금리 인하 기대감이 유지되고 있는 가운데, 왜 비트코인과 엔비디아 시가총액이 동반 사상 최고치를 경신하고 있을까?
글: Bright, Foresight News
7월 10일 오전, 장기간 횡보하던 암호화폐 2차 시장이 상승 돌파했다. BTC는 처음으로 112,000달러를 돌파하며 또다시 사상 최고치를 경신했다. 다수의 알트코인이 크게 반등했다. BTC는 5월 22일 이전 고점을 기록한 후 약 7주간 조정 및 박스권을 형성했으며, 저점은 98,200달러까지 하락했으나 현재 신고점 기준으로 저점 대비 상승폭은 14.05%를 초과한다. 기사 작성 시점 기준, 비트코인은 고점에서 다소 하락해 일시적으로 111,299달러에 거래되고 있다.
ETH는 비교적 강세를 보이며 2,111달러 저점에서 반등해 2,795달러까지 상승했으며, 이번 상승 라운드의 고점과는 85달러 차이만 남겨두고 있으며, 이 기간 동안 32.4% 이상 상승했다. SOL은 체인 내 메모 투자 열기가 식으면서 시장 자금의 매도 압력을 받았고, 121달러 저점에서 겨우 회복해 158달러 수준까지 반등했으며, 이 기간 상승률은 30.57%였지만 최근 고점인 187.71달러와는 여전히 약 20% 가량 차이가 난다.
암호화폐 전체 시가총액은 3.2% 이상 상승하며 3조 5,100억 달러를 돌파했다. 알트코인들이 집단적으로 상승하면서 비트코인 시장 점유율은 소폭 하락해 62.94%로 떨어졌으며, 알트코인 시즌 지수는 24로 반등했고, 공포 탐욕 지수는 탐욕 영역에 해당하는 67까지 치솟았다. 같은 기간 미국 주요 기술주들도 강세를 보이며 나스닥 지수는 0.94% 상승하고, 다우존스 산업평균지수는 0.49%, S&P 500 지수는 0.61% 각각 상승 마감했다. 엔비디아(NVIDIA)는 1.8% 상승하며 기술 7대 대형주 중 가장 큰 폭으로 올랐다.
미국 암호화폐 관련 종목 중에서는 코인베이스(Coinbase)가 5.36% 급등하며 주가가 373.85달러를 돌파했다. 마이크로스트래티지(MicroStrategy)는 4.65% 이상 상승해 415.41달러에 장을 마감하며 400달러 고지를 확고히 지켰다. 서클(Circle)은 장 초반 급등했다가 다시 하락하며 2.02% 하락 마감해 200.68달러에 거래되고 있다.
리스크 청산 데이터에 따르면 Coinglass 집계 기준 최근 24시간 동안 총 10.91만 명 이상이 청산되었으며, 청산 금액은 총 5.11억 달러에 달했다. 그중 숏 포지션 청산액은 4.48억 달러, 롱 포지션 청산액은 6,320.91만 달러로 주로 숏 포지션이 청산되었다. CEX에서 가장 큰 단일 청산 건은 후오비(Huobi)에서 발생한 BTC-USDT 거래쌍으로, 금액은 5,156.03만 달러에 달했다.
엔비디아, 미국 주식시장 시가총액 1위 등극
7월 9일 밤, 엔비디아 주가는 신기록을 경신하며 당일 2.52% 상승해 주당 164달러를 기록했으며, 시가총액은 4조 달러를 돌파했다. 이로써 엔비디아는 2024년 말 애플(Apple)이 세운 3.915조 달러의 글로벌 최대 시가총액 기록을 완전히 갈아치우며 세계 최초로 시가총액 4조 달러를 달성한 기업이 되었으며, 이는 영국, 프랑스, 독일 등의 국가 전체 주식 시가총액보다도 크다.
올해 4월 저점 이후 엔비디아 주가는 거의 90% 상승했다. 실제로 5월 말 실적 발표 이후 엔비디아 주가는 계속해서 상승세를 이어왔다.
전 세계적인 AI 수요 증가가 엔비디아 성장을 지속적으로 뒷받침하고 있다. 6월 25일 개최된 엔비디아 주주총회에서 황젠순(황런쉰) CEO는 전 세계적으로 '주권형 AI(sovereign AI)' 수요가 증가하고 있으며, 엔비디아는 10년간 이어질 AI 인프라 구축 물결의 시작점에 있다고 언급했다. 황젠순은 "마이크로소프트만 해도 최근 분기 AI 모델 요청량이 작년 동기 대비 5배 이상 증가했다"고 밝혔다.
최근 씨티은행(Citibank)은 보고서를 통해 엔비디아의 2027 및 2028 회계연도 데이터센터 매출 전망치를 각각 5%와 11% 상향 조정했는데, 이는 강력한 자율형 AI 수요가 엔비디아에게 더 많은 성장 기회를 제공할 것이라는 판단 때문이다. 씨티은행은 또한 주권형 AI(대개 국가 정부가 개발하는 인공지능) 수요가 예상보다 높아져 2028년에는 AI 데이터센터 시장 규모가 기존 예측치 5,000억 달러를 넘어 5,630억 달러에 이를 것으로 전망하며, 이는 엔비디아에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 분석했다. 왜냐하면 엔비디아는 사실상 모든 주권형 AI 거래에 참여하고 있기 때문이다.
웨드버쉬(Wedbush)의 애널리스트 댄 아이브스(Dan Ives) 역시 7월 3일 고객 대상 보고서에서 엔비디아가 올여름 시가총액 4조 달러를 돌파할 것이며, 향후 18개월 내 5조 달러 고지도 도전할 가능성이 있다고 전망했다.
