Lãi suất APY cao quay trở lại, trong bối cảnh thị trường bất ổn hãy xem qua 7 nhóm stablecoin mới này
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Lãi suất APY cao quay trở lại, trong bối cảnh thị trường bất ổn hãy xem qua 7 nhóm stablecoin mới này
Phải xem đến cái cuối cùng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Lüdong
Thị trường tăng giá đã đến, mọi cơ chế sinh lời đều được khuếch đại chênh lệch lợi nhuận dưới tác động của tâm lý thị trường tăng giá, ngay cả gửi - rút - vay mượn stablecoin cũng có thể mang lại "niềm hạnh phúc bền vững". BlockBeats tổng hợp bảy "khoản đầu tư có APR cao" chủ yếu dựa trên các stablecoin phổ biến, tất cả đều có APY trên 10%, lần lượt giới thiệu như sau:
Huma Finance
Huma Finance là một nền tảng sinh lời phi tập trung hoạt động trên Solana, nguồn thu nhập đằng sau liên kết với các hoạt động tài trợ thanh toán thực tế, ra mắt vào tháng 4 năm 2025 và gần đây đã mở lại việc gửi tiền Huma 2.0.
Người dùng gửi USDC để đúc token phần chia LP: ở chế độ Classic là $PST, nhận khoảng 10,5% lợi nhuận hàng năm bằng USDC và đồng thời nhận Feathers cơ bản từ Huma; ở chế độ Maxi là $mPST, không còn tính lãi nhưng được hưởng mức thưởng Feathers lên tới 19×. Hai chế độ tùy nhu cầu, mỗi ví tối đa chỉ có thể gửi 500.000 USDC.
Theo bảng điều khiển Dune chính thức, kể từ khi ra mắt Huma 2.0, tổng khối lượng giao dịch được khớp lệnh đạt khoảng 5,62 tỷ USD, mang lại tổng lợi nhuận khoảng 4,592 triệu USD cho người dùng và phát hành 2,66 tỷ Feathers. Hiện tại toàn bộ nền tảng có khoảng 150 triệu USD thanh khoản đang hoạt động, trong đó khoảng 104 triệu USD hướng vào nghiệp vụ PayFi (tài trợ thanh toán), phần còn lại 46,015 triệu USD ở trạng thái Liquid có thể rút bất kỳ lúc nào.
Silo Finance
Silo Finance là giao thức cho vay không giám hộ triển khai đa chuỗi theo mô hình "cách ly rủi ro" (risk-isolated): mỗi tài sản có thị trường riêng biệt (Silo), cung và cầu vốn không ảnh hưởng lẫn nhau, rủi ro được phân chia theo tài sản. Người dùng chỉ cần gửi token hỗ trợ (như USDC, ETH, WBTC...) vào Silo tương ứng là có thể tự động kiếm lãi theo tham số thị trường.
Theo dữ liệu DeFiLlama, tính đến nay, TVL tổng thể của Silo Finance khoảng 228 triệu USD, phân bổ trên các chuỗi Sonic (113 triệu), Avalanche (46,2 triệu), Ethereum (44,4 triệu), Arbitrum (23,53 triệu)... Chọn Vault Quản lý dành cho USDC, có thể thấy hiện tại Silo Finance cung cấp APY từ 7%-13%.
BFUSD
BFUSD là loại tài sản ký quỹ "có thể nhận lợi nhuận thụ động" do Binance ra mắt, thiết kế riêng cho các nhà giao dịch phái sinh. Người dùng có thể chuyển đổi USDT hoặc USDC theo tỷ lệ 1:1 thành BFUSD và lưu trữ trong tài khoản hợp đồng ký quỹ bằng USDT, không cần thế chấp hay thao tác bổ sung, sẽ tự động nhận lợi nhuận dưới dạng stablecoin mỗi ngày.
Theo trang chính thức, nguồn lợi nhuận BFUSD chủ yếu gồm ba phần: Lãi suất cơ bản hàng năm (Base APY) là 3,97%, đến từ cổ tức chiến lược phòng hộ và stake của Binance; Lãi suất phái sinh hàng năm (Derived APY) là 4,89%, đến từ phân bổ lợi nhuận bổ sung cho BFUSD trong mô hình ký quỹ chéo, yêu cầu người nắm giữ phải thực hiện ít nhất một giao dịch hợp đồng U-Margin để kích hoạt; Lãi suất quản lý tài sản (Wealth Management APY) là 0,40%, đến từ phân bổ lợi nhuận sản phẩm quản lý tài sản Binance. Cộng gộp ba phần này, lợi nhuận tổng hợp hàng năm khi nắm giữ BFUSD khoảng 9,26%.
