Les données parlent d'elles-mêmes : comment les prix des jetons de chaque CEX ont-ils évolué après leur cotation ?
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Les données parlent d'elles-mêmes : comment les prix des jetons de chaque CEX ont-ils évolué après leur cotation ?
La plupart des jetons connaissent une hausse significative de leur prix dans les 24 heures suivant leur introduction en bourse, généralement suivie d'un recul à partir du lendemain.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Simplicity Group
Traduction : TechFlow
Récemment, la décision de Binance d'introduire différents produits au comptant et dérivés pour les Meme a suscité de nombreuses controverses.
L'ajout d'un jeton sur une bourse centrale clé (CEX) est souvent l'attente principale des détenteurs espérant une hausse du prix.
Cependant, dans bien des cas, le simple fait d'être listé ne garantit pas automatiquement des profits. Le moment de votre entrée et sortie, ainsi que le type de jeton détenu, influencent fortement le rendement final.
Vous vous posez donc probablement les questions suivantes :
Une cotation sur Binance implique-t-elle nécessairement un effet de richesse ? Les autres CEX n'en bénéficient-elles pas ? Après combien de temps cet effet s’atténue-t-il ?
Il est essentiel d’avoir des réponses claires à ces interrogations.
La semaine dernière, le cabinet de recherche Simplicity Group (@SimplicityWeb3) a publié une analyse approfondie basée sur des données, examinant la performance de plus de 30 jetons récemment cotés sur sept grandes CEX — Binance, OKX, Bybit, Kucoin, Coinbase, Gate et MEXC — durant la première semaine suivant leur introduction.
TechFlow a synthétisé les points clés de ce rapport de 60 pages, en présentant ici les analyses les plus importantes.
Conclusions principales
1. Tendance des prix
La majorité des jetons connaissent une hausse significative dans les 24 heures suivant leur cotation ;
Un repli commence généralement dès le lendemain ;
Les plateformes ayant connu une hausse modérée affichent des prix plus stables à un niveau élevé ;
Celles ayant subi une forte hausse initiale voient souvent un recul sévère par la suite ;
2. Différences entre bourses
Les trajectoires des prix sont étonnamment similaires sur certaines bourses, tandis que d'autres montrent davantage de variations ;
Les raisons exactes de ce phénomène restent incertaines ;
3. Importance du timing de cotation
Si une bourse liste un jeton quelques heures ou jours après ses concurrentes, sa performance tend à être moins bonne ;
4. Valeurs aberrantes
Le nombre de valeurs aberrantes varie fortement selon les bourses ;
Cela indique que la rigueur des procédures internes de due diligence joue un rôle crucial dans la performance globale des jetons listés ;
5. Recommandation principale
Ne pas associer directement la réputation d'une bourse à la performance potentielle d'un prix ;
Binance
1. Performance le jour du listing
La grande majorité des jetons affichent une forte hausse le premier jour ;
La hausse moyenne est d’environ 66 %, certains atteignant même +200 % ;
Ce phénomène pourrait résulter de l’attention médiatique élevée et de l’enthousiasme initial des investisseurs ;
2. Situation du deuxième jour
Le rythme de la hausse ralentit, certains jetons commencent à corriger ;
L’amplitude des variations s’élargit, allant de -15 % à +214 % ;
Cela reflète probablement des prises de bénéfices partielles, combinées à de nouveaux acheteurs entrant sur le marché ;
3. Tendance du troisième jour à la fin de la semaine
La volatilité diminue progressivement ;
Les variations oscillent entre -27 % et +164 % le troisième jour ;
À la fin de la semaine, la plupart des jetons restent en territoire positif, avec une médiane de +15 % environ ;
4. Jetons aux performances atypiques
Quelques jetons comme BONK, APE, ICP, JTO et SUI affichent des fluctuations anormalement élevées ;
Leurs comportements s’écartent nettement de la moyenne, nécessitant une analyse spécifique ;
5. Distribution des variations de prix
Le jour du listing présente la variation la plus intense, avec une médiane de +66,15 % ;
Les jours suivants, l’amplitude et la dispersion des mouvements de prix diminuent progressivement ;
Cela suggère que l’évaluation du nouveau jeton devient plus rationnelle au fil du temps ;
