Xu hướng Chứng khoán Mỹ (Ngày 20 tháng 7): Apple ngược dòng lập đỉnh mới, soán ngôi Nvidia, thị trường gấu chip thử thách báo cáo tài chính Google
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Xu hướng Chứng khoán Mỹ (Ngày 20 tháng 7): Apple ngược dòng lập đỉnh mới, soán ngôi Nvidia, thị trường gấu chip thử thách báo cáo tài chính Google
Trọng tâm tuần này chuyển sang báo cáo tài chính của các gã khổng lồ công nghệ như Alphabet, hướng dẫn về chi tiêu vốn AI sẽ trực tiếp quyết định liệu đợt bán tháo này có tìm được đáy hay không.
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: Nghiên cứu TechFlow
Thứ Sáu tuần trước, cổ phiếu chip đồng loạt giảm mạnh, chỉ số bán dẫn chính thức bước vào thị trường gấu, ba chỉ số chứng khoán chính giảm liên tiếp hai phiên, xóa sạch toàn bộ mức tăng kể từ tháng 7. Apple là ngoại lệ duy nhất trong nhóm 7 khổng lồ, liên tục ba ngày đạt mức cao mới, có lúc vượt qua Nvidia trong phiên giao dịch để giành lại vị trí số một về vốn hóa cá nhân. Cuối tuần, cuộc không kích của quân đội Mỹ vào Iran leo thang đến đêm thứ tám, lưu thông thương mại qua Eo biển Hormuz được cho là đã giảm xuống 0, dầu thô tăng gần 16% trong tuần. Trọng tâm tuần này chuyển sang báo cáo tài chính của các gã khổng lồ công nghệ như Alphabet, hướng dẫn về chi tiêu vốn cho AI sẽ trực tiếp quyết định liệu đợt bán tháo này có thể tìm thấy đáy hay không.
Hiệu suất thị trường
S&P 500 đóng cửa giảm 1,01%, ở mức 7457,69 điểm, giảm tích lũy 1,55% trong tuần. Chỉ số Dow Jones đóng cửa giảm 0,77%, ở mức 52146,42 điểm, giảm tích lũy 0,93% trong tuần. Chỉ số Nasdaq đóng cửa giảm 1,40%, ở mức 25520,244 điểm, giảm tích lũy 2,90% trong tuần.
Chỉ số bán dẫn đóng cửa giảm 1,6%, giảm gần 10% trong tuần, chính thức bước vào thị trường gấu về mặt kỹ thuật, đã điều chỉnh giảm tích lũy hơn 20% so với mức cao cuối tháng 6. Nvidia đóng cửa giảm hơn 2%, vốn hóa từng bị Apple vượt qua trong phiên. Apple là cổ phiếu duy nhất tăng trong nhóm 7 khổng lồ, liên tục ba ngày đạt mức cao mới, tăng tích lũy gần 6% trong tuần.
SpaceX đóng cửa giảm 5,43%, vốn hóa tương ứng 1,63 nghìn tỷ USD, đã bốc hơi hơn 1 nghìn tỷ USD so với mức đỉnh 2,64 nghìn tỷ USD khi niêm yết vào giữa tháng 6, cuộc thử nghiệm Starship V3 buộc phải dừng lại do động cơ đánh lửa thất bại. Netflix giảm hơn 7%, thị trường lo ngại tốc độ tăng trưởng doanh số sẽ chậm lại liên tiếp trong hai quý.
Dầu thô WTI đóng cửa tăng 4,48%, ở mức 82,49 USD/thùng, tăng tích lũy 15,52% trong tuần. Dầu thô Brent đóng cửa tăng 4,59%, ở mức 88,10 USD/thùng, tăng tích lũy 15,91% trong tuần. Vàng giao ngay đóng cửa tăng 0,68%, ở mức 4012,7 USD/ounce, nhưng vẫn giảm tích lũy 2,23% trong tuần. Bạc giao ngay đóng cửa tăng 0,25%, ở mức 56,038 USD/ounce, giảm tích lũy 6,31% trong tuần. Bitcoin giảm xuống dưới 63.000 USD trong phiên, giảm gần 3% so với mức cao trong ngày.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 4,55%, giảm tích lũy khoảng 1 điểm cơ bản trong tuần. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm ở mức 4,18%, giảm tích lũy khoảng 3 điểm cơ bản trong tuần. Chỉ số USD chuyển sang tăng trong ngắn hạn.
Vĩ mô và Triển vọng
Tình hình địa chính trị cuối tuần không có dấu hiệu hạ nhiệt, ngược lại càng thêm căng thẳng. Hành động打击 của quân đội Mỹ vào Iran đã kéo dài trọn vẹn tám đêm, căn cứ quân đội Mỹ đóng tại Jordan đã bị tấn công bốn lần trong năm ngày, hai quân nhân Mỹ thiệt mạng vìเหตุ này. Thái độ của phía Iran cũng trở nên cứng rắn hơn, lãnh tụ tối cao trực tiếp tuyên bố hủy bỏ bản ghi nhớ hiểu biết đã ký trước đó, quân đội cũng đưa ra lời đe dọa sẽ thực hiện một cuộc phản công "tàn khốc" đối với phía Mỹ. Phiền phức hơn là Eo biển Hormuz, theo phía Iran, lưu lượng thương mại qua tuyến đường này đã hoàn toàn về 0. Ngay khi phiên giao dịch châu Á - Thái Bình Dương mở cửa vào thứ Hai, hợp đồng tương lai dầu thô quốc tế đã gap tăng 2%, cho thấy thị trường vẫn đang định giá thêm cho cuộc xung đột này.
