Paysage de l'investissement en cryptomonnaies en 2026 : montée en puissance des chaînes d'applications, les agents d'intelligence artificielle prennent en charge la DeFi
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Paysage de l'investissement en cryptomonnaies en 2026 : montée en puissance des chaînes d'applications, les agents d'intelligence artificielle prennent en charge la DeFi
Les actifs physiques connaîtront une véritable généralisation sur la chaîne.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur :Archetype
Traduction : TechFlow
L'ère de la construction de chaînes d'applications dédiées est enfin arrivée
Auteur :Aadharsh Pannirselvam
En résumé : les blockchains conçues, construites et optimisées pour des applications spécifiques vont provoquer une transformation disruptive. Et l'année prochaine, les meilleures chaînes d'applications seront soigneusement assemblées autour de composants fondamentaux et de principes de base.
Les développeurs, utilisateurs, institutions et capitaux qui affluent récemment sur la blockchain sont différents du passé : ils privilégient une culture spécifique (c’est-à-dire la définition de l’expérience utilisateur) plutôt que des idéaux abstraits comme la décentralisation ou la résistance à la censure. En pratique, cette demande s’aligne parfois avec les infrastructures existantes, parfois non.
Pour des applications grand public axées sur l’abstraction cryptographique comme Blackbird ou Farcaster, certaines décisions centralisées – comme le déploiement localisé des nœuds, un seul séquenceur (sequencer), ou des bases de données personnalisées – qui auraient été considérées comme « hérétiques » il y a trois ans semblent désormais tout à fait raisonnables. La même logique s’applique aux chaînes de stablecoins et plateformes de trading comme Hyperliquid* et GTE, dont le succès dépend souvent de délais mesurés en millisecondes, de volatilité des prix et de l’obtention du meilleur prix.
Mais cette logique ne s’applique pas à toutes les nouvelles applications.
Par exemple, en opposition à cette acceptation croissante de la centralisation, on observe une attention accrue des utilisateurs institutionnels et particuliers portée sur la confidentialité. Les besoins des applications cryptographiques et leur expérience utilisateur idéale peuvent varier fortement, donc leurs infrastructures devraient également être différentes.
Heureusement, construire aujourd’hui une blockchain répondant à ces définitions spécifiques d’expérience utilisateur est bien moins complexe qu’il y a deux ans. En réalité, le processus ressemble beaucoup à l’assemblage d’un ordinateur sur mesure.
Bien sûr, vous pouvez choisir chaque disque dur, ventilateur et câble individuellement. Mais si vous n’avez pas besoin d’un tel niveau de personnalisation (ce qui est probablement le cas de la majorité), vous pouvez recourir à des services comme Digital Storm ou Framework, qui proposent une gamme d’ordinateurs pré-assemblés adaptés à différents usages. Si vos besoins se situent entre les deux, vous pouvez aussi ajouter vos propres composants à partir de pièces déjà sélectionnées et garanties compatibles. Cette approche offre davantage de modularité et de flexibilité, élimine les composants inutiles, tout en assurant un fonctionnement efficace du produit final.
Lors de l’assemblage et de l’ajustement des composants fondamentaux tels que le mécanisme de consensus, la couche d’exécution, le stockage des données et la liquidité, diverses applications créent des formes aux identités culturelles distinctes, reflétant continuellement des besoins différents (c’est-à-dire des définitions divergentes de l’expérience utilisateur), desservant des publics cibles uniques, et finalement conservant de la valeur. Ces différences peuvent être aussi marquées que celles entre des ToughBooks robustes, des ThinkPads orientés entreprise, des ordinateurs de bureau puissants et des MacBooks élégamment conçus, mais elles convergent tout de même et coexistent – après tout, tous ces ordinateurs ne possèdent pas chacun un système d’exploitation indépendant. En outre, chaque composant nécessaire devient un « bouton de réglage » flexible auquel les applications peuvent ajuster librement, permettant aux développeurs d’optimiser sans craindre de modifier de manière destructive le protocole mère.
