연준의 '매파적 금리 인하'와 암호화시장의 차익실현

2025.11.03

연준의 '매파적 금리 인하'와 암호화시장의 차익실현

장기 투자자에게 핵심적인 사고방식은 단기적인 잡음을 무시하고 장기적인 가치와 추세에 집중하는 것이다.

2025.11.03 - 04:20:31

美联储

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

장기 투자자에게 핵심적인 사고방식은 단기적인 잡음을 무시하고 장기적인 가치와 추세에 집중하는 것이다.

저자: Hotcoin Research

암호화 시장 동향

현재 암호화폐 총 시가총액은 3조 7100억 달러이며, BTC 비중은 59.3%로 2조 2000억 달러이다. 스테이블코인 시가총액은 3071억 달러이며, 최근 7일간 0.59% 감소했다. 주목할 점은 이번 주 스테이블코인 수량이 마이너스 성장을 기록했으며, USDT의 비중은 59.69%이다.

CoinMarketCap 상위 200개 프로젝트 중 대부분 하락하고 소수만 상승했는데, 그 중 ZEC는 7일간 58.98% 상승, VIRTUAL은 57.8% 상승, DASH는 47.23% 상승, ZEN은 79.8% 상승, HNT는 29.57% 상승했다.

이번 주 미국 비트코인 현물ETF 순유출액은 8억 달러였고, 미국 이더리움 현물ETF는 1640만 달러 순유입되었다.

시장 전망 (11월 3일~11월 7일):

현재 RSI 지수는 46.56(중립 구간), 공포 탐욕 지수는 32(지난주보다 낮아짐, 공포 구간), 알트코인 시즌 지수는 43(지난주보다 낮음).

BTC 핵심 구간: $107,000-112,000

ETH 핵심 구간: $3,600-4,100

SOL 핵심 구간: $175-205

이번 주 연준(FED)은 예상대로 금리를 25bp 인하했으나, 파월 의장은 12월 추가 인하 여부에 대해 '매파적' 입장을 보여 시장에 다소 충격을 주었다. 일부 장기 보유자들이 이익 실현에 나서며 '기대 사재기, 현실 매도' 현상이 나타났다. 향후에는 금리 결정에 영향을 미칠 새로운 발언들과 현물ETF의 유입·유출 상태를 주시해야 하며, 이것이 시장의 핵심 변수이다. 전체적으로 시장은 중요한 기술적 전환점에 있으며, 다음 주는 횡보와 방향성 선택의 단계가 될 것이다.

장기 투자자의 경우, 단기적인 잡음을 무시하고 장기 가치와 추세에 집중하는 것이 핵심이다.

단기 트레이더의 경우, 다음 주는 중요한 기술적 기회로, 더욱 유연하고 민감한 대응이 필요하다. 방향성이 불확실할 때는 반드시 낮은 레버리지 또는 제로 레버리지를 유지하여 극심한 변동성으로 인한 강제 청산을 피해야 한다.

현재 이해하기

주요 사건 회고

1. 10월 27일, 현지 시간으로 10월 26일 미국과 중국의 경제무역팀이 말레이시아 수도 쿠알라룸푸르에서 이틀간의 협상을 마쳤다. 로이터 통신에 따르면, 이는 올해 5월 이후 양국 경제무역팀 간 다섯 번째 대면 협상이다. 협상 종료 후 미국 재무장관 베센트는 미국 언론 인터뷰에서 쿠알라룸푸르에서 이틀간의 회담을 통해 "매우 실질적인 기본 합의안"을 도출했으며, 미국은 중국에 대한 100% 관세 부과를 더 이상 고려하지 않는다고 밝혔다.

2. 10월 27일, 월요일 개장에서 금 현물 가격은 40달러 급락한 후 반등하며 현재 4102달러/온스를 기록 중이다.

3. 10월 26일, 미국과 태국의 공동 성명에 따르면 미국은 태국에 대한 19% 관세를 유지할 것이며, 태국은 미국의 산업 제품 및 식품·농산물을 포함한 약 99% 상품의 관세 장벽을 철폐한다.

4. 10월 28일, GMGN 공식 계정은 소셜미디어를 통해 "최근 GMGN이 해킹되어 사용자 자금 손실이 발생했다는 허위 소문에 대해 즉각 전면적인 보안 감사를 실시했다. 현재 플랫폼에는 어떠한 보안 문제도 없으며 사용자 자금은 안전하다"고 밝혔다.

5. 10월 28일, 공식 소식에 따르면 코인베이스(Coinbase) 산하 전액 출자형 자산운용기관인 Coinbase Asset Management(CBAM)가 자산운용 거물 아폴로(Apollo, 뉴욕증권거래소 코드: APO)와 전략적 제휴를 맺고 스테이블코인 기반의 신용 전략 방안을 공동 출시한다고 발표했다. 이 조치는 스테이블코인, 프라이빗 크레딧, 자산 토큰화 세 분야를 연결하는 교두보 역할을 하며 급속히 확장되는 스테이블코인 생태계 내 우량 신용 기회를 창출할 목적이다.

6. 10월 29일, TheBlock 보도에 따르면 비자(VISA)는 네 개의 독립 블록체인에서 네 가지 스테이블코인 결제를 허용할 예정이며, 해당 스테이블코인은 2종의 법정통화로 전환 가능하며 다시 25종 이상의 전통 법정통화로 전환될 수 있다.

