Nansen: Terra, không chỉ là một loại tiền ổn định
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Nansen: Terra, không chỉ là một loại tiền ổn định
Terra là một giao thức đa chiều, không chỉ là giao thức stablecoin mà còn là một blockchain lớp một, nơi các nhà phát triển có thể xây dựng các ứng dụng phi tập trung.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Martin Lee, Nansen
Dịch: TechFlow Intern
Giới thiệu
Một thế giới thực sự phi tập trung cần một loại tiền tệ phi tập trung. Hiện tại, tài chính phi tập trung (DeFi) đang được hỗ trợ bởi các stablecoin tập trung. Đây là một điểm lỗi có thể gây ảnh hưởng dây chuyền đến toàn bộ hệ sinh thái ứng dụng phi tập trung sử dụng DeFi như trụ cột thanh khoản.
Terra được tạo ra nhằm cung cấp một giải pháp thay thế cho stablecoin tập trung, và giao thức của nó đã phát triển thành blockchain lớn thứ hai về tổng giá trị khóa.
Terra là gì?
Terra là một giao thức đa chiều, không chỉ là một giao thức stablecoin mà còn là một blockchain lớp một, nơi các nhà phát triển có thể xây dựng các ứng dụng phi tập trung. Terra được tạo ra bởi đội ngũ Terraform Labs, do Do Kwon và Daniel Shin sáng lập vào năm 2018. Do Kwon hiện là CEO của Terraform Labs.
Giao thức Terra
Giao thức Terra là một giao thức blockchain công khai dùng để tạo ra các stablecoin thuật toán phi tập trung. Stablecoin thuật toán phi tập trung là các token được neo giá với tài sản — trong trường hợp này là tiền pháp định. Việc neo giá được duy trì thông qua các quy tắc được thiết lập trong mã nguồn, chứ không phải được đảm bảo bằng tài sản cơ sở. Các stablecoin không dùng thuật toán như USDT và USDC được đảm bảo bằng đô la Mỹ hoặc tài sản tương đương.
Dữ liệu chính
Hiện tại, Terra hỗ trợ việc tạo ra stablecoin cho 22 loại tiền tệ, từ các đồng tiền chính như đô la Mỹ, bảng Anh, yên Nhật đến các đồng nhỏ hơn như đô la Singapore và MNT. Người dùng có thể đổi token LUNA lấy stablecoin UST có giá trị tương đương và ngược lại. Việc đổi LUNA lấy stablecoin sẽ tiêu hủy LUNA, dẫn đến giảm cung. Tương tự, đổi UST lấy LUNA cũng sẽ tiêu hủy UST. Ví dụ, nếu 1 LUNA = 50 USD, thì việc đổi 1 LUNA sẽ tạo ra 50 UST (TerraUSD) và đốt 1 LUNA.
Mỗi khi UST mất neo so với đô la Mỹ, điều này sẽ tạo ra cơ hội chênh lệch giá cho người dùng. Trong trường hợp này, người dùng được khuyến khích thực hiện giao dịch theo hướng chênh lệch để duy trì mức neo giá.
Khi 1UST > 1USD, người dùng đổi LUNA lấy UST, sau đó bán UST lấy USD để thu lợi nhuận. Trong trường hợp ngược lại (1UST < 1USD), người dùng đổi UST lấy LUNA, về cơ bản là mua lượng LUNA tương đương với giá thấp hơn đô la Mỹ.
Blockchain Terra
Blockchain Terra là một blockchain lớp một theo cơ chế Proof-of-Stake được xây dựng trên phần mềm phát triển (SDK) của Cosmos. Nó sử dụng cơ chế đồng thuận Tendermint. Khi một trình xác thực đề xuất khối mới, các trình xác thực khác sẽ bỏ phiếu hai vòng để quyết định chấp nhận hay từ chối khối đó. Một khối được chấp nhận nếu có ít nhất hai phần ba số phiếu "đồng ý". Nếu bị từ chối, một trình xác thực khác sẽ được chọn làm người đề xuất và quá trình lặp lại. Các trình xác thực được thưởng bằng phí giao dịch trong khối. Người đề xuất được thưởng thêm vì nỗ lực bổ sung.
Mạng chính hiện tại hỗ trợ tối đa 130 trình xác thực, được xếp hạng theo số lượng token LUNA mà họ nắm giữ trong nhóm xác thực. Do đó, trình xác thực cuối cùng tạo thành ngưỡng tham gia vào mạng lưới. Nhóm càng lớn, khả năng được chọn làm người đề xuất càng cao và phần thưởng càng nhiều. Người nắm giữ LUNA có thể ủy quyền token của họ cho nhóm mà họ chọn và nhận phần thưởng tỷ lệ thuận với số cổ phần. Việc đặt cược LUNA cho phép bạn bỏ phiếu hoặc gửi đề xuất quản trị riêng. Thời gian rút LUNA đã đặt cược là 21 ngày, trong thời gian này người nắm giữ sẽ không nhận được phần thưởng. Blockchain Terra mở cửa cho công chúng, và các giao thức khác có thể xây dựng trên nền tảng này nếu muốn. Rust là ngôn ngữ lập trình được sử dụng trong hệ sinh thái Terra, tương tự như ngôn ngữ của Solana.
