Hyperliquid đánh bại các sàn giao dịch trên chuỗi khác: Phi tập trung hay tập trung?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hyperliquid đánh bại các sàn giao dịch trên chuỗi khác: Phi tập trung hay tập trung?
Hyperliquid đã chiếm lĩnh quy mô lớn nhất trên thị trường Perps chuỗi, với khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới 6 tỷ USD và quy mô thị trường vẫn đang tiếp tục tăng trưởng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tháng 11 đến đầu tháng 12 năm 2024, cùng với sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường altcoin, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã đón nhận làn sóng cơ hội phát triển mới. Binance lần lượt niêm yết nhiều token gốc DEX như COW, AERO và VELO, tất cả đều thể hiện hiệu suất giao dịch ấn tượng. Người dùng ngày càng quen thuộc hơn với việc giao dịch trên các nền tảng DEX. Các điểm nóng thị trường cũng đang luân chuyển nhanh chóng: khi cơn sốt token Meme trong hệ sinh thái Solana hạ nhiệt, hoạt động giao dịch bắt đầu dịch chuyển sang chuỗi Base và chuỗi BSC. Đặc biệt, Hyperliquid – một đối thủ mới nổi – còn hút mạnh vốn từ mạng lưới Solana, giá trị khóa tổng cộng (TVL) tăng vọt gấp 14 lần chỉ trong một tuần, vượt mốc 2,8 tỷ USD, vươn lên vị trí thứ 8 trong số tất cả các blockchain Layer 1.
Một, Tổng quan dự án Hyperliquid
Ngữ cảnh dự án: Hyperliquid là một blockchain Layer 1 sáng tạo, sử dụng thuật toán đồng thuận HyperBFY nhằm đạt được tốc độ xử lý cao và chi phí giao dịch thấp, với độ trễ khối dưới một giây, được thiết kế dành riêng cho ứng dụng DeFi. Với token gốc HYPE và một sàn giao dịch phi tập trung hoàn toàn trên chuỗi, Hyperliquid cung cấp nền tảng phái sinh vĩnh viễn theo mô hình sổ lệnh, mang lại cơ hội lợi nhuận đáng kể. Đồng thời, Hyperliquid cũng cung cấp cơ chế đấu giá để các token mới có thể niêm yết.
Ngữ cảnh ngành: Mặc dù dự án chưa công bố thông tin chi tiết về đội ngũ hay vòng gọi vốn, nhưng xét theo quy mô dòng vốn đổ vào rõ rệt và hệ thống giao dịch định lượng chuyên nghiệp, tin đồn về đội sáng lập có xuất thân từ lĩnh vực giao dịch định lượng ở Phố Wall là khá đáng tin cậy.
Đối thủ cạnh tranh: Trọng tâm kinh doanh chính của Hyperliquid là giao dịch phái sinh vĩnh viễn theo mô hình sổ lệnh, tạo nên thế cạnh tranh với các nền tảng như Uniswap, Jupiter trong lĩnh vực DEX, đồng thời cũng thách thức các sàn giao dịch tập trung truyền thống như Binance, Coinbase. Chiến lược định vị này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của thị trường đối với tính minh bạch và an toàn trong giao dịch. Dù trước đây đã có nhiều dự án thử sức xây dựng nền tảng DEX trong lĩnh vực hợp đồng vĩnh viễn, CEX vẫn chiếm ưu thế tuyệt đối. Tuy nhiên, Hyperliquid đang từng bước phá vỡ cục diện này bằng cơ chế giao dịch đổi mới và trải nghiệm người dùng được tối ưu hóa, giành lấy thị phần đáng kể trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn, thách thức vị thế thống trị của CEX.
Dữ liệu hệ sinh thái:
TVL của hệ sinh thái Hyperliquid đứng thứ 8 trong tất cả các blockchain Layer 1, hiện tại đạt 2,466 tỷ USD. Nếu tính thêm một số giao thức liên chuỗi, TVL từng vượt ngưỡng 3 tỷ USD, tuy nhiên số lượng dự án trong hệ sinh thái vẫn còn hạn chế.
