Almanak 리서치 보고서: 체인상 정량 금융의 보편적 길
글: 0xjacobzhao 및 ChatGPT 5
리포트인 『DeFi의 스마트 진화: 자동화에서 AgentFi로의 진화 경로』에서 우리는 DeFi 지능화 발전의 세 단계를 체계적으로 정리하고 비교하였다. 이는 자동화 도구(Automation), 의도 중심 보조자(Intent-Centric Copilot), 그리고 AgentFi(체인 상의 에이전트)이다. 현재 상당수의 DeFAI 프로젝트들이 핵심 기능을 여전히 '의도 중심 + 단일 원자적 상호작용'의 Swap 거래에 집중하고 있음을 지적하였다. 이러한 상호작용은 지속적인 수익 전략을 포함하지 않으며, 상태 관리가 필요 없고 복잡한 실행 구조도 요구되지 않아 경량화된 실행 모드에 부합하는 의도 보조자의 특성과 더 잘 맞으므로, 엄격하게 AgentFi라고 보기 어렵다.
우리가 AgentFi의 미래에 대해 고차원적으로 바라보는 시나리오에서, 대출(Lending)과 유동성 마이닝(Yield Farming)이라는 두 가지 최근 가장 가치 있고 실현 가능한 시나리오 외에도, Swap 조합 전략 역시 잠재력 있는 방향이다. 여러 개의 Swap이 순서 또는 조건에 따라 결합될 때, 이를 '전략 체인'으로 형성할 수 있으며, 예를 들어 차익거래(arbitrage)나 수익 브릭킹(brick) 등이 있다. 이러한 모델은 포지션 상태, 조건 트리거, 다단계 자동 실행 등을 관리하기 위한 상태 머신(state machine)을 필요로 하며, 감지 → 결정 → 실행 → 재조정이라는 AgentFi의 완전한 폐쇄 루프 특성을 갖춘다.
1. DeFi 양적 전략 지도 및 실현 가능성 분석
기존 양적 금융(Quantitative Finance)은 수학적 모델, 통계 방법 및 알고리즘을 핵심으로 하여 역사적 가격, 거래량, 거시지표 등의 데이터에 기반해 데이터 중심 의사결정을 수행하며, 프로그램화된 실행을 통해 저지연, 고주파, 자동화된 거래를 실현하고, 엄격한 리스크 컨트롤(손절, 포지션 관리, VaR 등)을 보조한다. 주요 적용 분야로는 고주파 거래(HFT), 추세 추종 및 평균 회귀(CTA), 시장 간/품종 간 차익거래, 파생상품 가격 책정 및 헤징 등이 있으며, 전통 시장에서는 이미 성숙한 인프라, 거래소 체계 및 데이터 생태계를 형성했다.
체인 상의 양적 금융(On-Chain Quantitative Finance)은 전통적인 양적 접근법의 논리를 계승하되, 실행 환경이 블록체인의 프로그래밍 가능한 시장 구조로 이동한다. 데이터는 체인 상의 거래 기록, DEX 호가, DeFi 프로토콜 상태로부터 유입되며, 실행은 스마트 계약(AMM, 대출, 파생상품 프로토콜 등) 내에서 이루어지고, 거래 비용은 가스비, 슬리피지, MEV 리스크를 포함하며, DeFi 프로토콜의 컴포저빌리티(composability)를 통해 자동화된 전략 체인을 구성할 수 있다.
