La culture coréenne de la cryptomonnaie : pourquoi les Coréens aiment-ils les cryptomonnaies mais pas la DeFi ?
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La culture coréenne de la cryptomonnaie : pourquoi les Coréens aiment-ils les cryptomonnaies mais pas la DeFi ?
Les méthodes pour attirer les utilisateurs coréens varient selon les protocoles DeFi, et pour certains protocoles, attirer les utilisateurs coréens peut être plus difficile que pour d'autres.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : IGNAS
Traduction : TechFlow
En Corée du Sud, presque tout le monde connaît le bitcoin.
En 2017, ce pays de plus de 50 millions d'habitants a réalisé 20 % de toutes les transactions de bitcoin au monde et est devenu le plus grand marché de l'Ethereum.
Les élèves coréens consultent le cours du bitcoin pendant les pauses entre les cours, les employés font des transactions en attendant leur café, et les personnes âgées participent aux marchés financiers depuis chez elles.
Le phénomène a atteint son apogée lorsque le prix local du bitcoin a dépassé de 40 % celui des bourses américaines. Coinmarketcap a même retiré les données coréennes des cotations cryptographiques. Ce phénomène était surnommé la « prime kimchi ».
En 2018, cette prime a disparu suite à une intervention gouvernementale contre la spéculation. D’abord, le gouvernement a imposé l’utilisation de comptes bancaires nominatifs pour les transactions cryptographiques, puis a interdit totalement les ICO la même année. Bien que la prime kimchi ait disparu, l’engouement perdure.
En 2022, la Corée du Sud se classait troisième mondial pour le volume des transactions de bitcoin, avec une part de marché de 8,7 %. Les États-Unis arrivaient en tête avec 69,8 %, suivis par le Japon avec 11,3 %.
L'une des explications avancées pour ce phénomène est l'adoption rapide des nouvelles technologies en Corée, mais il y a davantage : la culture et les récits qui l'accompagnent.
Comprendre la culture coréenne : le miracle du fleuve Han
La guerre de Corée (1950-1953) avait fait du pays l’un des plus pauvres au monde. En 2023, elle fait partie des nations les plus riches.
Cette croissance économique fulgurante s'explique par les groupes industriels familiaux (les chaebols), la priorité donnée aux exportations, le travail acharné de la main-d’œuvre et l’état d’esprit des Coréens. Cet état d'esprit axé sur l'action rapide et l'efficacité.
L'état d'esprit « ppalli ppalli » (vite) imprègne le mode de vie coréen. Chaque seconde compte. La nourriture doit être livrée rapidement, les trains doivent être ponctuels, les bâtiments construits en quelques semaines. Quoi que vous fassiez, faites-le vite et efficacement. Devenir riche rapidement ne fait pas exception.
Cependant, devenir riche est devenu plus difficile. Depuis 2012, la croissance économique a ralenti, passant d’une croissance à deux chiffres dans les années 2000 à environ 3 %. Ainsi, les moyens traditionnels d’enrichissement sont l’investissement en actions ou immobilier, mais ces marchés ne conviennent pas à tous.
Face au manque d’investissements à haut risque, l’immobilier et les actions locales ont perdu de leur attrait quand les prix immobiliers ont grimpé et les taux d’intérêt augmenté. Les produits dérivés exigent des certifications strictes, tandis que l’indice global des actions technologiques KOSDAQ n’a pratiquement pas progressé depuis 2011.
Depuis longtemps, l’alternative a été le jeu.
Un chemin vers la richesse rapide : le jeu.
Le problème ? Le jeu est illégal en Corée du Sud.
Les loteries, courses hippiques, courses de bateaux, de vélos et les jeux de casino sont interdits — même pour les Coréens voyageant à l’étranger.
Selon le Centre coréen des problèmes liés au jeu, créé par le gouvernement sud-coréen en 2012, la prévalence de la dépendance au jeu en Corée est deux à trois fois supérieure à celle des autres grands pays. Bien que la méthode de collecte de ces statistiques soit incertaine, l'idée selon laquelle les Coréens seraient particulièrement vulnérables à la dépendance au jeu est largement répandue dans la société, influençant ainsi la législation.
Avec d'autres investissements limités, les cryptomonnaies sont apparues comme un moyen de s'enrichir rapidement.
Les Coréens considèrent les plateformes de cryptomonnaies comme des lieux de jeu, cherchant à gagner rapidement de grosses sommes d’argent.
En Occident, les récits dominants concernant les cryptomonnaies tournent autour de notions comme « sortir des banques » ou le bitcoin comme « or numérique ». Mais en Corée, où la confiance dans le système financier et bancaire est élevée, ces récits ont moins d’impact.
Finalement, le récit du bitcoin en tant qu’or numérique n’est pas assez attirant, car l’or ne peut pas voir son prix exploser de 100 % en une journée.
Mais les altcoins, eux, peuvent.
Pour maintenir l’engagement des traders et stimuler l’adrénaline, certaines bourses locales sont devenues expertes en réponse à cette demande.
Par exemple, une introduction en bourse attire toujours l'attention des investisseurs individuels, mais seulement en Corée, une suppression de cotation devient aussi une opportunité.