6. Observation de la tendance globale
Les jetons listés sur Binance suivent généralement une dynamique « hausse initiale puis stabilisation » ;
La forte augmentation initiale est rarement durable, mais la majorité reste positive après une semaine ;
Après une volatilité marquée, les prix tendent à se stabiliser ;
7. Implications pour les investisseurs
Des opportunités de profit à court terme existent, mais accompagnées de risques élevés ;
Les prix peuvent connaître de fortes fluctuations durant la première semaine, il faut s’y préparer mentalement ;
Pour les investisseurs à long terme, mieux vaut attendre une stabilisation avant de prendre une décision ;
Bybit
1. Performance le jour du listing
Hausse moyenne impressionnante de 806,34 %, mais fortement influencée par quelques valeurs extrêmes ;
La médiane est de 45,71 %, représentant mieux la performance typique d’un jeton ;
25 % des jetons ont grimpé de plus de 1685,71 %, montrant la performance exceptionnelle de certains ;
La hausse maximale atteint 4900 %, la minimale 0,94 % — écarts très importants ;
2. Situation du deuxième jour
La hausse moyenne baisse à 273,04 % ;
La médiane tombe à 27,37 %, indiquant que la plupart ne maintiennent pas le pic initial ;
L’amplitude s’étend : minimum à -9,51 %, maximum à 1698 % ;
La volatilité reste élevée, quoique moindre qu’au premier jour ;
3. Tendance du troisième jour à la fin de la semaine
Le troisième jour, la hausse moyenne passe à 234,88 %, la médiane à 25 % ;
Une semaine plus tard, la moyenne est de 207,56 %, la médiane descend à 16,96 % ;
La volatilité continue de diminuer, mais reste à un niveau relativement élevé ;
4. Jetons aux performances atypiques
JTO se distingue nettement, affichant un Z-score anormalement élevé tout au long de la période ;
IMX performe aussi très bien, notamment le premier jour et une semaine plus tard ;
BICO connaît un pic marqué le deuxième jour, suivi d’un repli ;
5. Distribution des variations de prix
Le premier jour est le plus volatil : 50 % des jetons progressent entre 4,6 % et 1685,7 % ;
Les jours suivants, l’amplitude et la dispersion se réduisent progressivement ;
À la fin de la semaine, 75 % des jetons restent en hausse, signalant une tendance globalement positive ;
6. Observation de la tendance globale
Les jetons listés sur Bybit suivent une tendance « départ fort puis correction », tout en restant à un niveau élevé ;
La forte hausse initiale n’est pas durable, mais la majorité reste positive après une semaine ;
La volatilité diminue avec le temps, mais reste supérieure à celle des marchés traditionnels ;
7. Implications pour les investisseurs
De grandes opportunités de profit à court terme existent, mais avec des risques élevés ;
Attention aux fortes fluctuations possibles dans les premiers jours ;
Pour les investisseurs à long terme, mieux vaut attendre une stabilisation des prix ;
8. Limites des données
L’analyse repose sur un échantillon limité de 17 jetons, peut-être non représentatif de l’ensemble ;
Des performances atypiques (comme JTO et IMX) influencent fortement les moyennes, à interpréter avec prudence ;
Des données manquantes pour certains jetons peuvent affecter la complétude de l’analyse ;
OKX
1. Performance le jour du listing
Hausse moyenne de 59,33 % ;
Médiane à 39,13 %, plus représentative du comportement typique ;
25 % des jetons grimpent de plus de 74,06 % ;
Maximum à +292 %, minimum à 0 % — écarts notables ;
2. Situation du deuxième jour
La hausse moyenne retombe à 36,94 % ;
La médiane descend à 26,85 %, montrant que peu maintiennent le niveau initial ;
Amplitude élargie : de -17,20 % à +212 % ;
Volatilité toujours présente, mais en baisse par rapport au premier jour ;
3. Tendance du troisième jour à la fin de la semaine
Le troisième jour, la moyenne passe à 32,98 %, la médiane à 25,91 % ;
Une semaine plus tard, la moyenne est de 32,52 %, la médiane à 20,95 % ;
La volatilité diminue progressivement, mais reste en croissance positive stable ;
4. Jetons aux performances atypiques
IMX se distingue particulièrement, avec un Z-score très élevé pendant toute la période ;
BICO affiche un pic marqué le deuxième jour, puis redescend ;
BLUR montre aussi une forte volatilité, mais reste dans des limites statistiquement normales ;