현재 체인 상의 양적 금융은 초기 단계에 머물러 있어 복잡한 양적 전략의 실현을 제약하는 여러 요인이 존재한다. 첫째, 시장 구조 측면에서 유동성 깊이가 부족하고 AMM이 초고속 매칭 메커니즘을 갖추지 못해 고주파 및 대규모 거래의 실현 가능성이 제한된다. 둘째, 실행 및 비용 측면에서 체인 상의 블록 생성 지연과 높은 가스비로 인해 빈번한 거래가 수익을 내기 어렵다. 셋째, 데이터 및 도구 측면에서 개발 및 백테스트 환경이 미흡하며, 데이터 차원이 단일하여 기업 재무, 거시경제 등의 다중 소스 정보가 부족하다. 실제로 실현 가능한 DeFi 양적 전략 중 현재 주류 방향은 다음과 같다:
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평균 회귀 / 추세 추종 — 기술적 지표 신호(RSI, 이동평균선, 볼린저 밴드 등)를 기반으로 매매 결정
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기간 간 차익거래 — Pendle 등의 프로토콜을 대표로 고정 수익과 변동 수익 간의 차이로부터 수익 창출
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시장 조성 + 동적 리밸런싱 — AMM 유동성 구간을 능동적으로 관리하여 수수료 획득
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레버리지 순환 수익 — 대출 프로토콜을 활용하여 자금 활용률 향상
미래의 잠재적 성장 가능성은 다음과 같다:
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체인 상 파생상품 시장의 성숙, 특히 옵션과 영구계약(perpetual contract)의 광범위한 활용
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더 효율적인 오프체인 데이터 접근, 탈중앙화 오라클을 통해 모델 입력 차원 확대
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멀티 에이전트 협업, 다중 전략 조합의 자동 실행 및 리스크 균형 달성
2. Almank의 포지셔닝과 비전: 체인 상 양적 금융의 AgentFi 탐색
과거의 크립토 AI 리포트에서 우리는 우수한 여러 AgentFi 프로젝트들을 소개하였지만, 대부분 여전히 의도 중심의 DeFi 실행, 대출, 유동성 관리 등 완전 자동화 작업에 집중되어 있으며, 양적 거래 전략에 깊이 관여하는 팀은 드물었다. 현재 시장에서 명확히 양적 거래를 핵심 방향으로 삼은 프로젝트는 거의 Almanak뿐이다. 이 프로젝트는 무코드 양적 전략 개발에 진입하여 전략 작성(Python), 배포, 실행, 권한 관리 및 금고화(Vault)까지 아우르는 완전한 도구 체인을 제공하며, AgentFi 분야에서 독특한 포지셔닝을 하고 있어 체인 상 양적 금융의 핵심 사례로 볼 수 있다.
기존 금융에서 Inclusive Finance(포용적 금융)란 참여 장벽을 낮추고 더 많은 로ング테일 사용자를 포괄하는 것을 목표로 한다. Almanak은 이러한 개념을 체인 상으로 확장하여 양적 거래 역량을 포용적으로 만드는 것을 목표로 한다. 플랫폼은 AI 기반 에이전트를 통해 전략을 실행함으로써 자금, 기술, 시간 비용을 크게 줄이고, DeFi 생태계의 활발한 트레이더, 금융 개발자 및 기관 투자자에게 전략 구상부터 체인 상 실행까지 전 과정을 지원하여, 일반 사용자가 전문 기술 배경 없이도 완전 자동화되고, 체인 상에서 투명하며, 맞춤 설정 가능한 양적 전략을 통해 암호화 자산 거래와 수익 최적화에 참여할 수 있도록 한다.
Almanak 플랫폼은 AI 멀티 에이전트 협업(Agentic Swarm)을 도입하여 전략 연구개발, 실행, 최적화 과정에서 사용자가 무코드 환경에서도 Python 기반 자동화 금융 전략을 빠르게 생성, 테스트, 배포할 수 있도록 하면서도 실행 환경의 비관리형(non-custodial), 검증 가능하고 확장 가능한 특성을 보장한다. State Machine 전략 프레임워크, Safe+Zodiac 권한 관리, 멀티 체인 프로토콜 연동 및 Vault 자산 위탁 등 모듈을 활용하여 Almanak은 기관 수준의 보안과 확장성을 유지하면서 전략 개발 및 배포 장벽을 크게 낮췄다. 본 리포트는 그 제품 아키텍처, 기술적 특징, 인센티브 메커니즘, 경쟁 포지셔닝 및 미래 발전 경로를 체계적으로 분석하고, 포용적 금융 및 체인 상 양적 금융 분야에서의 잠재적 가치를 탐구할 것이다.
3. Almank의 제품 아키텍처 및 기술적 특징
Almanak의 제품 아키텍처는 「전략 로직 → 실행 엔진 → 보안 보장 → 자산화 및 확장」을 주축으로 AI 에이전트 시나리오를 위한 체인 상 양적 금융의 풀스택(full-stack) 시스템을 구축한다. 이 체계에서 Strategies 모듈은 구상부터 실제 실행까지의 전략 개발 및 관리 프레임워크를 제공하며, 현재 Python SDK를 지원하고 향후에는 자연어 생성 방식도 지원할 예정이다. Deployments 모듈은 실행 엔진으로, 전략 로직을 승인된 범위 내에서 자동으로 실행하며 AI 의사결정 능력을 통해 자가 적응형 최적화를 실현한다. Wallets 모듈은 Safe + Zodiac의 비관리형 구조를 통해 자금과 권한의 보안을 확보하고, 기관 수준의 키 관리 및 세밀한 권한 제어를 가능하게 한다. Vaults 모듈은 전략을 대문화된 금융 상품으로 전환하여 표준화된 금고 계약(ERC-7540)을 기반으로 자금 조달, 수익 분배, 전략 공유를 실현하며, 전략 자체의 완전한 컴포저빌리티를 보장하고 더 넓은 DeFi 생태계에 원활하게 통합될 수 있도록 한다.
1. 전략 인프라(Strategies)
Almanak의 전략 인프라는 구상에서 실행에 이르는 전체 과정을 포괄하며, 전략 구상(Ideation), 생성(Creation), 평가(Evaluation), 최적화(Optimization), 배포(Deployment), 모니터링(Monitoring) 등의 단계를 포함한다. 기존 양적 거래 스택과 비교했을 때 설계상 세 가지 핵심 차이점이 있다. 첫째, 인간 중심의 워크플로우가 아니라 AI 에이전트 중심의 전략 개발을 지향한다. 둘째, 전략 알파의 프라이버시 보호를 위해 신뢰할 수 있는 실행 환경(TEE)을 도입한다. 셋째, Safe Wallet + Zodiac 권한 관리의 비관리형 실행 모델을 채택하여 자금과 실행의 안전성과 통제 가능성을 근본적으로 보장한다.
핵심 특성
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Python 기반: Python을 사용하여 매우 유연하고 강력한 프로그래밍 기능 제공
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상태 머신 아키텍처: 시장 상황에 따라 복잡한 의사결정 트리 및 분기 로직 구현 가능
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높은 신뢰성: Almanak 전용 인프라에서 실행되며, 철저한 모니터링 및 장애 전환 메커니즘을 갖춤
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기본적으로 비공개: 모든 전략 코드는 암호화 저장되어 사용자의 독점 거래 로직을 보호
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거래 로직 추상화: 저수준 블록체인 상호작용, 지갑 관리, 트랜잭션 서명 등을 직접 처리할 필요 없음
이 아키텍처 하에서 전략 프레임워크는 지속 가능한 상태 머신 기반으로 설계되어 체인 상 상호작용과 실행 계층을 완전히 캡슐화한다. 사용자는 Strategy 구성 요소 내에서 비즈니스 로직만 작성하면 된다. 개발자는 SDK를 통해 고도로 맞춤화된 Python 개발을 할 수 있을 뿐 아니라, 향후 자연어 전략 생성기를 활용해 영문으로 목표를 설명하면 멀티 에이전트 시스템이 코드를 생성하여 사용자가 검토할 수 있다. 사용자는 배포 전 승인, 거부 또는 전략 수정을 완전히 자유롭게 선택할 수 있으며, 독립 전략이나 Vault로 출시할지를 결정할 수 있다. Vault는 화이트리스트를 통해 권한 관리를 시행할 수 있으므로 기관 또는 유동성 펀드 등에 대한 통제된 접근 방식을 제공한다. 전략 코드는 기본적으로 암호화 저장되어 사용자의 독점 로직을 보호하며, 저수준 트랜잭션 생성, 서명, 브로드캐스팅은 모두 공식적으로 유지 관리되어 실행의 높은 신뢰성과 일관성을 보장한다.