하지만 월스트리트의 유명한 베어리스트 짐 차노스(Jim Chanos)는 여전히 "AI 열풍을 둘러싼 전체 생태계"가 21세기 초 인터넷 버블기를 연상시킨다고 지적한다. 차노스는 "AI 열풍은 위험성이 더 큰 수익원이며, 시장이 위축되면 기업들이 자본지출을 줄이고 관련 프로젝트를 중단할 가능성이 높다. 이런 일이 발생하면 즉각 실망스러운 수익과 실적 전망치 하향 조정으로 나타날 것"이라고 경고했다.
단기 이벤트에도 상승 흐름 멈추지 않아
어제 밤 관세와 금리 인하 문제에서 진전이 있었음에도 불구하고 리스크 자산의 추가 상승을 막지는 못했다.
7월 10일 밤, 연준(Fed)은 통화정책 회의 의사록을 공개했다. '연준의 입'으로 불리는 닉 티미라오스(Nick Timiraos)는 연준 관계자들이 크게 세 가지 입장으로 나뉘었다고 전했다. 첫째, 올해 금리 인하에 동의하지만 7월은 제외한다는 입장이며, 대부분의 관계자가 이에 동의했다. 둘째, 올해 한 번도 금리를 조정하지 않는다는 입장. 셋째, 다음 회의에서 즉각 행동해야 한다는 주장이다.
회의록에 따르면 세 번째 입장은 '소수'만이 지지했으며, 이는 이전부터 즉각 금리 인하를 주장해온 월러(Waller)와 보먼(Bowman) 이사의 입장을 암시한다.
대부분의 연준 관계자들은 여전히 미국 경제 전반이 안정적이라고 보고 있으며, 금리 조정에 있어 인내심을 유지할 수 있다고 생각하고 있다. 회의록은 정책 결정자들이 경제 성장을 '탄탄하다'고 평가하고 실업률은 '낮은 수준'이라고 지적했다. 시장 역시 연준이 7월 금리를 동결할 가능성을 93.3%로 전망하고 있으며, 25bp 금리 인하 가능성은 단 6.7%에 불과하다.
한편 트럼프 미국 대통령은 어제 밤 브라질, 브루나이, 알제리아, 몰도바, 이라크, 필리핀, 리비아, 스리랑카 등 8개국에 대해 두 번째 균등 관세 부과 서한을 발송했으며, 특히 브라질에 부과하는 관세율은 신규 균등 관세 발표 이후 최고 수준인 50%에 달한다.
그러나 일부 분석에 따르면, 다른 21개국과 달리 브라질은 지난해 미국과의 무역에서 흑자를 기록한 것이 아니라 오히려 미국이 브라질에 대해 68억 달러의 무역 흑자를 기록했다. 따라서 브라질에 대한 관세 인상 조치는 실질적으로 트럼프가 관세를 무기로 삼아 타국의 내정 결정을 바꾸려는 시도라는 비판이 있다.
이전에 트럼프는 자신의 소셜 플랫폼 Truth Social을 통해 새로운 50% 관세는 브라질이 전직 대통령 보우소나루(Bolsonaro)를 상대로 제기한 소송 때문이라며, 브라질 정부에 보우소나루의 쿠데타 시도 혐의를 철회할 것을 촉구했고, 그에 대한 재판은 "진행되어서는 안 된다. 이는 정치적 박해이며 즉각 종료되어야 한다"고 주장했다.
투기 심리 고조, 비트코인 매입 계속 진행 중
현재 미국, 영국, 유럽, 일본의 상장기업들은 단순히所谓 'BTC 전략 비축'을 넘어서 비트코인 매입을 군비경쟁처럼 여기며 지속적으로 자금을 조달해 더 많은 BTC를 매입하고 있으며, 그 중 다수의 기업이 1억 달러 이상의 자금 조달을 진행하고 있다.
뉴욕증권거래소(NYSE) 상장사 Genius Group은 대표적인 '맛을 본 기업'이다. Genius Group은 기존 1,000개 BTC 비트코인 자산 비축 목표를 10배 늘려 1만 개 BTC 구매 계획을 12~24개월 내 달성하겠다고 발표했다. 2025년 5월 22일부터 7월 4일까지 이 기간 동안 이 회사는 BTC 투자로 74%의 수익률을 달성했다.
데이터에 따르면 7월 1일부터 7월 7일까지 일주일 동안 전 세계 상장기업들(채굴업체 제외)의 BTC 순유입액은 무려 2.75억 달러에 달했다. 이 속도는 이미 BTC ETF의 순유입량에 필적할 정도이며, 아직까지 BTC를 매도하겠다고 공식적으로 밝힌 기업은 없다.
결론적으로, 엔비디아가 사상 처음으로 4조 달러 시가총액을 돌파하며 리스크 시장의 투기 열기를 크게 자극했고, 이는 오늘 아침 BTC의 급격한 돌파를 이끌었다. 현재 BTC의 주요 매수 주체는 자산운용기관과 상장기업으로 집중되고 있으며, ETF 등 전통 금융 상품들의 수요가 비트코인 시장 구조를 상당 부분 재편성했다. 따라서 현재 BTC는 기관이 동시에 선호하는 미국 기술주와 밀접하게 연동되는 양상을 보이고 있는데, 그 근본 원인은 월스트리트가 이미 BTC 시장의 실질적 주도세력으로 부상했기 때문이다.
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