Étant donné l’acquisition de Malachite par Circle auprès d’Informal Systems, il est clair que disposer d’un espace bloc personnalisé est désormais une priorité plus large. Dans l’année à venir, j’attends avec impatience de voir les applications et équipes définir et contrôler leurs ressources de chaîne autour de composants de base et de valeurs par défaut raisonnables fournis par des entreprises comme Commonware et Delta. Ce modèle rappelle HashiCorp ou Stripe Atlas, mais appliqué au domaine des blockchains et de l’espace bloc.
En définitive, cela permettra aux applications de contrôler directement leurs flux de trésorerie et d’exploiter l’unicité de leur forme pour offrir la meilleure expérience utilisateur selon leurs propres conditions, créant ainsi une barrière compétitive durable.
Les marchés prédictifs continueront d’innover (mais seuls certains réussiront)
Auteur :Tommy Hang
Dans ce cycle, les marchés prédictifs sont devenus l’une des applications les plus surveillées. Avec un volume hebdomadaire total des transactions dans tous les domaines cryptographiques atteignant un nouveau record historique de 2 milliards de dollars, cette catégorie a clairement franchi une étape importante vers des produits grand public.
Cet élan profite à toute une série de projets cherchant à compléter ou contester les leaders actuels du marché comme Polymarket et Kalshi. Pourtant, dans cette vague, distinguer la véritable innovation du simple bruit déterminera quels projets mériteront encore notre attention en 2026.
Sur le plan de la structure du marché, je suis particulièrement impatient de voir des solutions capables de réduire l’écart bid-ask et d’approfondir les positions ouvertes. Bien que la création de marchés reste soumise à autorisation et sélective, la liquidité des marchés prédictifs reste relativement faible pour les market makers et les traders. De nombreuses opportunités existent via l’amélioration des systèmes de routage optimal, l’introduction de modèles de liquidité variés et une meilleure efficacité du collatéral, notamment grâce à des produits comme le prêt.
Le volume de transaction par catégorie joue aussi un rôle crucial dans la victoire des plateformes. Par exemple, plus de 90 % du volume de Kalshi en novembre provenait de marchés sportifs, montrant que certaines plateformes ont une compétitivité naturelle dans la capture de liquidité avantageuse. En comparaison, Polymarket affiche un volume 5 à 10 fois supérieur à Kalshi sur les marchés liés aux cryptomonnaies et à la politique.
Cependant, les marchés prédictifs sur chaîne sont encore loin d’une adoption massive. Un bon point de référence est le Super Bowl 2025, où un seul événement a généré 23 milliards de dollars de transactions en une journée sur les marchés parieurs hors chaîne – un chiffre plus de dix fois supérieur au volume total quotidien actuel de tous les marchés sur chaîne combinés.
Pour combler cet écart, il faudra des équipes perspicaces et visionnaires capables de résoudre les problèmes fondamentaux des marchés prédictifs. L’année prochaine, je suivrai de près ces futurs acteurs potentiels du secteur.
Les curateurs intelligents pilotés par agents stimuleront l’expansion de la DeFi
Auteur :Eskender Abebe
La couche de curation dans la DeFi se présente actuellement sous deux formes extrêmes : entièrement algorithmique (courbes de taux codées en dur, règles fixes de rééquilibrage) ou entièrement humaine (comités de risque, gestionnaires actifs). Les curateurs agents représentent une troisième voie : des agents d’intelligence artificielle (incluant des grands modèles linguistiques LLMs + outils + boucles) gèrent les politiques de curation et de risque dans les caisses, les marchés de prêt et les produits structurés. Il ne s’agit pas simplement d’exécuter des règles fixes, mais de raisonner et de prendre des décisions sur le risque, le rendement et la stratégie.
