Điểm ngoặt? SEC công bố hướng dẫn mới về đăng ký và báo cáo tài sản Crypto
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Điểm ngoặt? SEC công bố hướng dẫn mới về đăng ký và báo cáo tài sản Crypto
Tuyên bố này bao gồm một loạt các chủ đề, như cách công ty trình bày hoạt động kinh doanh, thiết kế token, quản trị, thông số kỹ thuật công nghệ và báo cáo tài chính.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: cryptoslate
Biên dịch: Blockchain Knight
Ngày 10 tháng 4, Bộ phận Tài chính của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã công bố quan điểm mới của nhân viên, nêu rõ cách các luật chứng khoán liên bang áp dụng đối với việc đăng ký và phát hành các loại chứng khoán liên quan đến Crypto.
Tuyên bố này bao gồm một loạt chủ đề, như cách doanh nghiệp nên trình bày thông tin về hoạt động kinh doanh, thiết kế token, quản trị, đặc điểm kỹ thuật công nghệ và báo cáo tài chính.
Mặc dù tài liệu này không đưa ra quy định mới nào, nhưng nó phản ánh kỳ vọng hiện tại của nhân viên SEC về việc các công ty nên chuẩn bị hồ sơ kê khai như thế nào. Điều này cũng cho thấy SEC đang có thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý lĩnh vực Crypto dưới sự lãnh đạo mới.
Cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn cho người đăng ký
Hướng dẫn này tập trung vào các hồ sơ kê khai được nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm hỗ trợ các thực thể tham gia phát hành token hoặc xây dựng nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain.
Các hồ sơ kê khai này có thể bao gồm các mẫu đăng ký như Mẫu S-1 dùng cho phát hành công khai, Mẫu 10 dành cho các công ty báo cáo, Mẫu 20-F dành cho nhà phát hành nước ngoài và Mẫu 1-A dành cho miễn trừ theo Quy định A.
Các công ty cần nêu rõ chiến lược doanh thu, các mốc phát triển dự án cũng như khuôn khổ công nghệ đằng sau bất kỳ tài sản kỹ thuật số liên quan nào. Nếu tài sản crypto có chức năng cụ thể trong hoạt động kinh doanh, ví dụ như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, thì thông tin đó phải được mô tả bằng ngôn ngữ dễ hiểu.
SEC cũng mong đợi những mô tả này nhất quán với nội dung được chia sẻ trong các tài liệu quảng bá như sách trắng (whitepaper) và tài liệu dành cho nhà phát triển.
Nếu việc phát triển vẫn đang tiếp diễn, tuyên bố khuyến nghị các công ty nêu rõ các mốc quan trọng, thời gian biểu dự kiến, nguồn vốn và bất kỳ vai trò nào mà token hoặc mạng lưới sẽ đảm nhận sau khi ra mắt.
Điều này bao gồm giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch, cũng như mạng lưới sử dụng phần mềm mã nguồn mở hay phần mềm riêng quyền.
Yêu cầu công bố thông tin
SEC cũng liệt kê các kỳ vọng về việc công bố rủi ro đầu tư, bao gồm biến động giá token, hạn chế thanh khoản, phân loại pháp lý và các lỗ hổng bảo mật.
Ví dụ, nếu mô hình kinh doanh của công ty phụ thuộc vào blockchain bên thứ ba hoặc mạng lưới bên ngoài khác, thì cần mô tả các mối phụ thuộc này. Các thỏa thuận với nhà tạo lập thị trường (market maker) hoặc bên giữ tài sản (custodian) cũng áp dụng tương tự.
Nhà phát hành phải công bố liệu token có quyền biểu quyết, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hay quy trình hoàn lại hay không, cũng như cách thức truyền đạt hoặc sửa đổi các quyền đó. Tài liệu cũng yêu cầu cung cấp chi tiết về cách token được tạo ra, nguồn cung có cố định hay không, và liệu có áp dụng thời gian归属 (vesting) hoặc khóa (lock-up) hay không.
Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của token, mã nguồn phải được gửi kèm như phụ lục, và mọi cập nhật nào đối với mã này đều phải được phản ánh trong các bản sửa đổi sau này. Ngoài ra, công ty phải mô tả cách thức theo dõi quyền sở hữu token, công cụ cần thiết để chuyển nhượng tài sản, cũng như bất kỳ phí nào liên quan đến các giao dịch chuyển nhượng này.
Công ty cũng phải công bố thông tin về ban lãnh đạo và các cá nhân then chốt, bao gồm cả những cá nhân hoặc tổ chức có thể đóng vai trò trung tâm trong việc ra quyết định dù không nắm giữ chức danh chính thức. Đối với các sản phẩm dạng quỹ tín thác hoặc quỹ ETF, nội dung công bố phải bao gồm thông tin về người sáng lập và ban quản lý của họ.
Công bố tài chính phải tuân thủ các nguyên tắc kế toán đã được thiết lập, và SEC khuyến khích các công ty gặp phải tình huống báo cáo mới nên tham vấn Văn phòng Kế toán trưởng của SEC.
Mặc dù hướng dẫn của nhân viên này không mang tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp một điểm tham chiếu cho các thực thể liên quan đến Crypto trong quá trình đăng ký. Nó phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của SEC đối với thị trường Crypto, khi ngày càng nhiều công ty tìm cách vận hành trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@CryptoSlate