Số địa chỉ hoạt động hàng ngày của Terra liên tục tăng dần, đạt đỉnh 51.000 vào ngày 9 tháng 3, hiện dao động từ 3.000 đến 35.000. Số lượng giao dịch mỗi ngày cũng có xu hướng tăng tương tự và đạt mức cao kỷ lục ~690.000 vào ngày 9 tháng 3.
Ưu điểm của blockchain Terra (Giao dịch & Gas)
Blockchain Terra có ba ưu điểm chính: tốc độ, chi phí thấp và khả năng tương tác liên chuỗi.
Tốc độ và chi phí
Nhờ sử dụng cơ chế đồng thuận Tendermint của Cosmos, Terra có thể đạt được lưu lượng giao dịch cao mỗi giây (TPS) đồng thời duy trì chi phí tương đối thấp. Dự kiến, nó có thể xử lý tới 10.000 TPS và hầu hết các giao dịch trên chuỗi có chi phí dưới 1 đô la Mỹ. So sánh, Ethereum chỉ xử lý khoảng 15 TPS với chi phí giao dịch trung bình khoảng 9 đô la. Tổng số giao dịch trên Terra dao động ở mức khoảng 50% tổng giao dịch của Ethereum, trong khi phí gas phải trả chỉ bằng 0,2% - 0,6% của Ethereum.
Khả năng tương tác liên chuỗi
Là một phần của hệ sinh thái Cosmos rộng lớn hơn, các dự án trên Terra và bản thân Terra có thể tương tác với các dự án khác trong hệ sinh thái Cosmos thông qua giao thức truyền thông liên chuỗi (IBC). Hiện tại, Terra có thể trực tiếp tương tác với các giao thức phổ biến như Osmosis, Juno, Secret Network, Sifchain. Trong tương lai, khả năng tương tác sẽ được mở rộng, cho phép Terra giao tiếp trực tiếp với mọi giao thức trong hệ sinh thái Cosmos.
Ngoài hệ sinh thái Cosmos, Terra cũng có cầu nối với Ethereum, Harmony và Solana.
Lưu ý: Hình ảnh "Future" phản ánh trạng thái hiện tại khi tất cả các chuỗi đều được kích hoạt, chỉ nhằm minh họa khả năng tương tác mở rộng hơn của Terra trong tương lai.
Hệ sinh thái Terra
Hệ sinh thái Terra đang phát triển nhanh chóng, dự kiến sẽ có hơn 100 dự án ra mắt vào năm 2022. Do tập trung mạnh vào các ứng dụng DeFi, thuật ngữ TeFi (Tài chính Terra) đã ra đời. Tại thời điểm viết bài, tổng giá trị khóa (TVL) của Terra đạt 22,48 tỷ đô la Mỹ, đứng thứ hai, tăng 54% trong một tháng qua. Giá trị vốn hóa thị trường của UST đạt khoảng 14 tỷ đô la Mỹ, tăng khoảng 25% trong một tháng. Khác với các chuỗi tương thích EVM thường thu hút các giao thức hiện có trên Ethereum tích hợp vào blockchain của họ, phần lớn các giao thức ra mắt trên Terra đều là các giao thức bản địa. Số lượng dự án bản địa đang được xây dựng và khả năng thu hút lượng vốn lớn ngay từ giai đoạn đầu tiên đã chứng minh chất lượng của hệ sinh thái này.
Ba giao thức hoạt động mạnh nhất tính theo số lượng người dùng và giao dịch là Anchor Protocol, Astroport và TerraSwap. Dưới đây là mô tả ngắn gọn về chức năng từng giao thức.
Anchor Protocol: Mục tiêu trở thành chuẩn mực về lợi suất stablecoin, tương tự như tài khoản tiết kiệm ngân hàng truyền thống nhưng với lãi suất cao hơn nhiều. Lãi suất dao động quanh mức 19-20% mỗi năm tính theo UST.
Astroport: Hướng tới trở thành DEX/AMM cốt lõi của hệ sinh thái Terra, thúc đẩy việc trao đổi giữa tất cả các tài sản trên Terra, tương tự sự kết hợp giữa Uniswap và Curve.
TerraSwap: AMM đầu tiên trên Terra, tương tự Uniswap. Điểm khác biệt chính là TerraSwap không cho phép người dùng tự do niêm yết token hoặc tạo các pool.
Terra tập trung vào việc đưa công nghệ blockchain đến gần đại chúng, ngay cả khi họ không nhận ra điều đó. Các ứng dụng thanh toán như Chai (châu Á), Kash (châu Âu) và Alice (Mỹ) nhằm lấp đầy khoảng trống hiện tại do các giải pháp thanh toán kỹ thuật số như Cash App và PayPal chiếm lĩnh. Những giao thức này có giao diện người dùng phía trước giống ví kỹ thuật số truyền thống, nhưng được vận hành bởi blockchain Terra ở phía sau, và người dùng thường không biết họ đang sử dụng một hệ thống dựa trên blockchain. Chai là giao thức trưởng thành nhất trong ba cái tên này, đã xử lý hơn 6 tỷ đô la Mỹ giao dịch cho hơn 2.200 thương gia.