On peut prendre l’exemple du rôle du curateur dans un marché Morpho. Ici, une personne doit définir la politique de collatéral, les limites du ratio prêt-valeur (LTV) et les paramètres de risque afin de générer un produit générant du rendement. Actuellement, cet aspect humain constitue un goulot d’étranglement. Des agents intelligents peuvent étendre ce processus. Bientôt, les curateurs agents entreront en concurrence directe avec les modèles algorithmiques et les gestionnaires humains.
Quand arrivera donc le moment « Move 37 » de la DeFi ?
Lorsque je parle d’IA avec des gestionnaires de fonds cryptographiques, ils donnent généralement deux réponses radicalement opposées : soit ils pensent que les LLMs automatiseront bientôt chaque poste de trading, soit ils jugent ces outils comme des « jouets hallucinatoires » incapables de gérer de vrais marchés. Pourtant, ces deux points de vue ignorent un changement architectural clé : les agents intelligents peuvent apporter une exécution sans émotion, un respect systématique des politiques et une capacité de raisonnement flexible dans des domaines où les humains sont bruyants et les algorithmes purs trop fragiles. Ils superviseront probablement ou combineront des algorithmes de bas niveau, plutôt que de les remplacer entièrement. Dans ce scénario, les LLM ressemblent davantage à des « architectes » concevant des cadres sécurisés, tandis que le code déterministe continue d’assurer les tâches critiques sensibles à la latence.
Quand le coût d’un raisonnement profond tombera à quelques centimes, les caisses les plus rentables ne seront plus celles ayant les humains les plus brillants, mais celles disposant de la puissance de calcul la plus élevée.
Les courtes vidéos deviennent la nouvelle « vitrine »
Auteur :Katie Chiou
Les courtes vidéos deviennent rapidement l’interface par défaut pour découvrir (et finalement acheter) du contenu apprécié. TikTok Shop a réalisé un volume de marchandises échangées (GMV) dépassant 20 milliards de dollars au premier semestre 2025, presque doublant son chiffre d’affaires annuel précédent, transformant silencieusement les habitudes mondiales de consommation de divertissement en une expérience « en vitrine ».
Face à cela, Instagram a transformé Reels d’une fonction défensive en moteur de revenus. Ce format vidéo court génère non seulement plus de visibilité, mais représente aussi une part croissante des revenus publicitaires estimés de Meta pour 2025. Whatnot a déjà prouvé que les taux de conversion basés sur le streaming en direct et le charisme personnel dépassent largement ceux du commerce électronique traditionnel.
La logique centrale est très simple : les gens prennent des décisions plus rapidement lorsqu’ils regardent du contenu en temps réel. Chaque balayage devient un point de décision. Les grandes plateformes comprennent parfaitement cela, et la frontière entre flux de recommandations et processus de paiement disparaît. Le fil d’actualité devient le nouveau point de vente, et chaque créateur devient un canal de distribution.
L’intelligence artificielle pousse encore plus loin cette tendance. L’IA réduit les coûts de production vidéo, augmente la quantité de contenu et permet aux créateurs et marques de tester en temps réel de nouvelles idées. Plus de contenu signifie plus d’opportunités de conversion, et les plateformes répondent en optimisant l’intention d’achat à chaque seconde de vidéo.
Les cryptomonnaies jouent un rôle clé dans cette tendance. Du contenu plus rapide nécessite des rails de paiement plus rapides et plus efficaces. Alors que l’achat devient fluide et intégré directement au contenu, nous avons besoin d’un système capable de traiter les micro-paiements, de distribuer les revenus par programmation et de suivre les contributions dans des chaînes d’influence complexes. Les cryptomonnaies sont justement conçues pour cette fluidité. Il est difficile d’imaginer une ère commerciale massive, née du streaming, sans soutien des cryptomonnaies.
Les blockchains propulseront une nouvelle loi d’expansion de l’IA
Auteur :Danny Sursock
Ces dernières années, l’attention autour de l’IA s’est concentrée sur une course aux armements de plusieurs milliards de dollars entre géants corporatifs et startups, tandis que les innovateurs décentralisés étaient contraints d’explorer discrètement dans l’ombre.
