Tại sao Bitcoin là một loại "vàng" tốt hơn?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tại sao Bitcoin là một loại "vàng" tốt hơn?
Sau 16 năm phát triển, Bitcoin chỉ chiếm 0,22% trong tổng tài sản toàn cầu trị giá 9.000 tỷ USD, vẫn chỉ là một tài sản nhỏ bé.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Bill Qian
Bài viết này là phần tiếp theo của "Làm thế nào để bảo vệ tài sản của bạn trong thời loạn", chúng ta sẽ lần lượt thảo luận các vấn đề sau đây. Thứ nhất, rốt cuộc tài sản tích trữ là gì; thứ hai, tại sao vàng trở thành người chiến thắng trong thời hiện đại; thứ ba, tại sao Bitcoin có thể là "vàng" tốt hơn cho thế kỷ 21 và tương lai.
Trong 5000 năm qua, cuộc cạnh tranh cho danh hiệu "tài sản tích trữ tốt nhất" luôn tồn tại, nhưng vàng nhờ vào tính khan hiếm và sự đồng thuận về giá trị đã hình thành qua hàng ngàn năm, dần trở thành vua của việc tích trữ tài sản. Tuy nhiên, Bitcoin đang từ từ làm suy yếu và lung lay vị thế thị trường của vàng, đồng thời trong quá trình này mang đến cho thế hệ chúng ta cơ hội tạo dựng và chuyển dịch tài sản trên quy mô sử thi.
Lịch sử tiền tệ
Để so sánh vàng và Bitcoin, trước tiên ta hãy nói về mục lớn nhất trong loại hình này: tiền tệ. Tiền tệ có ba chức năng cốt lõi: phương tiện trao đổi (medium of exchange), đơn vị kế toán (unit of account) và nơi lưu trữ giá trị (store of value). Từ vỏ sò, tiền đồng đến tiền pháp định hiện đại (như đô la Mỹ, euro), phương tiện trao đổi và đơn vị kế toán không ngừng thay đổi. Trong khi đó, vàng, bạc, đất đai và cổ phiếu blue-chip lâu nay được xem là những lựa chọn tích trữ chính. Trong lịch sử tiền tệ, đô la Mỹ thời kỳ Hệ thống Bretton Woods là một trong số ít những đồng tiền từng thực hiện đồng thời cả ba chức năng: phương tiện trao đổi, đơn vị kế toán và lưu trữ giá trị. Nhưng đây chỉ là ngoại lệ, rất hiếm gặp; hơn nữa vai trò ba trong một của đô la Mỹ cũng dần tan rã sau bài phát biểu trên truyền hình của Nixon năm 1971. Có người sẽ hỏi: Vậy tại sao nhiều người ở các thị trường mới nổi vẫn muốn dùng và tiết kiệm bằng đô la Mỹ, ngay cả khi dữ liệu cho thấy đô la Mỹ liên tục mất giá? Tôi nghĩ câu trả lời là: vì họ không có lựa chọn tốt hơn; tiền tệ nội địa của họ còn tệ hơn. Vấn đề này liên quan đến stablecoin, chúng ta sẽ bàn ở kỳ tới.
Vàng đã trở thành “vàng” như thế nào?
Một tài sản tích trữ lý tưởng cần thỏa mãn 5 đặc điểm: khan hiếm (scarcity), độ bền (durability), tính di động (portability), khả năng chia nhỏ (divisibility) và sự đồng thuận xã hội (social consensus). Bạc, đất đai, kim cương đều khó vượt qua vàng trên cả 5 tiêu chí này. Vì vậy, trải qua hàng vạn năm, vàng cuối cùng đã giành được sự đồng thuận và chiếm lĩnh nhận thức của nhân loại, trở thành lựa chọn gần như duy nhất cho việc tích trữ tài sản.
Vậy vàng có những hạn chế nào?