7. 10월 30일, 로이터 통신이 내부 관계자를 인용해 보도한 바에 따르면 OpenAI가 IPO를 준비 중이며, 기업 가치가 최대 1조 달러에 이를 수 있다고 한다. 관련 관계자는 회사가 2026년 하반기 조기에 규제당국에 문서를 제출할 것을 검토 중이며, 모집 금액 하한선은 600억 달러이며, 구체적인 기업 가치와 시기는 사업 성장률과 시장 상황에 따라 결정될 것이라고 전했다. OpenAI CFO 사라 프라이어는 일부 관계자에게 회사 목표는 2027년 상장이라고 밝혔다.

8. 10월 30일, Axios 보도에 따르면 메타마스크(MetaMask)의 모회사 컨센시스(Consensys)가 JP모건(JPMorgan)과 골드만삭스(Goldman Sachs)를 주관사로 선정해 기업공개(IPO)를 추진 중이라고 한다. 이번 IPO는 가장 빠르면 2026년 진행될 수 있으나, 규모 및 기업 가치 등 세부 내용은 공개되지 않았다.

9. 10월 31일, 이더리움 재단 연구진은 메인넷 하드포크(코드명 'Fusaka')의 일정을 공식 발표했다. 지난 목요일 열린 '모든 코어 개발자' 전화 회의에서 이더리움 재단 연구진은 Fusaka가 12월 3일 출시될 예정이라고 밝혔다.

10. 10월 31일, CNBC 보도에 따르면 코인베이스(Coinbase) Q3 실적이 시장 기대를 상회했다. Q3 순이익은 작년 동기 7550만 달러(주당 28센트)에서 4억 3260만 달러(주당 1.50달러)로 증가했다. 주당순이익(EPS)은 런던증권거래소 그룹(LSEG)이 집계한 애널리스트 평균 전망치 1.10달러를 초과했다.

11. 10월 31일, 블룸버그 보도에 따르면 Strategy가 미국 주식시장 종료 후 Q3 실적을 발표한 결과, 약 690억 달러 규모의 암호화폐 포트폴리오 평가 상승에 따른 미실현 이익 덕분에 당기 순이익 28억 달러를 기록했다.

거시경제

1. 10월 29일, 캐나다중앙은행은 기준금리를 25bp 인하해 2.25%로 조정했으며, 이는 시장 예상에 부합하며 두 번째 연속 금리 인하이다.

2. 10월 30일, 연준(FOMC)은 12월 1일부터 대차대조표 축소를 종료하겠다고 발표했다. (현재는 매월 50억 달러의 국채와 350억 달러의 MBS를 감축 중)

3. 10월 30일, 연준은 기준금리를 25bp 인하해 3.75%-4.00%로 조정했으며, 이는 두 번째 연속 회의에서의 금리 인하로 시장 예상에 부합한다.

4. 10월 31일, 연준 금리 전망도에 따르면 12월 금리 25bp 인하 가능성은 60.8%이다.

ETF

통계에 따르면, 10월 27일부터 10월 31일까지 미국 비트코인 현물ETF 순유출액은 8억 달러였다. 10월 31일 기준 GBTC(Grayscale) 누적 순유출액은 246.38억 달러이며, 현재 보유액은 188.33억 달러, IBIT(BlackRock) 보유액은 884.21억 달러이다. 미국 비트코인 현물ETF 총 시가총액은 1490억 달러이다.

미국 이더리움 현물ETF 순유입액은 1640만 달러이다.

미래 예측

행사 예정

1. Bitcoin MENA는 12월 8일부터 9일까지 아부다비 국립전시센터(ADNEC)에서 개최된다.

2. Solana Breakpoint 2025는 12월 11일부터 13일까지 아부다비에서 개최된다.

프로젝트 진행 상황

1. YGG Play Launchpad 플랫폼의 첫 번째 출시 프로젝트는 게임 LOL Land의 게임 내 충성도 및 보상 토큰 LOL로, 11월 1일 정식 출시되며 DEX에서 거래를 시작한다.

2. Monad 에어드랍 수령 마감일은 11월 3일이다.

중요 이벤트

1. 나스닥(Nasdaq)이 미국 SEC에 XRP, SOL, ADA, XLM을 암호화폐 지수에 추가하는 것을 신청했으며, 최종 결정은 11월 2일 이전에 나올 예정이다.

2. 비트코인 프라이버시 지갑 Samourai Wallet 관련 재판일이 2025년 11월 3일로 확정되었다.

토큰 언락

1. Sui(SUI)는 11월 1일 4396만 개 토큰을 언락하며, 약 1.03억 달러 규모로 유통량의 1.21%에 해당한다.

2. EigenCloud(EIGEN)는 11월 1일 3682만 개 토큰을 언락하며, 약 3399만 달러 규모로 유통량의 12.10%에 해당한다.

3. Omni Network(OMNI)는 11월 2일 799만 개 토큰을 언락하며, 약 1734만 달러 규모로 유통량의 30.30%에 해당한다.

4. Memecoin(MEME)는 11월 3일 34.5억 개 토큰을 언락하며, 약 523만 달러 규모로 유통량의 5.98%에 해당한다.

소개

Hotcoin Research는 Hotcoin 거래소의 핵심 투자 리서치 기관으로, 전문 분석을 실전 투자 도구로 전환하는 데 집중하고 있습니다. 우리는 <《주간 인사이트》>와 <《심층 리포트》>를 통해 시장의 흐름을 분석하며, 독점 콘텐츠 <《핫코인 엄선》>(AI+전문가 이중 선별)을 통해 유망 자산을 선정하고 투자 실패 비용을 줄입니다. 매주 리서처들은 라이브 방송을 통해 직접 시장 핫이슈를 해설하고 미래 흐름을 예측합니다. 우리는 따뜻한 동행과 전문적인 안내가 더 많은 투자자들이 사이클을 넘어 Web3의 가치 기회를 잡도록 도울 수 있다고 믿습니다.