Xu hướng Chứng khoán Mỹ (ngày 29 tháng 7): Seagate và Corning đạt kết quả hoàn hảo nhưng vẫn bị bán tháo, tiêu chuẩn định giá phần cứng AI đã thay đổi

Viết bởi: Nghiên cứu TechFlow

Cổ phiếu Mỹ hôm thứ Ba đã diễn một kịch bản điển hình kiểu bập bênh. Vốn hóa của Apple trong phiên giao dịch chạm mốc 5 nghìn tỷ USD, Coca-Cola cùng ngày sau báo cáo kết quả kinh doanh đã lập mức cao nhất mọi thời đại, chỉ số Dow Jones cũng chỉ còn cách kỷ lục đóng cửa lịch sử một bước chân. Mặt khác, cổ phiếu lưu trữ và quang viễn thông连续 bị bán tháo ngày thứ hai, chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm hơn 4%, giá cổ phiếu SanDisk kể từ tháng 7 đã giảm một nửa. Mùa báo cáo tài chính đưa ra một loạt kết quả mâu thuẫn nhau, hiệu suất của Seagate và Corning đều vượt kỳ vọng, nhưng giá cổ phiếu vẫn bị dập. Ở Trung Đông, giá dầu giảm mạnh vào ban ngày do tin tức ngừng bắn, sau đó bật tăng mạnh mẽ trong giao dịch sau giờ mở cửa do Iran tấn công căn cứ quân sự Mỹ tại Jordan.

Ba chỉ số chính tăng giảm xen kẽ, chỉ số equal-weight lập mức cao nhất mọi thời đại

S&P 500 tăng 0.21%, đóng cửa ở mức 7428.78 điểm. Dow Jones tăng 1.03%, ở mức 52747.32 điểm, chỉ còn cách mức cao nhất lịch sử đóng cửa 53055.91 điểm một bước chân. Nasdaq giảm 0.22%, ở mức 24876.91 điểm. Trong các thành phần của S&P 500, 357 mã tăng và 145 mã giảm, chỉ số equal-weight ngược lại tăng 1.14%, lập mức cao nhất mọi thời đại, cho thấy đợt giảm này tập trung cao độ vào một số ít cổ phiếu công nghệ có vốn hóa lớn.

Trong nhóm Bảy ông lớn, Google A tăng 2.19%表现 tốt nhất, Microsoft tăng 1.09%, Nvidia tăng nhẹ 0.25%, Amazon giảm 0.23%, Meta giảm 0.08%, Tesla giảm 0.58%. Cổ phiếu Trung Quốc niêm yết tại Mỹ tiếp tục đà mạnh, chỉ số Nasdaq Golden Dragon China tăng 1.08%.

Vốn hóa Apple vượt 5 nghìn tỷ, cổ phiếu phòng thủ đồng loạt ghi điểm

Apple trong phiên chạm mức 342.89 USD, vốn hóa có lúc vượt 5 nghìn tỷ USD, cả ngày đóng cửa tăng khoảng 1%. Coca-Cola tăng 5% lập mức cao nhất mọi thời đại, kết quả kinh doanh quý 2 vượt kỳ vọng và nâng hướng dẫn cả năm. JPMorgan Chase và 3M cũng cùng nhau刷新 kỷ lục đóng cửa lịch sử, các cổ phiếu phần mềm như Adobe, IBM cũng đồng loạt tăng mạnh.

Lưu trữ và quang viễn thông liên tục sụp đổ, bán dẫn Philadelphia giảm hai ngày liên tiếp

Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 4.49%, giảm điểm liên tiếp ngày thứ hai. Khối lưu trữ chịu ảnh hưởng đầu tiên, Micron giảm 8.85%, SK Hynix giảm 8.98%, SanDisk giảm 14.25%, cổ phiếu này kể từ tháng 7 đến nay đã giảm một nửa. ETF lưu trữ DRAM giảm mạnh 8.89% trong một ngày.

Khối quang viễn thông cũng thảm khốc không kém, Corning giảm hơn 12%, Coherent giảm hơn 10%. Mảng sản xuất và thiết kế chip cũng không thoát khỏi, Dell Technologies giảm 8.15%, Intel giảm 5.86%, AMD giảm 8.15%, TSMC giảm 1.7%.

Đằng sau đợt bán tháo này là sự叠加 của ba áp lực. Một là nghi ngờ của thị trường về việc chi tiêu vốn cho AI có đổi lại được lợi nhuận thực tế hay không tiếp tục发酵, hai là thỏa thuận tài chính vòng quanh quy mô hơn 750 tỷ USD của Nvidia khiến thị trường tín dụng lo ngại.

Áp lực thứ ba đến từ tốc độ đuổi kịp của lưu trữ nội địa, nhiệt độ IPO của CXMT trên thị trường A-share hai ngày nay vẫn chưa hạ nhiệt, việc đánh giá lại nhịp độ tự cung tự cấp của ngành công nghiệp DRAM Trung Quốc đã trực tiếp冲击 vào logic định giá vốn có của các cổ phiếu lưu trữ Mỹ. Ba yếu tố này凑在一起，đã truyền dẫn đợt bán tháo này từ thị trường chứng khoán Mỹ sang thị trường châu Á - Thái Bình Dương.

Seagate và Corning đưa ra kết quả hoàn hảo, nhưng giá cổ phiếu không phản ứng tích cực

Doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của quý tài chính thứ tư tại Seagate Technology đều vượt xa kỳ vọng của nhà phân tích, hướng dẫn cho quý tài chính tiếp theo còn cao hơn nhiều so với ước tính của thị trường. Tuy nhiên即便如此, Seagate vẫn giảm 8.5% khi đóng cửa ngày hôm đó, mãi đến giao dịch sau giờ mở cửa sau khi báo cáo tài chính chính thức được công bố, giá cổ phiếu mới có lúc bật tăng hơn 10%, kéo theo các cổ phiếu lưu trữ khác ấm lên.

