Hermes Wars có ảnh hưởng tích cực đến $HERMES không?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hermes Wars có ảnh hưởng tích cực đến $HERMES không?
Bạn có biết về ?Hermes Wars sắp tới không?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Okoye Modestus
Biên dịch: TechFlow
Bạn có biết về cuộc chiến sắp tới mang tên Hermes Wars không? Tương tự như Curve Wars trước đây. Tôi sẽ lấy Curve Wars làm ví dụ để phân tích Hermes Wars và nêu rõ những điểm khác biệt giữa hai giao thức này, nếu bạn quan tâm thì hãy đọc tiếp nhé.
Giống như Curve Finance, giao thức Hermes là một AMM với độ trượt giá bằng 0 và phí thấp. Trong giao thức này, các tài sản liên quan hoặc không liên quan đều có thể được giao dịch mà không mất quá nhiều phí hay trượt giá.
Nói đơn giản hơn, ta có thể so sánh các giao thức này giống như thị trường tiền tệ, nơi các cặp token tài sản có giá trị/giá cả tương tự hoặc không tương tự nhau được giao dịch với mức phí và trượt giá thấp.
Khi nói đến các cuộc chiến trong tiền mã hóa, chúng ta đang đề cập đến sự chuyển đổi giữa các giao thức khác nhau dựa trên cách sử dụng. Như L2 War, Curve War, Stablecoin War, Blockchain War,... Tuy nhiên, cuộc chiến hiện tại là một cuộc chiến sử dụng các cơ chế khuyến khích để tranh giành thanh khoản.
Sau khi Curve Finance đề xuất trả phí cho những người stake CRV và trao quyền biểu quyết kiểm soát lượng phát hành CRV, TVL của Curve Finance đã tăng mạnh, như hình dưới đây vào tháng 8 năm 2020.
Điều này chứng minh rằng nhà đầu tư rất hào hứng với các biện pháp thưởng lợi suất cho việc cung cấp thanh khoản.
Nhưng cuộc chiến này bắt nguồn như thế nào?
Đối với nhà đầu tư, để đưa vốn vào một giao thức, họ cuối cùng phải thêm vào các nhóm thanh khoản (liquidity pool) sử dụng mô hình AMM, và các nhóm này khác nhau tùy theo từng giao thức DeFi triển khai. Ví dụ, các nhóm khác nhau thuộc Curve Finance do các giao thức khác sở hữu, như Frax sở hữu nhóm FRAX/USDC.
Các giao thức này cạnh tranh để tham gia vào các nhóm thanh khoản của Curve Finance, và đó chính là khởi nguồn của Curve War.
Nói cách khác, Curve War là một cuộc cạnh tranh nhằm chiếm giữ thanh khoản từ các giao thức DeFi khác đã triển khai nhóm thanh khoản trong Curve Finance.
Tại sao điều này lại quan trọng?
Lý do rất đơn giản: càng nhiều thanh khoản đổ vào một nhóm cụ thể, càng nhiều trader sử dụng nhóm đó để tránh trượt giá cao, dẫn đến việc tạo ra nhiều phí hơn, từ đó mang lại thêm động lực. Thông thường, các động lực này được phản hồi thông qua token gốc của Curve Finance (CRV). Tuy nhiên, để ngăn chặn việc bán tháo, họ đã tích hợp một mô hình khóa token nhằm tích lũy thêm giá trị.
Loại CRV bị khóa này được gọi là veCRV (vote-escrowed CRV), có khả năng thu thập các giá trị sau:
- Phí giao dịch;
- Phát hành CRV;
- Quyền quyết định tỷ trọng phân bổ CRV cho từng nhóm.
Do giá trị của veCRV, các giao thức DeFi khác nhau cố gắng thu thập càng nhiều giá trị này càng tốt và hướng giá trị đó về phía mình.
Điều này dẫn đến sự xuất hiện của “hối lộ”, khi các giao thức khác nhau cố gắng chiếm phần lớn veCRV để nắm giữ phí giao dịch và lượng phân bổ CRV. Quan trọng hơn, quyền biểu quyết quyết định nhóm nào sẽ nhận được nhiều CRV hơn.
Về bản chất, họ hối lộ người dùng khác từ bỏ CRV của họ để khóa vĩnh viễn.
Đồng thời, một giao thức tập trung lợi nhuận – Convex Finance – đã khóa hơn 50% CRV, và họ cũng chuyển giá trị này sang token riêng của mình.
Thông qua giao thức Votium (một thị trường khuyến khích), ngày càng nhiều giao thức cạnh tranh quyền kiểm soát veCRV bằng vlCVX. Theo thời gian, tổng số tiền hối lộ đã vượt quá 250 triệu USD.
Giao thức Hermes đang tái hiện điều này trong hệ sinh thái METIS, nhưng có 4 điểm khác biệt nổi bật giữa hai giao thức:
- Phí giao dịch là 0,01%, trong khi Curve Finance là 0,04%. Đây là một mồi nhử hấp dẫn để thu hút thêm nhiều trader và khối lượng giao dịch.
- Trong Hermes v2 sắp ra mắt, việc khóa $HERMES trong 4 năm tương đương với đốt vĩnh viễn, loại bỏ $HERMES khỏi lưu thông, tuy nhiên, có thể sẽ có nhóm bHermes/Hermes để hỗ trợ giao dịch.
- Xây dựng một DEX đa chuỗi trong v2, tận dụng thanh khoản tập trung và thống nhất để mang lại thanh khoản sâu hơn và hiệu quả cao hơn.
- Thêm nữa, có lo ngại rằng việc mở khóa veCRV sau 4 năm sẽ gây áp lực bán đối với CRV, mặc dù điều này có thể không hoàn toàn đúng, nhưng việc khóa vĩnh viễn $Hermes sẽ trực tiếp xóa bỏ khả năng này.
Nhiều giao thức DeFi đã sẵn sàng tham gia cuộc chiến này, đầu tiên là MAIA DAO Ares, sau đó là HummusFinace, tất cả đều quan tâm đến việc thúc đẩy thanh khoản vào nhóm của họ.
Nhiều thanh khoản = nhiều trader = nhiều phí hơn và lượng phát hành HERMES cao hơn.
MAIA DAO Ares đã mua hơn 50% $HERMES, bạn có thể hình dung việc khóa vĩnh viễn lượng Hermes này sẽ ảnh hưởng thế nào đến nguồn cung $HERMES không?
Vào ngày 14 tháng 9, HummusFinace đã thêm 100.000 $HUM làm phần thưởng để hối lộ những người khóa veHermes bỏ phiếu cho nhóm của họ.
RevenentGamefi cũng liên tục hối lộ người dùng bỏ phiếu cho nhóm của họ.
Với việc ra mắt Hermes V2 cùng các hoạt động của Metis, chúng ta đã sẵn sàng chào đón cuộc đấu tranh quyền lực giữa các giao thức này.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
