Phân tích chuyên sâu thực trạng và triển vọng của các giao thức bảo hiểm DeFi
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phân tích chuyên sâu thực trạng và triển vọng của các giao thức bảo hiểm DeFi
Sự phát triển của DeFi đi kèm với rủi ro bị tấn công an ninh, do đó cần các giao thức bảo hiểm khả thi để bảo vệ người dùng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Catarina Urgueira
Biên dịch: TechFlow
Giới thiệu
DeFi đã trải qua nhiều sự cố an toàn, gây ra thiệt hại hàng tỷ đô la và làm suy giảm niềm tin vào giá trị cốt lõi của nó. Các giải pháp bảo hiểm nhằm giảm thiểu rủi ro vốn có trong DeFi là yếu tố then chốt để đảm bảo việc áp dụng rộng rãi.
Bài viết này đi sâu vào các giao thức sau:
Nexus Mutual, Unslashed, InsurAce, Risk Harbor, Ease.org, Sherlock, Tidal Finance, InsureDAO, Neptune Mutual, Bridge Mutual, Cozy Finance, Bright Union và Solace.
Tổng quan thị trường bảo hiểm
Mặc dù sàn giao dịch phi tập trung và cho vay chiếm phần lớn giá trị bị khóa trong DeFi, lĩnh vực bảo hiểm chỉ chiếm chưa đến 1% tổng giá trị. Tuy nhiên, khi giá trị bị khóa ngày càng tăng, nguy cơ tổn thất tiềm tàng do lỗi hợp đồng thông minh hoặc các vector tấn công khác cũng gia tăng. Giống như mạng lưới an toàn trong thị trường tài chính truyền thống, các giải pháp bảo hiểm có thể là yếu tố cần thiết giúp nhà đầu tư cá nhân và tổ chức tham gia thị trường on-chain một cách an tâm.
Kể từ khi ra mắt, người tiên phong ngành Nexus Mutual luôn dẫn đầu thị trường bảo hiểm, chiếm hơn 78% TVL, nhưng chỉ bao phủ 0,15% tổng giá trị bị khóa trong DeFi. Phần còn lại của thị trường bảo hiểm rất phân mảnh, ba giao thức xếp sau Nexus chiếm khoảng 14% TVL.
Thị trường bảo hiểm truyền thống toàn cầu vẫn rất lớn và dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng đáng kể trong những năm tới, trong khi ngành bảo hiểm DeFi đã trở thành một lĩnh vực nhỏ nhưng đầy hứa hẹn trong hệ sinh thái blockchain. Khi ngành bảo hiểm DeFi trưởng thành và được chấp nhận rộng rãi hơn, chúng ta có thể kỳ vọng nhiều đổi mới hơn, các giao thức mới xuất hiện và các giao thức hiện tại cải tiến dịch vụ để đáp ứng nhu cầu của người dùng DeFi.
Bảo hiểm DeFi hoạt động như thế nào?
Bảo hiểm DeFi không yêu cầu người dùng mua bảo hiểm từ một tổ chức tập trung, mà cho phép cá nhân và doanh nghiệp bảo vệ vốn khỏi rủi ro thông qua các nhà cung cấp phi tập trung. Đổi lại, các nhà cung cấp bảo hiểm nhận lãi suất từ phần trăm phí bảo hiểm được thanh toán trên số vốn đã khóa, tạo ra mối liên hệ giữa bảo hiểm và rủi ro.
Các nhà cung cấp bảo hiểm đầu tư vốn vào các nhóm mang lại lợi nhuận cao hơn để so sánh mức độ rủi ro giữa các giao thức. Điều này có nghĩa là cá nhân giao dịch kết quả sự kiện dựa trên đánh giá xác suất xảy ra rủi ro tiềm tàng. Nếu giao thức được bảo hiểm gặp sự cố tiêu cực như bị hack, vốn trong nhóm bảo hiểm sẽ được sử dụng để bồi thường cho người dùng đã mua bảo hiểm cho sự kiện cụ thể đó.
