Lên xuống thất thường giữa lỗ và lãi, Polymarket đã dạy tôi một bài học
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Lên xuống thất thường giữa lỗ và lãi, Polymarket đã dạy tôi một bài học
Mỗi lần đặt cược đều là một cuộc phiêu lưu về nhận thức và niềm tin.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: 1912212.eth, Foresight News
May mắn luôn mỉm cười với những người dũng cảm. Dự báo thị trường hiện nay có thể dạy chúng ta cách suy nghĩ về kết quả tương lai của sự việc dưới góc độ xác suất. Vì quan tâm đến việc nghiên cứu đặt cược và airdrop của Polymarket, trong vài tháng gần đây mình đã tích cực tham gia giao dịch trên thị trường dự đoán.
Polymarket là nền tảng thị trường dự đoán phi tập trung, người dùng dự đoán bằng cách mua "cổ phần" đại diện cho kết quả sự kiện, giá cổ phần phản ánh xác suất kỳ vọng của thị trường đối với kết quả sự kiện. Nếu dự đoán đúng, bạn sẽ thu được lợi nhuận. Ngược lại, nếu khi hết thời hạn mà kết quả cho thấy dự đoán sai, số tiền đầu tư sẽ mất trắng. Người giao dịch cũng có thể chọn phương thức mua thấp bán cao trước thời điểm đáo hạn để chốt lời và rút lui.
Thị trường dự đoán giống như một thành phố khai thác vàng hoang dã, nơi so tài về tốc độ, chênh lệch thông tin, khả năng thu thập phân tích dữ liệu và năng lực thực thi. Mỗi lần đặt cược đều là một cuộc mạo hiểm về nhận thức và niềm tin. Trong đó có không ít cơ hội chênh lệch giá, đương nhiên cũng không thiếu những cái bẫy lớn.
Tháng 6 năm nay, Matt Huang, đối tác của Paradigm, sau khi dẫn vốn đầu tư cho Kalshi đã nói: «Thị trường dự đoán khiến tôi nhớ đến tiền mã hóa mười năm trước: một loại tài sản mới đang hướng tới quy mô hàng nghìn tỷ đô la Mỹ». Chỉ sau 3 tháng, Polymarket và Kalshi lần lượt cân nhắc gọi vốn新一轮 với định giá 9 tỷ đô la Mỹ và 5 tỷ đô la Mỹ, trong đó định giá của Kalshi đã tăng hơn gấp đôi so với mức 2 tỷ đô la Mỹ vài tháng trước. Có thể thấy rõ mức độ nóng của thị trường dự đoán.
Mình sẽ giấu số tiền lãi/lỗ tạm thời và lần lượt kiểm điểm bài học kinh nghiệm từ các ví dụ thực tế thành công và thất bại.
Thị trường thưởng cho nghiên cứu, trợ giúp tìm kiếm và nghiên cứu bằng AI
Cá nhân mình thường theo dõi khoảng ba đến bốn lĩnh vực chuyên biệt quen thuộc trên Polymarket, bao gồm Crypto, công nghệ, Trump và việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cắt giảm lãi suất, trong đó một số cơ hội đặt cược cần phải quét mỗi ngày. Ví dụ, ngày 29 tháng 7, mình phát hiện trên kênh công nghệ một thị trường cá cược rất thú vị: ChatGPT có đạt 1 tỷ người dùng hoạt động hàng tháng vào năm 2025 hay không?
Lúc đó xác suất chỉ ở mức 30%, mình tò mò phân tích lý do tại sao lại thấp như vậy? Câu hỏi này chủ yếu chia làm 2 điểm: thứ nhất, số lượng người dùng hoạt động hàng tháng của OpenAI từ đầu năm đến nay là bao nhiêu? Khoảng cách đến 1 tỷ là bao xa? Thứ hai, OpenAI sắp tới có sự kiện tích cực nào đáng mong đợi, ví dụ như công bố sản phẩm重磅 có thể thúc đẩy lượng người dùng hoạt động tăng lên?
