버티지 못하고 "우드 애비게일(ARK Invest CEO)"이 연준에 공개 서한을 보내며 "인플레이션 대응 정책이 잘못됐다"고 지적했다.

2022.10.11

버티지 못하고 "우드 애비게일(ARK Invest CEO)"이 연준에 공개 서한을 보내며 "인플레이션 대응 정책이 잘못됐다"고 지적했다.

ARK 투자운용사의 '우드자매' 캐시 우드(Cathie Wood)가 연방준비제도(Fed)에 공개서한을 발표했다. 이 서한에서 우드는 연준의 인플레이션에 대한 강경 입장이 잘못된 것일 수 있다고 밝혔다.

2022.10.11 - 05:12:24

木头姐

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

버티지 못하고 “나무 여왕” 연준에 공개 서한: 인플레이션 대응 정책 틀렸다

글: 0xluke, TechFlow

10월 10일 CNBC 보도에 따르면 ARK 인베스트먼트 매니지먼트의 '나무 여왕' 캐시 우드(Cathie Wood)가 연방준비제도이사회(Fed)에 공개 서한을 발표했다. 이 서한에서 우드는 연준의 인플레이션에 대한 강경한 입장이 잘못일 수 있다고 지적했다.

우드는 연준이 지난 몇 달간의 고용 및 물가 지수를 살펴보기보다는 상품 가격에서 교훈을 얻어야 한다고 주장하며, 이러한 정책 결정 방식은 앞으로 최대 경제 리스크가 인플레이션이 아닌 디플레이션이라고 말한다.

“우리가 보기에 연준은 하류 측 인플레이션과 고용이라는 두 가지 후행 지표에 집중하고 있는 것으로 보인다. 그러나 이 두 변수는 서로 모순된 신호를 보내고 있으며, 시장은 연준의 금리 인상 일관성 요구에 의문을 제기해야 한다”고 우드는 밝혔다.

구체적으로 현재 미국의 소비자물가지수(CPI)와 개인소비지출가격지수(PCE) 모두 높은 수준의 인플레이션을 나타내고 있다. 8월 미국 전체 CPI는 전월 대비 0.1% 상승했으며 전년 동기 대비 8.3% 올랐고, 전체 PCE는 전월 대비 0.3%, 전년 동기 대비 6.2% 증가했다. 식료품과 에너지를 제외하더라도 이 두 지표의 수치는 더욱 높게 나타난다.

고용 측면에서는 미국의 고용 증가세가 둔화되긴 했지만 여전히 견조한 상태다. 9월 비농업 부문 신규 고용 인원은 26만 3천 명으로 늘어났으며 실업률은 3.5%로 하락했다.

하지만 우드는 목재와 구리 등의 원자재 가격이 이미 정점을 찍었으며 작년 동기 대비 하락세를 보이고 있다고 언급했다. 원자재 가격은 일반적으로 경제의 선행 지표로 간주된다.

연준은 이미 세 차례 연속 75bp(베이시스 포인트) 금리 인상을 단행했으며 대부분 만장일치로 결정됐다. 시장은 11월 초 예정된 FOMC 회의에서 네 번째 대규모 금리 인상이 이뤄질 것으로 예상하고 있으며, 그 폭 역시 최대 75bp에 이를 가능성이 있다.

이에 대해 우드는 분노를 표했다:

“지난 6개월간 전례 없는 13배의 금리 상승이 있었고, 11월 2일 이후에는 16배까지 늘어날 수 있는데, 이것이 미국뿐 아니라 세계를 충격에 빠뜨리고 디플레이션 및 침체 위험을 증가시키지 않았단 말인가?”

우드가 이렇게 분노할 만도 하다. 그녀가 운용하는 주력 펀드인 ARK 혁신 ETF(ARKK)는 올해 8월 8억 300만 달러의 막대한 자금 환매를 경험했으며, 이는 2021년 9월 이후 약 1년 만에 가장 큰 자금 유출 규모였다. 연초 이후 순자산가치(NAV)는 60% 이상 감소했다.

지난 9월 말, 우드는 사모투자(PE) 시장 진출을 선언했다. 그녀가 이끄는 ARK 인베스트먼트 매니지먼트는 최근 개인 투자자를 대상으로 하는 새로운 벤처펀드(ARK Venture Fund)를 출시했으며, 최소 투자 금액은 단 500달러에 불과하다.

불과 1년 전만 해도 우드는 ‘불장의 여왕’, ‘여자 버핏’이라 불리며 극찬받았지만, 이제는 ‘연준의 유동성 감축’이라는 역풍에 직면해야 하는 처지가 되었다.

유럽 최대 자산운용사 중 하나인 아문디(Amundi)의 부사장이자 수석 투자 책임자인 뱅상 모르티에(Vincent Mortier)는 다음과 같이 평가했다: