캐시 우드(Cathie Wood): "탈중앙화 금융(DeFi)이 은행을 약화시키고 있으며, 이더스테이킹(ETH Staking)이 새로운 '무위험 금리'가 될 수 있다"
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캐시 우드(Cathie Wood): "탈중앙화 금융(DeFi)이 은행을 약화시키고 있으며, 이더스테이킹(ETH Staking)이 새로운 '무위험 금리'가 될 수 있다"
우리의 크립토 르네상스 이론(크립토가 14세기 르네상스 시대와 유사한 새로운 시대의 부흥을 가져올 것이라는 주장)과 마찬가지로 우드지의 생각은 향후 10~20년 동안 인류가 역사상 가장 큰 기술 변혁기를 맞이할 것이라는 것이다.
Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰글: bankless 공동 창립자 데이비드 호프만
번역: DeFi之道
지난 금요일, 애널리스트 '우디'(Cathie Wood)와 라이언, 그리고 나는 크립토에 대한 그녀의 견해에 대해 이야기를 나누었다. (전체 팟캐스트는 여기서 확인 가능)
ARK가 하는 일은 단 하나, 바로 미래를 정의할 기술에 투자하는 것이다.
ARK는 이 분야에서 매우 탁월하며, 무엇보다도 시장의 다른 부분들이 근본적으로 잘못된 가격을 책정하고 있는 범식을 전복시키는 기술에 투자한다.
우디는 "투자의 미래란 바로 미래에 투자하는 것"이라고 말하며, 이러한 주장이 ARK를 자산 운용 규모 750억 달러의 금융 거물로 성장시켰다.
기존 금융기관들이 과거 시장을 추적하여 지표와 모델을 만들어 투자를 유도하는 반면, ARK는 미래를 바라보며 미래를 형성할 기술에 선제적으로 투자함으로써 시장을 앞서간다.
ARK는 우리가 다섯 가지 패러다임 전환 기술의 임계점에 서 있으며, 이들 기술이 동시에 큰 진전을 이루고 있다고 믿고 있다. 블록체인 기술 또한 그 중 하나다.
크립토 르네상스 이론(크립토가 14세기 르네상스와 유사한 새로운 부흥기를 열어줄 것이라는 주장)과 유사하게, 우디는 향후 10~20년 동안 인류가 역사상 가장 큰 기술 변혁기를 맞이할 것이라고 본다.
다섯 개의 주요 기술 플랫폼이 거의 동시에 채택 S곡선의 성장 단계에 진입하고 있는데… 이는 역사상 전례가 없는 일이다.
이번 팟캐스트에는 2014년 ARK를 크립토의 토끼 굴로 이끌었던 Placeholder VC의 크리스 번isky와 현재 ARK의 크립토 분석가인 야신 엘만즈라도 함께 참여했다.
지금까지 우리가 제작한 최고의 팟캐스트일 수 있으며, 반드시 들어봐야 할 내용이다.
다음은 우디의 핵심 3가지 관점이다:
1. DeFi가 은행을 약화시키고 있다(은행들도 이를 알고 있다)
우디는 은행업 전반의 환경을 이해하기 위해 JP모건의 실적 발표 컨퍼런스콜을 들었고, 경제 회복기에 은행 대출 증가율이 마이너스라는 사실에 충격을 받았다.
왜일까?
바로 크립토 때문이다! DeFi의 수익률이 월등하고 수요가 폭발적으로 증가하면서, 은행의 수익에 미치는 영향이 소폭이라 하더라도 전체 은행업계의 성장 전망에 중대한 영향을 미치고 있다. 주가는 마진에 따라 결정되며, 한계 성장률이 중요하다.
구체적인 사례를 살펴보자
최근의 규제 압력이 은행들의 두려움 때문이라면 어떨까?
우디는 실제로 그런 가능성을 암시했다.
은행 시스템이 기존 구조 중 가장 뿌리 깊은 기관 중 하나라는 점에서 전혀 놀라운 일이 아니다…
2. ETH 스테이킹이 새로운 '무위험 금리'가 될 수 있다
크리스 번isky는 우디에게 이더리움의 위험이 최소화된 금리가 인터넷 자산 평가의 새로운 기준이 될 수 있는지를 물었다.
즉, ETH 스테이킹 수익률이 디지털 자산 포트폴리오 성과의 새로운 기준이 될 수 있다는 개념인데, 우디는 스테이킹된 ETH의 안정적인 수익률과 중앙은행의 통화정책을 비교하며 더 나아갔다.
이는 ETH를 단순한 인터넷 원생 경제를 넘어서 미국 채권 시장과 유사한 글로벌 거시경제적 힘의 위치로 격상시키는 것이다.
다음 사례를 보라
요약하자면, 우디는 ETH가 인터넷 채권이 될 수 있다고 본다.
3. DeFi는 크립토 외 분야의 혁신을 가속화할 것이다
나는 우디와 크리스에게 이렇게 질문했다.
"여러분은 이더리움의 자본 조달 능력과 DeFi의 개방형 금융 서비스가 다른 분야의 혁신 속도를 더욱 빠르게 만들 수 있다고 생각하십니까?"
ARK의 핵심 논점 중 하나는 각 기술 플랫폼의 성장이 다른 모든 기술 플랫폼의 성장 속도를 가속화할 수 있다는 것이다.
우디는 이더리움의 자본 조달 기능을 2016년 1.5억 달러 상당의 ETH를 모금했던 '더 DAO(The DAO)'와 연결지으며, DeFi가 어떻게 '마찰 없는 자금 조달(frictionless financing)'을 제공하는지에 대해 명확히 지지했다.
금융 및 자본 조달 도구가 무료로 개방될 때, 혁신의 속도는 어떻게 변화할까?
크리스 번isky의 설명을 들어보자
가장 중요한 교훈: 뒤를 돌아보지 마라
내가 얻은 가장 큰 통찰은 우디가 후향적인 기관들과 선견지명 있는 개인 투자자들을 대조적으로 언급한 점이다.
이들 기관들은 미래를 내다보며 투자를 결정하지 않고, 오히려 과거 데이터 분석과 재무 모델을 사용해 투자 배분을 한다. 이는 근본적으로 "미래는 과거와 비슷할 것"이라는 가정을 전제로 한다.
그렇다면 크립토를 놓친 것도 당연하지 않은가!
2020년대를 통해 우리가 알게 된 것은, 우리가 처한 시대가 예측보다 훨씬 더 혼란스럽다는 점이다. 만약 당신이 미래를 예측하는 모델에 과거 데이터를 기반으로 삼고자 한다면, 그 자체가 근본적인 오류이다.
이는 개인 투자자들에게 기회가 열려 있다는 의미다.
우리는 TSLA에서 이를 목격했고, 크립토에서도 똑같이 목격하고 있다.
제도권이 변화를 거부할 때, 개인 투자자들은 그것을 기꺼이 받아들인다.
뒤를 돌아보지 마라.
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