Thời điểm đó, chỉ còn hơn một tuần nữa là đến sự kiện ra mắt ChatGPT5 đang được truyền thông tích cực đưa tin, thị trường đặt nhiều kỳ vọng, nên điểm thứ hai xem ra không thành vấn đề. Vậy thì điểm then chốt là lượng người dùng hoạt động hiện tại rốt cuộc là bao nhiêu? Lúc đó mình dùng cả ChatGPT lẫn Grok đều không đưa ra con số chính xác, mãi đến khi dùng Perplexity mới tra được một dữ liệu tương đối đáng tin cậy: trong một tháng nào đó của năm nay, lượng người dùng hoạt động hàng tháng của OpenAI đã đạt 600 triệu.
Ngày 31 tháng 7, khi lướt và tìm kiếm thông tin, mình thấy Wall Street Insight dẫn theo báo cáo của The Information, trong đó viết rằng doanh thu theo năm của OpenAI đạt 12 tỷ, «số người dùng hoạt động hàng tuần vượt quá 700 triệu». Như vậy điểm then chốt đầu tiên dường như cũng không còn là vấn đề.
Vì vậy, mình tiếp tục quyết định tăng仓位 và chốt lời khi xác suất đạt 81%.
Cần lưu ý rằng, hiện nay khả năng thu thập, xử lý và phân tích thông tin của Grok4, ChatGPT5 đã rất mạnh, đối với nhiều câu hỏi chưa chắc chắn, đều có thể nhập câu hỏi cụ thể để tìm đáp án. Tuy nhiên, AI đôi khi cũng mắc lỗi, vì vậy cần kiểm chứng chéo từ nhiều nguồn.
Ví dụ, nhờ hỏi đáp AI, ta biết rằng xác suất xảy ra động đất cấp 7 trở lên trên toàn cầu mỗi tháng khá cao, thực tế đúng là như vậy, 2 tháng gần đây mỗi tháng đều xảy ra động đất cấp 7 trở lên. Ngày 17 tháng 7, vùng biển bán đảo Alaska, Mỹ xảy ra động đất cấp 7.3; ngày 30 tháng 7, vùng biển ngoài khơi phía đông Kamchatka, Nga xảy ra động đất cấp 7.9; ngày 22 tháng 8, eo biển Reykjanes xảy ra động đất cấp 7.4; ngày 13 tháng 9, vùng biển ngoài khơi phía đông Kamchatka xảy ra động đất cấp 7.1.
Quan sát thấy rằng, thường khi xác suất giảm xuống dưới 60%, tỷ lệ cược sẽ cao hơn.
Tốc độ và kiên nhẫn là chìa khóa, chỉ cần theo đuổi sự đúng đắn mơ hồ
Ngày 23 tháng 9, khi quét thị trường dự đoán tiền mã hóa trên Polymarket, tình cờ mình phát hiện có dự đoán về thời điểm phát hành token của ví Rabby và ví MetaMask.
Hai ví này chắc chắn sẽ phát hành token trong năm nay chứ? Ngoài đội ngũ sáng lập, có lẽ không ai dám khẳng định 100%, nhưng chỉ cần theo đuổi sự đúng đắn mơ hồ là đủ. Dựa trên các bài đăng chính thức và một số thông tin tin tức công khai, không khó để thấy xác suất phát hành token trong năm nay vẫn khá cao.
Yếu tố quyết định thực sự đáng để tham gia mạnh dạn là tỷ lệ thắng cao, tỷ lệ cược cũng cao, thua thì mất hết, thắng thì lợi nhuận đạt 3-4 lần.
Ngày 24 tháng 9, thị trường đặt cược xác suất Rabby phát hành token trong năm nay từng tăng vọt lên 44%.
Xác suất thị trường đặt cược MetaMask phát hành token trong năm nay thậm chí từng tăng vọt lên 68%.
Tuy nhiên, trên thị trường bất định, có bao nhiêu khoảnh khắc hào quang kiếm tiền thì cũng có bấy nhiêu bài học đau đớn về thua lỗ nặng nề.
