Comment se sont comportés les rendements des 25 principales cryptomonnaies du portefeuille a16z ?
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Comment se sont comportés les rendements des 25 principales cryptomonnaies du portefeuille a16z ?
Dans ce domaine en évolution rapide, des décisions opportunes d'achat et de vente sont cruciales.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteurs : Ren & Heinrich
Andreessen Horowitz (a16z) est l'une des sociétés de capital-risque les plus célèbres au monde. Leur portefeuille comprend environ 50 cryptomonnaies. Dans cette analyse, je souhaite examiner si un investisseur particulier aurait pu réaliser des bénéfices en 2024 en copiant leurs transactions — c’est-à-dire en investissant dans les mêmes cryptomonnaies qu’a16z, puis en les revendant environ cinq mois plus tard.
Hypothèses initiales
• Vous êtes un investisseur individuel qui copie les positions d’a16z (investissement dans les mêmes cryptos et vente environ 5 mois plus tard).
• Vous investissez 100 dollars dans chacune des 25 principales cryptomonnaies du portefeuille a16z classées par capitalisation boursière (soit 2 500 dollars au total).
• Période d'investissement : du 1er janvier 2024 au 6 juin 2024 (157 jours).
Analyse approfondie
Dans ces conditions, examinons comment le portefeuille d’a16z se serait comporté depuis le début de l’année.
L’axe des abscisses représente l’évolution temporelle, l’axe des ordonnées montre le pourcentage de gain ou de perte. Une valeur de 200 signifie que la crypto-monnaie concernée a augmenté de 100 % par rapport à sa valeur initiale.
Comme on peut le voir, la situation est complexe.
D’un côté, certaines cryptomonnaies ont connu une forte hausse ces derniers mois :
• Arweave (AR) : +323 %
• Goldfinch (GFI) : +157 %
• Ethereum (ETH) : +63 %
D’un autre côté, beaucoup ont perdu de la valeur, par exemple :
• XRP (XRP) : -17 %
• Optimism (OP) : -38 %
• ApeCoin (APE) : -22 %
Au total, 11 des 25 cryptomonnaies du classement affichent une croissance nette. En soustrayant les pertes dues aux baisses d'autres actifs, le prix total de vente s’élève à 3 158,82 dollars. Le profit total (3 158,82 $ - 2 500 $) est donc de 658,82 dollars, soit un retour sur investissement (ROI) de 26,35 %. Ce résultat est plutôt bon.
En réalité, ceux qui n’avaient investi que dans le bitcoin ou l’Ethereum durant la même période auraient réalisé des gains encore plus élevés.
Il est clair que copier aveuglément le portefeuille d’Andreessen Horowitz ne constitue pas le choix optimal.
Comment maximiser les profits ?
Quelles stratégies permettraient d’améliorer les gains obtenus en copiant les 25 premières cryptomonnaies du portefeuille a16z ? Examinons la chronologie de plus près.
Lorsque le bitcoin a commencé à grimper début mars, l’ensemble du marché des cryptomonnaies a suivi une tendance haussière marquée, bien que tous les actifs n’aient pas profité de la même ampleur de hausse.
Ce graphique compare les performances des cryptomonnaies fortes et faibles du portefeuille a16z (moyenne de la hausse des cryptos positives ou négatives début juin).
On observe que les cryptomonnaies performantes ont connu une hausse nettement supérieure début mars (13 mars : moyenne +104 %) comparée aux moins performantes (13 mars : moyenne +27 %), et qu’elles ont conservé cet avantage durablement.
La vigueur de la hausse apparaît donc comme un indicateur de performance future dans les mois suivants.
Rappelons-le : en matière d’investissement en cryptomonnaies, le timing est crucial.
Tout comme Andreessen Horowitz ne conserve pas indéfiniment ses positions, vous devez, en cas de copy trading, surveiller attentivement les tendances et saisir les opportunités de vente, en gardant uniquement les cryptos les plus prometteuses de votre portefeuille.
Que signifient « fort » et « faible » ?
Ce graphique agrandi montre en vert toutes les cryptomonnaies dont la hausse était positive début juin, en rouge les autres.
Au 13 mars, on constate que les cryptomonnaies « fortes » affichaient déjà une hausse minimale de 40 %, tandis que presque toutes les « faibles » étaient en dessous de ce seuil.
Bien qu’il ne faille pas en tirer une règle absolue, cela montre que si vous aviez vendu vers mi-mars la moitié des cryptomonnaies les moins performantes de votre portefeuille, vous auriez réalisé d’importants gains en juin.
Cela n’exclut toutefois pas que certaines de ces cryptos « faibles » puissent connaître plus tard une meilleure évolution.
Le portefeuille crypto d’a16z illustre la diversité et les défis du marché. Les investisseurs qui cherchent à imiter sa stratégie doivent rester prudents, attentifs aux tendances du marché et à la performance individuelle de chaque actif.
Dans ce domaine en constante mutation, des décisions d’achat et de vente bien calibrées sont essentielles pour profiter des opportunités malgré la volatilité, et générer ainsi un rendement durable.
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