Hermes V2: Mô hình AMM mới, giải quyết các điểm yếu của DEX Solidly truyền thống
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hermes V2: Mô hình AMM mới, giải quyết các điểm yếu của DEX Solidly truyền thống
Hermes là một DEX được xây dựng trên Metis, hiện đang phát triển phiên bản V2.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: hangry
Biên dịch: TechFlow
Hermes là một DEX xây dựng trên Metis, hiện đang phát triển phiên bản V2. Phiên bản này sẽ bao gồm những nâng cấp lớn như mở rộng toàn chuỗi, thanh khoản thống nhất, quản lý thanh khoản phi tập trung và hệ thống Gauge mới. Bài viết này sẽ giới thiệu chi tiết về Hermes v2 cùng các giao thức liên quan.
Hermes là phiên bản fork của Solidly trên Metis, nhưng nhờ nâng cấp V2, nó sẽ trở nên mạnh mẽ hơn nhiều. Do thiếu hoạt động và đổi mới, tôi thường tránh xa chuỗi Metis. Nhưng dường như Hermes có thể thay đổi thói quen đó của tôi.
MaiaDAO
MaiaDAO là nhóm phát triển đứng sau Hermes, với mục tiêu sử dụng token $MAIA để thúc đẩy hệ sinh thái của mình. Bạn có thể hình dung Maia tương tự như Redacted Cartel. Họ cũng nắm giữ phần lớn lượng cung $Hermes.
Maia CLAMM
Gần đây, Maia đã ra mắt một bản fork của Uniswap V3, tạo ra CLAMM (thị trường tạo lập thanh khoản tập trung) đầu tiên trên Metis. Phí giao dịch sẽ được phân phối cho những người nắm giữ token và dự kiến sẽ tạo ra hiệu ứng cộng hưởng với Hermes V2 sắp ra mắt.
Vậy Hermes V2 là gì?
Hermes V2 sẽ là một nâng cấp lớn đối với DEX, bao gồm:
-
Mở rộng toàn chuỗi;
-
Thanh khoản thống nhất;
-
Quản lý thanh khoản phi tập trung;
-
Hệ thống Gauge mới;
-
Tái cấu trúc mô hình kinh tế học token.
Hãy cùng tìm hiểu chi tiết từng phần.
Hệ thống Gauge mới
Gauge là thành phần cốt lõi của bất kỳ DEX nào theo mô hình Solidly vì chúng đóng vai trò then chốt trong cơ chế đòn bẩy tăng trưởng.
Cơ chế đòn bẩy cơ bản là: Thanh khoản cao hơn → Khối lượng giao dịch nhiều hơn → Phí thu được nhiều hơn → APR cao hơn → Phát hành thưởng nhiều hơn → Thanh khoản tăng tiếp → v.v…
Hermes đang mở rộng mô hình Gauge truyền thống bằng cách giới thiệu các Gauge tùy chỉnh, áp dụng được cho mọi tài sản sinh lời. Điều này có nghĩa là Hermes không còn bị giới hạn ở các pool riêng của mình nữa, từ đó mở ra những cơ hội khổng lồ. Trước hết, Hermes sẽ triển khai mô hình Gauge mới cho Uniswap V3.
Talos
Talos là một giao thức quản lý thanh khoản tập trung tự động, minh bạch được xây dựng trên nền tảng Hermes, hỗ trợ đa chuỗi. Talos là giao thức không cần sự cho phép (permissionless) và có thể tùy chỉnh, cho phép bất kỳ ai cũng có thể tạo chiến lược riêng.
Do Talos bao bọc các vị thế thanh khoản tập trung, nó cho phép nhiều loại vị thế khác nhau:
-
Vanilla: đại diện cho phần sở hữu một hoặc nhiều vị thế UNI V3 dưới dạng NFT.
-
Staked: giống Vanilla, nhưng vị thế đã được stake vào Gauge của Hermes.
Những chiến lược này hoàn toàn có thể tùy chỉnh và hỗ trợ các tính năng như:
-
Hỗ trợ nhiều loại NFT;
-
Nhiều tỷ lệ tái cân bằng;
-
Ngày đáo hạn cố định;
-
Tùy chọn phòng ngừa rủi ro (hedging options);
-
Giải pháp vốn.
