BUSD làm thế nào trở thành vũ khí chiến lược của Binance?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
BUSD làm thế nào trở thành vũ khí chiến lược của Binance?
Nếu nắm quyền kiểm soát stablecoin đô la Mỹ của mình, Binance sẽ có nhiều chủ động hơn trong các cuộc thảo luận quy định với các chính phủ trên toàn thế giới.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Marco Manoppo
Biên dịch: TechFlow
TL;DR:
Binance là một công ty toàn cầu, luôn chịu sự giám sát chặt chẽ từ các chính phủ trên thế giới, chủ yếu là các quốc gia phương Tây.
Nếu Binance có thể trở thành nhà cung cấp chính của đồng đô la mã hóa, họ sẽ có thêm lợi thế để đối phó với những động thái quyết liệt từ các cơ quan quản lý, cũng như có tiếng nói lớn hơn trong các cuộc thảo luận về quy định.
Khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và các ngân hàng trung ương khắp thế giới tăng lãi suất, thanh khoản bị cạn kiệt, đẩy toàn bộ nền kinh tế toàn cầu vào trạng thái chưa từng thấy kể từ năm 2008.
Tuy nhiên, giữa bối cảnh hỗn loạn này, có một phân khúc tiền mã hóa lại phát triển mạnh mẽ hơn bao giờ hết: tiền ổn định (stablecoin).
Binance nỗ lực giành vị trí dẫn đầu trong thị trường stablecoin
Ba loại stablecoin hàng đầu - USDT, USDC và BUSD - đã tích lũy tổng cộng vốn hóa thị trường lên tới 135 tỷ USD. Với mức lãi suất hiện tại khoảng 4%, các nhà cung cấp stablecoin này có thể thu về 5,4 tỷ USD mỗi năm. Các thực thể liên quan đến những đồng stablecoin này cũng gắn liền với những sàn giao dịch tiền mã hóa lớn nhất thế giới: Bitfinex-USDT, Coinbase-USDC và Binance-BUSD.
USDT là đồng stablecoin lâu đời nhất, vào tháng 1 năm 2017, vốn hóa thị trường của nó chỉ khoảng 10 triệu USD. Trong vòng năm năm, USDT đã tăng trưởng gấp 6.800 lần, liên tục giúp các nhà tham gia thị trường tiền mã hóa trên toàn thế giới tiếp cận đồng USD một cách nhanh chóng và thuận tiện, đồng thời góp phần củng cố vị thế của đồng đô la Mỹ như một đồng tiền dự trữ toàn cầu.
Nhờ DeFi, USDC đã tìm được điểm phù hợp giữa sản phẩm và thị trường. Nó tận dụng "Mùa hè DeFi" năm 2020 để trở thành đồng đô la ổn định phổ biến trên mọi sàn DeFi lớn. USDC còn tạo sự khác biệt bằng chiến lược thương hiệu gọi là “thang bậc” – kỹ thuật nhấn mạnh điểm yếu của đối thủ để hạ thấp uy tín họ. Cụ thể, USDC xây dựng hào moat thông qua tính tuân thủ pháp lý: quảng bá trụ sở tại Mỹ, có các đối tác thương hiệu (Ngân hàng Mellon, BlackRock), và dự trữ minh bạch hơn so với đối thủ.
Vào năm 2019, stablecoin mới ra mắt BUSD đã tận dụng thành công đà phát triển từ Binance và cuối cùng đạt được thành công. Sàn giao dịch lớn nhất thế giới này có rất nhiều cách để thúc đẩy việc sử dụng BUSD trên nền tảng riêng và trên chuỗi khối của mình, BNB Chain. Đến năm 2022, BUSD đã trở thành stablecoin lớn thứ ba, Binance khao khát mở rộng vị thế dẫn đầu của mình trong lĩnh vực stablecoin hơn bao giờ hết.
Khi chúng ta nói về các trường hợp sử dụng tiền mã hóa, lời hứa về tính phi tập trung, tiềm năng của Web 3.0 và một internet công bằng hơn thường là nội dung trong các cuộc trò chuyện đầu tư mạo hiểm.
Mặc dù những điều trên đều rất hấp dẫn, nhưng hiện tại chúng vẫn đang trong giai đoạn phát triển, và bất kỳ sản phẩm tiền mã hóa hữu hình nào không liên quan đến đầu cơ hay giao dịch đều cần nhiều năm nữa mới có thể được công nhận rộng rãi.
Tuy nhiên, trong vài năm gần đây, có một trường hợp sử dụng tiền mã hóa rõ ràng đã được áp dụng rộng rãi.
Một nhà thiết kế đồ họa ở Brazil hiện có thể dễ dàng nhận thanh toán bằng USDC từ khách hàng ở Phần Lan mà không cần phụ thuộc vào hệ thống tập trung, không phải trả phí cao và không lo lắng về việc liệu cô ấy có nhận được tiền hay không. Đơn giản而言, sự tăng trưởng của stablecoin đô la Mỹ thúc đẩy dòng vốn toàn cầu, giúp nền kinh tế số phát triển mạnh mẽ.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ bàn về những động thái chiến lược gần đây của Binance liên quan đến chuyển đổi BUSD, đồng thời làm rõ lý do tại sao, mặc dù gặp phải các vấn đề quản lý gần đây, các sáng tạo trong thiết kế stablecoin vẫn sẽ tiếp tục là một lĩnh vực quan trọng trong DeFi trong những năm tới.