Về kiểm soát rủi ro, BFUSD thiết lập Tỷ lệ thế chân hệ thống ở mức 100,87%, và Binance dành khoản dự trữ đặc biệt 10,34 triệu USD nhằm đảm bảo khả năng thanh toán trong biến động thị trường cực đoan. Ngoài ra, Tổng cung BFUSD khoảng 1,435 tỷ token, hạn mức được phân bổ theo cấp VIP của người dùng; nếu cần hạn mức cao hơn, có thể mở tài khoản phụ để nhận thêm hạn ngạch.
Mỗi lần mua hoặc hoàn trả BFUSD, nền tảng thu phí 0,1%. Phần thưởng được tính theo "số dư BFUSD thấp nhất trong ảnh chụp nhanh hàng ngày", và được phát trực tiếp vào tài khoản hợp đồng U-Margin của người dùng vào ngày hôm sau, người dùng có thể xem chi tiết trong mục "Lịch sử phần thưởng".
Orderly
Orderly chính thức ra mắt OmniVault vào ngày 15 tháng 4 năm 2025, áp dụng chiến lược làm thị trường do nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp Kronos Research quản lý, người dùng chỉ cần kết nối ví, chọn mạng lưới (Arbitrum, Base, Optimism...), gửi USDC một lần vào Vault là có thể bắt đầu kiếm phần chia phí giao dịch và lợi nhuận làm thị trường.
Tính đến ngày 4 tháng 8 năm 2025, TVL của OmniVault đã vượt 7,9 triệu USD, lợi suất hàng năm trong 30 ngày qua đạt 39,15% APY, không thu bất kỳ phí hiệu suất nào (Performance fee 0%), toàn bộ lợi nhuận tự động tái đầu tư theo phần chia, giá phần chia được thanh toán một lần sau mỗi chu kỳ Vault kéo dài 3 giờ.
Ngoài ra, giao thức Orderly cam kết phân bổ tối đa 40% doanh thu giao thức và một phần phí quỹ thanh lý cho OmniVault nhằm nâng cao lợi nhuận tổng thể cho LP.
StandX
StandX là một Perps DEX hiện vẫn đang giai đoạn nội bộ Alpha, do Aaron Gong – cựu phụ trách hợp đồng Binance – cùng đồng nghiệp cũ của Goldman Sachs đồng sáng lập, được Quỹ Solana tài trợ. Ngoài ra, sản phẩm cốt lõi của StandX là DUSD, người dùng chỉ cần đúc DUSD theo tỷ lệ 1:1 bằng USDT hoặc USDC.
Trong giao diện "Gửi USDT đúc DUSD" của StandX, có thể trực tiếp chọn tài sản muốn gửi (ví dụ USDT) trong ô nhập liệu và điền số tiền (hệ thống sẽ hiển thị tức thì số DUSD nhận được), chiến lược hiện tại tính lợi suất hàng năm: APY đạt 10,6%. Khi hoàn trả chỉ thu phí 0,1%.
Nắm giữ DUSD có thể đồng thời tận hưởng hai nguồn lợi nhuận: một là lợi nhuận staking đối với các tài sản chính như ETH, SOL; hai là thu nhập từ phí tài chính từ việc phòng hộ hợp đồng vĩnh viễn ngắn hạn. Lợi suất hàng năm tức thì của DUSD từng gần chạm mức 13%, nhưng giá trị trung bình 7 ngày hiển thị trên trang web khoảng 7,5%.
Wasabi
Wasabi Protocol là nền tảng giao dịch đòn bẩy "CultureFi" thành lập năm 2022, ban đầu tập trung vào các chiến lược long/short đòn bẩy đối với các tài sản ngách như NFT và memecoin, sau đó mở rộng sang lĩnh vực đòn bẩy DeFi và làm thị trường rộng hơn. Các nhà đầu tư bao gồm: Electric Capital, Alliance DAO và Memeland.