Lorsqu’une cotation est retirée, les dépôts sont bloqués. Avec l’afflux de nouveaux jetons restreint, les spéculateurs font grimper les prix pour profiter d’un dernier gain avant que les échanges ne soient impossibles. Naturellement, l’annonce d’un retrait suscite autant, voire plus d’attention que celle d’une introduction.
Encore plus spectaculaire est la maintenance des plateformes. Lorsque les dépôts et retraits sont fermés, mais que les échanges restent autorisés, on parle de « gaduri » (une sorte de filet fermé utilisé pour transporter des poissons vivants). Comme des poissons incapables de s'échapper du filet, les marchés fermés ne dépendent pas des prix extérieurs et empêchent l'arbitrage, transformant ces conditions en véritable festin pour les joueurs.
Il faut dire que ce type de marché interne est également populaire dans la bourse traditionnelle coréenne, et les cryptomonnaies offrent une nouvelle occasion d'utiliser cette tactique.
Certaines bourses n’autorisent même jamais les dépôts ni les retraits de cryptomonnaies, se concentrant uniquement sur les marchés internes.
Mais alors, la régulation des cryptomonnaies est arrivée...
Depuis 2021, les plateformes d’échange doivent s’enregistrer auprès des autorités de régulation financière.
Toutes les bourses doivent obtenir une licence de sécurité ISMS et disposer d’un compte bancaire nominatif (seules cinq bourses possèdent actuellement les deux). Les responsables des plateformes non enregistrées encourent jusqu’à cinq ans de prison ou une amende maximale de 50 millions de won coréens.
La réglementation impose des restrictions aux échanges de cryptomonnaies, exigeant que chaque investisseur utilise un compte bancaire nominatif. Cela signifie que les Coréens doivent ouvrir un compte nominatif dans une banque supportée par l’échange.
Les Coréens doivent même enregistrer leurs adresses de retrait sur les CEX locaux, signalant ainsi chaque dépôt/retrait vers leur portefeuille ou une autre bourse centralisée.
Conséquence finale de cette réglementation : la fermeture de centaines de plateformes de cryptomonnaies.
Actuellement, seules cinq bourses disposent de comptes bancaires nominatifs. L’une d’entre elles, Gopax, aurait dû être rachetée par Binance, mais un quotidien coréen a rapporté que la Commission des services financiers (FSC) examinait ce rachat en raison du récent procès intenté par la SEC américaine contre Binance.
Pourquoi la DeFi n'est-elle pas populaire en Corée ?
Étant donné tous ces changements et le marché baissier persistant des cryptomonnaies, le récit des cryptos comme alternative au jeu devrait pousser les Coréens vers la DeFi.
Pourtant, la DeFi n’est pas aussi populaire en Corée qu’en Occident, malgré les efforts des principales entreprises blockchain du pays.
Par exemple, Klaytn, la principale blockchain de niveau 1 en Corée, dispose de son propre écosystème DeFi, NFT et GameFi. Soutenu par Kakao, l’équivalent coréen de Facebook, Klaytn compte 53 millions d’utilisateurs actifs. Il existe même un portefeuille Klaytn intégré à l’application de messagerie Kakao.
Au moment de la rédaction, Klaytn abrite 34 applications DeFi (selon DefiLlama), avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 123 millions de dollars. Ce chiffre semble correct, mais en réalité, l’adoption de la DeFi reste faible en Corée.
D’après mes conversations personnelles avec des Coréens investissant dans les cryptomonnaies, j’ai remarqué qu’une minorité seulement s’intéresse à la DeFi. Même mes collègues travaillant dans une bourse de cryptomonnaies n’ont guère d’enthousiasme pour la DeFi, et peu savent configurer un portefeuille Metamask.
Leurs raisons pour éviter la DeFi varient, mais je pense désormais que les principales sont les suivantes :
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Dans une société où la confiance dans le système financier est élevée, les avantages de l’auto-gestion ne suffisent pas à attirer les utilisateurs, et des bourses centralisées majeures comme Upbit et Bithumb offrent déjà suffisamment de confiance.
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Contrairement aux bourses centralisées, l'utilisation de la DeFi est plus complexe : portefeuilles, clés privées, dépôts et retraits sont perçus comme « pénibles », et les interfaces des applications DeFi ne sont pas adaptées au marché coréen.
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Dans une recherche de richesse rapide (jeu), les bourses centralisées offrent déjà suffisamment de divertissement, rendant inutile de parier sur des bourses décentralisées.
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Absence de contenus en coréen. Les termes DeFi sont complexes et destinés aux anglophones.
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Des rendements annuels à un chiffre, voire à deux chiffres, ne sont pas attractifs pour des spéculateurs habitués aux transactions à effet de levier sur les bourses (interdites en Corée).
N'étant pas moi-même coréen, j'ai demandé l'avis de mes amis Doo et Garlam : Doo, directeur des opérations chez StableLab et membre du groupe de croissance AVC de MakerDAO ; Garlam, associé gérant chez Momentum 6.
