Cadre d'analyse des jetons : identifier le potentiel et le rendement des jetons à faible capitalisation

2023.05.31

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Cadre d'analyse des jetons : identifier le potentiel et le rendement des jetons à faible capitalisation

Le chercheur Flip Research présente dans cet article son cadre d'analyse des jetons, grâce auquel il a obtenu plusieurs fois de rendement. Examinons maintenant ensemble comment ce cadre peut vous aider à identifier rapidement des investissements à haut rendement et à faible risque.

2023.05.31 - 02:03:34

代币

Dédié à des analyses Web3 approfondies

Rédaction : Flip Research

Traduction : TechFlow

Dans cet article, le chercheur Flip Research présente son cadre d'analyse des jetons, grâce auquel il a parié sur $GNS, $RDNT et $JOE – des projets dont la capitalisation ne dépassait alors que quelques millions, mais qui ont tous généré des rendements multiples. Découvrons ensemble comment ce cadre peut vous aider à identifier rapidement des investissements à fort rendement et faible risque.

Portée du projet :

La clarté de la narration est essentielle. Un projet complexe avec un attrait restreint aura du mal à séduire, peu importe le talent de l'équipe.
Qu'est-ce qui rend ce projet unique ? Apporte-t-il une innovation réelle ou s'agit-il simplement d'un fork ?
S'il est innovant, est-il difficile à reproduire ? Modifie-t-il simplement les paramètres d'un projet existant ou écrit-il du code entièrement nouveau ?
Suivre une narration déjà établie (ex. LSD, cross-chain) aide au développement, car ces domaines disposent déjà d'un marché.

Équipe :

L'équipe semble-t-elle compétente ? Quel est son historique d'exécution ?
Une équipe anonyme est acceptable, pourvu qu'elle soit qualifiée.
Examinez les audits, en particulier les vulnérabilités corrigées. S'ils ont commis des erreurs élémentaires entraînant des failles critiques, soyez prudent avec leurs nouveaux codes.
Même le meilleur projet n'a aucune valeur s'il n'est qu'un outil de cash-out pour les développeurs.
Quelle est leur présence sur les réseaux sociaux ? La capacité tant en développement qu'en communication marketing est cruciale.

Investisseurs :

Le soutien des grands fonds VC est un double tranchant. Leur objectif est d'extraire un maximum de valeur du protocole, cherchant à faire de vous leur liquidité de sortie. Si vous investissez dans un projet fortement financé par des VC, assurez-vous de sortir avant leurs déblocages.
Idéalement, privilégiez les projets autofinancés, dotés d'une bonne narration (ex. $RDNT, $GNS). Lorsque les VC achètent en secondaire, ils deviennent votre liquidité de sortie.

Code :

Vérifiez vous-même le code, surtout s’il n’a pas été audité. Utilisez ChatGPT, c’est désormais plus facile que jamais. Pour un fork, comparez-le au projet initial afin d’identifier les modifications apportées – souvent très révélatrices.
Recherchez les programmes de primes pour vulnérabilités. Un audit ne vaut pas une découverte d’erreurs incitée par des récompenses.

Économie/tokenomics/utilité :

D’abord, la FDV (valeur entièrement diluée) est un mème. Ce qui compte, c’est la dynamique court terme entre offre et demande. Supposons que le prix actuel reflète un équilibre. Comment cet équilibre va-t-il évoluer dans le temps ?

Côté offre :

Plan de déblocage des parts privées / équipe.
Quel est le taux d’émission incitative ? Un taux élevé peut être acceptable si vous sortez avant le début des émissions.
Existe-t-il un mécanisme de brûlage ou de verrouillage ?

Côté demande :

Quels sont les mécanismes côté demande ? Comment dépendent-ils des indicateurs du protocole (comme la valeur totale verrouillée, les revenus, etc.) ?
Analysez les données on-chain : quel est le comportement des plus gros détenteurs ? Achats réguliers ou spéculatifs ?
Le jeton a-t-il une utilité ? S’il sert uniquement à la gouvernance, cela devient problématique.
Ne sous-estimez pas les jetons capables d’accumuler de la valeur.

Réseaux sociaux :

Le point clé ici : où sera votre point de sortie ? Même si tokenomics, équipe, etc., semblent solides, si tout le monde connaît déjà le projet et est en FOMO, vous risquez d’être la liquidité de sortie.
Inversement, s’il n’y a aucune hype, qui achètera votre jeton ? Cela indique aussi une faiblesse de l’équipe en marketing et relations publiques. Trouver un équilibre sur les réseaux sociaux est crucial, et cela nécessite de l’expérience.

Feuille de route :

Outre une bonne présence sociale, une feuille de route attractive est essentielle. Cela revient encore à la question de la liquidité de sortie. Même si l’économie du jeton fonctionne bien, la psychologie humaine se focalise sur des événements marquants : mise à niveau du protocole, migration vers une nouvelle chaîne, etc. Exploitez cette dimension psychologique.

Autres points :

Certains jetons peuvent connaître une hausse même sans suivre ce cadre. Souvent, sans information interne, il est impossible de comprendre ce qui se passe en coulisses. Ne poursuivez pas les tendances, vous ne pouvez pas tout gagner. Concentrez-vous là où vous avez un avantage.
L’environnement macroéconomique est primordial. C’est pourquoi je consacre la majorité de mon temps à identifier les grands changements macro. Même le meilleur jeton peine à survivre au creux d’un marché baissier.
Ne vous dispersez pas trop. Il y a trop de jetons à analyser. Dans un écosystème dynamique avec afflux de capitaux, concentrez-vous sur les domaines que vous comprenez et appréciez. Pour moi, c’est actuellement l’écosystème $ARB, en particulier la DeFi.
Participez aux interactions sociales, discutez avec des personnes partageant vos intérêts. C’est plus stimulant, motivant, et vous permet d’obtenir des informations précieuses.
Ne vous inquiétez pas de rater un projet. Retenez simplement de vous engager pleinement quand une opportunité que vous jugez solide se présente. Et surtout, n’ayez pas d’attachement émotionnel à vos positions : le moment de sortir est aussi important que celui d’entrer.