후투가 홍콩 증권사의 '암호화 전환' 첫 신호탄을 쐈다
글: 저우저우, Foresight News
2700만 명의 등록 사용자를 보유한 중국 최대 인터넷 증권사인 퓨처스(Futu)는 암호화폐 분야에서의 탐색을 통해 홍콩 증권사들의 암호화 전환에 대한 첫 번째 모범 사례를 제시하고 있다.
2025년 8월 20일 밤, 퓨처스가 2분기 실적을 발표함에 따라 시장은 그들의 암호화폐 사업 구조와 진전 상황을 더욱 명확히 알 수 있게 되었다. 퓨처스는 2024년 8월 정식으로 암호화폐 거래 서비스를 개시한 지 단 1년 만에 홍콩, 싱가포르, 미국으로 암호화 사업을 신속하게 확장하여 세 지역에서 전면적인 영업을 logra하였다.
홍콩에서는 퓨처스가 현지 주민들에게 이미 1년간 암호화폐 거래 서비스를 제공해 왔으며, 신청한 VATP 라이선스도 향후 6개월 내 정식 운영 승인이 기대된다. 싱가포르에서도 퓨처스 무무(Moomoo)는 싱가포르 거주자에게 1년간 암호화폐 거래 서비스를 제공하며 현재 싱가포르에서 유일하게 암호화폐 거래 서비스를 제공하는 라이선스를 보유한 인터넷 증권사이다. 미국에서는 올해 6월부터 대부분의 주에서 암호화폐 거래 서비스를 시작했으며, 30종 이상의 주요 암호화폐 현물 거래쌍을 지원한다.
홍콩, 싱가포르, 미국... 퓨처스는 새로운 사업 부문을 개척하기 위해 세계적으로 암호화폐 운영 라이선스를 신속하게 취득하려 하고 있다.
이 한 해 동안의 탐색을 통해 퓨처스는 가장 일찍 그리고 가장 깊이 암호화폐 사업을 탐구한 중국 증권사 중 하나가 되었다. 2025년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에서 퓨처스의 한 임원은 "2025년 2분기 말 기준 퓨처스의 암호화폐 관련 자산 잔액은 약 40억 홍콩달러에 달했으며, 최고 일평균 거래량은 4000만 달러에 이르렀다"고 밝혔다.
퓨처스의 암호화폐 지도
글로벌 증권사들이 너나없이 암호화폐 사업에 진출함에 따라 이 분야는 점차 금융 산업의 새로운 트렌드로 자리잡고 있다. 미국 최대 인터넷 증권사 로빈후드(Robinhood)의 경우, 이미 2018년부터 비트코인, 이더리움 및 다양한 주요 디지털 자산의 매매 채널을 제공하며 암호화폐 거래 서비스를 시작했다.
2025년 2분기 기준 로빈후드의 암호화폐 수입은 전년 동기 대비 약 98% 급증하여 1.6억 달러에 달했으며, 회사의 총수입은 9.89억 달러였다. 이처럼 암호화폐 사업은 로빈후드 등 미국 인터넷 증권사의 수익 구조에서 무시할 수 없는 중요한 부분이 되었으며, 증권사의 암호화 전환이 가속화되고 있음을 시사한다.
미국 증권사들의 진출을 본 홍콩 증권사들도 이 분야에 가세하고 있으며, 통계에 따르면 현재까지 최대 40개의 홍콩 증권사가 '제1호 라이선스'를 업그레이드하여 가상자산 사업에 진출했다. 그 중 퓨처스 누우누우(富途牛牛), 승리증권 등이 두각을 나타내고 있다.
퓨처스의 암호화폐 포트폴리오는 매우 광범위하다. 홍콩 시장만 놓고 보면 제1호 라이선스 업그레이드(홍콩 사용자가 퓨처스 앱에서 비트코인, 이더리움, 솔라나 등의 암호화폐를 구매 가능), VATP 라이선스 신청(소매 고객뿐 아니라 기관 고객도 서비스 가능), 후아샤 펀드 토큰화 머니마켓펀드(RWA 및 암호화폐 기반 웰스 매니지먼트), 스테이블코인(퓨처스는 4.4억 홍콩달러를 들여 티엔싱뱅크(Tianxin Bank)에 투자하며 스테이블코인 사업에 진출) 등을 포함한다.
특히 VATP 라이선스는 시장에서 큰 관심을 받는 요소인데, 승인될 경우 퓨처스는 홍콩에서 합법적인 암호화폐 거래소를 운영할 수 있게 된다. 퓨처스의 한 임원은 Q2 실적 컨퍼런스 콜에서 "거래소는 암호화폐의 입구로서, 현물 외에도 미래에는 스테이킹, 파생상품 등 다양한 수익 창출 가능성이 열릴 것이라 믿는다"고 말했다.
"VATP 라이선스를 획득하면 소매 고객뿐만 아니라 증권사 등 기관 고객에게도 상류 서비스를 제공할 수 있으며, 상류의 결제 및 정산 비용 절감 효과도 얻을 수 있다"고 해당 임원은 덧붙였다.