현재 화이트리스트 사용자에게만 공개된 Almanak 전략 라이브러리 AI KITCHEN을 통해 그 전략 지도를 엿볼 수 있다. 현재 출시된 전략은 튜토리얼 전략(Tutorials)과 기술적 분석(Technical Analysis)이며, 내부 개발 중인 전략은 유동성 제공(Liquidity Provisioning), 자동 반복 레버리지(Automated Looping), 맞춤형 전략(Custom Strategy) 등을 포함한다. 향후 로드맵에는 차익거래(Arbitrage), 고급 유동성 마이닝(Advanced Yield Farming), 파생상품 및 구조화 상품(Derivatives & Structured Product) 등 고난도 전략 출시가 계획되어 있어 기초 입문에서 전문 양적 거래로, 단일 전략에서 프로토콜 간 복잡한 조합 전략으로의 완전한 제품 진화 경로를 보여준다.
2. 배포 시스템(Deployments)
Deployments는 전략 로직과 체인 상 실행을 연결하는 핵심 실행 계층으로, 사용자 승인 권한 내에서 거래 및 작업을 자동화하여 수행한다. 현재 주력 형태는 StrategyDeployment으로, 사전 설정된 로직에 따라 정기적으로 혹은 트리거에 의해 실행되며, 로직이 명확하고 재현 가능한 거래 전략에 적합하며 안정성과 통제 가능성을 강조한다. 곧 출시될 LLMDeployment는 하나 이상의 대규모 언어 모델(LLM)을 의사결정 엔진으로 도입하여 전략이 시장 변화에 자가 적응하고 지속적으로 학습·최적화할 수 있는 능력을 부여하며, 엄격한 권한 제어 프레임워크 내에서 새로운 거래 기회를 탐색한다.
Deployment의 작동 흐름은 인증 승인, 전략 실행, 거래 생성, 권한 검증, 서명 제출, 실행 모니터링에 이르는 전 과정을 포함한다. 저수준 실행은 공식적으로 유지 관리되는 핵심 클래스에 의해 이루어진다. TransactionManager는 전략 동작을 적법한 체인 상 거래로 변환하고 시뮬레이션 검증을 수행하며, AccountManager는 거래 서명을 생성하고, ExecutionManager는 거래를 브로드캐스팅하고 상태를 추적하며 필요 시 재시도하여 전략에서 체인 상 실행까지의 높은 신뢰성 폐쇄 루프를 형성한다. 향후 Almanak은 다중 Deployment 협업, 크로스체인 실행, 고급 분석 기능으로 확장하여 더 복잡한 멀티 에이전트 전략 실행을 지원할 예정이다.
3. 지갑 체계 및 보안 메커니즘(Wallets)
지갑 체계는 자금 보안과 전략 실행의 통제 가능성을 보장하는 핵심이다. Almanak은 Safe + Zodiac의 비관리형 솔루션을 채택하여 사용자가 자금에 대한 완전한 소유권을 가지도록 하며, 전략 실행에 필요한 권한을 정확하고 통제 가능하게 자동화 실행 계정(Deployment EOA)에 위임한다. 사용자는 User Wallet(EOA 또는 ERC-4337 스마트 계정)을 통해 Safe Wallet을 직접 제어한다. Safe Wallet은 내장된 Zodiac Roles Modifier 모듈을 통해 Deployment EOA에 엄격한 함수 화이트리스트 및 매개변수 제한을 설정할 수 있게 하여 '허용된 것만 수행 가능'하게 하며, 권한은 언제든지 취소할 수 있다.
Deployment EOA는 플랫폼이 관리하며, 그 개인키는 기업급 암호화 기술로 정적 저장되며 Google 보안 인프라에 의해 관리되므로 누구도 접근할 수 없다. 극단적인 상황에서는 플랫폼이 즉시 사용자에게 알리고 권한을 취소하며 새로운 EOA를 생성하여 교체함으로써 전략의 중단 없는 실행을 보장한다. 전략의 지속적 실행을 보장하기 위해 사용자는 Autonomous Execution Fees 서비스 패키지를 구매해야 하며, 이는 체인 상 운영 비용(Gas 포함)을 포함한다. 이 아키텍처는 자금과 실행 권한의 철저한 격리, 세분화된 권한 관리, 기관 수준의 키 보안 및 빠른 이상 응답을 통해 기관 수준의 보안 기준을 달성하여 자동화된 DeFi 전략의 대규모 보급에 대한 신뢰 기반을 마련한다.
