Une nouvelle « munition » de 600 millions de dollars : dans quels équipes de jeux Web3 a16z va-t-elle investir ?
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Une nouvelle « munition » de 600 millions de dollars : dans quels équipes de jeux Web3 a16z va-t-elle investir ?
Le jeu sur chaîne qui attirera finalement 100 millions de joueurs sera un jeu innovant centré principalement sur le divertissement, ainsi qu'un nouveau genre et une nouvelle mécanique de jeu capables de fonctionner précisément sur la blockchain.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRemarque : Il s'agit de notes d'un podcast, animé par Michail KatKoff, avec comme invité Jonathan Lai, associé général chez a16z en charge des investissements dans le secteur du jeu. Ces notes ont été compilées par Cloudxgmf et 0xkapitalk, et publiées en traduction autorisée par TechFlow.
Présentation de Jon
1. Jon a toujours été un passionné de jeux vidéo. Dans World of Warcraft, il avait atteint le top 1 % du classement en mode arène, puis vendu son compte sur eBay pour 400 dollars.
2. Au tout début de Riot Games, il a occupé le poste de chef de produit, développant et livrant l’« API Riot », qui soutenait des entreprises comme Overwolf, Curse et Twitch.
3. Après l'acquisition de Riot par Tencent, il a rejoint à plein temps l'équipe de Tencent, supervisant les activités mixtes d'édition, le développement commercial et les investissements. Ils ont lancé la plateforme de jeux WeGame, principale concurrente chinoise de Steam. Il a également dirigé l'équipe d'investissement jeux en Amérique du Nord, collaborant notamment avec Epic Games et Discord.
4. Il a rejoint A16z il y a trois ans, se concentrant sur des investissements dans des jeux tels que Roblox, Singularity 6, Overwolf et RTFKT.
À propos du Games Fund One
1. Ce fonds marque l'engagement à long terme d'A16z dans le secteur du jeu pour les dix prochaines années, traversant cycles haussiers/baissiers, cycles technologiques et divers changements de marché.
2. Le fonds double la taille de son équipe, recrutant notamment des talents provenant de Twitch, Discord ou YouTube. A16z dispose aussi d'une solide équipe d'experts fonctionnels offrant des services complémentaires dans les domaines de la stratégie GTM (Go-to-Market), du développement commercial, du financement et du recrutement.
3. L'accent sera mis principalement sur les tours de financement seed et série A, mais si une entreprise du portefeuille progresse bien, le Games Fund One n'hésitera pas à doubler la mise lors des levées suivantes.
4. Le Games Fund One bénéficie de partenaires limités (LP) influents, fondateurs de Roblox, Discord, Riot Games, Blizzard, Sky Mavis, Twitch, Zynga et King. Les sociétés du portefeuille peuvent ainsi bénéficier d’un soutien supplémentaire dans plusieurs domaines :
1) Gestion de leur économie virtuelle ;
2) Connexion avec des streamers Twitch ;
3) Marketing performance ;
4) Tests de votre jeu ;
5) Offrir des fonctionnalités similaires à celles d’un éditeur traditionnel, sans imposer toutefois les accords classiques de partage commercial ou de revenus.
Secteurs verticaux ciblés par le Games Fund One
Studios de jeux
Plateformes (jeux x consommateurs)
Infrastructure
Vision macroéconomique
Le jeu était à l’origine un produit de divertissement individuel, puis s’est transformé progressivement en « service en ligne, monde virtuel, économie des créateurs et univers sociaux ». Mais le meilleur reste à venir, avec plus d’innovations que jamais dans Web3, le métavers, ou encore la réalité augmentée/virtuelle (AR/VR).
La pile technologique du jeu comporte plusieurs niveaux :
Matériel
Couche infrastructure (ex. moteurs de jeu : Unity et Unreal)
Couche applicative (ex. les jeux eux-mêmes)
Couche consommateur (ex. Discord)
Comment A16z choisit-il ses investissements ?