«Sự bất ngờ» dạy tôi làm người
Xác suất trên Polymarket chỉ là quan điểm của thị trường được đặt cược bằng tiền, dù xác suất cao đến đâu cũng chưa chắc đã là sự thật sắp xảy ra.
Tối ngày 30 tháng 8, mình chú ý đến một thị trường cá cược: liệu công ty niêm yết Nhật Bản Metaplanet có nắm giữ 20.000 BTC vào lúc 23h59 phút ngày 31 tháng 8 (giờ ET - giờ miền Đông nước Mỹ) hay không. Lúc đó xác suất thị trường đặt cược cho «NO» đã tăng vọt lên 98%. Cần biết rằng vào ngày 25 tháng 8, họ tuyên bố đã mua thêm 103 BTC, tổng lượng nắm giữ là 18.991 BTC, vẫn còn thiếu hơn 1.000 BTC nữa mới đạt 20.000.
Thời gian thanh toán của thị trường cá cược này đổi sang múi giờ Bắc Kinh là 11h59 sáng ngày 1 tháng 9, kết quả khi mình tưởng có thể ổn định套利 thì bất ngờ ập đến.
10h22 sáng ngày 1 tháng 9, chỉ còn hơn 90 phút nữa là thị trường đóng cửa, họ đăng Twitter chính thức cho biết đã mua thêm BTC, con số vừa đúng, chính xác 20.000 BTC. Từ đó, toàn bộ vốn đầu tư mất sạch.
Không biết chốt lời lại bị đánh tiếp
Đầu tháng 8, mình phát hiện có thị trường cá cược về «mô hình AI mạnh nhất trước ngày 1 tháng 9». Lúc đó Google dẫn đầu, còn OpenAI thì tụt hậu xa, mình nhận thấy khi ChatGPT5 ra mắt, OpenAI chắc chắn có cơ hội.
Vì vậy mình đặt một khoản cược khá lớn cho OpenAI thắng, khi thời gian phát hành đến gần, xác suất thắng của OpenAI đã tăng lên trên 70%, lãi tạm thời không nhỏ, đang tự đắc thì đột nhiên dư luận thị trường đảo chiều, phần lớn thị trường rất bất mãn với những cải tiến chức năng nhỏ của OpenAI, dù mình cũng để ý thấy những bình luận này nhưng không coi trọng, nghĩ rằng chỉ là nhất thời. Kết quả nhanh chóng bị thị trường trừng phạt nghiêm khắc, xác suất thắng của OpenAI lao dốc mạnh, toàn bộ lãi tạm thời nhanh chóng trả lại cho thị trường.
Sau khi sản phẩm hoặc chức năng quan trọng ra mắt, phản ứng của thị trường ảnh hưởng rất lớn đến xu hướng xác suất. Nếu lúc đó không coi trọng, không kịp thời chốt lời, dễ dẫn đến công cốc.
Bên cạnh đó, đối với một số thị trường dự đoán có thời gian đáo hạn sau vài tháng, việc chốt lời kịp thời cũng có thể giảm đáng kể chi phí cơ hội.
Chú ý thanh khoản lệnh thị trường
Mình vì tiện lợi và nhanh chóng, khi đặt cược trên Polymarket thường chọn lệnh thị trường để khớp ngay lập tức, tuy nhiên ở một số thị trường dự đoán có khối lượng giao dịch nhỏ, thanh khoản đơn hàng không đủ, thường khi nhấn mua vào sẽ lập tức lỗ 5-10%, thậm chí tệ hơn là lỗ ngay 20%.
Nói chung, khi khối lượng giao dịch thị trường dự đoán trên 100.000 đô la Mỹ, thanh khoản sổ lệnh biểu hiện tốt. Nhưng ở một số lựa chọn, nếu lượng đặt cược ít hoặc bản thân khối lượng giao dịch không cao, cần nhấn vào lựa chọn để xem sổ lệnh trước khi giao dịch, tránh mua vào đã lỗ.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
