Analyse de GambleFi : un retour en grâce grâce aux Layer 2 ?
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Analyse de GambleFi : un retour en grâce grâce aux Layer 2 ?
Lorsque l'Ethereum ne sera plus freiné par des problèmes de performance et d'efficacité, quels domaines pourraient connaître une croissance explosive ?
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Production : TechFlow Research Institute
Rédaction : Yu Zhong Kuang Shui
*Note : GambleFi est soumis à divers degrés de contraintes légales selon les pays et régions. Veuillez strictement respecter la législation locale. Cet article est uniquement à but informatif et ne constitue aucun conseil d'investissement.
Lorsque l’Ethereum n’est plus freiné par des problèmes de performance et d’efficacité, quels domaines sont les plus susceptibles d’exploser ?
GambleFi (casinos décentralisés) pourrait être une réponse relativement niche mais au fort potentiel narratif.
La principale raison du développement de GambleFi réside dans les inquiétudes généralisées concernant les casinos traditionnels – les opérations en boîte noire, autrement dit la tricherie. Les joueurs craignent que leur contrepartie ou le casino ne tirent un profit indû par des moyens frauduleux. En revanche, le déploiement sur blockchain permet de mieux résoudre ce problème.
Grâce aux technologies blockchain, les caractéristiques d'ouverture, de transparence, de vérifiabilité et d'accès sans permission rendront GambleFi particulièrement attractif en tant qu'infrastructure de casino en ligne, tout en garantissant équité et confidentialité des jeux.
Autrefois, l'écosystème florissant du jeu sur EOS m'avait profondément impressionné. Toutefois, les Dapps de jeu sur EOS diffèrent radicalement de la narration actuelle de GambleFi :
Potentiel de développement : bien que ces Dapps de jeu soient construits sur EOS, malgré leurs frais faibles, l'expérience utilisateur était médiocre et les procédures complexes. L'Histoire nous a donné sa réponse : avec le déclin d'EOS, ses applications ont progressivement disparu dans les annales de la blockchain. En revanche, les Layer2 d'Ethereum offrent un terrain beaucoup plus fertile, avec une base d'utilisateurs plus large et une meilleure expérience interactive.
Revenus réels : un autre atout notable de GambleFi réside dans son alignement avec la tendance des revenus réels. Cela attire une nouvelle catégorie d’utilisateurs – les investisseurs. En plus des joueurs participant au protocole, les investisseurs convaincus par GambleFi peuvent acheter et staker le jeton du protocole afin de recevoir des dividendes, bénéficiant ainsi d'une économie token bien plus évolutive, ce qui était impossible pour les Dapps de jeu sur EOS.
Voyons maintenant brièvement quelques protocoles GambleFi basés sur Arbitrum, une solution Layer2 d’Ethereum.
Arcadeum $ARC
Arcadeum est un GambleFi déployé sur Arbitrum, proposant aux joueurs sept applications classiques de casino telles que la roulette, les dés ou encore pierre-feuille-ciseaux. Le QRNG (générateur quantique de nombres aléatoires) détermine les résultats finaux. Avant de jouer, les utilisateurs peuvent clairement voir les cotes proposées. L’équité des jeux d’Arcadeum repose sur un générateur quantique de nombres aléatoires (QRNG).
La liquidité d’Arcadeum est fournie par les utilisateurs via l’USDT. Bien que similaire au modèle GLP, l’ALP d’Arcadeum est totalement exempt de volatilité (frais de dépôt/retrait ALP fixés à 1 %). Lorsqu’un joueur participe au jeu, si le joueur gagne, l’ALP perd ; s’il perd, l’ALP gagne.
$ARC est le jeton natif d’Arcadeum. À partir de $ARC, Arcadeum propose trois autres types de jetons :
$sARC : ARC mis en gage (Staked ARC). Les utilisateurs peuvent staker ARC pour percevoir 15 % des frais de pari et des frais de dépôt/retrait ALP ;
$xARC : ARC brûlé (Burnt ARC). Les utilisateurs peuvent échanger ARC directement 1:1 contre xARC, ARC étant alors définitivement brûlé. Le staking de xARC permet de recevoir 70 % des frais de pari et des frais de dépôt/retrait ALP.
$esARC : ARC bloqué (Escrowed ARC). Les stakers d’ARC reçoivent esARC. Le staking d’esARC permet de percevoir 15 % des frais de pari et des frais de dépôt/retrait ALP.
JustBet $WINR
Développé par WINR Labs, JustBet est un GambleFi déployé sur Arbitrum, offrant aux utilisateurs une expérience de pari rapide et inviolable. Similaire à Arcadeum en termes de service, JustBet propose une gamme plus étendue d’activités. À l’avenir, WINR Labs lancera un SDK pour produits liés aux paris, apportant soutien technique et liquidité à tous les protocoles de jeux souhaitant intégrer des services de casino. L’équité des jeux de JustBet est assurée par une fonction de génération aléatoire vérifiable (VRF) et par le service d’oracle SupraOracles.