Việc tập trung nguồn lực và phân tán rủi ro giữa nhiều bên tham gia là chiến lược hiệu quả để đối phó với các sự kiện bất thường hoặc cực đoan có tác động tài chính nghiêm trọng. Một nhóm vốn chung có thể bảo vệ mức rủi ro gấp nhiều lần với số vốn ít hơn, tạo cơ chế tập thể xử lý các vấn đề quy mô lớn.
Bảo hiểm tham số (parametric insurance) phổ biến trong DeFi nhờ khả năng tự động hóa và minh bạch. Hợp đồng thông minh với các điều kiện đã định trước và dữ liệu thời gian thực từ oracles có thể tự động thực hiện yêu cầu bồi thường dựa trên các điều kiện đó. Việc tự động hóa này đẩy nhanh quá trình bồi thường, nâng cao hiệu quả và giảm thiểu nguy cơ thiên vị hay sai sót do con người.
Khả năng tham gia của mọi người và tính minh bạch trong hoạt động on-chain thường được nhấn mạnh là ưu điểm then chốt của hệ thống bảo hiểm phi tập trung. Khi DeFi tiếp tục phát triển, nhu cầu về các giải pháp bảo vệ vốn người dùng ngày càng trở nên quan trọng.
Sự phát triển của bảo hiểm DeFi
Khái niệm bảo hiểm phi tập trung bắt nguồn từ những ngày đầu của công nghệ blockchain. Nền tảng bảo hiểm phi tập trung đầu tiên Etherisc được ra mắt vào năm 2017 trên Ethereum, cung cấp thị trường bảo hiểm ngang hàng nơi người dùng có thể mua bán các chính sách bảo hiểm phổ thông như chậm chuyến bay hay thiệt hại do bão lụt mà không cần công ty bảo hiểm truyền thống.
Điểm chuyển mình của bảo hiểm DeFi là sự ra đời của Nexus Mutual vào năm 2019, giao thức bảo hiểm chuyên biệt đầu tiên dành riêng cho hệ sinh thái DeFi. Giao thức hoạt động theo cấu trúc ủy thác, nghĩa là hội đồng quản trị (gồm tất cả thành viên Nexus Mutual đã hoàn thành KYC) quyết định mọi khoản thanh toán bồi thường. Phiên bản V2 gần đây của Nexus Mutual thúc đẩy việc tạo ra một thị trường rủi ro on-chain, cho phép các công ty xây dựng và chia sẻ nhiều loại rủi ro gốc crypto và ngoài đời thực như trách nhiệm pháp lý, thảm họa, tài sản và bảo mật mạng. Các giao thức xây dựng dựa trên phiên bản này có thể cung cấp dịch vụ mà không yêu cầu người dùng hoàn thành KYC, từ đó mở rộng khả năng tiếp cận các giải pháp quản lý rủi ro của nền tảng.
Sau Nexus Mutual, nhiều giao thức khác ra đời nhằm giải quyết các thách thức kéo dài trong lĩnh vực này.
Vào tháng 11 năm 2020, InsurAce ra mắt, cung cấp định giá phí bằng 0 (phí siêu thấp), không yêu cầu KYC và giải pháp đa chuỗi dựa trên danh mục đầu tư.
Unslashed ra mắt sau đó vào tháng 1 năm 2021, cung cấp bảo hiểm cho nhiều loại rủi ro và cho phép bất kỳ ai trở thành nhà cung cấp vốn, kiếm lợi nhuận từ phí bảo hiểm, lãi sinh ra bởi Enzyme Finance và chương trình khai thác vốn USF, từ đó tăng lượng vốn khả dụng cho bảo hiểm.
Bridge Mutual ra mắt cùng tháng, cho phép tạo nhóm bảo hiểm không cần cấp phép, bảo hiểm dựa trên danh mục và khả năng dùng stablecoin để bảo hiểm lấy lãi suất hấp dẫn. Vào tháng 12 năm 2021, giao thức ra mắt phiên bản V2, cải thiện hiệu quả vốn, giới thiệu danh mục đòn bẩy cho phép người dùng bảo hiểm đồng thời nhiều dự án, và ra mắt tính năng Shield Mining – cho phép các dự án và cá nhân đóng góp token X vào nhóm bảo hiểm của dự án X để tăng APY của nhóm và thu hút thêm thanh khoản. Giao thức cũng ra mắt Capital Pool – bộ phận đầu tư của Bridge Mutual, đầu tư vốn chưa sử dụng vào các giao thức DeFi bên thứ ba để tạo doanh thu cho kho bảo hiểm và holder token.
