석목캐피털, 2021년 암호화폐 시장 전망: 월스트리트의 비트코인에 대한 탐욕을 과소평가하지 말 것
투자의 핵심 중 하나는 조기에 시장의 흐름을 발견하는 것이다.
석목 캐피탈(Shimu Capital)은 중국과 미국의 트렌드를 동시에 주시하고 있으며, 중국, 미국, 캐나다에 팀원들이 배치되어 있어 서양인들이 보지 못하는 베이징과 상하이의 흐름을 식별할 수 있을 뿐 아니라 아시아 투자자들이 오랫동안 기다려야 볼 수 있는 뉴욕과 실리콘밸리의 트렌드도 파악할 수 있다. 따라서 동서양 양쪽의 우수한 초기 프로젝트에 동시에 투자할 수 있다.
예를 들어, DeFi 호황은 2020년 4월 뉴욕에서 시작되었으며, 다른 시장은 6~7월경에야 나타났다. 이는 곧 중국과 유럽의 일부 파트너들이 이번 호황의 일부 수익을 놓쳤음을 의미한다.
또한 우리는 2020년 중국 시장에서도 대부분의 서양 투자자들보다 2~3개월 일찍 몇 가지 신호를 감지했다. 예를 들어 1~2월의 신종 코로나바이러스 감염 확산 영향과 OTC 시장의 부분적 규제 강화로 인한 글로벌 비트코인 공급 감소 등은 우리의 투자 방향과 판단에 도움이 되었다.
다음은 우리가 본 2021년 서방의 6가지 트렌드이다:
1. 월스트리트의 비트코인 및 암호화폐에 대한 갈망(탐욕)을 과소평가하지 마라.페이팔(PayPal), 블랙록(Blackrock) 등의 대기업이 이미 진입했지만, 2021년에는 더 많은 대형 그룹이 진입할 것이다. 지난달 중국의 많은 BTC 채굴업자들이 약 25,000달러 선에서 BTC를 매도했지만, 그들은 우리가 그 가격 이상에서 즉각 매수한다는 사실을 인식하지 못했다. 미국의 더 많은 기관 거물들이 이 시장에 진입할 것으로 예상되며, 이는 일본, 유럽, 라틴아메리카의 기관들도 시장 진입의 길을 열어줄 수 있다. 1980년대 일본 투자자들이 뉴욕에 와서 부동산을 구입했던 것처럼, 그들은 도쿄에서 가장 크고 유명한 건물—예를 들어 엠파이어 스테이트 빌딩, 록펠러 센터 등—만 보았고, 작지만 수익성 높은 부동산은 간과했다. 마찬가지로 메인스트림 암호화폐인 ETH, LINK, ADA, DOT가 혜택을 받을 것으로 예상된다. 월스트리트 경험 부족 투자자들은 이름난 이 토큰들을 더 안전하다고 여겨 선호할 것이며, 작고 수익성 높은 토큰은 무시할 것이다. 필자가 2021년 BTC 가격 전망은 무엇인가? 2020년 1월, 나는 BTC가 2020년 말 20,000달러 고점을 찍을 것이라 예측했고, 실제로는 29,000달러까지 올랐다. 따라서 내가 2021년 말 5만 달러라고 예측하더라도, 여전히 너무 낮을지도 모른다!
2. 베이스 프로토콜(기반 프로토콜)이 성장할 것이다.이더리움이 ETH 2.0 단계로 나아가고 있긴 하지만, 이더리움이 ETH 3.0(지분 증명 형태의 이더리움)에 도달하기까지는 수년이 더 필요하다. 따라서 DeFi와 기타 블록체인 응용 분야에서 기술적 문제로 인해 발생하는 한계와 도전이 계속될 것이다. 폴카닷(Polkadot), 미나(Mina), 하쏘(Hathor, HTR), 카스퍼랩스(CasperLabs, CSPR) 같은 다른 베이스 프로토콜들이 혜택을 볼 것이다. 2020년 9월 이후로 이더리움의 많은 핵심 인물들이 카스퍼랩스 팀에 합류했으며, 2021년 3월 메인넷 출시도 예정되어 있다. 여기에는 이더리움 채굴 프로토콜을 바이탈릭(Vitalik)과 함께 개발한 주요 개발자, 이더리움의 주요 암호학자 중 한 명, 그리고 전체 팀을 이끌고 카스퍼랩스로 옮긴 이더리움의 주요 마케팅 책임자가 포함된다. 이들 베테랑 전직 이더리움 멤버들은 이러한 흐름을 인식하고 어디에 가장 큰 이점이 있는지를 알고 있다. 이더리움이 ETH 3.0 제공을 계속 지연한다면, 대체 베이스 프로토콜들의 성장 추세는 계속될 것이다.
