Mốc 100.000 USD khó giữ vững, Bitcoin dẫn đầu đà giảm, cơn bão tìm nơi trú ẩn an toàn leo thang toàn diện
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Mốc 100.000 USD khó giữ vững, Bitcoin dẫn đầu đà giảm, cơn bão tìm nơi trú ẩn an toàn leo thang toàn diện
Làn sóng rủi ro quét qua các tài sản toàn cầu, chứng khoán Mỹ đồng loạt lao dốc.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: ChandlerZ, Foresight News
Khi kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) nguội đi mạnh mẽ và sự bất định từ các dữ liệu kinh tế gia tăng, tài sản rủi ro toàn cầu đang chứng kiến làn bán tháo mới. Các cổ phiếu công nghệ trên thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền mã hóa đồng loạt lao dốc, chỉ số Nasdaq giảm hơn 2% trong một ngày, từ rạng sáng 13 tháng 11, giá Bitcoin theo đà giảm của Phố Wall từ mức khoảng 102.000 USD, chạm đáy 98.000 USD. ETH từng giảm từ 3.400 USD xuống còn 3.150 USD, hiện đã phục hồi về vùng 3.250 USD dao động. SOL giảm xuống 141 USD. Chịu ảnh hưởng từ thị trường chung, các altcoin cũng trải qua đợt giảm điểm diện rộng.
Theo dữ liệu từ SoSoValue, nhóm PayFi giảm 3,74% trong 24 giờ, tuy nhiên Telcoin (TEL) tiếp tục tăng mạnh, tăng thêm 13,09%; nhóm CeFi giảm 3,75%, trong đó Binance Coin (BNB) giảm 3,58%; nhóm Layer1 giảm 4,22%, Solana (SOL) giảm 5,76%; nhóm Layer2 giảm 4,37%, trong nhóm này Starknet (STRK) ngược dòng tăng 8,08%; nhóm DeFi giảm 4,47%, Jupiter (JUP) giảm 8,27%; nhóm Meme giảm 4,70%, nhưng Mog Coin (MOG) trong phiên tăng mạnh 6,16%.
Theo dữ liệu Coinglass, trong 24 giờ qua toàn mạng ghi nhận 755 triệu USD bị thanh lý, trong đó lệnh mua dài bị thanh lý 601 triệu USD, lệnh bán ngắn bị thanh lý 154 triệu USD. Trong đó, Bitcoin bị thanh lý 273 triệu USD, Ethereum bị thanh lý 229 triệu USD. Theo dữ liệu từ Alternative.me, hôm nay chỉ số sợ hãi và tham lam tiền mã hóa tăng lên 16 (ngày hôm qua chỉ số này ở mức 15 - trạng thái "sợ hãi cực độ"), cho thấy thị trường vẫn đang ở trong tình trạng "sợ hãi cực độ".
Các quan chức Fed đồng loạt phát biểu diều hâu
Các quan chức Fed đồng loạt phát biểu diều hâu, động lực chính gây biến động thị trường đến từ việc đánh giá lại lộ trình lãi suất. Trong tuần vừa qua, các quan chức Fed lần lượt đưa ra những phát biểu thận trọng, khiến kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 12 của thị trường nhanh chóng hạ nhiệt. Dữ liệu từ trang web Polymarket cho thấy, xác suất thị trường đặt cược FED giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 năm nay là 52%, xác suất "không giảm không tăng" tăng lên 47%. Hiện tại, khối lượng giao dịch trên thị trường dự báo này đã vượt 88 triệu USD.
Lãi suất kỳ hạn và các công cụ đo lường liên quan đã điều chỉnh giảm xác suất cắt giảm lãi suất từ mức cao hơn 50% trước đó, việc điều chỉnh đánh giá này trực tiếp đẩy lãi suất phi rủi ro lên cao và thu hẹp phần bù rủi ro định giá cho tài sản rủi ro cao, từ đó kích hoạt áp lực bán đồng loạt đối với các tài sản nhạy cảm với lợi suất. Các nhóm ngành chủ yếu gồm cổ phiếu công nghệ như Nasdaq cùng giảm mạnh trong cùng một phiên giao dịch, khẩu vị rủi ro thu hẹp, các tài sản rủi ro bao gồm tiền mã hóa chịu áp lực chung.
