Cá voi lớn khuấy động gió mây, giá HYPE lập mức cao mới, Hyperliquid thoát khỏi đáy với dữ liệu bùng nổ toàn diện
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Cá voi lớn khuấy động gió mây, giá HYPE lập mức cao mới, Hyperliquid thoát khỏi đáy với dữ liệu bùng nổ toàn diện
Sàn giao dịch phái sinh phi tập trung này đang quay trở lại dưới một góc nhìn mới vào ánh đèn sân khấu của thế giới tiền mã hóa sau khi bị "tấn công".
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Frank, PANews
Gần đây, khi các cá voi lớn khuấy động làn sóng mạnh mẽ trên Hyperliquid, sàn giao dịch phái sinh phi tập trung này sau khi bị "tấn công bất ngờ", đang từng bước quay trở lại ánh đèn sân khấu của thế giới tiền mã hóa dưới một góc nhìn mới. Người thách thức năm xưa nay đã thực sự bắt đầu lay chuyển địa hạt truyền thống của các sàn giao dịch tập trung nhờ vào hàng loạt dữ liệu ấn tượng và sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái.
Bài viết này của PANews đi sâu phân tích dữ liệu gần đây của Hyperliquid, nhằm toàn diện tái hiện bức tranh phát triển thực tế của Hyperliquid.
Giá trị hợp đồng mở liên tục lập kỷ lục mới, tiệm cận OKX
Ngày 23 tháng 5, khối lượng hợp đồng mở chưa thanh toán của Hyperliquid đạt 9,31 tỷ USD, không ngừng thiết lập mức cao kỷ lục mới. Con số này tăng hơn gấp đôi so với mức đỉnh 4,4 tỷ USD hồi tháng 12 năm ngoái. Trong đó, BTC và ETH đóng góp khoảng một nửa khối lượng hợp đồng mở.
So sánh ngang với một số dữ liệu CEX chính thống, khối lượng hợp đồng mở của Hyperliquid hiện đã tương đương OKX. Về khối lượng hợp đồng Bitcoin, Hyperliquid xếp ở vị trí thứ 5-7, tương đương các sàn như OKX, Bitget, HTX. Ngày 23 tháng 5, khối lượng giao dịch DEX của Hyperliquid đạt 714 triệu USD, tăng gấp khoảng 3 lần so với mức 200 triệu USD đầu tháng.
Khi nhiệt độ giao dịch tăng cao, tình hình doanh thu của Hyperliquid cũng có sự cải thiện vượt bậc. Trong 30 ngày gần nhất, phí mà Hyperliquid tạo ra đạt 62 triệu USD, trở thành giao thức xếp thứ 8 về doanh thu, chỉ sau Jito và Pump.fun, thậm chí cao hơn cả Tron và Solana.
Tháng 3, Hyperliquid thường xuyên gặp phải các sự kiện trader lợi dụng lỗ hổng sổ lệnh để thu lợi khổng lồ (xem thêm: Hyperliquid lại bị tấn công chớp nhoáng, diễn biến nghẹt thở trong 2 giờ, ván cược săn mồi giữa các sàn lớn không có người chiến thắng). Từ giai đoạn đó có thể thấy, dòng vốn đổ vào Hyperliquid đã giảm mạnh, từ 2,47 tỷ USD ngày 1 tháng 3 xuống còn 1,85 tỷ USD ngày 7 tháng 4, giảm khoảng 25%. Tuy nhiên, khi các cá voi quay trở lại và liên tục đặt các đơn hàng hợp đồng lớn thu hút sự chú ý của thị trường, dòng vốn vào Hyperliquid bắt đầu đảo chiều. Tính đến ngày 26 tháng 5, tổng dòng vốn ròng vào Hyperliquid đã tăng lên khoảng 3,5 tỷ USD. Con số này không chỉ phục hồi khoản thâm hụt trước đó mà còn lập mức cao mới. Đặc biệt từ tháng 5 trở đi, xu hướng này càng rõ rệt. Dòng vốn ròng cao nhất theo ngày đạt 240 triệu USD, trung bình mỗi ngày đạt 53 triệu USD.
Dòng vốn này gắn liền mật thiết với các hoạt động đặt lệnh của những cá voi như James Wynn. Từ tháng 5, bao gồm James Wynn, “Anh chàng đòn bẩy 50 lần” và nhiều cá voi khác liên tục đặt các đơn hàng hợp đồng trị giá hàng chục triệu, thậm chí hàng trăm triệu USD trên Hyperliquid. Dưới sự theo dõi trực tiếp của các nhà phân tích chuỗi, hành động của các cá voi này trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Đồng thời, điều này vô hình trung quảng bá cho Hyperliquid. Điều thú vị là cách vận hành minh bạch trên chuỗi này tạo ra hiệu ứng dẫn dắt lệnh, trở thành lợi thế độc đáo của Hyperliquid với tư cách là một sàn giao dịch phi tập trung, điều mà các sàn CEX truyền thống rất khó bắt chước.
Vốn hóa vượt SUI, nhiều giao thức mới trong hệ sinh thái tiềm năng nhận airdrop
Trong bối cảnh dữ liệu toàn diện khởi sắc, token quản trị HYPE của Hyperliquid sau khi chạm đáy 9,3 USD vào tháng 4 đã bắt đầu đà tăng mạnh. Tính đến ngày 27 tháng 5, giá HYPE đạt đỉnh 39,9 USD, tăng trưởng tối đa khoảng 329%, vốn hóa token HYPE cũng đạt mức cao nhất 12,9 tỷ USD, vượt SUI trở thành token xếp thứ 13 về vốn hóa.