Binance là "gã khổng lồ" trong lĩnh vực tiền mã hóa, là sàn giao dịch lớn nhất thế giới. Công ty được thành lập năm 2017, gần đây đã kỷ niệm sinh nhật 5 năm vào tháng 7. Tôi cho rằng, bất kỳ ai làm trong lĩnh vực tiền mã hóa cũng không thể phủ nhận rằng Binance là một trong những công ty vĩ đại nhất được xây dựng trong 5 năm qua. Trong khi anh em công nghệ ở Thung lũng Silicon đang chạy theo Uber, BNPL và các mô hình kinh doanh nhanh tiếp theo để gia tăng lợi nhuận, thì công ty kiếm tiền nhiều nhất trong vài năm qua lại trôi qua khỏi tầm mắt họ.
Để thực sự hiểu quy mô của Binance, hãy xem xét một vài con số đơn giản:
Sàn giao dịch này đã ghi nhận khối lượng giao dịch tiền mã hóa lên tới 34 nghìn tỷ USD trong năm 2021.
Ngày nay, Binance đã trở thành công ty lớn thứ 21 trên thế giới, với định giá ước tính thận trọng là 300 tỷ USD – tất cả những thành tựu này xảy ra trong bối cảnh tiền mã hóa vẫn chưa phát huy hết tiềm năng của nó, khi vốn hóa thị trường tài sản tiền mã hóa hiện vẫn dao động quanh mức 1 nghìn tỷ USD. Binance cũng đang tích cực mở rộng bộ sản phẩm tại các thị trường mới nổi khác nhau, đồng thời hoạt động tích cực hơn trên chuỗi.
Việc Binance trở thành một công ty trị giá 1 nghìn tỷ USD là hoàn toàn khả thi.
Mặc dù có tất cả những thành công và thành tích đáng kinh ngạc trên, Binance vẫn đang ở trong một vị trí khó khăn.
Hãy nhìn vào danh sách trên, trong số 21 công ty lớn nhất toàn cầu với định giá trên 300 tỷ USD, chỉ có ba công ty không nằm ở Mỹ. Tập đoàn dầu mỏ Saudi được chính phủ hậu thuẫn, LVMH là thành quả tâm huyết của Arnault, phục vụ riêng tầng lớp 1% giàu nhất, còn TSMC là một trong những công ty quan trọng nhất thế giới.
Điểm chung: cả ba công ty này đều đến từ các quốc gia láng giềng thân thiện với Mỹ.
Tiền mã hóa không chỉ là một ngành vẫn đang chịu sự giám sát nghiêm ngặt từ các chính phủ khắp nơi, mà bản thân Binance cũng không phải là một công ty "phương Tây". Các ấn phẩm tài chính chính thống trên toàn thế giới đã đăng tải nhiều bài điều tra về Binance, một số có căn cứ, một số khác dường như mang tính công kích.
Mặc dù CZ là công dân Canada (sinh ra tại Trung Quốc), nhưng vì gốc gác sắc tộc, Binance thường bị các nhà báo thiếu hiểu biết gán ghép là một công ty Trung Quốc. Thêm vào đó, tiền mã hóa là một lĩnh vực non trẻ chạm đến ngành tài chính – ngành bị kiểm soát chặt chẽ nhất thế giới – khiến Binance rơi vào thế khó, phải cân nhắc thêm nhiều rủi ro đặc thù.
BUSD
Đối với Binance, việc tiếp tục mở rộng chương trình stablecoin không chỉ mang ý nghĩa kinh doanh hoàn hảo, mà theo tôi, còn là một công cụ chiến lược thiết yếu giúp giảm thiểu các rủi ro tiềm tàng.
Đô la Mỹ là đồng tiền dự trữ toàn cầu. Nhiều nhà cung cấp stablecoin trên thế giới đã cố gắng tạo ra các phiên bản stablecoin không phải đô la, nhưng hiệu quả rất hạn chế. Các nhóm vận động hành lang stablecoin khi giải thích lợi ích của stablecoin với các nhà lập pháp Mỹ thường dùng khẩu hiệu rằng stablecoin định giá bằng đô la sẽ hỗ trợ vai trò của đồng đô la Mỹ như một đồng tiền dự trữ toàn cầu. Lập luận này rất thuyết phục, và chúng ta đã chứng kiến ảnh hưởng của nó trong vài năm qua.
Là một công ty toàn cầu luôn bị các chính phủ trên thế giới giám sát, Binance đã thực hiện các hành động chiến lược nhằm đặt trụ sở và thiết lập quan hệ đối tác tại các nước đang phát triển trên toàn thế giới.
Tôi cho rằng: việc kiểm soát stablecoin đô la riêng của mình sẽ trao cho Binance nhiều quyền chủ động hơn trong các cuộc thảo luận về quy định với các chính phủ.
-
Rủi ro OFAC: Tôi không nghĩ Binance sẽ cấm hoàn toàn BUSD đối với các địa chỉ liên quan đến Tornado Cash như cách USDC đã làm. Dĩ nhiên Paxos (đối tác của BUSD) là công ty Mỹ, nhưng Binance thì không.
-
Đô la châu Âu → Đô la mã hóa: Lý thuyết này không mới – "Eurodollar" ám chỉ các khoản tiền gửi định giá bằng đô la Mỹ nằm ngoài lãnh thổ Mỹ, không chịu sự giám sát của Cục Dự trữ Liên bang. Đô la mã hóa là sự mở rộng của Eurodollar, đáp ứng nhu cầu sử dụng đô la Mỹ tại các khu vực nằm ngoài nước Mỹ.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@1995research