Armor ra mắt vào cuối tháng 1 năm 2021, sử dụng mô hình Nexus Mutual V1 mà không yêu cầu KYC, nhưng sau đó chuyển sang mô hình Uninsurance và đổi tên thành Ease.org vào tháng 5 năm 2022. Trong mô hình RCA (tài sản bảo hiểm lẫn nhau), các tài sản được bảo hiểm đồng thời bảo hiểm cho các tài sản khác trong hệ sinh thái, cho phép thu thập vốn bảo hiểm từ vốn đã được triển khai trong các chiến lược sinh lời DeFi. Khi xảy ra vụ hack, Ease thanh lý một lượng vốn tương ứng từ tất cả các kho để bồi thường cho nhà đầu tư. Giá trị cốt lõi của Ease dựa trên giả định rằng trung bình, tổn thất do hack gây ra thấp hơn nhiều so với phí bảo hiểm được thanh toán.
Tidal Finance ra mắt vào tháng 7 năm 2021 trên Polygon với hệ thống đăng ký hàng tuần linh hoạt. Phiên bản nâng cấp V2 mới đang chạy thử nghiệm từ tháng 3 năm 2023, cho phép người dùng thiết lập nhóm bảo hiểm và chính sách tùy chỉnh một cách hiệu quả.
Risk Harbor ra mắt vào tháng 5 năm 2021, là giao thức bảo hiểm phi tập trung tham số đầu tiên cung cấp bảo vệ khỏi rủi ro hợp đồng thông minh, hacker và các cuộc tấn công. Giao thức sử dụng khả năng đổi tín phiếu tín dụng với giao thức phát hành để đánh giá yêu cầu bồi thường một cách tự động, thuật toán hóa, minh bạch và công bằng. Ví dụ, trong bảo hiểm sự kiện UST mất neo, khi giá UST trên Chainlink giảm xuống dưới 0,95 USD, Risk Harbor sẽ thực hiện bồi thường, cho phép người nắm giữ aUST được đóng gói đổi lấy USDC. Risk Harbor đang phát triển hai phiên bản sắp tới là V2.5 và V3, trong đó V2.5 là bước đệm cho V3. Các cải tiến ở V2.5 bao gồm sử dụng token ERC20 thay vì ERC721,质押 tự động ERC20 và khả năng bán quyền bảo vệ, trong khi V3 bao gồm gửi tiền và mua hàng xuyên chuỗi, cho phép tạo kho bảo hiểm không phụ thuộc rủi ro từ tất cả các chuỗi EVM và các blockchain khác. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Risk Harbor chủ yếu tập trung vào hệ sinh thái Terra và kể từ cuối năm 2021 đã tập trung phần lớn TVL vào đây. Nhóm phát triển đặt mục tiêu sau khi ra mắt phiên bản mới sẽ mở rộng và chuyển trọng tâm sang hệ sinh thái Cosmos và Ethereum.
Vào tháng 9 năm 2021, Bright Union ra mắt với tư cách là bộ tổng hợp bảo hiểm DeFi, trong khi Sherlock cũng ra mắt cùng tháng với phương pháp kiểm toán độc đáo. Sherlock thành lập một công ty kiểm toán gồm các kỹ sư an ninh blockchain, kiểm tra mọi hợp đồng thông minh và sau đó được bảo vệ khỏi các vụ hack như một phần trong quy trình kiểm toán. Ý tưởng trực tiếp cung cấp kiểm toán mã và bảo hiểm cho giao thức này loại bỏ nhu cầu người dùng tự quản lý bảo hiểm. Do đó, các giao thức bảo hiểm khác cũng bắt đầu cung cấp dịch vụ tương tự, thông qua hợp tác với các công ty kiểm toán bên ngoài để ra mắt sản phẩm Audit Cover, cung cấp bảo vệ khỏi rủi ro hợp đồng thông minh cho các giao thức được đối tác kiểm toán.