Ulysses
Ulysses là giao thức thanh khoản đa chuỗi được xây dựng trên Hermes, cho phép các nhà cung cấp thanh khoản (LP) triển khai tài sản trên một chuỗi và kiếm lợi nhuận từ hoạt động trên các chuỗi khác. Tính năng thanh khoản ảo và thanh khoản thống nhất của Ulysses làm nên điều này.
Thanh khoản ảo (Virtual Liquidity)
Thanh khoản ảo hỗ trợ việc ánh xạ tài sản qua lại giữa các chuỗi, cho phép sử dụng chúng trong nhiều pool/giao thức khác nhau. Nhà cung cấp thanh khoản có thể kiếm thu nhập trên nhiều chuỗi đồng thời giảm thiểu tác động tiêu cực của IL (mất mát vô thường) và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Các Pool Thanh khoản Thống nhất (Unified Liquidity Pools)
Các pool thanh khoản thống nhất của Ulysses là các pool staking một chiều, cho phép giao dịch tài sản giữa các pool thanh khoản Ulysses khác. Mỗi LP thanh khoản thống nhất chỉ xử lý một token duy nhất đến từ một chuỗi cụ thể.
Token Thanh khoản Thống nhất
Token thanh khoản thống nhất của Ulysses là một loại token mới, cho phép người dùng truy cập vào các pool thanh khoản trên nhiều chuỗi thông qua một token duy nhất. Token thanh khoản thống nhất của Ulysses hỗ trợ mọi số lượng token ERC-20 và không nhất thiết phải là token LP của Ulysses.
bHERMES
Hermes cũng quyết định tái cấu trúc mô hình kinh tế học token cho mô hình ve (3,3). Nhiều người dùng muốn tối đa hóa phần thưởng, nhưng điểm khó chịu là việc quản lý vị thế veHERMES của họ, đặc biệt khi họ sở hữu nhiều vị thế cùng lúc.
bHERMES sẽ tự động thực hiện toàn bộ quá trình nhận thưởng hàng tuần, nhận hối lộ (bribe), khóa lại token và bỏ phiếu cho Gauge — thay vì phải làm thủ công. Thay vì khóa trong bốn năm, bạn sẽ khóa vĩnh viễn/token bị hủy (burn).
Tại sao lại hủy (burn) token $HERMES?
-
Quyền quản trị;
-
Đề xuất Gauge mới;
-
Kiểm soát trực tiếp việc phát hành $HERMES;
-
Kiếm phần thưởng hối lộ (bribes);
-
Tăng mức gửi tiền vào Gauge của bạn.
Chương trình Đối tác
Gần đây, Maia đã công bố một chương trình đối tác, là cách thức họ đưa các giao thức và khoản hối lộ (bribes) đến với Hermes. Các đối tác được DAO bỏ phiếu chọn sẽ nhận được token bHERMES không thể chuyển nhượng, nhằm khuyến khích họ di chuyển thanh khoản sang Hermes.
Lộ trình
Giờ đây, khi đã hiểu rõ về V2, câu hỏi đặt ra là “Khi nào ra mắt?”. Mặc dù chưa có ngày cụ thể, nhưng mã nguồn đã hoàn thiện và đang trong quá trình kiểm toán. Nhiều khả năng chúng ta có thể kỳ vọng Hermes V2 ra mắt vào một thời điểm nào đó trong tháng Năm.
Các yếu tố kích hoạt tiềm năng thu hút sự chú ý
-
Ra mắt Hermes V2;
-
Metis Marathon (sự kiện cung cấp phần thưởng lớn bằng $METIS cho các giao thức ngay sau khi V2 ra mắt);
-
Triển khai Aave (sẽ mang lại hoạt động/lưu lượng mới, đề xuất đã được thông qua);
-
Nâng cấp Bedrock;
-
Công nghệ Roll-up lai (kết hợp Optimistic và ZK).
Kết luận
Hermes V2 giải quyết các điểm yếu của từng mô hình AMM (Curve/Uniswap/Solidly) và kết hợp chúng thành một DEX duy nhất. Tôi cho rằng đây là một bước đổi mới rất đáng phấn khích.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
hangry