Dòng vốn chảy vào Hyperliquid rất đáng chú ý, trong 7 ngày qua đã thu hút 1,87 tỷ USD, đứng thứ ba về dòng vốn vào, chỉ sau Bitcoin và Ethereum. Xét về TVL tổng thể của các DEX, Uniswap vẫn chiếm vị trí dẫn đầu với 23,95% thị phần, trong khi Hyperliquid đã vượt Raydium với tỷ lệ 8,95%.
Tổng TVL của các DEX hiện tại là: $27,6 tỷ, trong đó
Uniswap: 6,61 tỷ (23,95%)
Hyperliquid: 2,47 tỷ (8,95%)
Raydium: 2,32 tỷ (8,41%)
Trong toàn bộ thị trường giao dịch phái sinh trên chuỗi, Hyperliquid dẫn đầu về khối lượng giao dịch, đạt 5,95 tỷ USD trong 24 giờ gần nhất, tổng khối lượng giao dịch tích lũy của nền tảng đạt 532,88 tỷ USD.
Hai, Các dự án trong hệ sinh thái
Gần đây, các token trong hệ sinh thái Hyperliquid thể hiện rất nổi bật, trong đó token nền tảng HYPE từng tăng vượt 29 USD, liên tục lập mức cao mới; hiện tại đã có 3 token có vốn hóa thị trường vượt 100 triệu USD, lần lượt là HYPE, PURR và HFUN; cùng 17 token khác có vốn hóa trên 10 triệu USD. Kèm theo cơ chế niêm yết minh bạch, công khai của Hyperliquid và sự xuất hiện của các nền tảng kiểu Pump, nhiều dự án mới mọc lên như nấm. Thị phần khối lượng giao dịch hàng ngày của HYPE đã giảm từ mức ban đầu khoảng 92% xuống còn khoảng 70%. Dưới đây chúng ta sẽ cùng tìm hiểu một số token tiêu biểu trong hệ sinh thái Hyperliquid.
1) PURR
PURR là token bản địa đầu tiên trên Hyperliquid tuân theo chuẩn HIP-1, một loại token Meme lấy hình ảnh con mèo làm chủ đề. Token này không tổ chức bán phát hành ban đầu, mà 50% lượng token được airdrop cho người dùng theo tỷ lệ điểm tích lũy, 50% còn lại được đưa vào nhóm thanh khoản PURR/USDC (sau đó theo đề xuất của cộng đồng, 40% lượng token đã bị đốt). Tính đến ngày 18 tháng 12, vốn hóa thị trường của PURR đạt khoảng 296 triệu USD, xứng đáng là token Meme chính thức trên Hyperliquid, có sự đồng thuận cao trong cộng đồng.
2) HFUN
Dự án này có thể coi là phiên bản Pump.fun trên Hyperliquid, kèm theo robot giao dịch Telegram được thiết kế riêng. Như đã biết, thành công của Hyperliquid phần lớn nhờ vào cơ chế niêm yết minh bạch, công khai. Trước hết, nếu một dự án muốn niêm yết giao dịch giao ngay, cần nộp đơn xin quyền triển khai token gốc chuẩn HIP-1 (HIP-1 là tiêu chuẩn token do Hyperliquid đặt ra), sau đó sử dụng cơ chế đấu giá Hà Lan để quyết định ticker token cuối cùng thuộc về ai.
Để tận dụng cơ chế đấu giá niêm yết này của Hyperliquid, Hypurr Fun đã ra đời, cho phép người tham gia góp vốn và cạnh tranh giành suất niêm yết giao dịch giao ngay trên Hyperliquid. Người dùng có thể tra cứu thông tin và tình hình giao dịch của token Hypurr qua phiên bản web, bao gồm giới thiệu dự án, giá token, vốn hóa, khối lượng giao dịch và các dữ liệu cơ bản khác. Hiện tại, giao dịch chỉ hỗ trợ thực hiện thông qua Bot Telegram.