5. Distribution des variations de prix
Le premier jour, les hausses sont relativement concentrées : 75 % des jetons sous 74,06 % ;
Les jours suivants, l’amplitude diminue progressivement ;
À la fin de la semaine, plus de 75 % des jetons restent en hausse, avec un maximum à +187,97 % ;
6. Observation de la tendance globale
Les jetons listés sur OKX évoluent selon une tendance de croissance relativement stable ;
La hausse initiale, bien que moins spectaculaire que sur Bybit, reste notable ;
La volatilité diminue avec le temps, indiquant une bonne stabilité ;
7. Implications pour les investisseurs
Opportunités de profit le premier jour, avec un risque relativement maîtrisé ;
Attention aux fluctuations à court terme, mais globalement moins marquées que sur Bybit ;
Pour les investisseurs à long terme, les jetons listés sur OKX pourraient offrir une croissance plus régulière ;
8. Limites des données
IMX affiche une performance exceptionnelle : +100 000 % le jour du listing ;
Des jetons comme IMX, AGLD, APE, BICO, BLUR, SUI, ENS et SHIB ont été exclus en raison de leurs performances atypiques, ce qui pourrait altérer l’analyse des cas extrêmes ;
Kucoin
1. Performance le jour du listing
Hausse moyenne de 100,27 %, médiane à 57,76 %, plus représentative du comportement typique ;
25 % des jetons grimpent de plus de 135,95 % ;
Maximum à +425 %, minimum à 0 % — écarts importants ;
2. Situation du deuxième jour
La hausse moyenne baisse à 82,54 % ;
La médiane tombe à 44,58 %, confirmant que la plupart ne maintiennent pas le niveau initial ;
Amplitude élargie : de -2,47 % à +435,14 % ;
Volatilité encore élevée, mais en baisse par rapport au premier jour ;
3. Tendance du troisième jour à la fin de la semaine
Le troisième jour, la moyenne passe à 67,59 %, la médiane à 40,68 % ;
Une semaine plus tard, la moyenne est de 61,96 %, la médiane remonte à 48,49 % ;
La volatilité diminue progressivement, tout en restant à un niveau élevé ;
4. Jetons aux performances atypiques
MASK se distingue fortement le premier jour, avec un Z-score de 5,47 ;
JTO excelle après le deuxième jour, son Z-score restant supérieur à 5 ;
Ces valeurs aberrantes influencent fortement la distribution globale ;
5. Distribution des variations de prix
Le premier jour est le plus volatil : 50 % des jetons progressent entre 39,98 % et 135,95 % ;
Les jours suivants, l’amplitude diminue progressivement ;
À la fin de la semaine, 75 % des jetons restent en hausse de plus de 83,50 % ;
6. Observation de la tendance globale
Les jetons listés sur KuCoin suivent une tendance « haut de gamme puis stabilisation » ;
La forte hausse initiale n’est pas durable, mais la majorité conserve une croissance notable après une semaine ;
La volatilité diminue avec le temps, mais reste élevée ;
7. Implications pour les investisseurs
Grande opportunité de profit à court terme, hausse moyenne supérieure à 100 % ;
Attention aux fortes fluctuations, surtout au risque de correction le deuxième jour ;
Pour les investisseurs à long terme, les prix restent élevés après une semaine, offrant un bon potentiel de détention ;
8. Limites des données
26 jetons analysés, certains (MASK, JTO) influencent fortement les résultats, interpréter les moyennes avec prudence ;
Éliminer les valeurs extrêmes peut sous-estimer la probabilité d’événements extrêmes ;
Coinbase
1. Performance le jour du listing
Hausse moyenne de 24,41 % ; médiane à 3,90 %, indiquant une évolution modérée pour la majorité ;
25 % des jetons grimpent de plus de 16,68 % ;
Maximum à +268,36 %, minimum à 0 % — écarts significatifs ;
2. Situation du deuxième jour
La hausse moyenne augmente légèrement à 26,21 % ;
La médiane monte à 5,96 %, signe d’une amélioration globale ;
Amplitude élargie : de -31,51 % à +209,16 % ;
Volatilité encore élevée, mais plus dispersée qu’au premier jour ;
3. Tendance du troisième jour à la fin de la semaine
Le troisième jour, la moyenne chute à 10,87 %, la médiane à -0,15 % ;
Une semaine plus tard, la moyenne est en baisse de 1,87 %, la médiane à -4,36 % ;
La volatilité diminue, mais la tendance globale devient baissière ;
4. Jetons aux performances atypiques
ACH se distingue le troisième jour et après une semaine (Z-score de 3,64 et 5,06) ;
CLV excelle le premier jour et le troisième jour (Z-score de 2,26 et 3,63) ;