따라서 현재 퓨처스의 암호화폐 사업은 전체 사업에서 1% 미만의 규모이지만, 회사 내부에서 상당한 중요성을 부여받고 있다. 2025년 Q2 실적 컨퍼런스 콜에서 모건스탠리 등 기관 투자자들과 퓨처스 임원들은 암호화폐 사업을 수차례 언급했다.
백가쟁명 속에서 퓨처스의 경쟁력은?
현재 홍콩 암호화폐 시장에는 HashKey, OSL, 승리증권, 타이거증권 등 두각을 나타내는 기업들이 적지 않다. 불완전한 통계에 따르면 소매 고객에게 암호화폐 서비스를 제공하는 기업이 50곳 이상이다.
그렇다면 퓨처스의 강점은 무엇인가?
첫째, 퓨처스의 자체 사용자 수는 암호화폐 분야 진입의 가장 큰 장점 중 하나이다. 퓨처스의 등록 사용자 수는 2712만 명이며, 자산 보유 고객 수는 전년 동기 대비 41% 증가하여 288만 명에 달한다. 이 수치는 계속해서 증가하고 있다. 2025년 Q2 실적 컨퍼런스 콜에서 한 임원은 "2025년 상반기에 퓨처스는 신규 자산 보유 고객 46만 명을 추가했다"고 밝혔다.
둘째, 퓨처스의 자체 수익과 수익성은 새로운 사업에 지속적으로 자금을 공급하고 안정적인 성장을 뒷받침하고 있다. 2025년 2분기 실적에 따르면 퓨처스의 매출은 53억 홍콩달러로 전년 동기 대비 약 70% 증가했으며, 순이익은 26억 홍콩달러로 전년 동기 대비 113% 증가했다. 퓨처스는 향후 암호화폐 및 AI 제품에 대한 투자를 더욱 늘릴 계획이라고 밝혔다.
퓨처스의 인터넷 DNA는 암호화폐 사업과 높은 시너지를 낸다. 인터넷 증권사로서 퓨처스는 새로운 기술을 활용하고 새로운 자산을 발굴하여 전통 증권사들보다 더 많은 소매 고객을 유치하며, 사용자 규모와 사업 혁신의 이중적 성장을 실현한다. 로빈후드의 암호화폐 분야 성공은 인터넷 증권사가 이 분야에서 갖는 성장 가능성을 입증한다.
또한 퓨처스는 오래전부터 주식 거래를 통해 글로벌 시장에 진출하며 향후 암호화폐 사업 성장을 위한 기반을 마련했다.
퓨처스의 한 임원은 "홍콩 시장과 말레이시아 시장이 2분기에 자산 보유 고객 증가의 절반 이상을 차지했으며, 나머지 고객 증가는 주로 싱가포르, 미국, 일본 시장에서 발생했다"고 말했다.
알려진 바에 따르면 퓨처스의 홍콩 법인 외 시장 중 싱가포르와 미국이 가장 큰 해외 시장이며, 이어 급속도로 확장 중인 말레이시아와 일본이 뒤를 잇고 있으며, 호주와 캐나다는 안정적인 성장세를 보이고 있다.
"하반기에는 싱가포르와 미국에서도 입금 및 출금 기능을 도입할 예정이며, 이 기능은 이미 홍콩에서 제공되고 있다." 퓨처스의 거래 프레임워크는 전 세계 각지의 암호화 사업에 적용 가능하여 비용의 한계 효용 감소와 동시에 수익의 증가를 실현한다.
2025년 7월, 퓨처스 무무(Moomoo)는 미국 대부분의 주에서 암호화폐 거래를 시작하여 30종 이상의 주요 암호화폐 현물 거래쌍을 지원했다.
퓨처스의 올인 뒤에 있는 홍콩 증권사들의 '암호화 전환'
퓨처스의 암호화폐 전면 진출은 전체 홍콩 증권사들의 '암호화 전환'을 축약한 것이다.
2022년 홍콩 가상자산 선언 이후 3년간 홍콩 암호화폐 산업은 40개 이상의 증권사, 35개 이상의 펀드회사, 10개 이상의 대형 은행과 대형 회계법인이 가상자산 사업에 참여하는 방대한 산업 생태계를 형성했다. 올해 8월 홍콩 스테이블코인 정책의 본격 시행과 함께 향후 다수의 스테이블코인 회사 및 관련 기업들이 등장할 것으로 예측된다.
암호화폐는 새로운 형태의 금융 자산으로서 홍콩 금융업계의 넓은 인정과 수용을 받고 있다. 신생 분야로서 그 시장 성장 가치를 단순히 추정하기 어렵다. 이는 홍콩 현지 중소형 증권사들에게는 역전의 기회를 제공할 뿐만 아니라 인터넷 증권사들에게도 새로운 성장 공간을 열어준다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