Pourtant, alors que l’attention mainstream change, certaines équipes natives du monde crypto ont accompli des progrès considérables dans les domaines de l’entraînement et de l’inférence décentralisés. Cette révolution silencieuse passe progressivement de la théorie aux environnements de test puis de production.
Aujourd’hui, des équipes comme Ritual*, Pluralis, Exo*, Odyn, Ambient, Bagel sont prêtes pour leurs moments de gloire. Cette nouvelle génération de concurrents pourrait exercer un impact disruptif explosif sur la trajectoire fondamentale du développement de l’IA.
En entraînant des modèles dans des environnements distribués mondialement, en exploitant de nouvelles méthodes de communication asynchrone et de parallélisation validées à l’échelle industrielle, les limites actuelles de l’expansion de l’IA seront totalement abolies.
Parallèlement, la combinaison de nouveaux mécanismes de consensus et de composants fondamentaux de confidentialité rend possible, dans la boîte à outils des développeurs sur chaîne, une inférence vérifiable et confidentielle.
De plus, des architectures blockchain révolutionnaires permettront enfin de combiner des contrats intelligents avec une structure de calcul hautement expressive, capable de simplifier le fonctionnement d’agents IA autonomes grâce aux cryptomonnaies comme moyen d’échange.
Le travail fondamental est accompli.
Le défi actuel consiste à étendre ces infrastructures au niveau de production et à démontrer que les blockchains peuvent impulser des innovations fondamentales en IA, allant au-delà de la philosophie, de l’idéologie ou d’expériences de financement superficielles.
Les actifs réels connaîtront une véritable adoption sur chaîne
Auteur :Dmitriy Berenzon
Depuis des années, nous entendons parler de la tokenisation d’actifs. Toutefois, avec l’adoption généralisée des stablecoins, l’apparition de passerelles fluides et solides entre monnaies fiduciaires et cryptomonnaies, ainsi qu’un soutien réglementaire croissant à l’échelle mondiale, les actifs du monde réel (Real World Assets, RWAs) commencent enfin à être adoptés à grande échelle. Selon les données de RWA.xyz*, la capitalisation totale des actifs tokenisés dans diverses catégories dépasse désormais 18 milliards de dollars, contre seulement 3,7 milliards il y a un an. Je prévois que cette tendance s’accélérera encore d’ici 2026.
Il convient de noter que la tokenisation et les coffres-forts (vaults) sont deux modèles de conception différents pour les RWAs : la tokenisation consiste à représenter un actif hors chaîne sur la chaîne, tandis que les coffres-forts créent un pont entre le capital sur chaîne et les rendements hors chaîne.
J’espère vivement voir la tokenisation et les coffres-forts offrir un accès sur chaîne à une grande variété d’actifs physiques et financiers, allant des matières premières comme l’or et les métaux rares, au crédit privé utilisé pour le fonds de roulement et le financement des paiements, en passant par les actions privées et publiques, ainsi que davantage de monnaies globales. Bien sûr, nous pouvons aussi innover audacieusement ! J’aimerais voir des œufs, des GPU, des dérivés énergétiques, des avances sur salaire, des obligations brésiliennes ou du yen japonais mis sur chaîne !
Mais il faut être clair : il ne s’agit pas simplement de mettre davantage de choses sur chaîne, mais bien de moderniser la façon dont le capital mondial est alloué grâce aux blockchains publiques. Les blockchains peuvent transformer des marchés flous, lents et isolés en marchés transparents, programmables et plus liquides. Une fois ces actifs sur chaîne, nous bénéficierons pleinement de la composable avec les primitives DeFi existantes.
Enfin, bon nombre de ces actifs rencontreront inévitablement des défis liés à la transférabilité, à la transparence, à la liquidité, à la gestion des risques et à la distribution lors de leur migration sur chaîne ; ainsi, le développement d’infrastructures capables d’atténuer ces problèmes est tout aussi important et passionnant !