Solace ra mắt vào tháng 10 năm 2021, tập trung vào tính dễ sử dụng và bảo hiểm danh mục có tỷ lệ rủi ro điều chỉnh động để tránh trả phí quá mức và quản lý chính sách phức tạp. Giao thức dựa trên mô hình thanh khoản do giao thức sở hữu để lấy vốn bảo hiểm, loại bỏ rủi ro bảo hiểm khỏi holder token. Solace đặt tài sản trong kế hoạch trái phiếu vào nhóm bảo hiểm để bán chính sách và sử dụng nhóm này để chi trả bồi thường. Tuy nhiên, đội ngũ Solace đã tạm dừng hoạt động để phát triển phiên bản mới của giao thức. Họ xác định hai khiếm khuyết trong mô hình bảo hiểm, cho rằng chúng mâu thuẫn với bản chất của DeFi: quá trình bồi thường cần đầu vào thủ công và việc bảo hiểm theo xác suất cần tạo ra lợi nhuận. Mục tiêu của họ là khắc phục những vấn đề này trong phiên bản mới.
InsureDAO ra mắt vào tháng 2 năm 2022, là giao thức mở cho mọi người sử dụng, tương tự Bridge Mutual; hiện tại nhóm phát triển đang thiết kế lại giao thức để phù hợp hơn với thị trường hiện tại.
Neptune Mutual ra mắt vào tháng 11 năm 2022, hướng tới việc cung cấp khoản bồi thường đảm bảo cho người dùng. Tại Neptune, các quy tắc không được định nghĩa trong hợp đồng thông minh, điều này cản trở việc tự động hóa quá trình bồi thường và phụ thuộc vào người báo cáo, đòi hỏi giả định về sự tin cậy. Tuy nhiên, hạn chế này lại mang lại lợi thế cho Neptune, vì nó có thể cung cấp bảo hiểm không phụ thuộc vào dữ liệu on-chain, ví dụ như bảo hiểm lưu ký.
Cozy Finance cung cấp bảo hiểm tham số, gần đây đã tạm dừng tất cả thị trường V1 để ra mắt phiên bản V2 mới dựa trên thiết kế hạn chế của các giao thức khác, với giá cả, bồi thường và quản lý rủi ro theo chương trình. Phiên bản mới này cho phép bất kỳ ai tạo thị trường mới với bồi thường tự động và định giá chương trình. Bảo hiểm phi tập trung như một giải pháp minh bạch và phi tập trung đã đi được một chặng đường dài. Nexus Mutual, với tư cách là người tiên phong đầu tiên trong lĩnh vực này, vẫn dẫn đầu về TVL. Tuy nhiên, khi lĩnh vực này ngày càng cạnh tranh hơn, những giao thức dẫn đầu thị trường sẽ là những giao thức có thể cung cấp khả năng bảo hiểm quy mô lớn, đánh giá rủi ro minh bạch và phi tập trung, định giá chính xác và thanh toán bồi thường hiệu quả liên tục.
Vốn bảo hiểm
Giao thức có nhiều vốn bảo hiểm hơn có thể cung cấp phạm vi bảo hiểm rộng hơn, từ đó hấp dẫn hơn. Tuy nhiên, nguồn vốn bảo hiểm có thể ảnh hưởng đến tính bền vững và hiệu quả lâu dài của giao thức. Ví dụ, nhiều giao thức đang phân bổ nhóm vốn của họ sang nhiều chuỗi, điều này làm loãng thanh khoản và có thể ảnh hưởng đến hiệu quả vốn theo quy mô.
Bảng dưới đây so sánh nguồn vốn bảo hiểm của một số giao thức bảo hiểm.
Loại hình bảo hiểm
Trong phần này, chúng tôi sẽ khám phá các loại bảo hiểm khác nhau được cung cấp bởi các nhà cung cấp bảo hiểm khác nhau.