3. 런던, 뉴욕 및 전 세계 기타 증권거래소에서 더 많은 암호화 프로젝트들이 공공 주식 시장에 입성할 것이다.이는 IPO뿐 아니라 SPAC(기업 인수 목적 회사)를 통한 방법으로도 이루어질 것이다. 코인베이스(Coinbase)는 2021년 초 200억~300억 달러의 밸류에이션으로 IPO할 것으로 예상되며, 셀시우스(Celsius)는 런던 상장을 계획하고 있고, 블록파이(BlockFi)는 SPAC을 통해 상장할 가능성이 있다. 이는 또 다른 소규모 프로젝트들의 공공시장 상장을 촉발할 것이며, 그중에는 많은 중국 프로젝트들도 포함될 것이다. 코인베이스 상장 후 미국 개인 투자자들의 비트코인 매수 수요가 급증할 것으로 예상되므로, 코인베이스 상장이 다시 한번 BTC 가격을 끌어올릴 것으로 본다.
4. 크리스마스 당일, 우리 펀드의 한 파트너는 MetaMask 지갑에 975만 개의 1INCH 토큰이 생긴 것을 발견하며 깨어났다—1INCH로부터의 에어드랍 선물이었는데, 올여름 1INCH에서 적극적으로 유동성 마이닝을 수행한 보상으로, 당시 가치는 2,750만 달러였다. 그는 내게 "암호화폐 업계에서 8년간 일했지만, 이 업계는 여전히 매일 나를 놀라게 한다"고 말했다. 이렇게 많은 보상을 받은 이유는 토큰 발행 이전 초기 DeFi 프로젝트에 대해 막대한 유동성 마이닝과 거래를 수행했기 때문이다. 2021년에도 이 흐름은 계속될 것이다—사용자들은 아직 토큰을 발행하지 않은 DEX, AMM 및 기타 DeFi 플랫폼을 찾게 될 것이며, 초기 사용자들이 가장 큰 혜택을 누릴 수 있기 때문이다. 이것은 프로젝트의 가장 초기 단계에서 시드 라운드 투자하는 것과 같다.2021년에는 '아직 토큰을 발행하지 않은' DeFi 프로젝트들의 부상에 주목하라. 그러나 반드시 해당 프로젝트를 감사받고, 가능하면 관련 팀에 대한 디데이(Due Diligence)를 실시하여 신뢰할 수 있는지 확인해야 한다.
5. 미국 증권거래위원회(SEC)가 XRP를 추적하고 있다. 지난 30개월 동안 우리 내부인들 다수는 이런 일이 발생할 줄 알고 있었다. 결국 2020년 말에 현실화되었다. 암호화폐에 우호적이지 않은 SEC 위원 제이 클레이튼(Jay Clayton)은 2020년 말 사임하면서 퇴임 전 마지막 일격으로 시가총액 최대 암호화폐 중 하나인 XRP를 겨냥했다. 우리는 SEC의 행동이 2018년 1월 직전 호황 종료의 주요 요인임을 기억해야 한다. 당시 제이 클레이튼은 의회 청문회에서 "모든 ICO는 증권이다"라고 증언했으며, 2018년 2월 해당 업계의 개인 및 프로젝트에게 80건의 소환장을 발부한 후 비트코인 가격은 급락했고, 이후 30개월이 지난 2020년 말에야 이전 수준으로 회복했다. 새로운 임시 위원이 최근 SEC를 맡았으며, 그는 상대적으로 암호화폐를 지지하는 입장이다. 이는 올해 SEC가 그리 적극적인 조치를 취하지 않을 가능성을 의미한다. 그러나 미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 DeFi를 겨냥하거나, 미국 재무부 및 통화감독청(OCC)이 스테이블코인에 엄격한 제한을 두는 새로운 법률을 제안할 가능성은 있다.예상컨대 2021년의 호황은 3~4년 전과 마찬가지로 미국 연방 정부의 조치로 종료될 것이며, 시장을 위축시킬 것이다. 심지어 어느 정도 탈중앙화된 프로젝트인 유니스왑(Uniswap) 같은 가장 큰 DeFi 프로토콜조차 도전받을 수 있다.
6. 바탈릭(Vatalik)은 지난달, 암호화폐 호황의 한 지표는 "금이 더 이상 이점을 갖지 못하게 되며, 젊은 세대가 이를 인식하게 된다"고 말했다. 바탈릭은 옳다. 2021년이 되면 기관, 패밀리 오피스, 고액 순자산가 수백만 명이 이를 인식하고 주로 비트코인에 자금 일부를 투자하기 시작할 것이다. 몇 년 전 이 기술에 처음 매료되었던 당신과 나처럼, 2021년은 많은 보수주의자들이 '본궤도를 이탈하는' 해가 될 것이다. 그들은 돈을 벌겠지만, 손실도 볼 것이다. 그러나 어쨌든 그들 중 다수는 믿음을 바꾸게 될 것이다. 1996년 인터넷 사용자는 5천만 명이었다. 4년 후 전 세계 사용자는 5억 명에 달했다. 2020년 초, 우리는 5천만 명의 암호화폐 사용자를 가지고 있었다. 앞으로의 4년 사이클은 우리를 5억 명의 사용자로 이끌 것이며, 특히 중국의 DC/EP와 페이스북의 다이엠(Diem, 구 리브라) 출현과 함께 이루어질 것이다. 이들 중 다수가 2021년에 처음으로 사용자가 되고, 영원한 사용자가 될 것이다.왜냐하면 이것이 진실이기 때문이다. 금의 우위는 이제 끝났으며, 암호화폐가 전 세계를 휩쓸 것이다.
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