La liquidité de JustBet est alimentée par les utilisateurs via WTBC (15 %), WETH (35 %) et DAI (50 %). La volatilité du marché et les gains des joueurs entraînent des pertes pour WLP. L’achat et la vente de WLP sont soumis à des frais de swap compris entre 0,15 % et 0,75 %. Les revenus de WLP proviennent des pertes des joueurs, des émissions de $vWINR et de 25 % des revenus des frais de pari (chaque pari impliquant des frais de 0,02 % à 0,1 %) ainsi que de 25 % des frais de swap.
$WINR est le jeton natif de JustBet. Les utilisateurs peuvent staker $WINR pour bénéficier d’une part des revenus du protocole. Alternativement, ils peuvent convertir $WINR en $vWINR. Les deux types de stakers perçoivent une part des frais de transaction et des frais de swap, mais le poids de $vWINR est deux fois supérieur à celui de $WINR. Les récompenses sont distribuées sous forme de WLP. De manière similaire au jeton GRAIL natif de Camelot et à xGRAIL, la conversion de vWINR en WINR suit une période de vesting allant de 6 mois maximum (1:1) à 15 jours minimum (1:0,5). Une partie des revenus du protocole sera utilisée pour racheter et brûler $WINR sur le marché.
ArbiRoul $ROUL
ArbiRoul est un GambleFi déployé sur Arbitrum. Sa principale différence avec les deux précédents réside dans une offre de jeux beaucoup plus variée : jeux traditionnels, paris sportifs, jeux occasionnels et jeux personnalisables, adaptés à tous les niveaux de joueurs. Cela élargit considérablement sa base d’utilisateurs.
Contrairement aux deux casinos précédents, la liquidité d’ArbiRoul est fournie par le pool ROUL/ETH sur SushiSwap. Après ajout de liquidité, les utilisateurs reçoivent des RLP (avec des frais de 2 %). En plus des revenus issus des frais de transaction DEX, les utilisateurs peuvent staker leurs RLP dans le casino pour fournir de la liquidité aux joueurs et percevoir une part des revenus. Ce système permet non seulement d’offrir davantage de rendements aux fournisseurs de liquidité ROUL/ETH, mais aussi d’améliorer la liquidité on-chain de $ROUL. Par ailleurs, $ROUL sert également de support aux paris sur ArbiRoul.
Une autre innovation remarquable est l’émission par ArbiRoul d’une collection NFT appelée High Rouler NFT. Les détenteurs de High Rouler NFT bénéficient de privilèges de staking, d’une allocation de 11 % des revenus de la plateforme et de droits de gouvernance DAO.
Conclusion
On constate que l’évolution des protocoles de casino décentralisés basés sur la blockchain se concentre principalement sur deux axes :
Services de casino : la compétitivité des GambleFi repose sur la qualité et la diversité des services offerts. Chaque casino adopte une stratégie différente : certains se concentrent sur les paris eSports, d'autres sur les jeux traditionnels. Pour attirer davantage d'utilisateurs, les GambleFi continueront d'étendre leur gamme de produits afin de répondre aux besoins variés des joueurs.
Fidélisation des utilisateurs : l'enrichissement de l'économie token permet d'attirer de nouveaux utilisateurs et incite au staking des jetons afin de participer au partage des revenus du protocole. Les utilisateurs les plus fidèles bénéficient d'un poids accru dans la distribution des récompenses.
En prenant comme exemple les trois protocoles mentionnés ci-dessus, bien que leurs modèles économiques présentent des différences, ils s'appuient globalement sur la même logique : utiliser les revenus pour attirer la liquidité, offrir des dividendes aux détenteurs de jetons/NFT, accorder un poids supérieur aux participants ayant verrouillé leurs jetons, et ainsi attirer davantage d'investisseurs vers l'écosystème GambleFi. Les revenus du protocole sont utilisés pour racheter et brûler des jetons, réduisant ainsi l'offre pour stimuler la hausse des prix, ce qui à son tour attire de nouveaux utilisateurs.
Il s'agit d'un effet boule de neige potentiel.
Alors, si la logique des protocoles tient la route, GambleFi connaîtra-t-il un nouvel essor grâce à l’avènement des Layer2 ?
Du point de vue actuel, l’émergence des Layer2 offre un terreau de qualité pour le développement de GambleFi. L’innovation des protocoles DeFi et la refonte de l’économie token induites par les Layer2 fournissent également d’excellentes bases conceptuelles pour concevoir des modèles économiques token efficaces. Lorsque l’activité on-chain prospère, GambleFi pourrait bien connaître une nouvelle opportunité de croissance.
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