Bảo hiểm giao thức
Bảo hiểm giao thức bảo vệ khách hàng khỏi những tổn thất tài chính có thể xảy ra khi sử dụng các giao thức DeFi. Các nhà cung cấp khác nhau cung cấp mức độ bảo hiểm khác nhau, nhằm bảo vệ khỏi những rủi ro nhất định tồn tại trong giao thức. Các mối đe dọa bao gồm lỗi hợp đồng thông minh, lỗi hoặc thao túng oracle, thiếu sót trong thiết kế kinh tế và tấn công quản trị. Cần lưu ý rằng bảo hiểm giao thức thường không bảo vệ khỏi các rủi ro như xâm nhập giao diện người dùng, Discord hay Twitter, hay hành vi rút rug.
Bảo hiểm lưu ký
Bảo hiểm lưu ký bảo vệ tài sản kỹ thuật số khi chúng được lưu trữ trong tài khoản lưu ký của bên thứ ba (như sàn giao dịch tập trung) khỏi tổn thất tài chính. Mục đích chính là cung cấp bảo vệ trong hai trường hợp chính. Thứ nhất là khi bên lưu ký tạm ngừng rút tiền một cách bất ngờ, khiến người dùng không thể truy cập tài sản. Thứ hai là khi bên thứ ba không được ủy quyền vượt qua biện pháp an ninh của bên lưu ký và đánh cắp tài sản.
Ngược lại, các giải pháp sự kiện tự động dựa trên thực thi hợp đồng thông minh tập trung vào việc tận dụng dữ liệu on-chain và các điều kiện đã định trước. Cần nhớ rằng bảo hiểm tham số có thể gặp giới hạn khi giải quyết các rủi ro không liên quan đến dữ liệu on-chain, như bảo hiểm lưu ký.
Bảo hiểm mất neo (Depeg)
Bảo hiểm mất neo bảo vệ khỏi các sự kiện mất neo, xảy ra khi tài sản mất liên kết với tiền tệ mục tiêu. Loại bảo hiểm này được sử dụng rộng rãi để bảo vệ stablecoin và các tài sản neo giá khác như stETH. Xét một người dùng nắm giữ stablecoin nhằm duy trì neo 1:1 với đô la Mỹ. Nếu giá trị stablecoin giảm mạnh, người dùng không thể đổi theo đúng giá trị đô la như mong đợi, sẽ chịu tổn thất tài chính. Bảo hiểm mất neo có thể giúp giảm nhẹ tổn thất này bằng cách hoàn trả cho người dùng một phần hoặc toàn bộ số tiền đã mất do sự kiện mất neo.
Phải thỏa mãn các điều kiện cụ thể trước khi nộp yêu cầu bồi thường, và các điều kiện này khác nhau giữa các nhà cung cấp. Chúng thường bao gồm các yếu tố như phần trăm giảm giá và thời gian duy trì. Khi xác lập yêu cầu bồi thường mất neo, thường sử dụng giá trung bình cộng theo thời gian (TWAP) của tài sản trong một khoảng thời gian nhất định để xác định sự kiện mất neo. TWAP tính toán giá trung bình của tài sản trong một khoảng thời gian cụ thể, tính đến khối lượng giao dịch tài sản trong cửa sổ đó để đánh giá xem sự kiện mất neo có thực sự xảy ra hay không.
Nhiều giao thức, bao gồm InsurAce, Unslashed và Risk Harbor, đã cung cấp bảo hiểm mất neo UST trong sự kiện này. Theo nội dung bảo hiểm mất neo UST, InsurAce chính thức kích hoạt vào ngày 13 tháng 5 năm 2022 khi TWAP 10 ngày của UST giảm xuống dưới 0,88 USD. Đáng chú ý, họ đã thành công trong việc chi trả 11,5 triệu USD tiền bồi thường. Unslashed cho phép yêu cầu bồi thường sau khi TWAP 14 ngày của UST giảm xuống dưới 0,87 USD và đã chi trả hơn 1.000 ETH trong các đợt khác nhau. Là giải pháp bảo hiểm tham số, Risk Harbor thực hiện bồi thường khi giá UST trên Chainlink giảm xuống dưới 0,95 USD, cho phép người nắm giữ aUST được đóng gói đổi lấy USDC.
Bảo hiểm token lợi nhuận (Yield Token)
Bảo hiểm Yield Token bảo vệ khỏi tổn thất tài chính do chênh lệch giữa giá trị tiền tệ tham chiếu và giá trị thực tế của token LP sinh lợi. Để đủ điều kiện bồi thường, phần trăm mất neo (giống như bảo hiểm mất neo) phải vượt ngưỡng đã định trước của giá trị token.
