Chiến lược đầu tư altcoin năm 2026 như thế nào?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Chiến lược đầu tư altcoin năm 2026 như thế nào?
Các tổ chức ưa chuộng các dự án lợi nhuận thực, hoạt động đầu cơ của nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể khó tái hiện vẻ huy hoàng ngày trước.
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: Forbes
Biên dịch: AididiaoJP, Foresight News
Năm altcoin có vốn hóa lớn nhất là Ethereum, BNB, XRP, Solana và TRON hiện có mức giá trung bình vẫn thấp hơn khoảng 60% so với mức cao nhất mọi thời đại. Đã có hơn 740 triệu người trên toàn cầu nắm giữ tiền điện tử, nhiều người trong số họ vẫn đang tiếp tục mua thêm. Nhưng không ai biết liệu đợt tăng giá mạnh của altcoin tiếp theo có xảy ra hay không.
Sự duy trì vị thế thống trị của Bitcoin phản ánh việc các nhà đầu tư ngày càng thận trọng và sự lựa chọn của thị trường đã tăng lên đáng kể. Token HYPE của Hyperliquid nổi bật nhờ doanh thu từ hợp đồng vĩnh cửu, cơ chế mua lại và đốt — quỹ trợ giúp của giao thức này đã chi hơn 1,3 tỷ USD trên thị trường mở để mua lại HYPE.
Solana dẫn đầu trong các lĩnh vực meme coin, tài sản thế giới thực (RWA), stablecoin và ứng dụng tiêu dùng, trong khi Ethereum vẫn là cốt lõi của nền tảng hợp đồng thông minh. Các giám đốc điều hành trong ngành普遍 cho rằng, thay vì mong đợi một "mùa altcoin" toàn diện khác, vốn có nhiều khả năng sẽ tập trung chảy vào những dự án có thể tạo ra doanh thu thực, thu hút người dùng thực và giải quyết các vấn đề thực tế.
Chandler Fang, người sáng lập kiêm CEO của t54, đang cam kết xây dựng cơ sở hạ tầng tin cậy cho các đại lý AI. Ông tin rằng chất xúc tác tiếp theo có thể đến từ bên ngoài ngành công nghiệp tiền điện tử. Ông dự đoán thị trường chứng khoán sẽ điều chỉnh vào nửa cuối năm 2026, đẩy thanh khoản trở lại tài sản kỹ thuật số, phần lớn trong số đó sẽ chảy vào các đồng tiền chính thống.
"Mặc dù altcoin sẽ được hưởng lợi, nhưng chúng sẽ không trở thành nhân vật chính trên sân khấu." Fang nói trong một phản hồi bằng văn bản. Cơ hội mà ông ưa thích nhất là sự kết hợp giữa tiền điện tử và AI — những đại lý tự trị có thể độc lập nắm giữ ví và giao dịch tự động, vốn phù hợp bẩm sinh với cơ sở hạ tầng blockchain.
Jason Rindahl, CEO của công ty token hóa Nebula DeFi, cũng dự đoán sự phục hồi năm 2026 sẽ không đồng đều, tùy thuộc vào thứ tự luân chuyển vốn. "Tôi dự đoán vốn sẽ luân chuyển có chọn lọc, đầu tiên vào Bitcoin, sau đó là các tài sản vốn hóa lớn như Ethereum và Solana, rồi sau đó mới dần lan rộng sang các lĩnh vực rủi ro hơn." Ông nói.
Khi đà tăng trở lại, những tài sản mang tính đầu cơ cao nhất thường tăng đầu tiên, chẳng hạn như các token như Fartcoin hoặc Unicorn Fart Dust. Chúng có thanh khoản tốt, biến động mạnh và có thể thu hút nhà đầu tư nhỏ lẻ nhanh chóng. Quan sát những góc khuất này của thị trường là một cách hiệu quả để xác định xem liệu sở thích rủi ro có vượt qua Bitcoin hay không.
Các nhà sáng lập kiên trì xây dựng trong thị trường gấu có những trọng tâm khác nhau. Vitalik Buterin của Ethereum đề xuất xây dựng một Quỹ Ethereum tinh gọn hơn, giảm việc bán ETH và ưu tiên nhấn mạnh vào khả năng chống kiểm duyệt, tính mở, quyền riêng tư và bảo mật, định vị mạng lưới như một công cụ trú ẩn an toàn chống lại sự kiểm soát tập trung.
Anatoly Yakovenko của Solana tập trung vào khả năng thực thi, thúc đẩy nâng cấp Alpenglow, dự kiến sẽ rút ngắn thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng xuống khoảng 150 mili giây vào quý thứ ba.