4. 체인 상 양적 전략 금고(Vaults)
Almanak Vaults는 사용자가 배포할 수 있고, 완전히 체인 상에 위치하며, 허가가 필요 없는 금고 계약으로, 거래 전략을 대문화되고 컴포저블한 금융 상품으로 전환한다. 정적인 '폐쇄 컨테이너'와 달리, 이 금고들은 ERC-4626의 비동기 확장 표준인 ERC-7540을 기반으로 구축되어 프로그래밍 가능한 자본 배분기(capital allocator)로 설계되었으며, DeFi 생태계에 원활히 통합될 수 있다.
AI 생성 전략을 대문화함으로써 금고는 새로운 DeFi 프리미티브를 도입한다. 전략 자체가 ERC-20 자산이 되어 LP, 담보, 거래, 양도가 가능하며, 구조화 상품으로 조합될 수도 있다. 이러한 컴포저빌리티는 전략 차원에서 'DeFi 레고'를 해제하여 프로토콜, 펀드, 구조화 상품과의 원활한 통합을 가능하게 한다.
금고는 개인 큐레이터나 커뮤니티가 소유할 수 있다. Almanak Vaults는 Lagoon Finance의 오픈소스 계약(MIT 라이선스)을 기반으로 구현되어 Lagoon의 감사 및 보안을 계승하며 ERC-7540 표준을 준수한다. 그 권한 관리 메커니즘은 Almanak Wallets와 동일하게 Zodiac Roles Modifier에 의존하여 함수 화이트리스트 및 매개변수 제한을 실행함으로써 모든 작업이 엄격히 승인된 범위 내에서 수행되도록 보장한다.
운영 흐름은 다음과 같다:
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전략 연결 – 기존 Python 전략 또는 AI 생성 전략을 금고에 연결
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자금 모집 – 투자자가 금고 토큰을 구매하여 비례적 소유권 확보
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체인 상 실행 및 리밸런싱 – 금고가 전략 로직에 따라 거래하고 포지션을 동적으로 조정
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수익 분배 – 토큰 보유 비율에 따라 수익 분배, 관리 수수료 및 성과 수수료는 자동 공제
핵심 이점:
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각 금고 포지션은 ERC-20 토큰 형태로 존재하여 이식성과 상호운용성 보장
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전략은 결정론적이며 감사 가능하며 체인 상에서 실행됨
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자본은 안전하면서도 유동적임 – 보안성과 컴포저빌리티가 더 이상 대립되지 않음
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개발자는 무허가로 자신의 프로토콜에 금고 토큰을 통합할 수 있으며, 자본 배분자는 생태계 내에서 유연하게 자본을 조정할 수 있음
요약하자면, Almanak Vaults는 DeFi 자본 관리를 고립된 포장 컨테이너에서 스마트하고 컴포저블한 시스템으로 진화시킨다. AI 생성 전략을 대문화된 금융 프리미티브로 전환함으로써 DeFi를 수동 수익 컨테이너를 넘어서 반응형, 모듈화된 자본 네트워크로 나아가게 하며, 프로그래머블하고 상호운용 가능한 금융에 대한 오랜 비전을 실현한다.
5. DeFi 에이전트 클러스터(DeFi Agentic Swarm)
Almanak AI Swarm 아키텍처는 완전한 전략 개발 주기를 포괄하는 원스톱 플랫폼으로서, 사용자의 완전한 통제와 자산의 비관리형 상태에서 복잡한 DeFi 전략의 연구, 테스트, 창작, 배포를 자율적으로 수행할 수 있으며, 기존 양적 거래 팀의 전 과정 작업을 시뮬레이션하고 대체하는 것을 목표로 한다. 주목할 점은 AI Swarm '팀'이 모두 AI 에이전트로 구성되어 있다는 점이며, 실제 인간이 아니다.