Đối với thị trường tiền mã hóa, tín hiệu vĩ mô chỉ là ngòi nổ. Từ năm ngoái đến nay, việc phân bổ tài sản của các tổ chức, dòng tiền流入 vào ETF giao ngay và việc các công ty cấp độ nắm giữ tài sản mã hóa từng hỗ trợ giá trong nửa đầu năm, nhưng khi cửa sổ lãi suất đóng lại và tâm lý chuyển sang phòng thủ, những trụ đỡ bên ngoài này sẽ rút lui nhanh hơn so với dòng tiền từ nhà đầu tư cá nhân.
Tính đến ngày 13 tháng 11, theo dữ liệu SoSoValue, tổng dòng tiền ròng khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đạt 613 triệu USD. Quỹ ETF Bitcoin giao ngay có dòng tiền ròng ra lớn nhất trong ngày hôm qua là Fidelity (FBTC), với dòng tiền ròng ra trong ngày lên tới 119,9 triệu USD, hiện tổng dòng tiền ròng tích lũy của FBTC đạt 11,92 tỷ USD.
Tâm lý thị trường vĩ mô không tích cực, triển vọng sắp tới của tài sản mã hóa sẽ ra sao? Các tổ chức phân tích và một số chuyên gia đã đưa ra quan điểm của mình.
McKenna: Giá có thể đối mặt với áp lực giảm trong thời gian tới
McKenna, đối tác tại Arete Capital, cho biết trong giả định giá thấp hơn đường trung bình 50 ngày trong 1 tuần, giá đã phá vỡ đỉnh vùng 108.400 USD, hiện mức hỗ trợ quan trọng PoC nằm ở mức 96.200 USD, giá mở cửa năm và giữa vùng ở mức 93.300 USD, mức đáy trong kịch bản xấu nhất nằm trong khoảng 91.000 - 86.000 USD. Nếu xảy ra cú lao dốc hoảng loạn tạm thời, giá có thể điều chỉnh khoảng 26%, còn việc lấp đầy vùng đáy sẽ dẫn đến mức điều chỉnh truyền thống khoảng 31%. Mặc dù không thể xác định chính xác mức giá cuối cùng, nhưng những điểm hỗ trợ này là vị trí then chốt để mua BTC. Dự kiến năm nay khó chạm mức cao kỷ lục mới, nhưng tin rằng vào nửa cuối năm 2026, giá giao dịch BTC sẽ vượt quá 150.000 USD, đến khi kết thúc nhiệm kỳ Tổng thống Trump, BTC sẽ vượt 200.000 USD, mức độ chấp nhận BTC của các tổ chức sẽ không dừng lại, các quỹ ETF BTC sẽ tiếp tục tích lũy, năm 2026 sẽ đón làn sóng dòng tiền mới.
Wintermute: Diễn biến giao dịch BTC u ám hơn chỉ số cổ phiếu, phần bù rủi ro tăng giá không còn tồn tại
Báo cáo mới nhất của Wintermute chỉ ra rằng, mức độ tương quan giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq vẫn ở mức rất cao là 0,8, nhưng diễn biến giao dịch của Bitcoin lại u ám hơn so với chỉ số cổ phiếu, phản ứng mạnh hơn nhiều với tâm lý bi quan của thị trường so với lạc quan. Trong các ngày thị trường chứng khoán giảm điểm năm nay,跌幅 của BTC thường lớn hơn so với chỉ số cổ phiếu, còn trong các ngày thị trường tăng điểm thì涨幅 của Bitcoin lại nhỏ hơn, mẫu hình này lần gần nhất xuất hiện là trong thị trường gấu năm 2022. Wintermute cho rằng hai yếu tố tiềm năng dẫn đến hiện tượng này là:
Trong phần lớn thời gian năm 2025, nguồn vốn thường đổ vào lĩnh vực tiền mã hóa (bao gồm phát hành token mới, nâng cấp cơ sở hạ tầng và sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân) đã chuyển sang thị trường cổ phiếu. Các công ty công nghệ vốn hóa lớn đã trở thành tâm điểm mà cả tổ chức và nhà đầu tư cá nhân tìm kiếm hệ số beta cao/tăng trưởng cao. Khi tâm lý rủi ro toàn cầu thay đổi, Bitcoin vẫn có liên quan, nhưng khi tâm lý lạc quan quay trở lại, nó lại không thể hưởng lợi tương xứng. Nó giống như "phần đuôi beta cao" của rủi ro vĩ mô hơn là một câu chuyện độc lập, hiệu ứng beta giảm vẫn tồn tại, nhưng phần bù rủi ro tăng giá (upside narrative premium) đã không còn.
