Double en deux semaines : quel est l'avantage de Trader Joe en matière de liquidité ?
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Double en deux semaines : quel est l'avantage de Trader Joe en matière de liquidité ?
Cet article présente les six méthodes couramment utilisées pour ajouter de la liquidité sur Trader Joe.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur original : JX, Old Fashion Research
La distribution gratuite d'Arbitrum est presque terminée, et le prix va probablement stagner autour de son niveau actuel à court terme. L'une des meilleures stratégies pourrait être de profiter des rendements offerts par les pools de liquidités. Un taux de 981 % de APR sur Trader Joe est le plus élevé que j’aie vu. Grâce à son modèle de liquidité efficace, la plateforme a connu une croissance rapide des données depuis son lancement sur Arbitrum.
Il existe six méthodes courantes pour ajouter de la liquidité. Voici une brève introduction sur la manière d’ajouter de la liquidité sur Trader Joe.
1) Spot-Concentrated :
La liquidité est concentrée dans 1 à 3 « seaux », avec une plage très étroite. Cette méthode convient aux paires de monnaies très stables comme les stablecoins. Son avantage est une haute efficacité du capital, mais l’inconvénient est un risque élevé de perte impermanente (IL) si le prix sort de cette plage.
2) Spot-Spread :
La liquidité est répartie uniformément sur 20 à 30 « seaux ». L'efficacité du capital est bonne, à condition que le prix reste dans la plage définie. En cas de déviation, la perte impermanente (IL) peut être élevée. Convient aux cryptomonnaies dont le prix oscille temporairement autour d’un niveau donné.
3) Spot-UltraWide :
La liquidité est répartie sur plus de 200 « seaux », couvrant ainsi une large plage de prix. Toutefois, cela entraîne une faible efficacité du capital. Cette méthode convient aux cryptomonnaies très volatiles.
4) Wide :
Une efficacité du capital légèrement supérieure à UltraWide, avec une répartition sur environ 50 « seaux ». Convient aux cryptomonnaies dont la volatilité est inférieure à celle des actifs concernés par UltraWide.
5) Curved :
Forme similaire à une courbe en cloche (distribution normale), adaptée aux cryptomonnaies dont le prix oscille autour d’un niveau central précis. Si le prix s’éloigne trop du centre, la perte impermanente (IL) devient importante. Étant donné sa forte ressemblance avec la structure de carnet d’ordres (orderbook) des plateformes CEX, elle convient particulièrement bien aux market-makers utilisant des bots pour fournir de la liquidité.
6) Bid-Ask :
Opposé à la forme Curved, la liquidité étant concentrée aux deux extrémités du prix central. Adapté aux market-makers qui anticipent une hausse de la volatilité.
Conclusion :
Aux investisseurs particuliers, il n’est pas recommandé d’utiliser les deux dernières méthodes. Pour les stablecoins, privilégiez Spot-Concentrated. Pour les autres cryptomonnaies, choisissez selon votre anticipation de la volatilité : Ultrawide pour une forte volatilité, Wide pour une volatilité moyenne, Spread pour une faible volatilité. Personnellement, pour la paire Arb-ETH, je choisirais Spread ; toutefois, si vous craignez la perte impermanente (IL), vous pouvez opter pour Wide.
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