SHIB est anormal les deux premiers jours, Z-score proche de 5 ;
5. Distribution des variations de prix
Le premier jour, 50 % des jetons progressent entre 1,28 % et 16,68 % ;
Le deuxième jour, cette fourchette devient -0,52 % à 17,98 % ;
Une semaine plus tard, 75 % des jetons perdent moins de 6,20 % ;
6. Observation de la tendance globale
Les jetons listés sur Coinbase suivent une tendance « hausse puis baisse » ;
La hausse initiale est modérée, probablement liée à la stratégie de cotation différée de Coinbase ;
La volatilité diminue, mais la tendance finale est négative ;
7. Implications pour les investisseurs
Opportunités de profit les deux premiers jours, mais hausses plus faibles qu’ailleurs ;
Attention aux fluctuations, surtout au risque de baisse à partir du troisième jour ;
Pour les investisseurs à long terme, les prix sont souvent inférieurs au prix de listing après une semaine, à évaluer avec prudence ;
8. Spécificité de Coinbase
Coinbase adopte une stratégie de cotation retardée, visant à réduire la volatilité et respecter les régulations ;
Cette approche peut conduire à des prix d’entrée plus élevés, affectant la performance à court terme ;
Le cas d’APE illustre bien comment cette stratégie peut entraîner des divergences notables avec d’autres bourses ;
9. Limites des données
Échantillon de 31 jetons, certains (ACH, CLV, SHIB) influencent fortement les résultats ;
La stratégie de cotation différée rend certains comparatifs partiels ;
Gate.io
1. Performance le jour du listing
Hausse moyenne de 82,88 % ; médiane à 39,46 %, indiquant une progression significative pour la majorité ;
75 % des jetons grimpent de plus de 14,19 % ;
Maximum à +538,89 %, minimum à 0 % — écarts énormes ;
2. Situation du deuxième jour
La hausse moyenne baisse à 33,18 % ;
La médiane tombe à 10,35 %, montrant un recul général ;
Amplitude élargie : de -67,00 % à +440,00 % ;
Volatilité encore élevée, mais en baisse par rapport au premier jour ;
3. Tendance du troisième jour à la fin de la semaine
Le troisième jour, la moyenne passe à 17,44 %, la médiane à 9,50 % ;
Une semaine plus tard, la moyenne est à +0,54 %, la médiane en baisse de 6,35 % ;
La volatilité diminue, mais la tendance devient baissière ;
4. Jetons aux performances atypiques
ICP excelle le premier jour (Z-score de 5,22) ;
BONK se distingue le deuxième jour (Z-score de 4,29) ;
ERN brille le troisième jour et après une semaine (Z-score de 3,29 et 3,33) ;
5. Distribution des variations de prix
Le premier jour, 50 % des jetons progressent entre 14,19 % et 87,06 % ;
Le deuxième jour, la fourchette devient -9,01 % à 20,65 % ;
Une semaine plus tard, 75 % des jetons perdent moins de 20,62 % ;
6. Observation de la tendance globale
Les jetons listés sur Gate.io suivent une tendance « hausse puis baisse » ;
La hausse initiale est très forte, mais suivie d’un repli rapide ;
La volatilité diminue, mais la tendance finale est négative ;
7. Implications pour les investisseurs
Grande opportunité de profit le premier jour, hausse moyenne supérieure à 80 % ;
Attention aux fortes corrections possibles dès le deuxième jour ;
Pour les investisseurs à long terme, les prix sont souvent proches ou inférieurs au prix de listing après une semaine ;
8. Spécificité de Gate.io
Performance initiale très forte, mais risque baissier important ;
Environ 29,4 % des jetons sont des valeurs aberrantes, soulignant une forte dispersion ;
En retirant ces cas extrêmes, les performances se rapprochent de la moyenne, mais cela peut sous-estimer les événements extrêmes ;
9. Limites des données
Échantillon initial de 34 jetons, analyse principalement basée sur 24 après suppression des aberrations ;
Le grand nombre de valeurs aberrantes limite la représentativité ;
Une stratégie ou un environnement de marché particulier à Gate.io pourrait influencer les résultats ;
MEXC
1. Performance le jour du listing
Hausse moyenne de 405,09 % ; médiane à 277,90 %, indiquant une progression extrêmement forte pour la majorité ;
75 % des jetons grimpent de plus de 153,32 % ;
Maximum à +1680,0 %, minimum en baisse de 64,0 % — écarts énormes ;
2. Situation du deuxième jour
La hausse moyenne baisse légèrement à 390,49 % ;
La médiane tombe à 236,67 %, mais reste élevée ;
Amplitude élargie : de -90,0 % à +1610,8 % ;
