Méthodologie d'investissement non conventionnelle : abandonner la prise de décision émotionnelle et adopter une stratégie par « thèmes »
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Méthodologie d'investissement non conventionnelle : abandonner la prise de décision émotionnelle et adopter une stratégie par « thèmes »
Les investisseurs performants privilégient généralement des thèmes d'investissement fondés sur une recherche et une analyse approfondies, plutôt que de se livrer à des spéculations à court terme.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Crypto, Distilled
Traduction : TechFlow
Un scénario : nous sommes au quatrième trimestre 2024, le prix du bitcoin atteint 80 000 dollars, et la saison des altcoins est enfin arrivée. Vous pourriez être tenté de suivre votre instinct pour tenter de saisir le sommet du marché. Mais existe-t-il une meilleure méthode ?
« Ne pas se préparer revient à se préparer à échouer. »
Les pièges des prévisions de prix
Gérer ses investissements uniquement selon des objectifs de prix est une erreur fréquente. Ces objectifs sont souvent subjectifs, influencés par les émotions ou les réseaux sociaux. Prévoir précisément les prix et leur timing est extrêmement difficile.
L'avantage tactique de l'état d'esprit
Chaque hausse et chaque baisse du marché rendent plus difficile le maintien d'une pensée rationnelle. Vos objectifs d'investissement évoluent constamment, vous avez davantage tendance à ne retenir que les informations confirmant vos opinions, ignorant ainsi d'autres signaux importants, ce qui augmente le biais de confirmation. En même temps, votre capacité à rester discipliné diminue progressivement. Il s'agit d'un combat intérieur qui devient de plus en plus ardu à mesure que le montant investi et les risques augmentent.
La puissance de l'investissement thématique
En matière d'investissement, quelles stratégies peut-on adopter au-delà de la simple dépendance aux prix et aux émotions ? De nombreuses options existent : sentiment du marché, indicateurs techniques ou analyses sur chaîne (on-chain). Toutefois, la stratégie la plus fiable consiste souvent à s'appuyer sur un thème ou une logique d'investissement clairement définie.
Créer un thème d'investissement
Un thème d'investissement correspond à une analyse argumentée du potentiel d'un projet sur une période donnée. Ce thème peut reposer sur plusieurs facteurs et ne doit pas nécessairement dépendre uniquement du prix. Un bon thème d'investissement doit être testable, permettant ainsi aux investisseurs de gérer leurs positions avec précision et souplesse grâce à des ajustements successifs.
La pertinence de l'investissement thématique
L’investissement thématique présente plusieurs avantages marqués :
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S'adapte à la croissance de votre portefeuille
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Élimine l'influence des émotions et du sentiment de marché
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Fournit des critères clairs de validation et d'invalidation
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Ignore les fluctuations à court terme des prix
Exemple 1
Supposons que vous soyez optimiste concernant une blockchain de première couche (L1) spécifique. Plutôt que d'utiliser son ATH précédent comme objectif, vous pouvez surveiller les indicateurs suivants :
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Valeur totale verrouillée (TVL)
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Volume des transactions
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Nombre de portefeuilles actifs
Encore mieux, concentrez-vous sur des indicateurs relatifs, tels que la part de marché ou la notoriété.
Validation et invalidation
Ensuite, fixez des critères de validation basés sur les indicateurs clés de performance (KPI) choisis. Cela vous aidera à vérifier si la L1 évolue conformément à vos attentes ou s'en écarte. Par exemple, vous pouvez utiliser la croissance des KPI sur 30 jours comme base pour gérer votre thème d'investissement.
Exemple 2
Considérons un nouveau projet intégrant des agents d'intelligence artificielle (IA). Plutôt que de vous concentrer sur le prix, focalisez-vous sur les KPI suivants :
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Nombre de transactions effectuées par les agents
Définissez une référence selon votre conviction, par exemple atteindre un million de transactions sur chaîne.
Livres blancs et produits minimum viables (MVP)
Lorsque vous explorez des cryptomonnaies peu connues et très volatiles, de nombreux projets disposent uniquement d’un produit minimum viable (MVP), voire d’aucun produit concret. Dans ce cas, concentrez-vous particulièrement sur les jalons ou étapes clés prévus dans la feuille de route du projet.
Naviguer autour des événements
Votre thème d'investissement pourrait davantage porter sur l'exécution d'événements que sur la croissance des indicateurs. Comme on dit souvent, « achète le bruit, vends la nouvelle ».
Parfois, il est plus judicieux de sortir immédiatement après la confirmation d'une date plutôt que d'attendre l'événement lui-même. Ensuite, définissez de nouveaux indicateurs et formulez un nouveau thème d'investissement.
Autres stratégies :
L'investissement thématique complexe ne vous convient pas ? Pensez à ces alternatives :
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Stratégie basée sur le temps
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Stratégie peur/avidité
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Stratégie de surperformance relative
Examinons chacune de ces stratégies en détail.
Stratégie basée sur le temps :
La stratégie basée sur le temps offre une approche plus simple et plus fiable. Envisagez de vendre régulièrement une petite partie de votre portefeuille, par exemple chaque semaine ou chaque mois.
Ajustez le moment et le volume des ventes en fonction des facteurs macroéconomiques, de la liquidité et de vos objectifs personnels.
Stratégie peur/avidité :
Les fluctuations du sentiment du marché ressemblent aux marées océaniques : elles propulsent les prix vers le haut lorsque l'avidité domine. Le principe clé de cette stratégie consiste à réaliser des gains au pic de cette vague. On peut notamment envisager une stratégie de sortie en moyenne pondérée basée sur l'indice de peur et d'avidité.
Stratégie de surperformance relative :
Imaginez le marché comme une course où chaque cryptomonnaie serait une voiture filant à grande vitesse. L’essentiel est d’identifier quelle voiture accélère plus vite que les autres. Une méthode pour réaliser des profits consiste à vendre selon un classement précis par capitalisation boursière (MC). Par exemple, vendre 10 % à la 50e place, puis 20 % à la 40e place, etc.
Conclusion
Le marché des cryptomonnaies est fortement spéculatif, et les émotions des investisseurs (peur et avidité) influencent souvent leurs décisions. Dans ce contexte, mettre en place un système de gestion des risques indépendant des fluctuations de prix permet aux investisseurs de rester sereins, sans être excessivement préoccupés par les mouvements de court terme.
Les investisseurs performants privilégient généralement des thèmes d'investissement fondés sur une recherche et une analyse approfondies, plutôt que des comportements spéculatifs à court terme. Cette approche les aide à prendre des décisions d'investissement plus rationnelles et durables.
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