Focus sur le fondateur VS focus sur l'idée
Lorsque Jon était chez Tencent, ils disposaient d’une équipe de cent personnes (le Game Assessment Center). Tous étaient très intelligents et excellents joueurs. Leur travail principal consistait à tester minutieusement chaque jeu et rédiger des rapports détaillés. Pourtant, ils se sont trompés à 95 % du temps sur le succès potentiel de jeux comme PUBG, Fortnite ou Auto Chess.
Le composant principal d'une entreprise à succès réside dans la capacité de l’équipe à adapter sa vision et à naviguer entre montées et déclins de genres. Un bon fondateur ou une bonne équipe sait s’adapter au marché. Alors, qu’est-ce qui fait un bon fondateur, et comment l’évaluer ?
Nouvelle équipe VS équipe expérimentée
Les nouvelles équipes excellent dans l'innovation produit. Comme on dit, « l'ignorance est audacieuse » : elles n’ont aucune idée préconçue sur ce qui est possible ou non. L’élément clé ici est d’observer leur rythme et leur vitesse d’exécution.
1) Font-elles des erreurs ? Mais surtout, apprennent-elles rapidement et corrigent-elles ?
2) Sont-elles capables d’étirer un tour de financement et de produire plusieurs prototypes ?
3) Le fondateur a-t-il une capacité avérée à recruter ? (Par exemple : Zuck, fondateur novice, a su attirer Sheryl Sandberg comme COO de Facebook.)
En revanche, les équipes expérimentées (ayant déjà sorti des jeux) savent ce qu’elles font, ont une forte capacité de recrutement, de levée de fonds et d’exécution produit. La question ici est de savoir si elles sont prêtes à apprendre de nouvelles choses, ou si elles restent coincées dans leurs anciens schémas, et si elles peuvent s’adapter à l’environnement d’une start-up (beaucoup venant de grands studios ou éditeurs).
Exemple : Étant donné qu’ils n’ont plus accès aux ressources illimitées d’un grand studio/éditeur pour les tests internes, ceux qui ont créé des jeux AAA par le passé jouent-ils encore aux jeux populaires actuels ?
Quelle est leur vitesse de création ? Ont-ils un plan stratégique GTM (Go-to-Market) ?
Sur le plan macroéconomique
A16z est un investisseur de long terme : les cycles de marché ne modifient pas sa stratégie d’investissement. Le secteur du jeu présente de meilleures opportunités pour traverser les récessions économiques / marchés baissiers. Jon considère que le jeu est anticyclique. Pourquoi ?
Lorsque les revenus diminuent, les gens ont plus de temps libre et jouent davantage. Le jeu est la forme de divertissement la moins coûteuse.
Le jeu constitue aussi un excellent moyen de rester connecté socialement.
Ainsi, sur Web3, indépendamment du marché baissier actuel, A16z reste extrêmement optimiste à long terme, car il considère cela comme la prochaine grande évolution d’internet. L’hypothèse personnelle de Jon sur Web3 est qu’il deviendra finalement une pile technologique intégrée à chaque jeu, de manière durable, tout comme le stockage cloud fait aujourd’hui partie intégrante de toute technologie multijoueur.
Quelles conditions doivent être remplies à court/moyen terme pour que les jeux blockchain soient acceptés par les joueurs ?
Le jeu blockchain qui attirera finalement 100 millions de joueurs sera un jeu innovant centré sur le divertissement, appartenant à un nouveau genre ou mécanique, capable de fonctionner sur blockchain.
L’hypothèse personnelle de Jon est qu’il ne s’agira pas d’un jeu P2E où les joueurs viennent uniquement pour gagner de l’argent, comme beaucoup l’imaginent, mais plutôt d’un jeu avant tout amusant, dont une partie fonctionne simplement sur blockchain (par exemple, le commerce de NFT). Le gain pourrait provenir du fait que, une fois maîtrisé le jeu, un joueur décide de vendre certaines armes puissantes ou skins rares à d'autres joueurs.
Si vous étiez revenu en arrière de dix ans et aviez demandé aux investisseurs quel serait le jeu mobile le plus réussi, personne n’aurait imaginé un jeu comme Pokémon Go : où les gens marchent dans le monde réel en utilisant la réalité augmentée pour capturer des Pokémon.
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