Sự kiện thị trường quan trọng nhất tuần này là báo cáo tài chính của Alphabet được công bố sau giờ giao dịch vào thứ Tư. Tầm quan trọng của công ty này không chỉ nằm ở业务 quảng cáo và đám mây của chính mình, mà quy mô vốn đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI mà họ đổ vào cũng thuộc hàng top trong toàn ngành, vì vậy điều thị trường thực sự quan tâm là ban lãnh đạo nói thế nào về việc sẽ chi bao nhiêu tiền tiếp theo, việc quý này kiếm được bao nhiêu tiền ngược lại là vấn đề thứ yếu. Có quản lý quỹ nhắc nhở, chỉ cần lời lẽ của Google lộ ra một chút ý muốn thu hẹp ngân sách, toàn bộ chuỗi công nghiệp AI đều có thể bị tín hiệu này kéo theo cùng giảm. Tuy nhiên, nhìn từ tình hình cạnh tranh ngành hiện tại, OpenAI, Anthropic và Meta đều không ngừng bước chân đổ tiền, việc Google chủ động踩 phanh vào thời điểm này vốn dĩ không quá thực tế. Ngoài Google, Intel, Texas Instruments, Tesla cũng sẽ lần lượt công bố kết quả kinh doanh trong tuần này, hơn 80 công ty trong S&P 500 sẽ công bố kết quả quý II, các nhà phân tích dự kiến tốc độ tăng trưởng lợi nhuận tổng thể cùng kỳ có thể đạt khoảng 26%.
Không lâu trước đây, số liệu báo cáo tài chính của Samsung Electronics và TSMC đều khá bắt mắt, kết quả giá cổ phiếu đều không có phản ứng gì. Đằng sau điều này truyền tải một tín hiệu, kỳ vọng của thị trường đối với板块 bán dẫn này đã được kéo quá cao, chỉ số đẹp thôi là chưa đủ, nhà đầu tư cần bằng chứng thực tế có thể chứng minh mức độ thịnh vượng cao này có thể tiếp tục duy trì. Logic này áp dụng lên Alphabet và Intel tuần này, rất có thể sẽ là cùng một kịch bản.
Về phía Fed, thị trường cơ bản xác định cuộc họp cuối tháng 7 sẽ không có động thái, các nhà giao dịch đặt cược lần tăng lãi suất tiếp theo vào tháng 12, lo ngại về việc tăng lãi suất vào tháng 9 trước đó cơ bản đã bị loại trừ. Tuy nhiên, tiếng nói nội bộ của Fed không đồng nhất, phát biểu của Chủ tịch Fed Cleveland Hammack tuần trước rõ ràng thiên về phe diều hâu, bà cho rằng mức lạm phát vẫn còn cao, thị trường lao động cũng đã接近 trạng thái toàn dụng nhân dụng. Phía thị trường trái phiếu hành động nhanh hơn, đường cong lợi suất đã bắt đầu dốc lên, theo một nghĩa nào đó, thị trường trái phiếu tự mình làm trước một phần công việc thắt chặt cần làm,倒逼 Fed không cần vội vàng hành động.
Góc nhìn TechFlow
Đằng sau đợt bán tháo cổ phiếu chip lần này là một logic rất trực tiếp, vị thế quá đông đúc cộng với đòn bẩy tập trung,一旦出现 có gió lay cỏ động dễ dàng diễn biến thành giẫm đạp, điều này không liên quan nhiều đến sự suy giảm cơ bản. Phần lớn các tổ chức phán đoán quá trình khử đòn bẩy này đã gần đến hồi kết, nhưng trong ngắn hạn vẫn thiếu một chất xúc tác thực sự có thể khiến thị trường tái tập hợp niềm tin.
Báo cáo tài chính của Alphabet tuần này rất có thể sẽ là chất xúc tác này, hoặc nói là rơm cuối cùng压垮 con lạc đà. Thị trường hiện tại đối với cổ phiếu phần cứng AI độ dung nhẫn đã rất thấp, Samsung và TSMC "vượt kỳ vọng nhưng giá cổ phiếu không tăng" đã đưa ra tiền lệ. Nếu hướng dẫn chi tiêu vốn của Google哪怕 xuất hiện một chút mơ hồ, thị trường rất có thể sẽ diễn giải điều này thành tín hiệu toàn bộ ngành bắt đầu thu hẹp, đợt bán tháo có thể lan từ bán dẫn sang các cổ phiếu điện toán đám mây và phần mềm AI rộng hơn.
Biểu hiện ngược xu hướng của Apple mấy ngày nay đáng để留意, dòng tiền trong khi rút khỏi các câu chuyện phần cứng như bộ nhớ và chip, đồng thời quay lại ôm lấy các标的 như Apple có dòng tiền xác định, định giá tương đối克制. Việc luân chuyển phòng thủ này có thể duy trì bao lâu,同样要看 phiên báo cáo tài chính tuần này có thể给 thị trường một hướng đi rõ ràng hay không. Tình hình Trung Đông và lộ trình chính sách của Fed hai tuyến này trong ngắn hạn đều không太 có khả năng có thay đổi mang tính quyết định, thứ thực sự quyết định tâm trạng thị trường tuần này, vẫn là bản báo cáo kết quả kinh doanh mà chính doanh nghiệp tự mình nộp.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@chaoxiangooo