Trong lĩnh vực hệ sinh thái, Hyperliquid cũng đạt được một số tiến triển mới gần đây. Tháng 4, các giao thức DeFi bên ngoài như Morpho, Upshift bắt đầu triển khai lên Hyperliquid. Bên trong hệ sinh thái cũng có nhiều giao thức riêng bắt đầu vận hành, TVL của HyperLend, Felix, HypurrFi và nhiều giao thức khác vượt 100 triệu USD. Tính đến ngày 27 tháng 5, TVL của Hyperliquid đạt 1,46 tỷ USD, số lượng giao thức tăng lên 27, trong đó có 16 giao thức độc quyền của Hyperliquid. Nhiều giao thức trong số này do đang ở giai đoạn đầu, một số đã triển khai chương trình tích điểm, tiềm năng airdrop lớn.
Hơn nữa, tình trạng trước đây phụ thuộc vào Arbitrum để luân chuyển vốn hiện cũng đã thay đổi đáng kể. Các công cụ cầu nối chéo chuỗi mới như Hyperunit, HyperSwap, HyBridge hỗ trợ luân chuyển vốn trực tiếp từ nhiều tài sản trên các chuỗi khác nhau. Đồng thời, về phát hành stablecoin, Hyperliquid với vốn hóa stablecoin 3,6 tỷ USD đứng thứ sáu trong tất cả các blockchain công cộng, vượt cả Arbitrum, Aptos, Sui, TON - những blockchain khác có thời gian xây dựng lâu hơn. Trong đó, USDC chiếm 97% tổng lượng phát hành với vốn hóa 3,5 tỷ USD, trong khi feUSD - stablecoin độc quyền trên Hyperliquid hiện chỉ phát hành 51 triệu USD, vẫn đang ở giai đoạn đầu. Ngoài ra, stablecoin đa chuỗi USDT0 cũng đã niêm yết trên Hyperliquid vào tháng 5. Dù lượng phát hành hiện tại chưa cao, nhưng đã mở ra kênh luân chuyển vốn quan trọng mới cho Hyperliquid.
Sau ánh hào quang là bóng tối, tăng trưởng người dùng và niềm tin đối mặt thử thách
Mặc dù phần lớn dữ liệu đều khả quan, vẫn có một vài con số không có nhiều thay đổi. Ví dụ, số lượng người dùng mới tích lũy gần đây không tăng mạnh, lượng người dùng mới mỗi ngày chỉ vài trăm, rõ ràng thấp hơn so với thời điểm mới ra mắt khi mỗi ngày có hàng nghìn người dùng mới. Có vẻ như việc thu hút người mới đang thiếu sức hút. Ngoài ra, mặc dù số lượng nhà giao dịch độc lập theo ngày gần đây có tăng nhẹ, cao nhất đạt hơn 30.000, nhưng con số này vẫn còn cách xa so với các sàn giao dịch tập trung khác. Về loại tài sản giao dịch, tỷ lệ chiếm giữ của ba token BTC, ETH, SOL dài hạn dao động quanh mức 50%, khối lượng giao dịch các loại token khác dường như khó phá vỡ, khiến các token mới ra mắt trên Hyperliquid khó tạo ra hiệu ứng "niêm yết" như các sàn hàng đầu khác. Theo dữ liệu, các phiên đấu giá niêm yết gần đây cũng khá ảm đạm, giá đấu giá chủ yếu dao động từ 20.000 đến 30.000 USD.
Thêm nữa, trong sự kiện bị tấn công chớp nhoáng trước đó, tổn thất trực tiếp lớn nhất của Hyperliquid đến từ khoản lợi nhuận kho bạc HLP. Là nguồn cung cấp thanh khoản chính, lợi nhuận kho bạc HLP đã giảm trực tiếp từ 63 triệu USD xuống còn 59 triệu USD. Tuy nhiên, theo dữ liệu gần đây, lợi nhuận HLP hiện đã phục hồi lên 64,7 triệu USD, lập mức cao mới. Nhưng ở một khía cạnh khác, di chứng này vẫn chưa hoàn toàn được giải quyết: số dư gửi trong kho bạc tháng 3 đã giảm từ mức 500 triệu USD xuống thấp nhất còn 149 triệu USD, mất tới 60% vốn gửi. Dù gần đây con số này đã phục hồi lên 350 triệu USD, vẫn còn thấp hơn khoảng 30% so với mức đỉnh ban đầu. Điều này chứng tỏ sự kiện tấn công chớp nhoáng thực sự ảnh hưởng nghiêm trọng đến niềm tin của các chủ gửi lớn đối với Hyperliquid, và đến nay vẫn chưa hoàn toàn phục hồi.
Nhìn chung, Hyperliquid gần đây chắc chắn đã nộp một bảng thành tích nổi bật. Dù là sự tăng trưởng theo cấp số nhân của các dữ liệu cốt lõi như khối lượng hợp đồng mở, khối lượng giao dịch, hay hiệu suất thị trường của token gốc HYPE, đều cho thấy đà tăng mạnh mẽ và sự quan tâm cao độ từ thị trường. Đặc biệt, sự xuất hiện của các cá voi cùng thao tác minh bạch trên chuỗi đã mang lại làn sóng quảng bá miễn phí mới cho Hyperliquid.
Tuy nhiên, đằng sau ánh hào quang vẫn tồn tại mối lo, tốc độ tăng trưởng người dùng mới chậm lại và việc khôi phục hoàn toàn niềm tin từ các chủ gửi lớn trong kho bạc HLP là những vấn đề Hyperliquid buộc phải đối mặt và giải quyết trước khi tiến lên một tầm cao mới. Nhưng xét tổng thể, biểu hiện của Hyperliquid vẫn chứng minh với ngành rằng nền tảng non trẻ này đang dần trở thành một lực lượng không thể xem nhẹ trong lĩnh vực sàn giao dịch.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
PANews