Website: https://app.hypurr.fun/launches
Robot giao dịch: https://t.me/HypurrFunBot
Hiện tại Hypurr Fun vẫn ở giai đoạn sơ khai và đang tiếp tục phát triển, công cụ còn thiếu sót rõ rệt, tiềm năng cải thiện rất lớn, chưa thể so sánh với các hệ sinh thái pump trưởng thành khác. Chính vì vậy, có thể ẩn chứa nhiều cơ hội Alpha.
3) FARM
FARM là trò chơi AI agent đầu tiên trên Hyperliquid liên quan đến GenAI. Kết hợp mô hình Genai (Cryptokitties 2.0) + Stardew Valley (trò chơi mô phỏng) + Pokemon GO (chiến đấu/thể thao điện tử), cho phép người dùng thực hiện tổng hợp sinh học trên chuỗi thông qua AI.
Trang web chính thức: https://www.thefarm.fun/
Hiện tại lộ trình sản phẩm được thiết kế gồm ba giai đoạn, sẽ liên tục ra mắt. Giai đoạn đầu tiên đã được ra mắt vào lúc 8 giờ sáng theo giờ miền Đông Hoa Kỳ ngày 13 tháng 12 năm 2024. Mô hình kinh tế của nó phân bổ 20% cho siêu thanh khoản MM, 80% còn lại phân phối công bằng cho những người tham gia Hypurr Pump. Tổng cung cố định, FARM sẽ không phát hành thêm. Ngoài ra, 50% phí thu được từ FARM sẽ tự động bị đốt, và 50% lợi nhuận sẽ dùng để mua lại và đốt lượng token đang lưu hành.
4) RAGE
Rage Trade là nền tảng tổng hợp phái sinh và lợi nhuận trong lĩnh vực DeFi. Được ra mắt trên Arbitrum khoảng năm 2022, nổi tiếng với chiến lược “Delta Neutral GLP”, kết hợp token LP GLP (của GMX) với vị thế phòng hộ tương ứng, mang lại lợi nhuận ổn định cho người dùng trong điều kiện thị trường biến động. Các chức năng chính bao gồm: hợp đồng vĩnh viễn ETH với đòn bẩy 10x, thanh khoản vòng quanh đa chuỗi và kho bảo hiểm tạo lợi nhuận theo tỷ lệ 80-20.
Tháng 8 năm nay, RAGE đã hoàn thành đợt bán công khai, huy động được 6 triệu USD trong vòng 15 phút. Trước đó, Rage Trade công bố kinh tế học token với cấu trúc: bán token 35%, quỹ cộng đồng 30%, đội ngũ 15%, nhà đầu tư tư nhân 13,5%, airdrop 6,5%. Hiện tại vốn hóa thị trường của RAGE khoảng 22 triệu USD.
Tổng kết
Hiện tại, Hyperliquid đã chiếm lĩnh thị phần lớn nhất trên thị trường Perps trên chuỗi, khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới 6 tỷ USD và quy mô thị trường vẫn đang tiếp tục mở rộng. Nền tảng thu hút người dùng bằng phí gas bằng 0 và phí giao dịch chỉ 0,03%, tốc độ thực thi giao dịch có thể so sánh với các sàn giao dịch tập trung, giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch cho người dùng. Tuy nhiên, dường như khối lượng giao dịch (volume) và doanh thu của nền tảng chưa minh bạch với bên ngoài, hiện tại tạm thời chưa thể tra cứu được trên DefiLlama, dữ liệu chỉ có thể xem trên trang web chính thức của Hype. Theo báo cáo công khai, nền tảng có hơn 50.000 người dùng hoạt động hàng tháng. Mặc dù Hyperliquid thể hiện rất nổi bật về mức độ hoạt động và tần suất sử dụng hàng ngày, mô hình vận hành của nó lại gần giống với một sàn giao dịch tập trung, vẫn còn dư địa để cải thiện về tính phi tập trung. Đặc tính "giống CEX" này cũng gây ra tranh luận trong cộng đồng về mức độ phi tập trung thực sự của nền tảng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@XTexchange