Volatilité toujours très élevée, légèrement moindre qu’au premier jour ;
3. Tendance du troisième jour à la fin de la semaine
Le troisième jour, la moyenne passe à 376,98 %, la médiane à 266,63 % ;
Une semaine plus tard, la moyenne est de 330,83 %, la médiane à 242,50 % ;
La volatilité diminue progressivement, mais la hausse reste significative ;
4. Jetons aux performances atypiques
BLUR excelle le premier jour (Z-score de 3,35) ;
BONK se distingue le troisième jour (Z-score de 3,84) ;
IMX brille après une semaine (Z-score de 4,44) ;
5. Distribution des variations de prix
Le premier jour, 50 % des jetons progressent entre 153,32 % et 402,98 % ;
Le deuxième jour, la fourchette devient 152,28 % à 390,00 % ;
Une semaine plus tard, 75 % des jetons restent en hausse de plus de 121,33 % ;
6. Observation de la tendance globale
Les jetons listés sur MEXC affichent une hausse continue et robuste ;
La hausse initiale est très forte, suivie d’un léger repli, mais reste élevée ;
La volatilité diminue, mais la tendance haussière persiste ;
7. Implications pour les investisseurs
Énorme opportunité de profit le premier jour, hausse moyenne supérieure à 400 % ;
Attention aux fortes fluctuations, mais la tendance générale reste solide ;
Pour les investisseurs à long terme, les prix restent largement supérieurs au prix de listing après une semaine ;
8. Spécificité de MEXC
Performance initiale extrêmement forte, durable dans le temps ;
La majorité des jetons conservent une hausse significative après une semaine, suggérant un environnement de marché ou une communauté particulière ;
Comparé aux autres bourses, MEXC affiche une dynamique haussière plus persistante ;
9. Limites des données
Échantillon de 27 jetons, certains (comme SHIB) peuvent présenter des anomalies dues au traitement des données ;
Les hausses très élevées et durables pourraient refléter un contexte spécifique à MEXC, non généralisable ;
Comparaison globale
1. Classement général (hausse moyenne après une semaine)
ByBit (539,57 %)
MEXC (330,83 %)
Kucoin (152,30 %)
OKX (174,77 %)
GATE (86,79 %)
Binance (17,61 %)
Coinbase (-1,87 %)
2. Performance le premier jour
ByBit domine nettement, avec une hausse moyenne de 2738,83 % ;
OKX et Kucoin suivent avec 630,61 % et 603,05 % ;
GATE et MEXC affichent aussi de bons résultats : 414,94 % et 405,09 % ;
Binance et Coinbase sont plus conservateurs : 111,18 % et 24,41 % ;
3. Tendance de volatilité
ByBit : hausse extrême au départ, repli rapide, mais reste élevé ;
OKX et Kucoin : forte hausse initiale, puis recul marqué ;
MEXC : départ fort, repli lent, maintien à un niveau élevé ;
GATE : tendance haussière modérée mais continue ;
Binance et Coinbase : faible volatilité, tendance stable ;
4. Persistance
MEXC affiche la meilleure persistance, conservant une forte hausse jusqu’à une semaine plus tard ;
ByBit a la plus forte hausse initiale, mais aussi le repli le plus marqué ;
OKX et Kucoin brillent au départ, mais peinent à maintenir le cap ;
GATE offre une performance modérée et stable ;
Binance et Coinbase ont peu de volatilité, mais des gains limités ;
5. Risque et volatilité
ByBit affiche le risque et la volatilité les plus élevés ;
OKX, Kucoin et MEXC montrent aussi une forte volatilité ;
GATE présente un niveau modéré ;
Binance et Coinbase ont la volatilité la plus faible, donc un risque moindre ;
6. Observations spécifiques
Les différences entre bourses restent marquées même après suppression des valeurs aberrantes ;
Les performances extrêmes de ByBit pourraient refléter une stratégie ou une communauté particulière ;
MEXC se distingue par sa persistance ;
Binance et Coinbase listent probablement davantage de jetons majeurs, d’où une performance plus conservatrice ;
7. Implications pour les investisseurs
Les spéculateurs à court terme seront attirés par ByBit, OKX et Kucoin ;
Les investisseurs à moyen terme préféreront MEXC pour sa persistance ;
Les profils prudents opteront pour Binance ou Coinbase ;
GATE convient aux chercheurs d’équilibre entre risque et rendement ;
Note : Toutes les données de cet article reflètent uniquement les opinions de l’auteur du rapport original, et non celles de TechFlow.
Lecture du rapport original en anglais : cliquez ici
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