Aera : Le premier protocole autonome et axé sur les données pour la gestion de fonds au monde
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Aera : Le premier protocole autonome et axé sur les données pour la gestion de fonds au monde
Pourquoi les marchés décentralisés ont-ils du mal à améliorer l'efficacité du capital ?
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Rédaction : Aera Official
Traduction : TechFlow
Pourquoi est-il difficile pour les marchés décentralisés d'améliorer l'efficacité du capital ? À mesure que le marché DeFi évolue, les protocoles ont des besoins de plus en plus complexes en matière de gestion de leurs actifs et d'exécution d'engagements de dépenses.
Bien que la planification des dépenses futures soit un défi présent à la fois sur les marchés traditionnels et dans l'écosystème DeFi, les DAO peinent à gérer efficacement leur trésorerie avec les mécanismes existants. Les institutions traditionnelles peuvent allouer des fonds à des gestionnaires plus flexibles qui prennent des décisions quotidiennes, ou utiliser des produits structurés ou des dérivés pour se couvrir contre les risques. Cependant, les DAO n’ont pas d’équivalents similaires. L’utilisation de gestionnaires externes nécessiterait des incitations fortes, difficiles à mettre en œuvre avec l’infrastructure DeFi actuelle.
Même s’il existe effectivement certains produits dérivés et solutions de couverture dans DeFi, il n’existe aucune solution intégrée répondant pleinement aux besoins financiers des DAO. En fin de compte, les DAO ne peuvent gérer leurs fonds qu’à travers leur gouvernance interne, ce qui pose problème en raison du nombre important de décisions actives requises.
Le protocole que nous allons présenter aujourd’hui vise précisément à résoudre ces problèmes.
Aera, le premier protocole autonome et piloté par les données au monde pour la gestion des actifs. Son nom provient du latin, signifiant « finances publiques », « trésor public » et « monnaie ». Le protocole affirme que sa solution est parfaitement à la hauteur de ce nom :
- Coffres individuels : Aera permet aux DAO d’accéder à un coffre unique, personnalisé et auto-détenus, où ils peuvent stocker leurs réserves de jetons.
- Rééquilibrage indépendant : Des gardiens tiers peuvent proposer des ajustements de la composition du coffre Aera parmi un ensemble d’actifs préapprouvés, afin d’optimiser les finances du DAO selon les conditions du marché.
- Accès aux fonds : Les fonds peuvent être retirés sur la chaîne via un tableau de bord du protocole ou par exécution de scripts déclenchant des retraits. Le tableau de bord fournit une visibilité en temps réel sur la composition du coffre, permettant aux DAO de surveiller et accéder continuellement à leurs actifs.
Fonctionnement
Pour aligner de manière décentralisée les incitations liées à la gestion des fonds, nous devons récompenser les décisions rentables et pénaliser celles entraînant des pertes.
Aera atteint cet objectif en exigeant des contributeurs décisionnels un engagement financier (staking), puis en les évaluant selon leur capacité à atteindre les objectifs du protocole.
Gardiens du coffre : les gardiens sont les parties qui soumettent à Aera des paramètres (pondérations d’actifs) définissant la répartition des actifs dans le coffre. Pour participer, ils doivent miser des actifs, et encourent un risque de perte si leurs choix de paramètres donnent de mauvais résultats.
Protocoles clients : désignent tout DAO qui dépose une partie de ses fonds dans un coffre Aera afin de planifier ses dépenses futures ou honorer des engagements.
Arbitragistes : toute entité qui exécute le rééquilibrage en échangeant des actifs avec le coffre. Ils sont incités à rééquilibrer continuellement le coffre vers l’allocation cible définie par les gardiens.
Avantages du fonctionnement
1. Amélioration de l’efficacité du capital : à mesure que la confiance augmente, les trésoreries peuvent mieux répondre aux besoins de dépenses, ce qui pourrait permettre aux protocoles de réduire leurs frais et d’offrir davantage de prêts.
2. Réduction des coûts opérationnels : Aera peut couvrir les besoins de liquidité des DAO même dans les scénarios les plus défavorables, sans frais de gestion élevés.
3. Minimisation de la gouvernance : en utilisant Aera, les DAO externalisent la gestion de leur trésorerie vers un réseau décentralisé dont les participants sont incités à maximiser la réalisation des objectifs du DAO, tout en réduisant les interventions de gouvernance.
Perspectives d’avenir du protocole
Actuellement, Aera se trouve en phase Alpha, avec un coffre-test financé et exploité par Gauntlet.
Au premier trimestre 2023, des versions bêta seront accessibles aux premiers clients et gardiens.
À l’avenir, Aera deviendra une plateforme puissante d’optimisation adaptée à divers cas d’usage. Les protocoles pourront ainsi externaliser presque tous leurs problèmes d’optimisation complexes vers des coffres Aera spécialisés. En confiant ces tâches à Aera, les DAO pourront adopter une prise de décision plus efficace et transparente, favorisant ainsi la durabilité de leurs protocoles.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
