Dữ liệu cho thấy đáy thị trường gấu sẽ hình thành trong khoảng 55.000-70.000 USD
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Dữ liệu cho thấy đáy thị trường gấu sẽ hình thành trong khoảng 55.000-70.000 USD
Nếu giá giảm trở lại mức 55.000-70.000 USD, đó sẽ là biểu hiện bình thường của chu kỳ biến động, chứ không phải tín hiệu sụp đổ hệ thống.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Matt Crosby
Biên dịch: AididiaoJP, Foresight News
Mặc dù thị trường hiện tại tập trung nhiều hơn vào việc Bitcoin có thể tăng đến mức nào trong đợt tăng giá này, nhưng việc chuẩn bị cho những biến động thị trường tiếp theo cũng quan trọng không kém. Bài viết này sẽ dựa trên các chu kỳ lịch sử, các chỉ số định giá on-chain và cơ bản của Bitcoin để ước tính đáy của thị trường gấu tiếp theo thông qua dữ liệu và mô hình toán học. Đây không phải là một dự báo cụ thể, mà là xây dựng một khung phân tích.
Mô hình chu kỳ: Phân tích quy luật đáy giá lịch sử
“Mô hình chu kỳ Bitcoin” là một trong những công cụ đáng tin cậy nhất hiện nay để xác định đáy, bằng cách tích hợp nhiều chỉ số on-chain để xây dựng vùng định giá.
Hình 1: Chỉ báo “đáy chu kỳ” của mô hình này đã chính xác nắm bắt được các đáy thị trường gấu trong quá khứ
Đường màu xanh lá cây “đáy chu kỳ” này luôn đánh dấu chính xác các đáy vĩ mô: 160 USD năm 2015, 3.200 USD năm 2018, 15.500 USD cuối năm 2022. Hiện tại chỉ báo này đang ở mức 43.000 USD và tiếp tục tăng dần, cung cấp mốc tham chiếu để dự đoán đáy chu kỳ tới.
Quy luật suy giảm: Vì sao độ sâu điều chỉnh thị trường gấu ngày càng giảm
Thông qua tỷ lệ MVRV (tỷ lệ vốn hóa thị trường trên vốn hóa thực hiện), có thể thấy rằng khi thị trường rơi vào giai đoạn suy thoái sâu, giá Bitcoin thường giảm xuống còn 0,75 lần giá thực hiện – tức thấp hơn 25% so với chi phí trung bình toàn mạng.
Hình 2: Các đáy thị trường gấu trong quá khứ đều xuất hiện khi tỷ lệ MVRV giảm xuống 0,75
Kết hợp phân tích xu hướng suy giảm độ sâu: Trong các chu kỳ đầu, mức giảm sâu nhất đạt 88%, năm 2018 thu hẹp còn 80%, năm 2022 tiếp tục giảm xuống 75%. Theo xu hướng này, mức điều chỉnh tối đa trong thị trường gấu tới có thể được kiểm soát ở khoảng 70%.
Hình 3: Xu hướng giảm độ sâu thị trường gấu cho thấy mức điều chỉnh tới sẽ không vượt quá 70%
Dự đoán điểm chuyển tiếp thị trường gấu - bò tiếp theo
Trước khi ước tính đáy, cần xác định đỉnh của đợt tăng giá hiện tại. Dữ liệu lịch sử cho thấy đỉnh Bitcoin thường xuất hiện ở mức khoảng 2,5 lần giá thực hiện. Nếu quy luật này tiếp diễn, dự kiến cuối năm 2025 có thể chạm mức cao 180.000 USD.
Hình 4: Dự báo từ mô hình tổng hợp cho thấy đỉnh chu kỳ có thể đạt 180.000 USD, đáy thị trường gấu năm 2027 nằm trong khoảng 55.000-60.000 USD
Nếu Bitcoin tiếp tục tuân theo quy luật “đáy xuất hiện sau đỉnh một năm”, và điều chỉnh 70% từ đỉnh vào năm 2027, thì vùng đáy sẽ nằm trong khoảng 55.000-60.000 USD. Khoảng này trùng khớp với vùng tích lũy dao động năm ngoái, tạo thành cộng hưởng kỹ thuật.
Tác dụng hỗ trợ giá từ chi phí sản xuất
Chi phí sản xuất Bitcoin (chi phí điện năng khai thác mỗi đơn vị) là điểm neo giá trị dài hạn quan trọng, luôn phù hợp với các đáy thị trường gấu trong lịch sử. Sau mỗi lần halving, chi phí tăng gấp đôi, tạo nên ngưỡng giá liên tục đi lên.
Hình 5: Chi phí sản xuất hiện tại khoảng 70.000 USD mỗi đơn vị tạo thành điểm hỗ trợ giá mạnh
Khi giá coin giảm dưới chi phí sản xuất, thường dẫn đến việc thợ đào ngừng hoạt động và hình thành cơ hội mua lớn trong lịch sử. Sau lần halving tháng 4 năm 2024, đường chi phí đã tăng rõ rệt; gần đây mỗi lần giá tiến gần mức này đều bật tăng mạnh. Hiện điểm neo giá trị này vào khoảng 70.000 USD.
Kết luận: Chu kỳ mới sẽ diễn ra êm dịu hơn
Ở mỗi chu kỳ, luôn có người tuyên bố "lần này khác biệt", nhưng dữ liệu luôn tiết lộ những quy luật nội tại. Dù sự tham gia của các tổ chức và quá trình tài chính hóa đã thay đổi cấu trúc thị trường, nhưng chưa thể xóa bỏ đặc tính chu kỳ.
Mọi dấu hiệu cho thấy thị trường gấu tới sẽ ôn hòa hơn, phản ánh sự trưởng thành ngày càng tăng và thanh khoản sâu hơn của thị trường. Nếu giá giảm về vùng 55.000-70.000 USD, đó sẽ là biểu hiện bình thường của chu kỳ, chứ không phải tín hiệu sụp đổ hệ thống.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@BitcoinMagazine
