IMF는 비트코인을 죽이지 못했다

2025.06.30

IMF는 비트코인을 죽이지 못했다

IMF 대출을 많이 안고 있는 국가들은 비트코인 채택에서 압도적인 저항에 직면했다.

2025.06.30 - 09:22:45

IMF比特币

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

IMF 대출을 많이 안고 있는 국가들은 비트코인 채택에서 압도적인 저항에 직면했다.

글: Daniel Batten

번역: Luffy, Foresight News

최근 몇 년간 국제통화기금(IMF)은 비트코인의 발전을 억제하기 위한 일련의 조치를 통해 네트워크를 구축해 왔다.

성공적으로 엘살바도르가 비트코인을 법정통화로 채택하고 다른 일부 비트코인 정책을 철회하도록 강요함
지역 은행 기관을 통해 중앙아프리카공화국이 2023년 비트코인 법안을 폐지하도록 압박 성공
아르헨티나 대통령 마일레가 선거 운동 중 제시한 비트코인 공약이 실질적인 조치로 전환되지 못하게 함
파키스탄의 비트코인 계획에 대해 "심각한 우려"를 표명
대출 협상에서 항상 암호화폐를 '위험' 요소로 간주

다음은 요약표이다:

보는 바와 같이 IMF의 압력에 저항한 유일한 국가는 IMF 대출을 받지 않은 엘살바도르(2025년 이전)와 부탄뿐이다. IMF 대출을 수용하면서 국가 차원에서 비트코인을 도입하려 한 모든 국가는 IMF에 의해 성공적으로 저지되거나 상당한 실패를 겪었다.

왜 IMF는 (부탄을 제외하고) 전 세계 국가들의 비트코인 채택을 이토록 성공적으로 막아낼 수 있었는가? 그리고 왜 이토록 적극적인 것인가?

이 자세한 보고서에서는 IMF가 비트코인 채택을 성공적으로 저지한 세 국가를 심층 분석하고, 파키스탄에서도 동일한 결과가 나올 가능성을 지적한다. 보고서의 마지막 부분에서는 IMF가 비트코인에 대해 갖는 다섯 가지 우려사항과 함께, 민족 국가들이 상향식으로 비트코인 채택을 포기하거나 부분적으로 철회하고 있음에도 불구하고 비트코인이 여전히 하향식으로 번성하고 있음을 살펴본다.

1. 중앙아프리카공화국: 식민지 통화와 디지털 희망의 만남

중앙아프리카공화국(CAR)은 아프리카 금융 공동체 프랑크(CFA 프랑크)를 사용한다. CFA 프랑크는 단순한 화폐 그 이상이며, 프랑스의 후원과 중앙아프리카국가중앙은행(BEAC)의 관리 하에 있는 지정학적 사슬이다. 14개 회원국 중 6개 중부 아프리카 국가(중앙아프리카공화국 포함)는 여전히 외환보유액의 50%를 파리에 예치해야 한다.

이러한 외환보유 통제는 경제적 의존을 낳았으며 동시에 프랑스 상품에게 유리한 수출 시장을 창출했다. 예를 들어, 1994년 서방(특히 IMF)의 압력 하에 CFA 프랑크가 50% 평가절하되면서 수입비용이 급등했고, 수출업자(주로 EU 수출업자)는 CFA 국가들로부터 반값에 자원을 확보할 수 있었다. 현지에서는 이러한 영향이 파멸적이었으며, CFA 국가들 전반에 걸쳐 임금 동결, 해고 및 대규모 사회 불안이 발생했다.

중앙아프리카공화국이 2022년 비트코인을 법정통화로 채택한다고 발표했을 때, BEAC와 그 규제기관인 중앙아프리카공화국 상업자문위원회는 즉각 해당 법률이 중부아프리카경제통화공동체 설립 조약 위반이라며 무효라고 선언했다. 이는 관료주의가 아니라 '프랑크 아프리카(Franc Afrique)' 화폐 수호자들로부터 온 경고였다.

왜 중요한가? 현재까지 중앙아프리카공화국의 경제는 IMF의 구제금융에 크게 의존하고 있으며, 17억 달러에 달하는 외채(GDP의 61%)는 BEAC에 반기를 들 경우 금융 고립의 위험이 있음을 의미한다.

IMF의 조용한 작전

IMF는 신속하게 움직였다. 2022년 5월 4일, 불과 2주 만에 IMF는 중앙아프리카공화국의 '위험한 실험'을 공개적으로 비난하며, 중부아프리카경제통화공동체의 암호화폐 금지 조치와 법적 모순이 있다고 밝혔다. IMF는 이 조치가 '중대한 법적, 투명성, 거시경제정책 도전'을 야기한다고 말했으며, 이는 엘살바도르의 비트코인 채택에 대한 이전의 우려와 유사하다: 금융 안정성, 소비자 보호 및 재정 부담 리스크에 대한 우려였는데(흥미롭게도, 이러한 리스크는 엘살바도르에서는 나타나지 않았다).

그러나 그들의 진짜 무기는 레버리지였다. 중앙아프리카공화국 최대 채권자로서 IMF는 새로운 1.91억 달러 중기신용협정을 정책 준수와 연결지었다.

시간선 분석

다음 표는 IMF의 내밀한 행동을 추적한다:

중앙아프리카공화국의 비트코인 야욕을 좌절시키는 핵심은 Sango 프로젝트(중앙아프리카공화국 정부가 블록체인 계획을 통해 6만 달러 가치의 비트코인으로 '전자 거주권'과 시민권을 판매하려는 계획)가 계속 진행되지 않도록 하는 것이었다.