-
Dự trữ vàng đòi hỏi chi phí cao cho kho an toàn, bảo hiểm, đôi khi còn phải chịu chi phí vận chuyển, khối lượng càng lớn thì chi phí càng tăng. Trong Thế chiến II, lượng vàng trong két sắt ngân hàng Paris đã bị quân Đức cướp trực tiếp, sự kiện này khiến tôi nhận ra rằng: cái két an toàn trong ngân hàng thật ra chẳng an toàn chút nào.
-
Trong những thời kỳ cực đoan, chi phí biến vàng thành tiền mặt rất cao. Trong Thế chiến II từng xảy ra tình trạng tương tự, dù bạn ở Thượng Hải, Paris hay Amsterdam, giao dịch vàng thường chịu mức chiết khấu lớn, thường thấp hơn giá thị trường 30-50%, và trong môi trường rủi ro cao thì mức chiết khấu còn lớn hơn. Tệ hơn nữa, giao dịch vàng ở khu vực xung đột thường đi kèm rủi ro nghiêm trọng đến tính mạng —— một khi người khác biết bạn đang sở hữu thỏi vàng, nguy cơ bị cướp hoặc giết người diệt khẩu luôn hiện hữu.
-
Chính phủ còn có thể phá vỡ độ tin cậy khi nắm giữ vàng thông qua việc tịch thu và kiểm soát giá. Ví dụ năm 1933, Mỹ yêu cầu công dân giao nộp phần lớn vàng với mức giá cố định thấp hơn thị trường, nếu không sẽ bị xử phạt nghiêm khắc. Lưu ý: lúc đó chính phủ Mỹ yêu cầu mọi công dân phải giao vàng với mức giá cố định 20,67 USD mỗi ounce troy. Sau đó, Đạo luật Dự trữ Vàng (Gold Reserve Act) năm 1934 được thông qua, chính phủ nâng giá vàng chính thức lên 35 USD mỗi ounce troy. Điều này đồng nghĩa với việc vàng trong tay toàn thể công dân bị "giảm giá" khoảng 41% chỉ trong một năm. Mỹ lúc đó đã thu giữ hơn 2600 tấn vàng, sự kiện này trực tiếp thay đổi chính sách tiền tệ và đặt nền móng cho việc chấm dứt hoàn toàn bản vị vàng vào năm 1971. Tất cả điều này xảy ra tại quốc gia được xem là ngọn hải đăng của chế độ sở hữu tư nhân, nước Mỹ thế kỷ 20.
-
Hơn nữa, trong nền kinh tế số ngày nay, hạn chế rõ ràng của vàng là thiếu tính "số hóa". Ví dụ, bạn không thể gửi một kg vàng cho bạn bè hoặc một địa chỉ khác của chính mình qua bất kỳ ví điện tử nào.
Năm 2009, Bitcoin xuất hiện! Nó thực chất là gì?
Năm 2009, Bitcoin do người dùng bút danh Satoshi Nakamoto sáng lập, là loại tiền kỹ thuật số phi tập trung đầu tiên. **Nó hoạt động trên một mạng máy tính toàn cầu, công khai và mở (gọi là blockchain, tôi luôn cảm thấy tên này rất khó hiểu) —— đây là một sổ cái số chung mà bất kỳ ai cũng có thể tham gia và xác minh.** Bitcoin mới được tạo ra thông qua "khai thác": các máy tính phải giải những bài toán toán học phức tạp, đóng gói các giao dịch thành các "khối" mới và thêm vào chuỗi khối, những "thợ mỏ" do đó nhận được phần thưởng là Bitcoin mới được tạo. Quá trình này đảm bảo an ninh và vận hành ổn định cho toàn bộ hệ thống.
Đặc điểm của Bitcoin là gì?
Khan hiếm (scarcity): Vì tổng lượng bị giới hạn ở 21 triệu đơn vị, Bitcoin tránh được lạm phát hàng năm 1,5%-2% mà vàng phải đối mặt do việc khai thác.