Tình cảnh của Corning còn cực đoan hơn. Doanh thu và lợi nhuận quý 2 của công ty đều vượt kỳ vọng, doanh thu mảng viễn thông quang học tăng 32% so với cùng kỳ, nhưng tốc độ tăng trưởng quý tiếp theo隐含 trong hướng dẫn doanh thu quý 3 giảm đột ngột từ 9% xuống 3% đến 6%, thị trường rõ ràng muốn bất ngờ lớn hơn, Corning đóng cửa giảm mạnh 12.1%.

Doanh thu quý 2 và hướng dẫn quý 3 của NXP đều vượt kỳ vọng, giá cổ phiếu sau giờ mở cửa vẫn giảm hơn 4%. Xem chung这几份 báo cáo tài chính này, cho thấy tiêu chuẩn định giá của thị trường hiện tại đối với các công ty bán dẫn và lưu trữ đã trở nên cực kỳ苛刻, hiệu suất đạt chuẩn thậm chí vượt chuẩn không còn là đệm an toàn, thứ duy nhất có thể giữ vững giá cổ phiếu là tín hiệu tăng tốc透露 trong hướng dẫn.

Kỳ thi lớn này mới chỉ bắt đầu trong tuần này, báo cáo tài chính của lưu trữ, phần mềm và MAG7 sẽ lần lượt được công bố. Tuyên bố mới nhất của các công ty này về chi tiêu và sản lượng AI sẽ trực tiếp quyết định xem đợt bán tháo lan rộng từ lưu trữ này có thể tìm thấy đáy hay không.

Tin đồn ngừng bắn đẩy giá dầu giảm, Jordan bị tấn công lại đẩy giá dầu trở lại

Thị trường dầu thô trong ngày đã trải qua biến động单日 lớn nhất trong gần ba năm qua. Ban ngày, có báo cáo trích dẫn nguồn tin từ bên hòa giải Trung Đông cho biết, Mỹ và Iran gần như sắp khởi động lại thỏa thuận ngừng bắn đạt được vào tháng 6, dầu thô WTI có lúc giảm hơn 5%, xuống quanh mức 78 USD, Brent giảm hơn 6%,跌破 84 USD.

Vàng COMEX giảm 1.11%, ở mức 4090.4 USD/ounce. Bạc COMEX giảm 2.5%, ở mức 57.335 USD/ounce. Tiền điện tử cũng suy yếu đồng bộ, Bitcoin mở cửa thứ Ba ở mức 63706.66 USD, giảm 2.5% so với thứ Hai, có lúc trong phiên回落 xuống 63327.39 USD; Ethereum mở cửa ở mức 1890.67 USD, giảm 3.2%, cũng đi xuống thấp đến 1877.71 USD trong phiên.

Phía Iran đồng thời đưa ra điều kiện để khởi động lại việc đi lại qua eo biển Hormuz, yêu cầu tất cả các tàu thuyền chuyển sang đi luồng nước phía Iran, bãi bỏ chế độ phân tách giao thông quốc tế hiện hành, công việc gỡ mìn cũng chỉ do Iran tự làm, cứng rắn hơn nhiều so với方案 mà bên ngoài dự đoán trước đó.

Ngay sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa, tình hình lại xuất hiện đảo ngược. Có báo cáo cho rằng Iran đã tấn công một căn cứ của quân đội Mỹ tại Jordan, sau khi tin tức được đưa ra, dầu thô WTI trong giao dịch sau giờ mở cửa bật tăng 4.5%, recuperating một phần đã giảm vào ban ngày. Việc chuyển đổi mạnh mẽ giữa phe mua và phe bán trong ngày như vậy cho thấy phán đoán của thị trường về hướng đi thực sự của cuộc xung đột này vẫn đang dừng lại ở giai đoạn đoán mò, bất kỳ tin tức nào cũng có thể khiến hướng định giá quay đầu瞬间.

Quyết định của Fed đầy hồi hộp, liệu Warsh có giữ vững con đường "không đưa ra hướng dẫn" này không

Fed sẽ công bố quyết định lãi suất trong phiên giao dịch chứng khoán Mỹ thứ Tư, thị trường hiện định giá xác suất tăng lãi lần này khoảng một phần ba, nhưng cũng có tổ chức đưa ra phán đoán hoàn toàn khác. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm trong ngày giảm khoảng 5 điểm cơ bản, ở mức quanh 4.60%, lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm 5.17 điểm cơ bản, ở mức 4.2706%, chỉ số đô la Mỹ giảm nhẹ 0.03%, ở mức 101.49.

Giám đốc chiến lược vĩ mô của Citadel Securities, Frank Flight, lại唱 điệu ngược, ông ấy cho rằng khả năng tăng lãi thực sự lần này bị thị trường đánh giá thấp, lý do là Warsh cần một hành động thực tế để chứng minh việc chống lạm phát của mình không chỉ là nói suông.

Phong cách "không nói rõ trước" này của Warsh đã引来 chỉ trích nội bộ, thành viên hội đồng quản trị Waller, người từng cạnh tranh vị trí chủ tịch với ông ấy, tháng này công khai表示, mình chưa từng thấy lý thuyết nào chứng minh việc giấu không nói có thể khiến thị trường vận hành trơn tru hơn. Quyết định thứ Tư và cuộc họp báo sau đó sẽ là cửa sổ đầu tiên để quan sát xem Warsh có điều chỉnh cách thức giao tiếp hay không.