Bảo hiểm kiểm toán
Bảo hiểm kiểm toán là dạng bảo vệ mà giao thức có thể trực tiếp mua để giảm thiểu rủi ro từ các lỗ hổng bị bỏ sót trong quá trình kiểm toán. Nó cung cấp thêm một lớp bảo mật trong thời gian ngắn sau khi kiểm toán hoàn tất.
Sherlock là người tiên phong khái niệm này và cung cấp bảo hiểm lên tới 5 triệu đô la cho các lỗ hổng hợp đồng thông minh sau kiểm toán. Miễn là cơ sở mã không thay đổi thêm, bảo hiểm này có thể được kích hoạt bất kỳ lúc nào sau khi hoàn thành kiểm toán. Ngược lại, InsurAce hợp tác với các công ty kiểm toán để cung cấp sản phẩm tương tự với thời hạn bảo hiểm ba tháng.
Bảo hiểm phạt cắt (Slashing)
Bảo hiểm phạt cắt cung cấp bảo vệ tài chính cho các validator chuyên nghiệp trên các chuỗi PoS, những người có thể chịu tổn thất do sự kiện bị phạt cắt. Khi validator vi phạm các quy tắc của cơ chế đồng thuận, sẽ xảy ra sự kiện phạt cắt, dẫn đến một tỷ lệ nhất định tài sản stake của họ bị cắt hoặc giảm.
Năm 2022, nhà cung cấp dịch vụ hạ tầng blockchain nổi tiếng Blockdaemon đã hợp tác với công ty môi giới bảo hiểm và tư vấn rủi ro Marsh nổi tiếng để ra mắt chính sách bảo hiểm, bảo vệ khách hàng khỏi các sự kiện phạt cắt. Chương trình này nhằm cung cấp lớp bảo vệ bổ sung cho validator chống lại hình phạt phạt cắt. Cùng năm đó, nhà cung cấp bảo hiểm phi tập trung Nexus Mutual phát triển một giải pháp phi tập trung nhằm bảo vệ các validator trên Beacon Chain, mang đến lựa chọn bổ sung cho các validator tìm kiếm bảo hiểm phạt cắt.
Bảo hiểm cầu nối xuyên chuỗi
Cầu nối xuyên chuỗi cho phép chuyển vốn giữa các mạng khác nhau, nhưng chúng cũng tiềm ẩn rủi ro như lỗi hợp đồng thông minh, bị hack và thiếu sót trong triển khai hoặc thiết kế. Những rủi ro này có thể dẫn đến chuyển tiền không chính xác hoặc lỗi tính toán trượt giá.
Các cầu nối tập trung đặc biệt dễ bị tấn công bởi các hành vi ác ý, có thể thao túng các nhóm thanh khoản. Dù vốn được lưu trữ tập trung hay phân tán, các điểm lưu trữ đều trở thành mục tiêu cho kẻ xấu. Năm 2022, các hacker đã đánh cắp hơn 1,8 tỷ đô la chỉ từ các cầu nối. Bảo hiểm cầu nối được tạo ra nhằm mục đích bảo vệ người dùng khỏi tổn thất tài chính khi chuyển vốn qua cầu nối.
InsurAce đã ra mắt khái niệm này thông qua hợp tác với LI.FI Bridge Aggregator, đã tích lũy bảo hiểm hơn 1 triệu đô la. Risk Harbor cũng đang hợp tác với Socket để phát triển hệ thống bảo vệ cầu nối, hiện vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm.
Bảo hiểm tái bảo hiểm (Excess of Loss)
Các nhà cung cấp bảo hiểm có thể giữ lại vốn bảo hiểm của họ bằng cách chuyển một phần rủi ro của họ cho các nhà cung cấp bảo hiểm khác. Điều này giảm rủi ro tổng thể của nhà cung cấp và cho phép họ tiếp tục cung cấp bảo hiểm cho nhiều loại rủi ro mà không bị phơi nhiễm quá mức.
