Phân tích Flyingtulip: AMM thích ứng dẫn dắt khuôn mẫu mới cho DeFi
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phân tích Flyingtulip: AMM thích ứng dẫn dắt khuôn mẫu mới cho DeFi
Sáng kiến cốt lõi của Flyingtulip nằm ở giao thức giao dịch thông minh được tích hợp công nghệ đường cong thích ứng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: DaPangDun
AC @AndreCronjeTech đã cập nhật phần giới thiệu của mình thành "Founder @flyingtulip_", vì vậy tôi đã tìm hiểu xem Flyingtulip thực chất là gì.
Định vị
Theo trang web chính thức, đây là một nền tảng DeFi thế hệ mới: một giao thức giao dịch thông minh có khả năng thích ứng với tình hình thị trường, mang lại hiệu suất thực hiện tốt hơn, lợi nhuận cao hơn và tích hợp toàn bộ các chức năng DeFi trên một nền tảng duy nhất.
"DeFi thế hệ mới" – cụm từ này thật sự rất hấp dẫn.
Tôi luôn tự hỏi, DeFi thế hệ tiếp theo rốt cuộc là gì?
Tôi đã hỏi nhiều người dùng lâu năm trong lĩnh vực DeFi nhưng chưa nhận được câu trả lời rõ ràng nào. Liệu chúng ta có thể tìm thấy câu trả lời từ AC thông qua dự án Flyingtulip này không?
Các điểm công nghệ chính
Thông qua trang web chính thức và Twitter, chúng ta có thể thu thập được những điểm công nghệ chính sau:
2.1 Công nghệ đường cong thích ứng (Adaptive Curve)
Khác với AMM truyền thống, AMM động sử dụng biến động được tính theo thời gian, hệ thống sẽ tự động điều chỉnh các tham số đường cong dựa trên mức độ biến động nhằm nâng cao hiệu quả thanh khoản và giảm thiểu tổn thất vô thường ở mức tối đa.
Trong sơ đồ lý thuyết:
Thị trường biến động thấp, đường cong tiến gần đến X+Y=K
Thị trường biến động cao, đường cong tiến gần đến X*Y=K
Những cải tiến do công nghệ này mang lại bao gồm: Trượt giá thấp hơn cho nhà giao dịch, giảm tổn thất vô thường trong điều kiện biến động thấp.
Trong điều kiện biến động cao, mặc dù ban đầu có thể chịu tổn thất vô thường lớn hơn Uniswap V3, nhưng nhờ doanh thu phí cao hơn trong quá trình chuyển tiếp, hiệu suất tổng thể sẽ tương đương với Uniswap V3, đồng thời việc điều chỉnh vị thế có thể được thực hiện tự động.
2.2 Mô hình LTV dựa trên AMM
Trong mô hình cho vay truyền thống, mỗi tài sản sẽ được đánh giá với một tỷ lệ LTV cố định. Trong khi đó, cốt lõi của mô hình này là:
Tỷ lệ giá trị khoản vay (LTV) phải được điều chỉnh động dựa trên độ sâu thị trường và rủi ro tài sản.
Cụ thể: Tài sản ít biến động có thể có LTV rất cao, thậm chí gần 100%, trong khi tài sản biến động mạnh sẽ bị hạ thấp LTV, giúp giảm rủi ro hệ thống tổng thể do các khoản vay mới phát sinh.
Khi mức độ biến động tăng lên hoặc quy mô vay dự kiến tăng, vùng LTV an toàn liên tục thu hẹp.
2.3 DeFi tích hợp một cửa
Với các mô hình nêu trên, có thể tích hợp giao ngay, đòn bẩy và perpetual trên cùng một giao thức AMM mà không cần phân tán vào các giao thức khác nhau, từ đó giải quyết hiệu quả vấn đề phân mảnh thanh khoản.
2.4 Các điểm công nghệ khác
Bên cạnh đó, còn có một số điểm tối ưu hóa khác, tôi xin tóm tắt ngắn gọn như sau:
Phí giao dịch động: Không còn mức phí cố định, mà điều chỉnh phí động theo mức độ biến động
Nhiều nguồn thu nhập hơn: Vì lúc này các LP có thể được sử dụng vào nhiều mục đích hơn nên lợi nhuận tự nhiên cũng cao hơn...
Tổng thể cảm nhận là AC đang cố gắng sử dụng một giao thức AMM có khả năng tự động điều chỉnh theo biến động để kết nối hầu hết các khâu trong hệ sinh thái DeFi, không chỉ cải thiện trải nghiệm người dùng (trượt giá thấp, tổn thất vô thường thấp, phí cao), mà còn thúc đẩy đáng kể tính thanh khoản và hiệu quả sử dụng tài sản. Hiện tại sản phẩm vẫn chưa thể sử dụng, nhưng rất đáng mong đợi.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@DaPangDunCrypto