Độ bền (durability): Với tư cách là một tài sản số, nó tồn tại mãi mãi, không bị hao mòn vật lý.
Tính di động (portability): Ngày nay, nếu bạn muốn mang theo vàng trị giá 1 triệu USD vượt qua vùng chiến sự, gần như là không thể. Bởi theo giá hiện tại, vàng trị giá 1 triệu USD nặng 12,4 kg, bạn không thể mang lên máy bay, mà lái xe mang theo thì còn nguy hiểm hơn. Nhưng Bitcoin không gặp vấn đề này.
Khả năng chia nhỏ (divisibility): Khả năng chia nhỏ của Bitcoin rất cao, đơn vị nhỏ nhất có thể đến một phần trăm triệu Bitcoin, hiện tại đã đủ nhỏ.
Sự đồng thuận xã hội (social consensus): Đây là điểm gây tranh cãi nhiều nhất trong 16 năm qua, cũng là động lực thúc đẩy các loại tiền khác thách thức Bitcoin. Dù Bitcoin và cộng đồng Bitcoin đã làm đúng điều gì trong 16 năm qua, hôm nay chúng ta đều phải thừa nhận một thực tế: nó đã hình thành sự đồng thuận xã hội ban đầu. Đến năm 2024, những người quyền lực nhất thế giới, Trump và Putin, đều công nhận Bitcoin, dù vì những động cơ khác nhau. Trump cho rằng đây là đổi mới, là công cụ giảm nợ, là thị trường tự do nơi gia đình Trump có thể thoải mái tung hoành; Putin công nhận Bitcoin vì người Nga nhận ra rằng, với Bitcoin và mạng lưới blockchain, các lệnh trừng phạt của NATO đối với Nga trong những năm qua chỉ là mối đe dọa giấy. Ngay cả khi mất mạng SWIFT, người Nga vẫn còn mạng blockchain. Ngoài ra, Larry Fink - nhà sáng lập BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, từ năm 2023 đã công khai ủng hộ Bitcoin và ra mắt quỹ ETF Bitcoin vào năm 2024, gọi nó là "vàng số". Larry quản lý 12,5 nghìn tỷ USD, tương đương 11% GDP toàn cầu năm 2024. Còn Elon Musk, doanh nhân giàu nhất thế giới, sự ủng hộ của ông quá nhiều nên không cần kể hết.
Cùng nhìn lại hiệu suất thị trường của Bitcoin
Từ năm 2010, tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm của Bitcoin đạt mức cao kỷ lục 167%, gấp 14 lần chỉ số S&P 500 và gấp 24 lần vàng. Hiện nay, vốn hóa thị trường 2,3 nghìn tỷ USD của nó đã vượt qua bạc toàn cầu **(2,1 nghìn tỷ USD)** và **Saudi Aramco (1,8 nghìn tỷ USD)**, nhà cung cấp nhiên liệu lớn nhất nền văn minh nhân loại. Với tư cách là một "doanh nghiệp một người", Bitcoin có thể coi là doanh nghiệp có đòn bẩy mạnh nhất trong lịch sử. Khi nói đến đòn bẩy năng lực cá nhân, người ta thường cho rằng có bốn loại: lao động, vốn, mã nguồn (code) và truyền thông. Nhưng động lực gốc để thúc đẩy cả bốn yếu tố này, tôi nghĩ chính là khả năng kể chuyện, bởi lẽ cuối cùng thế giới này được dẫn dắt và định hình bởi những người kể chuyện, từ các lãnh tụ tôn giáo, Marx, đến Satoshi Nakamoto. Satoshi Nakamoto là một storyteller vĩ đại.