Wasabi Earn do Wasabi Protocol ra mắt trên mạng Base, mở ứng dụng Base của Coinbase, chọn Finance rồi Wasabi Earn, gửi USDC một lần là có thể tự động hưởng lợi suất hàng năm lên tới 20%.
Toàn bộ lợi nhuận này đến từ chiến lược giao dịch đòn bẩy trên chuỗi phía sau Wasabi: USDC của bạn sẽ được dùng làm thanh khoản cho tới 456 cặp giao dịch, cung cấp vốn cho hoạt động làm thị trường và cho vay đòn bẩy, lãi mà người vay trả cuối cùng sẽ được hoàn lại cho người gửi tiền. Tính đến nay đã hỗ trợ tổng khối lượng giao dịch 1,23 tỷ USD, TVL tích lũy đạt 23,8 triệu USD.
Wildcat-KAI2USDC
Wildcat Labs thành lập năm 2022, trụ sở tại Anh Quốc, là giao thức cho vay không cần thế chấp theo mô hình "cách ly rủi ro", mỗi thị trường (Silo) vận hành độc lập, tránh tình trạng thanh lý hoặc lỗi lan truyền giữa các thị trường khác nhau. Tính đến nay, Wildcat đã triển khai hơn 5 thị trường với các tài sản khác nhau trên các mạng chính như Ethereum, tổng TVL vượt 70 triệu USD (trong đó thị trường USDC mới nhất cũng đã vượt mức cho vay 2,1 triệu USD).
Ngày 1 tháng 8 năm 2025, Bodhi Ventures – tổ chức đầu tư Web3 do Kain Warwick, người đồng sáng lập Synthetix và Infinex dẫn dắt – đã mở thị trường USDC thứ ba trên Wildcat, công khai tìm kiếm hạn mức 10 triệu USDC, APR cơ bản cho người cho vay cố định ở mức 16%, và thị trường là mở, không có ngày đáo hạn.
Người dùng không cần ngưỡng gửi tối thiểu, mọi địa chỉ đã hoàn thành xác minh OFAC đều có thể gửi USDC. Sau khi gửi tiền sẽ đúc chứng từ nợ có thể lưu thông tự do tên "KAI2USDC", hiện tại đã sử dụng 2 triệu USD hạn mức, còn lại 7,8 triệu USD hạn mức, thời gian còn lại 78 giờ. Việc rút tiền tuân theo chu kỳ rút 96 giờ và thời gian ân hạn tối đa 192 giờ, hoàn trả chỉ thu phí 0,1%; phạt quá hạn 0,1%.
Aave
Tuần trước Ethena Liquid Leverage ra mắt trên Aave, cộng với sự chênh lệch lớn về APY và lãi suất vay do thị trường tăng giá thúc đẩy, APY ngắn hạn từ vay vòng lặp trên AAVE có thể lên tới 50%.
Sau khi gửi đồng thời 50% sUSDe và 50% USDe vào chế độ E-Mode stablecoin trên Aave, có thể vay USDC hoặc USDT, sau đó chuyển đổi stablecoin vay được trở lại thành USDe, gửi lại và tiếp tục vay, lặp lại liên tục. Mỗi lần hoàn thành một vòng lặp sẽ nhận thêm một lần lợi nhuận gốc từ sUSDe và một lần chênh lệch phí tài chính từ USDe.
Tính đến nay, mức phí tài chính thị trường (Borrow APR) phổ biến khoảng 11%, trong khi lợi suất cơ bản khi gửi trực tiếp USDe/sUSDe (Supply APR) ở mức khoảng 12%, chênh lệch lợi nhuận giữa hai bên khoảng 7%. Trong năm vòng lặp, lý thuyết có thể đạt: 12% + 4 × (12% – 5%) = 40% APY. Cộng thêm phần thưởng bổ sung của Ethena dành cho Liquid Leverage (hiện đưa ra trợ cấp đến cuối tháng 8), APY đỉnh ngắn hạn có thể được đẩy lên khoảng 50%, tuy nhiên điều này chỉ duy trì đến cuối tháng, sau khi trợ cấp kết thúc dự kiến sẽ giảm mạnh.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
BlockBeats