Hiện tại, tình trạng thanh khoản của tiền mã hóa khác biệt so với các chu kỳ rủi ro trước đây. Lượng phát hành stablecoin đã ổn định, dòng tiền vào ETF chậm lại, độ sâu thị trường trên các sàn giao dịch cũng chưa phục hồi về mức đầu năm 2024. Sự mong manh này sẽ khuếch đại phản ứng tiêu cực khi thị trường chứng khoán điều chỉnh. Kết quả là: mức độ tham gia vào đà giảm của Bitcoin vẫn cao hơn mức độ tham gia vào đà tăng, làm trầm trọng thêm sự lệch lạc về hiệu suất này.
Glassnode: Người nắm giữ dài hạn đang phân phối Bitcoin với tốc độ gia tăng, lượng cung giảm nhanh
Theo thông tin từ Foresight News, theo theo dõi của Glassnode, chi tiêu trung bình hàng tháng của các nhà nắm giữ dài hạn Bitcoin tăng rõ rệt, từ mức trung bình 12.500 BTC mỗi ngày đầu tháng 7 tăng lên 26.500 BTC mỗi ngày (trung bình 30 ngày). Xu hướng tăng liên tục này phản ánh áp lực phân phối ngày càng lớn từ nhóm nhà đầu tư lâu năm, đây là một mô hình chốt lời điển hình ở giai đoạn muộn của chu kỳ, chứ không phải sự rút lui đột ngột của cá voi. Ngay cả trong các ví cá voi bị cô lập hơn 7 năm, dữ liệu chi tiêu mỗi giờ vượt quá 1.000 BTC cũng cho thấy xu hướng tương tự. Những lần chi tiêu cường độ cao này từng xuất hiện trong mỗi chu kỳ tăng giá lớn, đặc điểm hiện tại là tần suất của chúng, các sự kiện chi tiêu trên 1.000 BTC diễn ra thường xuyên hơn và cách đều nhau, cho thấy việc phân phối liên tục và phân tán, chứ không phải kiểu "xả hàng OG" đột phát. Đồng thời, việc phân phối gia tăng của người nắm giữ dài hạn, lượng cung giảm nhanh, thay đổi ròng vị thế chuyển mạnh sang âm, người nắm giữ dài hạn đã bắt đầu chốt lời ngay cả khi đang phòng thủ mức 100.000 USD trong thị trường tăng giá.
Dễ Lý Hoa: Vẫn kiên định quan điểm 3.000 - 3.300 là cơ hội tốt nhất để mua đáy
Yi Lihua, người sáng lập Liquid Capital (trước đây là LD Capital), cho biết: "Do kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 12 suy giảm, dẫn đến sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán Mỹ và tiền mã hóa, nhưng chúng tôi vẫn kiên định quan điểm rằng vùng 3.000 - 3.300 là cơ hội tốt nhất để mua đáy, bản thân chúng tôi cũng hành động nhất quán với lời nói. Nhớ lần điều chỉnh đen thiên nga ở mức 2.700, chúng tôi đã kiên trì vượt qua với đòn bẩy vay mượn, nhưng áp lực tâm lý cực lớn, khiến chúng tôi phải tháo đòn bẩy sớm ở mức trên 3.000 chỉ để có giấc ngủ ngon, lần này mua đáy bằng tiền mặt không dùng đòn bẩy, kiên trì tăng仓位 khi có điều chỉnh, phần còn lại chỉ cần kiên nhẫn chờ đợi."
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
