Décryptage de SteakHut : une solution de gestion de liquidité basée sur Trader Joe
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Décryptage de SteakHut : une solution de gestion de liquidité basée sur Trader Joe
SteakHut propose une solution de gestion automatisée de liquidités et offre des récompenses généreuses aux détenteurs du jeton $STEAK.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Fungi Alpha
Traduction : TechFlow
Trader Joe gagne en puissance dans le domaine DeFi, dominant désormais les volumes d'échanges sur Avalanche et Arbitrum, et commençant même à percer sur la BNB Chain. Certes, la concentration de liquidités améliore l'expérience des traders, mais elle devient un véritable cauchemar pour les fournisseurs de liquidités (LP) : lorsque la volatilité frappe, les liquidités doivent être réajustées, or cela est presque impossible à faire manuellement en temps réel.
C'est là qu'intervient SteakHut, qui propose une solution automatisée de gestion des liquidités tout en offrant des récompenses généreuses aux détenteurs du jeton $STEAK. Dans cet article, l'influenceur crypto Fungu Alpha analyse cette proposition sous plusieurs angles — APR, économie token et feuille de route — avant d'y formuler son avis personnel.
Qu'est-ce que SteakHut ?
SteakHut est un projet relativement nouveau dont l'objectif est d'aider les LP sur Trader Joe. Pour bien comprendre ce projet, il faut d'abord se pencher sur Trader Joe et son rôle dans l'écosystème DeFi. Aujourd'hui, il représente plus de 60 % du volume d'échange des DEX sur Avalanche.
Par ailleurs, sa présence s'affirme aussi sur Arbitrum, où il occupe actuellement la deuxième place parmi les DEX en termes de volume, avec environ 6 % du total, dépassant même Curve.
Le projet a également récemment fait son entrée sur la BNB Chain. Avec l'arrivée de JoeV2 et d'UniV3, cette chaîne entre dans une nouvelle ère d'efficacité capitalière. En si peu de temps, Trader Joe figure déjà parmi les 15 premiers DEX en volume sur BNB Chain.
Le succès de Trader Joe implique directement celui de SteakHut. Plusieurs facteurs jouent actuellement en faveur de JoeV2 :
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dominance sur Avalanche ;
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influence croissante sur Arbitrum ;
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apport d'une efficacité capitalière fortement attendue sur la BNB Chain.
À mesure que JoeV2 évolue, la gestion des liquidités devient cruciale. C'est précisément ici que SteakHut entre en jeu.
La plupart des utilisateurs ne souhaitent pas ajuster constamment leurs fourchettes de prix pour fournir de la liquidité. Grâce à SteakHut Liquidity, les utilisateurs peuvent déposer leurs jetons dans des conteneurs de liquidité (plages de prix spécifiques).
Cela permet essentiellement d'automatiser la gestion des liquidités afin de rester dans la zone pertinente, et surtout, de maximiser les revenus pour l'utilisateur.
Les rendements sont très attractifs : SteakHut ne se contente pas d'offrir une solution technique, elle génère aussi des retours absolus pour les utilisateurs. (N'oublions pas que ces revenus proviennent du service rendu — le fournissement de liquidités — et non d'émissions de jetons.)
Économie token
Une grande partie de ces récompenses provient de revenus réels. Concrètement, les utilisateurs qui déposent leurs jetons LP dans SteakHut reçoivent entre 80 % et 97 % des revenus totaux générés par la plateforme. Le reste est versé aux utilisateurs ayant misé (staked) le jeton $STEAK.
L'équipe est parfaitement consciente des effets négatifs d'une émission excessive sur la valeur du jeton. La quantité maximale de $STEAK est donc volontairement limitée à seulement 5 millions d'unités.
Dans ce contexte, toutes les récompenses destinées aux détenteurs de $STEAK seront distribuées sous forme de jetons $JOE :
Fin 2022, environ 3,2 millions de $STEAK étaient déjà en circulation. À partir de 2023, seulement 0,3 à 0,5 % du stock total est libéré chaque mois.
Si cela ne vous semble pas encore assez rare, sachez que $STEAK va suivre les traces de $JOE en devenant un jeton inter-chaînes remplaçable (OFT). Cela signifie que l'offre sera répartie entre Avalanche, Arbitrum, BNB Chain, ainsi que toute autre chaîne que JoeV2 pourrait rejoindre à l'avenir.
Feuille de route, projets futurs et mon analyse
Que réserve l'avenir à SteakHut ?
Il y a quelques semaines, j'ai participé à un AMA avec l'équipe du projet, au cours duquel j'ai découvert plusieurs éléments intéressants.
- Premièrement, l'équipe est enthousiaste à propos de ses nouveaux contrats intelligents, qui apporteront de nombreuses améliorations notables, notamment une certaine forme d'intégration avec les NFT STEAK DAO.
- Deuxièmement, l'équipe travaille activement sur un nouveau modèle SteakHut, que je considère comme particulièrement prometteur.
SteakHut poursuit son ouverture à un accès et à une utilisation sans autorisation préalable, et cela fonctionne mieux que prévu.
La prochaine version de la plateforme intégrera des vaults (coffres-forts) et stratégies entièrement personnalisables et sans permission. Par exemple, un DAO pourra créer une stratégie sur mesure réservée à ses membres. Ces coffres font partie du programme « Liquidité en tant que Service » (LAAS) de SteakHut, dont l'objectif est de collaborer avec un maximum de projets DeFi renommés.
Cela ouvre des possibilités infinies pour les produits de SteakHut et crée de nouvelles portes vers une acquisition accrue d'utilisateurs.
Mon point de vue est simple : étant donné que Trader Joe et son Liquidity Book affichent déjà de bons résultats (et ce n'est que le début), nous avons choisi d'investir dans $STEAK. Je pense que lorsque la narration autour de LB s'intensifiera, la position de $STEAK deviendra encore plus solide.
Lien du projet : https://twitter.com/steakhut_fi
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Fungi Alpha
