Thị trường tiền mã hóa lại giảm: Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp, CPI và khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cắt giảm lãi suất có thể mang lại cơ hội đảo chiều?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Thị trường tiền mã hóa lại giảm: Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp, CPI và khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cắt giảm lãi suất có thể mang lại cơ hội đảo chiều?
Việc phục hồi thanh khoản thị trường vẫn cần thời gian.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: 1912212.eth, Foresight News
Thị trường tiền mã hóa khá u ám. Hôm nay BTC tiếp tục giảm mạnh từ vùng 58.000 USD xuống thấp nhất tại 55.606 USD. ETH cũng giảm từ mức khoảng 2.500 USD về gần 2.300 USD. Các altcoin cũng đồng loạt lao dốc theo xu hướng chung. Theo dữ liệu từ Coinglass, trong 24 giờ qua toàn thị trường đã thanh lý 196 triệu USD, trong đó các vị thế long chiếm tới 172 triệu USD.
Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay cũng không có diễn biến tích cực, kể từ ngày 27 tháng 8 khi ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra lớn ở mức 127 triệu USD, tình trạng này vẫn duy trì liên tục.
Nếu bạn mua altcoin từ tháng 10 năm ngoái đến nay và chưa bán, khả năng cao lợi nhuận đã mất sạch. Nếu bạn mua altcoin sau tháng 3 năm nay và vẫn đang nắm giữ, rất có thể bạn đang chịu lỗ sâu. Thị trường tiền mã hóa tiếp tục giảm điểm âm thầm do áp lực chốt lời kéo dài và thiếu vắng câu chuyện mới. Về bản chất, thanh khoản thị trường vẫn còn rất eo hẹp.
Khi dòng vốn nội bộ không đủ, cần trông chờ vào dòng vốn bên ngoài. Mặc dù việc nhà đầu tư tiền mã hóa quá chú trọng vào yếu tố vĩ mô dễ dẫn đến bỏ quên những yếu tố then chốt, nhưng phải thừa nhận rằng các yếu tố vĩ mô hiện vẫn ảnh hưởng mạnh mẽ đến biến động giá của thị trường tiền mã hóa. Dẫn chứng rõ ràng nhất là trước và sau khi công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (Non-farm), chỉ số CPI hay quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED), BTC và toàn thị trường thường có biên độ dao động đáng kể trong ngắn hạn.
Trong bối cảnh thị trường tiếp tục suy yếu âm thầm, liệu các dữ liệu vĩ mô trên có thể mang lại cơ hội chuyển biến?
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (Non-farm)
Ngày 6 tháng 9, báo cáo việc làm phi nông nghiệp cuối cùng trước cuộc họp FED tháng này sẽ được công bố. Trong bối cảnh xu hướng lạm phát hạ nhiệt đã xác lập, báo cáo việc làm này chắc chắn là một trong những dữ liệu quan trọng nhất tuần này.
Báo cáo việc làm phi nông nghiệp điều chỉnh mùa vụ tháng 7 của Mỹ công bố ngày 2 tháng 8 cho thấy tăng thêm 114.000 việc làm, thấp hơn kỳ vọng 175.000. Sau khi dữ liệu được công bố, thị trường lo ngại lan rộng, một số ý kiến thậm chí cho rằng nền kinh tế Mỹ có nguy cơ suy thoái, dẫn đến đà giảm kéo dài cả tuần trên thị trường toàn cầu. Trong khi đó, tiền mã hóa - với tư cách là tài sản rủi ro – bị ảnh hưởng tiêu cực nghiêm trọng nhất.
BTC giảm mạnh liên tiếp 4 ngày từ vùng 65.000 USD, thậm chí từng xuyên thủng mốc 50.000 USD, chạm đáy 49.000 USD, gây ra tâm lý hoảng loạn lan rộng trên thị trường.
Gần đây, nhà phân tích Ipek Ozkardeskaya của Ngân hàng Swissquote nhận định trong một báo cáo rằng, nếu dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ công bố vào thứ Sáu tới vượt kỳ vọng, đồng USD có thể tăng giá, bởi điều này sẽ làm suy yếu kỳ vọng FED cắt giảm lãi suất ít nhất 50 điểm cơ bản trong năm nay.