La renaissance des produits pilotés par agents arrive
Auteur :Ash Egan
Le futur du web sera moins défini par les plateformes sociales que nous faisons défiler, et davantage façonné par les agents intelligents avec lesquels nous dialoguons.
Aujourd’hui, les robots et agents intelligents représentent déjà une part croissante des activités en ligne, estimée grossièrement à environ 50 %, incluant les activités sur et hors chaîne. Dans l’univers crypto, les bots participent de plus en plus activement aux échanges, à la curation, à l’assistance, à l’analyse de contrats, et nous aident à accomplir des tâches comme le trading de jetons, la gestion de fonds, l’audit de contrats intelligents ou le développement de jeux.
Ceci marque l’avènement d’une ère web programmable et pilotée par des agents. Bien que nous soyons déjà entrés dans cette phase depuis un certain temps, 2026 sera un tournant : la conception de produits crypto servira davantage les agents intelligents, plutôt que les humains directement (de manière positive, libératrice et non dystopique).
Ce futur commence à prendre forme. Personnellement, je souhaite passer moins de temps à cliquer entre différents sites, et davantage à gérer mes agents intelligents sur chaîne via des interfaces conversationnelles. Imaginez une interface similaire à Telegram, mais où les interlocuteurs sont des agents intelligents spécialisés pour des applications ou tâches spécifiques. Ces agents pourront élaborer et exécuter des stratégies complexes, rechercher sur le réseau les informations et données les plus pertinentes pour moi, puis me restituer les résultats des transactions, les risques, les opportunités et des informations filtrées. Je n’aurai qu’à donner une mission, et ils trouveront les opportunités, filtreront le bruit, et exécuteront aux meilleurs moments.
L’infrastructure sur chaîne est déjà prête. En combinant des graphes de données ouverts par défaut, des micro-paiements programmables, des graphes sociaux sur chaîne et des voies de liquidité multi-chaînes, nous possédons déjà tout ce qu’il faut pour soutenir un écosystème dynamique d’agents intelligents. La nature plug-and-play du crypto signifie que les agents y rencontrent moins de formalités inutiles et de chemins inefficaces. Comparée à l’infrastructure Web2, la blockchain offre des conditions idéales pour cette agentification.
Ceci est peut-être le point le plus important : il ne s’agit pas seulement d’automatisation, mais bien d’une libération des silos du Web2. D’une libération des frictions. D’une libération de l’attente. Nous voyons déjà ce changement dans la recherche : environ 20 % des recherches Google génèrent désormais un aperçu IA, et les données montrent que lorsque les utilisateurs voient un aperçu IA, ils cliquent nettement moins sur les résultats traditionnels. Le fait de parcourir manuellement les pages devient inutile. Un réseau d’agents programmables étendra encore cette tendance à nos applications, et je pense que c’est une évolution positive.
Cette ère nous permettra de réduire le scroll inutile, les transactions impulsives. Les différences de fuseau horaire disparaîtront progressivement (plus besoin d’« attendre que les marchés asiatiques s’éveillent »). L’interaction avec le monde sur chaîne deviendra plus simple et expressive, tant pour les développeurs que pour les utilisateurs ordinaires.
Avec toujours plus d’actifs, de systèmes et d’utilisateurs rejoignant la chaîne, ce cycle s’amplifiera en continu :
Plus d’opportunités sur chaîne → Déploiement de plus d’agents intelligents → Déblocage de plus de valeur. Et ainsi de suite.
Mais ce que nous construisons maintenant, et comment nous le construisons, déterminera si ce réseau d’agents devient une couche mince de bruit et d’automatisation, ou s’il déclenche une renaissance de produits puissants et dynamiques.
*Remarque : Certaines sociétés mentionnées font partie du portefeuille d’investissement d’Archetype.
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