Một trong những công ty bảo hiểm cung cấp bảo hiểm tái bảo hiểm là Nexus, cung cấp bảo hiểm cho các giao thức đã được kiểm toán của Sherlock và bảo vệ 25% phần bảo hiểm cơ bản do Sherlock cung cấp.
So sánh phạm vi bảo hiểm của các giao thức bảo hiểm
Khi ngành bảo hiểm phi tập trung phát triển, nhiều giao thức bảo hiểm xuất hiện, cung cấp các loại hình bảo hiểm khác nhau. Để giúp người đọc hiểu rõ các loại hình bảo hiểm hiện có, chúng tôi chuẩn bị bảng so sánh chi tiết các loại bảo hiểm được cung cấp bởi các giao thức bảo hiểm hiện hành.
Tổng kết
Khi DeFi tiếp tục phát triển, nó ngày càng dễ bị tấn công an ninh hơn. Để bảo vệ người dùng khỏi những rủi ro này, cần có các giao thức bảo hiểm khả thi. Tuy nhiên, ngành bảo hiểm DeFi đang đối mặt với thách thức trong việc cung cấp các loại hình bảo hiểm đa dạng và tích lũy đủ vốn bảo hiểm. Các giao thức phân bổ nhóm vốn đến nhiều chuỗi sẽ làm loãng thanh khoản và chịu ảnh hưởng về hiệu quả vốn theo quy mô, trong khi quản lý rủi ro đầy đủ vẫn là vấn đề cần cải thiện.
Trong môi trường hiện tại, tính sẵn có của vốn bảo hiểm trong các nhóm bảo hiểm giới hạn phạm vi bảo hiểm. Các giao thức đang tìm kiếm các chiến lược để tạo thêm lợi nhuận và thu hút nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn nhằm mở rộng phạm vi bảo hiểm, ví dụ như gửi một tỷ lệ lợi nhuận từ nhóm vốn vào các nền tảng như AAVE hoặc Compound. Tuy nhiên, các phương pháp này lại tạo ra rủi ro bổ sung, bao gồm lỗi hợp đồng thông minh bên thứ ba và biến động thị trường, buộc phải cân nhắc giữa tạo lợi nhuận và quản lý rủi ro.
Để giải quyết các thách thức này, các giao thức tiên phong đang ưu tiên nâng cấp giao thức nhằm cải thiện hiệu quả vốn, khả năng bảo hiểm và trải nghiệm người dùng. Các dạng bảo hiểm và thị trường tùy chỉnh đang được phát triển để đáp ứng nhu cầu bảo hiểm cụ thể của người dùng DeFi.
Bảo hiểm tham số cung cấp giải pháp khả thi cho một số rủi ro nhất định, nhưng có thể không phù hợp với mọi loại hình bảo hiểm. Việc phụ thuộc vào dữ liệu oracle khiến hệ thống đối mặt với rủi ro lỗi hoặc bị tấn công oracle, và khi các token lợi tức không thể chuyển nhượng do nâng cấp giao thức, sẽ xuất hiện giới hạn. Việc triển khai quy tắc bảo hiểm qua hợp đồng thông minh cũng có thách thức, vì cần lưu trữ mọi thông tin liên quan trên chuỗi và giới hạn phạm vi rủi ro có thể được bảo hiểm đầy đủ, tuy nhiên nó cũng mang lại khả năng tự động hóa đánh giá yêu cầu bồi thường.
Hơn nữa, tái bảo hiểm – một thành phần quan trọng trong bảo hiểm truyền thống – vẫn còn thiếu trong thị trường bảo hiểm DeFi. Việc tái bảo hiểm là khi công ty bảo hiểm chuyển một phần danh mục rủi ro của mình cho bên thứ ba để giảm khả năng phải gánh nghĩa vụ lớn do bồi thường bảo hiểm. Bằng cách chuyển rủi ro cho các nhà đầu tư chuyên biệt bên thứ ba, phương pháp tái bảo hiểm có thể nâng cao khả năng bảo hiểm, hiệu quả vốn và độ bền. Việc khám phá tái bảo hiểm có thể giúp giảm nhẹ tác động tài chính từ các sự kiện thảm khốc như sự kiện mất neo UST.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
URGS