Theo dự báo của các chuyên gia kinh tế do Bloomberg tổng hợp, số việc làm mới tạo ra trong tháng 8 dự kiến dao động từ 100.000 đến 208.000, trung vị ở mức 163.000, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến tiếp tục giảm dần về 4,2%. Morgan Stanley dự đoán tỷ lệ thất nghiệp tháng 8 sẽ giảm xuống 4,2%, số việc làm mới tạo ra dự kiến tăng lên 185.000.
Khi tăng trưởng kinh tế trở thành điểm chú ý duy nhất của thị trường, các dữ liệu này đều có khả năng tác động mạnh đến tâm lý nhà đầu tư.
Chỉ số giá tiêu dùng CPI
Ngày 11 tháng 9, thị trường sẽ đón nhận một dữ liệu quan trọng khác: Chỉ số giá tiêu dùng (CPI).
Chỉ số CPI năm chưa điều chỉnh mùa vụ tháng 7 của Mỹ công bố ngày 14 tháng 8 ở mức 2,9%, giảm tháng thứ tư liên tiếp, lần đầu tiên trở lại mức "dưới 3%" kể từ tháng 3 năm 2021, thấp hơn kỳ vọng thị trường là 3%. Chỉ số CPI cốt lõi (core CPI) chưa điều chỉnh mùa vụ tháng 7 đạt 3,2%, giảm tháng thứ tư liên tiếp, mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021, phù hợp kỳ vọng thị trường.
Dữ liệu này tiến gần hơn đến mục tiêu chính thức của FED, củng cố thêm kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
Sau khi công bố dữ liệu, BTC nhanh chóng tăng vọt lên 61.800 USD, sau đó điều chỉnh về trên mức 61.000 USD. Sau khi giảm ngắn về vùng 57.700 USD, trong tuần tiếp theo đã phục hồi mạnh mẽ lên trên 65.000 USD.
Mặc dù trong hai đến ba năm qua nỗ lực kiềm chế lạm phát đã đạt tiến triển lớn, nhưng hiện tại chưa thể loại trừ hoàn toàn rủi ro. Thứ nhất, khi các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới dần bước vào chu kỳ nới lỏng, tốc độ tăng cung tiền lại gia tăng, đẩy rủi ro lạm phát lên cao. Thứ hai, các nhóm chi phí có độ bám dính cao trong lạm phát vẫn tiềm ẩn nguy cơ tăng. Thứ ba, các xung đột địa chính trị có thể đẩy giá hàng hóa cơ bản lên cao.
Quyết định của FED
Ngày 19 tháng 9, FED sẽ chính thức công bố quyết định lãi suất.
Ngày 23 tháng 8, Powell phát biểu tại Hội nghị Ngân hàng Trung ương Toàn cầu Jackson Hole, khẳng định "đã đến lúc", đưa ra tín hiệu rõ ràng nhất từ trước đến nay về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 – một bước ngoặt quan trọng trong cuộc chiến chống lạm phát kéo dài hai năm của FED. Kể từ tháng 7 năm 2023, FED duy trì lãi suất cơ bản ở mức 5,25%-5,5%, mức cao nhất trong hơn 20 năm.
Quyết định này sẽ chịu ảnh hưởng từ hai dữ liệu nói trên. Hiện tại, phần lớn thị trường dự đoán khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản là cao hơn, trong khi khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản tương đối thấp.
Các nhà giao dịch trái phiếu kỳ vọng FED sẽ cắt giảm khoảng 100 điểm cơ bản trong năm nay, điều này có nghĩa là tại mỗi cuộc họp chính sách của FED từ nay đến tháng 12 đều có thể thông báo cắt giảm lãi suất, bao gồm cả một lần cắt giảm mạnh 50 điểm cơ bản.
Lưu ý rằng, việc FED công bố cắt giảm lãi suất không nhất thiết kích hoạt ngay lập tức đợt tăng mạnh trên thị trường tiền mã hóa. Khi FED khởi động chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 8 năm 2019, BTC giảm 4,89% theo tháng, và tiếp tục giảm 13,54% vào tháng sau đó. BTC từ mức 12.000 USD trượt về khu vực 7.700 USD, chỉ bắt đầu phục hồi sau sự kiện "312" vào năm 2020.
Tóm tắt
Thị trường tiền mã hóa vẫn đang trong giai đoạn u ám. Trong vài tuần tới, các yếu tố vĩ mô có thể tác động đáng kể đến dòng vốn thị trường. Việc phục hồi thanh khoản vẫn cần thời gian, nhưng khoảnh khắc đó có lẽ đã không còn xa.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