Dự báo tương lai của Bitcoin
Sau 16 năm phát triển, Bitcoin hiện chỉ chiếm 0,22% trong tổng tài sản toàn cầu 900 nghìn tỷ USD, vẫn chỉ là một tài sản nhỏ bé. Hiện toàn cầu có khoảng 100 triệu người nắm giữ Bitcoin, chỉ chiếm 2,5% trong số 5,6 tỷ người dùng Internet. Điều này có nghĩa là tỷ lệ áp dụng Bitcoin vẫn ở giai đoạn sơ khai, tương đương "giai đoạn của những người tiên phong" trên thị trường rộng lớn hơn. Tình hình này tương tự như mức độ phổ biến của Internet trong giai đoạn 2000–2001 —— khi đó có khoảng 400 triệu người dùng, con số gần bằng quy mô khoảng 450 triệu người dùng tiền mã hóa hiện nay, đều đánh dấu một giai đoạn tăng trưởng ban đầu.
Nếu trong tương lai, số người sở hữu Bitcoin tăng từ 100 triệu lên 5,6 tỷ (tương đương số lượng người dùng Internet hiện nay), và được các tổ chức toàn cầu cùng chính phủ chủ quyền áp dụng rộng rãi, thì giá Bitcoin sẽ đạt bao nhiêu? Cũng vì lý do này mà nhiều người dự đoán Bitcoin sẽ sớm đạt mức 1 triệu USD, bởi vì 1 triệu USD sẽ giúp vốn hóa thị trường Bitcoin đuổi kịp vốn hóa vàng hiện nay.
Cuối cùng, bạn có thể làm gì? Hãy bắt đầu xây dựng danh mục Bitcoin của riêng bạn.
Thứ nhất, xác định thời hạn đầu tư của bạn. Dữ liệu lịch sử cho thấy đa số nhà đầu tư đều làm không tốt trong việc chọn thời điểm thị trường. Trừ khi bạn sở hữu công cụ tuyệt vời, kỷ luật vững chắc và khả năng tiếp cận tín hiệu tần suất cao, nếu không thì chiến lược dài hạn —— như đầu tư thụ động, đầu tư định kỳ (Dollar-Cost Averaging), và tái cân bằng có kỷ luật —— thường hiệu quả hơn nhiều so với việc cố gắng dự đoán biến động thị trường. Một phương pháp theo trọng số thời gian, ví dụ như đầu tư liên tục vào Bitcoin trong 12–36 tháng tới, là cách tiếp cận thận trọng hơn. Gần đây thường có bạn bè hỏi tôi, với tư cách người mới, muốn đầu tư một lần. Tôi luôn nghĩ mỗi người nên trở thành một nhà đầu tư ngược dòng hợp lý, giữ sự nghi ngờ và thận trọng khi mọi người đều hưng phấn. Cũng vì vậy tôi luôn khuyên dùng đầu tư định kỳ, vì bản thân nó là thừa nhận sự nhỏ bé của mình như một cá nhân bình thường trong khả năng dự đoán thị trường, và chính việc thừa nhận sự nhỏ bé đó, bản thân đã chiến thắng phần lớn con người.
Thứ hai, xác định tỷ lệ phân bổ hợp lý. Phân bổ ít nhất 5% tài sản ròng hộ gia đình vào Bitcoin là một điểm khởi đầu cẩn trọng. Điều này phù hợp với chiến lược danh mục đầu tư truyền thống: thường phân bổ 5–15% vào vàng (tài sản phòng hộ) để tăng tính ổn định và giảm rủi ro. Lấy ví dụ danh mục All Weather (Thời tiết Mọi Điều Kiện) của Ray Dalio, trong đó **15% tài sản được phân bổ vào Hard Assets (**vàng/hàng hóa). Vì vậy tôi cho rằng 5% là một điểm khởi đầu tốt.
Thứ ba, bắt đầu hành động. Bạn có thể hỏi trợ lý AI trực tiếp: "Với tư cách là người dùng đã hoàn tất xác minh KYC, sống tại [điền khu vực tài phán], tôi nên mua Bitcoin như thế nào?"
You are welcome.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@billqian_uae