전략 팀(Strategy Team): 사용자의 자연어 지시를 바로 배포 가능한 체인 상 전략으로 전환하며, 전략가(로직 설계), 프로그래머(스마트 계약 코드 작성), 감사원(정확성 검증), 디버거(오류 수정), 품질 엔지니어(시뮬레이션 테스트 실행), 권한 관리자(실행 권한 설정), UI 디자이너(시각화 패널 구축), 배포원(메인넷 배포 실행)을 포함하여 구상에서 실현까지의 완전한 체인을 보장한다.
전략 팀은 LangGraph를 통해 결정론적 프로세스 오케스트레이션, 지속 상태 공유(TeamState), 인간-기계 이중 검증(HITL), 병렬 처리 및 중단 복구 메커니즘을 실현한다. 전 과정을 자동으로 실행할 수 있지만, 신뢰성을 보장하기 위해 기본적으로 수동 확인을 활성화한다.
알파 탐색 팀(Alpha Seeking Team): DeFi 시장을 지속적으로 스캔하여 시장 비효율성을 식별하고, 새로운 아이디어와 알파 기회를 탐색하며 전략 팀에 새로운 로직과 전략 구상을 제안한다.
최적화 팀(Optimization Team): 과거 및 예측 시장 데이터를 대규모로 시뮬레이션하여 전략 성과를 엄격히 평가하며, 배포 전 가설적 압박 테스트, 사이클 성과 분석을 수행하고, 잠재적 하락 및 취약점을 식별하여 다양한 시장 환경에서 전략의 안정성과 강인성을 보장한다.
또한 보조 AI 도구로는 Stack Expert AI와 Troubleshooting AI가 있다. 전자는 Almanak 기술 스택 및 플랫폼 조작 관련 질문에 답변하여 즉각적인 기술 지원을 제공하며, 후자는 전략 실행 중 실시간 모니터링과 문제 진단에 집중하여 전략 실행의 안정성과 지속성을 보장한다.
Almanak의 핵심 원칙은 모든 AI 작업이 기록되고 검토되며 구조화된 방식으로 처리되며, 어떤 AI도 독립적으로 실행되지 않고, 모든 전략 로직은 출시 전 완전한 인간-기계 이중 검증을 거쳐야 하며, 사용자가 최종적인 통제권과 위탁권을 가지는 것이다.
4. Almank 제품 진행 상황 및 발전 로드맵
Autonomous Liquidity USD Vault 금고
현재 Almanak은 커뮤니티를 통해 이더리움 메인넷에 공식적으로 Autonomous Liquidity USD(alUSDC Vault)라는 스테이블코인 수익 최적화 금고를 출시했다. Giza, Axal 등의 수익 중심 AgentFi 제품과 마찬가지로, 그 핵심은 Stable Rotator Agent로, DeFi 생태계를 지속적으로 스캔하여 최고 수익 기회를 식별하고 포착하며, 사용자 정의 가능한 리스크 매개변수에 따라 자동으로 포트폴리오를 리밸런싱한다. 전략은 실행 전 스마트 거래 비용 분석을 수행하며, 수익 증가분이 모든 비용을 충당할 때만 포지션을 조정하며, 고급 라우팅 최적화를 결합한 자동 복리 기능을 통해 자금 효율을 극대화한다. 현재 이 금고는 Aave v3, Compound v3, Fluid, Euler v2, Morpho Blue, Yearn v3 등의 프로토콜에서 유래한 다양한 USDC 파생 자산에 연결되어 있다.