Jeff Yan của Hyperliquid đã tạo ra một cỗ máy sinh lời hiếm có vào năm 2026, sử dụng doanh thu từ hợp đồng vĩnh cửu để mua lại và đốt quyết liệt. Charles Hoskinson của Cardano thì thận trọng nhất, ông cảnh báo rằng khi giá ADA dao động quanh mức thấp nhất trong nhiều năm, một làn sóng sụp đổ của các dự án hệ sinh thái có thể xảy ra vào nửa cuối năm 2026.
Thị trường kiểu chứng khoán: Mô hình phân hóa ba tầng
Gracy Chen, CEO của sàn giao dịch Bitget, nghi ngờ liệu mùa altcoin theo nghĩa truyền thống có xuất hiện trong chu kỳ này hay không. "Đây có thể là thời đại mà người thắng và kẻ thua ngày càng phân hóa." Bà nói. Bà dự đoán vị thế thống trị của Bitcoin sẽ vẫn được duy trì trong ngắn hạn, đồng thời cuộc thanh lọc các dự án kém hiệu quả sẽ tiếp tục. Dự đoán táo bạo nhất của bà hướng đến năm 2030: khi đó, gần 10% tài sản tài chính toàn cầu (bao gồm trái phiếu chính phủ, quỹ thị trường tiền tệ, cổ phiếu và tín dụng tư nhân) sẽ tồn tại dưới dạng token hóa.
Eric Wade, biên tập viên bản tin《Crypto Capital》của Stansberry Research, cho rằng sai lầm lớn nhất của các nhà đầu tư là coi altcoin như một lớp tài sản duy nhất. Ông chia thị trường thành ba tầng. Tầng đầu tiên là cơ sở hạ tầng liên quan chặt chẽ đến nhu cầu của tổ chức — token hóa RWA, thanh toán và tín dụng tư nhân trên chuỗi. Lĩnh vực này chưa bao giờ ngừng phát triển. Vốn hóa thị trường của tài sản thế giới thực được token hóa đã tăng từ khoảng 5 tỷ USD vào đầu năm 2025 lên hơn 30 tỷ USD vào giữa năm 2026, trong khi lợi suất tín dụng tư nhân trên chuỗi tiếp tục duy trì ở mức 8% đến 12%, cao hơn nhiều so với lãi suất trái phiếu chính phủ.
Vào tháng 6, mạng lưới cho vay mở Morpho đã huy động được 175 triệu USD từ các quỹ đầu tư mạo hiểm như Paradigm, a16z cũng như các tổ chức tài chính truyền thống như Apollo, VanEck, trở thành tín hiệu rõ ràng nhất. "Đây chính là chìa khóa để thay đổi cuộc đối thoại với trái phiếu chính phủ và các nhà quản lý tài sản," Dennis Bree, người phụ trách tăng trưởng tổ chức của Morpho, cho biết, "Cuối cùng họ cũng có thể triển khai với các điều khoản quen thuộc."
Wade chỉ ra rằng tầng thứ hai về cơ bản đã biến mất: những dự án chỉ có câu chuyện, không có doanh thu, không có người dùng và thường cũng không có đội ngũ hoạt động, nhiều trong số đó đã giảm hơn 70% kể từ năm 2025.
Tầng thứ ba là các dự án do cộng đồng thúc đẩy mà hầu hết các nhà đầu tư bỏ qua, chúng tiếp tục xây dựng bất chấp môi trường vĩ mô như thế nào. Wade tin rằng những người chiến thắng thế hệ tiếp theo đang được sinh ra từ đây — Bitcoin và Ethereum ban đầu cũng đều xuất phát từ hạng mục này.
Sự phục hồi có chọn lọc
Nếu sự phục hồi của altcoin thực sự xảy ra, nó cũng khó có thể tái hiện hình模样 của các thị trường tăng giá trước đây. Thị trường này ngày càng ưu ái những dự án có doanh thu, có tỷ lệ áp dụng và có thể tích hợp sâu với tài chính truyền thống, trong khi bỏ lại phía sau những dự án thuần đầu cơ. Đà tăng của RWA, stablecoin, cơ sở hạ tầng AI và những động lực quy định tiềm năng có thể hỗ trợ tăng trưởng trong giai đoạn tiếp theo, nhưng không có khả năng nâng đỡ mọi token.
Tiêu chí sàng lọc của Bart Smith, CEO của Avalanche Treasury Co., rất đơn giản: "Mục đích của nó là gì? Nó giải quyết vấn đề gì?" Những đồng tiền và chuỗi không thể đưa ra câu trả lời sẽ tiếp tục gặp khó khăn bất chấp môi trường vĩ mô như thế nào. Và những dự án có thể đưa ra câu trả lời mới là đối tượng mà ông kỳ vọng sẽ phục hồi và tăng giá.
Chu kỳ altcoin tiếp theo sẽ ít giống như một "thủy triều dâng" tăng đồng loạt hơn, mà giống như thị trường chứng khoán, đòi hỏi các nhà giao dịch và nhà đầu tư phải lựa chọn kỹ lưỡng chưa từng có.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Forbes