Question 1 : Pourquoi pensez-vous que bien que les cryptomonnaies soient populaires en Corée, la DeFi ne le soit pas autant ?
Doo :
Bien que les utilisateurs coréens montrent de l'intérêt pour les prêts et rendements DeFi, l'utilisation d'options d'auto-gestion comme Ledger ou MetaMask n'est pas courante.
De plus, la plupart des applications et sites DeFi sont en anglais, ce qui constitue un obstacle important pour les utilisateurs coréens.
Les récents cas de suspension des retraits par Haru Invest et Delio illustrent bien cela, poussant de nombreux utilisateurs à opter pour des plateformes de finance centralisée (CeFi) coréennes offrant une expérience « type DeFi » en matière de prêts et rendements.
Garlam :
Je vois trois facteurs clés :
Structure : Le système bancaire traditionnel possède une structure rigide et des directives claires, ce qui rend la DeFi, en constante évolution, difficile à adopter pour certains. Par exemple, certains logiciels anti-hack, de suivi de clés ou d’authentification ne fonctionnant qu’avec Internet Explorer, certaines personnes ont encore du mal à utiliser Chrome pour leurs opérations bancaires. Cette rigidité pousse beaucoup vers des plateformes familières comme les bourses centralisées.
Occupé : L'emploi du temps chargé des Coréens, professionnel et social, limite leur capacité à suivre l'évolution rapide de la DeFi. Beaucoup sont trop occupés ou trop indifférents pour consacrer du temps à comprendre un domaine exigeant un apprentissage continu, surtout si l'information est en langue étrangère et ne reste pertinente que brièvement.
Timing : L'entrée dans la DeFi commence souvent par des projets à haut risque et haut rendement, puis progresse vers des projets DeFi plus sûrs. En raison du décalage horaire avec les États-Unis, où la plupart des projets lancent leurs annonces, de nombreux Coréens ratent souvent les opportunités. Associé à la nécessité de suivre en permanence des actualités en anglais (peu utilisées en Corée), cela nuit à leur première expérience avec la DeFi et freine leur capacité à suivre l’évolution du secteur.
Question 2 : Quels changements sont nécessaires pour que la DeFi gagne du terrain en Corée ?
Doo :
Deux voies principales (non exclusives) permettent d’y parvenir. La première consiste à devenir plus « amical » pour les Coréens, notamment via des supports et sites web en coréen.
L'autre approche passe par une collaboration avec des entités centralisées populaires. Par exemple, Coinone fait partie des rares grandes bourses coréennes ayant intégré des positions de rendement DeFi, permettant ainsi à ses utilisateurs de bénéficier de ces rendements.
C’est une étape progressive pour guider les utilisateurs vers une utilisation directe, non gardée, de la DeFi.
Garlam :
Très simple. Les Coréens doivent gagner de l'argent grâce à la DeFi en Corée. Dès qu'ils auront goûté au succès, la frénésie commencera.
Question 3 : Que doivent faire les protocoles et communautés DeFi pour attirer les utilisateurs coréens ?
Doo :
Les méthodes pour attirer les utilisateurs coréens varient selon les protocoles. Certains peuvent trouver cela plus difficile que d'autres.
La complexité du produit du projet détermine souvent la difficulté d'attraction.
Par exemple, les options et assurances sont des produits complexes que la plupart des utilisateurs coréens ont du mal à comprendre. Ces protocoles réussiront donc probablement mieux à attirer les utilisateurs coréens vers le trading de leurs jetons plutôt qu’à l’utilisation de leurs produits.
Pour les produits DeFi plus simples, il faut penser au marketing et surtout à l’accès. Le marketing peut être passif ou actif.
Passivement : traduire le site en coréen, fournir des guides en coréen afin que les utilisateurs puissent facilement les trouver et les utiliser. Activement : participer à des interviews, prendre la parole lors d’événements en Corée.
Gérer un groupe Telegram ou Kakaotalk coréen pourrait aussi aider. En termes d'accès, les protocoles doivent collaborer avec des plateformes de finance centralisée coréennes ou des sociétés de portefeuilles mobiles compatibles avec la Corée capables d'offrir leurs produits DeFi.
Contrairement à d'autres régions, les portefeuilles mobiles sont la méthode préférée des Coréens pour accéder aux cryptomonnaies.
Garlam :
Localisation — Le marché coréen est très homogène culturellement. Sans une véritable équipe coréenne opérant sur place, il est difficile pour une équipe d’entrer sur ce marché.
KOL et médias — Ce sont les médias privilégiés pour l’échange d’informations. Identifier les bons et mauvais acteurs dans les groupes Telegram et Kakao, et former les administrateurs de ces groupes (voire leur allouer un budget promotionnel). Cela pourrait offrir le meilleur retour sur investissement pour l’expansion.
Effet de premier plan — Comme mentionné précédemment, en période d’incertitude, les gens retournent à leurs modes par défaut. Un jeton coté sur une bourse coréenne leur permet de s’habituer à son nom et à son historique de prix. Une fois qu’ils auront tiré un bénéfice quelconque de ce jeton, ils seront plus enclins à s’impliquer dans tout l’écosystème.
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