Almanak 유동성 전략 및 Swap 거래 전략
Almanak이 출시한 전략은 크게 두 가지로 나뉜다: LP 시리즈(Dynamic LP Blue Chip, Dynamic LP Degen)와 지표 현물 전략(MyAmazingStrat, PENDLERSI_Momentum, VIRTUALBollingerBandsMeanReversion). 자세한 전략 내용은 아래 표와 같다:
AI 도구를 통해 위 전략 코드를 분석한 결과 다음과 같은 결론을 도출할 수 있다:
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LP 동적 시장 조성(Blue Chip / Degen): 지속적인 거래량이 있고 무상 손실을 수용할 수 있는 풀에 적합. Blue Chip은 안정적인 수수료 수익을 추구하고, Degen은 더 높은 빈도의 수익 포착을 추구
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지표 현물(EMA/RSI/BB): 가볍고, 다중 매개변수 그리드 실험 가능; 그러나 엄격한 쿨다운/슬리피지/최소 거래량 제어 필요하며, 풀 깊이와 MEV에 주목할 것
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자금 및 규모: 장외 자산(Degen/ANIME/VIRTUAL)은 리스크 관리를 위해 소액/다중 인스턴스 전략에 더 적합. 블루칩 LP는 중장기/더 높은 TVL에 적합
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실전 최소 실행 조합: Dynamic LP Blue Chip(안정 수수료 수익) + RSI/BB 현물 전략(변동성 포착) + 소액 배치된 Degen LP 또는 EMA 교차로 '고변동성 실험장'
Almanak 발전 로드맵
Almanak의 플랫폼 진화는 세 단계로 나뉘며, 기술 기반에서 전 과정 보급 확대로 점진적으로 나아간다.
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Phase 1: 인프라 및 초기 커뮤니티 구축에 집중, 완전한 양적 거래 스택을 포함하는 공개 테스트 버전 출시, Legion 플랫폼을 통해 핵심 사용자 그룹 형성 및 비공개 테스트 자격 배포. 동시에 AI 설계 커뮤니티 금고 전략에 자금 투입을 시작하여 첫 번째 자산의 체인 상 자동 관리 실현
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Phase 2: Almanak은 올해 말까지 AI Swarm 기능을 대중에게 완전히 공개할 계획이다. 그 전까지 시스템이 대규모 사용으로 확장됨에 따라 점진적으로 접근 권한을 완화할 것이며, 이 단계는 플랫폼 토큰 경제 및 인센티브 체계의 공식 도입기이다.
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Phase 3: 글로벌 리테일 사용자 유치에 중점을 두고, 저축 및 은퇴 계좌 친화적인 제품을 출시하고, 중심화 거래소(Binance, Bybit 등)와 연동하여 CeFi와 DeFi의 원활한 연결을 실현한다. 동시에 저위험 고용량 RWA 전략을 활용해 자산 범주를 확장하고 모바일 애플리케이션을 출시하여 사용자 참여 장벽을 더욱 낮춘다.
또한 Almanak은 Solana, Hyperliquid, Avalanche, Optimism 등을 포함한 멀티 체인 지원을 지속적으로 확장하고, 더 많은 DeFi 프로토콜과 통합하며, 멀티 에이전트 협업 시스템(Multi-Agent System)과 신뢰할 수 있는 실행 환경(TEE)을 도입하여 AI 기반 자동 알파 발견을 통해 세계에서 가장 포괄적인 AI DeFi 스마트 실행 네트워크를 구축할 예정이다.
5. Almank의 토큰 이코노미와 Points 포인트 인센티브
Almanak의 토큰 이코노미 체계는 AI 기반 금융 전략을 위한 효율적이고 지속 가능한 가치 교환 네트워크를 구축하는 것을 목표로 하며, 고품질 전략과 유동성 자본이 체인 상에서 효율적으로 매칭되도록 한다. 플랫폼은 두 가지 핵심 역할인 전략 및 금고 큐레이터(Strategy & Vault Curators)와 유동성 제공자(Liquidity Providers)를 통해 생태계 폐쇄 루프를 구축한다. 전자는 AI 에이전트 클러스터(Agentic AI-Swarm)를 무코드 환경에서 검증 가능한 결정론적 전략을 설계, 최적화 및 관리하고, 무허가 금고(Vault)를 통해 외부 자금을 유치하며 관리 수수료와 성과 수수료를 수취한다. 후자는 이러한 Vault에 자금을 예치하여 대문화된 전략 노출을 얻고 수익 분배에 참여한다.
전략 프라이버시 측면에서 전략 큐레이터는 비공개 모드(소스 미공개, 전략 라이브러리에 포함되지 않음, 본인만 접근 가능) 또는 공개 모드(소스 공개 및 전략 라이브러리 포함, 커뮤니티 및 타 프로토콜 사용 가능)를 선택할 수 있어 지적 재산 보호와 지식 공유 사이의 균형을 이룬다.