Ngoài DeFi, Terra cũng đang hình thành một hệ sinh thái NFT và trò chơi đang lên. Về số lượng giao dịch, RandomEarth là thị trường NFT chính trên Terra, chỉ đứng sau Mirror Finance. Galactic Punks là bộ sưu tập lớn nhất trên Terra, có lẽ cũng là ảnh hồ sơ phổ biến nhất trong cộng đồng LUNAtics (người hâm mộ Terra).
Gamevil, nhà phát hành nổi tiếng với trò chơi "Summoners War", đang hợp tác với Terraform Labs để xây dựng một hệ sinh thái trò chơi và NFT.
Mỗi blockchain cần có một ví tốt để cho phép người dùng tương tác với các ứng dụng và tự quản lý token của họ. Trong hệ sinh thái Terra, họ đã xây dựng riêng ví và một bảng điều khiển (Dashboard) có tên là Terra Station, nơi người dùng tương tác với các chức năng cốt lõi của giao thức. Bảng điều khiển cung cấp thông tin chi tiết về các chỉ số then chốt của token LUNA và các stablecoin khác nhau, như lợi suất đặt cược và khối lượng giao dịch trên chuỗi.
Tương lai của Terra là gì?
Sự gia tăng và cải thiện khả năng tương tác trong hệ sinh thái Cosmos sẽ mang lại hiệu ứng lan tỏa cho Terra. Khi ngày càng nhiều giao thức được xây dựng trên SDK của Cosmos và tận dụng IBC để đạt được khả năng tương tác, số lượng giao thức mà Terra có thể tương tác cũng sẽ tăng lên. Thông qua các giao thức như Wormhole, các cầu nối liên chuỗi với các blockchain khác sẽ tiếp tục mở rộng hỗ trợ sang nhiều chuỗi hơn và cho phép các chuỗi được hỗ trợ tương tác lẫn nhau.
Việc tăng cường thanh khoản tổng thể và số lượng người dùng tiềm năng mang lại lợi ích rất lớn cho Terra. Không chỉ các ứng dụng trên Terra được sử dụng thường xuyên hơn, các stablecoin của Terra như UST cũng sẽ được sử dụng nhiều hơn. Mỗi chuỗi và sàn giao dịch bổ sung hỗ trợ UST đều đưa UST tiến gần hơn đến mục tiêu trở thành phương tiện giao dịch phi tập trung trong tiền mã hóa.
Hệ sinh thái TeFi sẽ tiếp tục mở rộng, với nhiều ứng dụng hơn được ra mắt trong những tháng và năm tới. Ngày càng nhiều ứng dụng chất lượng cao sẽ làm tăng thanh khoản cho hệ sinh thái và tăng cường sức mạnh tổng thể của TeFi.
Các ứng dụng được tạo ra nhằm lấp đầy khoảng trống hoặc giải quyết vấn đề tồn tại ở các ứng dụng khác. Điều này sẽ dẫn đến trải nghiệm DeFi toàn diện hơn cho người dùng cuối và gia tăng niềm tin vào hệ sinh thái Terra nói rộng hơn. Các ví dụ bao gồm WhiteWhale, một giao thức giúp nhà đầu tư nhỏ lẻ duy trì mức neo giá tiền tệ của UST; và các giao thức bảo hiểm như Nexus Mutual, cung cấp bảo hiểm tiền gửi cho người gửi tiền tại Anchor Protocol. Các giao thức thanh toán của Terra như Chai sẽ tiếp tục thúc đẩy việc áp dụng và sử dụng thực tế blockchain Terra và các stablecoin khác nhau.
NFT và trò chơi trên Terra cũng là lĩnh vực đáng chú ý. Hợp tác với Gamevil là dấu hiệu cho thấy tương lai, khi chúng ta sẽ bắt đầu thấy hệ sinh thái trò chơi và NFT được xây dựng trong những tháng tới.
Tổng kết
Terra được xây dựng với mục tiêu đầy tham vọng: cách mạng hóa tiền tệ để củng cố nền kinh tế phi tập trung. Hệ sinh thái dApp và token LUNA của nó mang đến một cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tham gia vào sự tăng trưởng của một blockchain lớp một mới nổi và stablecoin phi tập trung.
Tốc độ tăng trưởng của các dApp trên Terra cùng nhu cầu cơ bản về tiền tệ phi tập trung khiến UST trở thành stablecoin phi tập trung dẫn đầu trong lĩnh vực tiền mã hóa. Sự tập trung mạnh mẽ vào DeFi, khả năng tương tác và các ứng dụng thanh toán tạo nên nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng trong tương lai, từ cả cộng đồng tiền mã hóa lẫn người dùng đại chúng. Với dự kiến hơn 100 ứng dụng mới ra mắt vào năm 2022, có thể nói chúng ta mới chỉ ở giai đoạn khởi đầu của TeFi, và Terra là một giao thức đáng để theo dõi.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Nansen