토큰 이코노미 모델은 전통 헤지펀드의 동적 자금 배분 논리를 참고하면서 Bittensor의 수요 기반 배출 배분 메커니즘과 Curve Finance의 거버넌스 인센티브 모델을 융합한다. 전자는 TVL과 전략 수익률을 가중치로 배출을 배분하여 자본이 고성과 전략에 집중되도록 유도하며, 후자는 "veToken + Bribe" 모델을 도입하여 프로토콜 측이 투표를 통해 특정 Vault의 배출 배수를 높일 수 있도록 하여 AI 에이전트 트래픽(agentic traffic)을 특정 프로토콜로 유도한다.
배출 배분은 AUM과 ROI를 기반으로 한 가중 공식을 채택하여 Vault가 자본 유치 및 수익 창출에 기여한 정도를 직접적으로 토큰 보상으로 전환한다. 거버넌스 보너스 메커니즘(Almanak Wars)은 대상 Vault에 최대 3배의 가중치를 추가하여 프로젝트 팀, 큐레이터, 유동성 제공자 간의 3자 간 인센티브 시장을 형성한다. 장기적 지속 가능성을 유지하기 위해 프로토콜 수수료(Vault 수수료 할당, 컴퓨팅 자원 가격 인상 등) 일부는 배출 풀로 다시 유입되어 생태계가 성숙함에 따라 점차 새로 발생하는 배출 압력을 상쇄한다.
토큰 기능은 스테이킹(Staking)과 거버넌스(Governance)를 포함한다. 보유자는 스테이킹을 통해 플랫폼 컴퓨팅 자원 할인, 투표 권한 강화, 특정 Vault에 대한 배출 유도, DAO 거버넌스 참여 등을 할 수 있으며, 컴퓨팅 자원 가격 인상률, Vault 수수료 비율, 배출 곡선 등의 핵심 매개변수를 결정할 수 있다. 거버넌스 구조는 생태계 매개변수 위원회와 혁신 발전 위원회를 예상하며, 각각 프로토콜 매개변수, 수익 분배 및 자금 관리, 생태계 지원 등의 업무를 담당한다.
토큰 배분에서 Almanak은 팀(54개월 선형 배출, 12개월 록업), 기관 투자자(48개월 선형 배출, 12개월 록업), 자문위원(48개월 선형 배출, 12개월 록업), 혁신 및 생태계 발전(공개 시점 TGE에 35% 배출, 나머지 36개월 선형 배출), 커뮤니티 및 초기 참가자(TGE에 45% 배출), Legion 커뮤니티 라운드(두 라운드, 첫 번째 라운드 30% TGE + 24개월 선형 배출, 두 번째 라운드 100% TGE)를 설정했다. 배출 풀(Emission)은 네트워크 참가자 및 초기 인센티브를 보상하며 연간 반감 인플레이션 모델로 배분되어 장기적인 인센티브 및 거버넌스 활성화를 유지한다.
Almanak Points: 플랫폼 참여도 측정 인센티브 메커니즘
Almanak Points는 플랫폼 내 사용자의 참여도와 기여도를 측정하는 핵심 메커니즘으로, 포인트 시스템을 통해 자산 유치, 전략 사용, 커뮤니티 성장을 유도하는 것을 목표로 한다. 포인트는 시즌(Season)별로 단계적으로 배포되며, 각 시즌의 배출량, 참여 가능한 활동 및 계산 방식이 조정된다.
사용자는 여러 방식으로 Points를 획득할 수 있다: ① Almanak 플랫폼에 등록된 커뮤니티 금고(Vault)에 자금을 예치하면 예치 규모와 보유 기간에 따라 포인트를 계산(현재 Vault 예금은 2배 포인트 배수 적용); ② Almanak Wallet에 자산을 보유하면 잔액과 보유 기간에 따라 누적 포인트; ③ Deployments를 활성화하고 적극적으로 관리하면 관리 자산 규모, 기간 및 전략 복잡도에 따라 추가 포인트; ④ 새 사용자를 추천하여 플랫폼 활동에 참여시키면 추천된 사용자의 포인트의 20%를 추가로 추천인에게 보상. Points는 양도 및 거래 불
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