Sango 프로젝트, 우연일까 아니면 공모일까?

2022년 7월, 중앙아프리카공화국은 25억 달러를 조달한다는 목표로 Sango 프로젝트를 시작했다. 이는 국가 연간 GDP와 맞먹는 금액이다.

그러나 Sango 프로젝트는 성공하지 못했다. 2023년 1월까지 목표의 0.2%인 200만 달러만을 모금했다. IMF는 '인터넷 보급률이 10%에 불과한 기술적 장애' 때문이라고 실패 원인을 설명했지만, 우리의 분석은 전혀 다른 결론을 도출한다. Sango 프로젝트를 무너뜨린 두 가지 요인은 다음과 같다:

투자자 이탈
중앙아프리카공화국 대법원의 판결이 Sango 프로젝트를 막았다

그러나 면밀히 살펴보면, 이 두 요인 모두 IMF의 개입을 암시한다.

투자자 이탈

IMF가 이 과정에서 맡은 역할은 간접적이지만 설득력 있다.

2022년 5월 4일, IMF는 중앙아프리카공화국의 비트코인 채택에 대한 우려를 표명하며, 중대한 법적, 투명성, 거시경제정책 도전을 야기한다고 밝혔다. 이 성명은 Sango 프로젝트 시작 전에 발표되어 금융 안정성과 지역 경제 일체화 리스크를 강조했으며, 투자자들을 위축시켰을 수 있다.
2022년 7월, 직원 감독 계획 검토 방문 기간 동안 IMF는 '식량 및 연료 가격 상승으로 인한 경제 침체'를 지적했는데, 이는 투자자의 신중한 태도를 더욱 가중시켰을 수 있다.
또한 IMF와 중앙아프리카공화국 상업자문위원회가 중앙아프리카공화국의 암호화폐 시도에 내재된 리스크를 경고했다는 보도도 있었으며, 이는 사람들의 의구심을 더욱 증폭시켰다.

이러한 IMF 성명들의 시점은 관찰된 투자자 이탈과 일치하며, 권위 있는 금융기관으로서 투자자 집단 내에서의 신중한 입장이 시장 인식에 영향을 미쳤음을 시사한다.

대법원 판결

겉보기에 대법원 판결은 독립적인 사건처럼 보이지만, 깊이 파고들면 중앙아프리카공화국 사법 시스템의 독립성이 의심된다—이 나라의 부패인지수 순위는 149/180(매우 낮음)이다.

앞서 언급했듯이, 중앙아프리카공화국이 비트코인 전략을 발표한 지 일주일 후인 2022년 5월 4일, IMF는 금융 안정성, 투명성, 자금세탁방지 노력에 대한 리스크, 그리고 변동성으로 인한 거시경제정책 운영의 어려움 등에 대한 '우려'를 표명했다.

117일 후인 2022년 8월 29일, 중앙아프리카공화국 대법원은 Sango 프로젝트가 불법이라고 판결했다. Gan Integrity 같은 국제 투명성 기관들은 중앙아프리카공화국 사법 시스템의 일부인 대법원이 가장 부패한 기관 중 하나라고 말하며, 비효율성, 정치적 간섭, 뇌물 또는 정치적 압력의 가능성 등을 지적했다.

Sango 프로젝트의 붕괴는 IMF의 '증거 A'가 되었다: '취약한 경제에서는 비트코인이 작동할 수 없다는 것을 입증'. 그러나 현실은 IMF가 지속적으로 표현한 '우려'가 미리 프로젝트 환경을 파괴하여 이러한 결론이 가능하게 만들었다는 점이다.

5,200마일 떨어진 작은 나라 부탄에서는 우리는 전혀 다른 광경을 본다: IMF의 '개입' 없이 비트코인이 성공적으로 정착되었다.

말할 필요 없는 결론: 비트코인의 회복력은 국경을 초월한다

중앙아프리카공화국의 역전은 비트코인의 실행 가능성과 관련이 없으며 권력과 관련이 있다. IMF는 지역 은행 연합을 이용해 중앙아프리카공화국의 자본 출처를 차단하고 1.91억 달러 대출을 레버리지 삼아 금융 주권의 위협을 제거했다. Sango 프로젝트가 어려움에 빠졌을 때, 덫이 갑작스럽게 닫혔다.

그러나 이 실패는 또한 비트코인의 지속적인 힘을 드러낸다. IMF가 파괴하지 못한 것을 주목하라:

나이지리아의 비트코인 송금은 여전히 달러 채널을 우회해 수백만 달러의 수수료를 절약하고 있다
케냐의 비트코인 거래는 IMF 승인 없이 번성하고 있다
엘살바도르는 대출 조건에서 비트코인을 221차례 언급했음에도 불구하고 여전히 비트코인 매수를 계속하고 있다

패턴은 명확하다. 초지층에서 채택이 뿌리를 내리는 곳에서는 비트코인이 생존한다. 그러나 상향식 비트코인 계획을 선포하고 막대한 IMF 대출을 안고 있는 국가는 모두 압도적인 저항에 직면했다: 엘살바도르, 중앙아프리카, 아르헨티나, 그리고 이제는 파키스탄.

중앙아프리카의 상환되지 않은 1.151억 달러 IMF 대출 잔액은 이를 IMF의 압력에 종속시킨다. IMF 대출이 없는 부탄 같은 국가에서는 비트코인이 IMF의 손끝 사이로 스며든다. 각각의 P2P 지불, 각각의 라이트닝 네트워크 거래는 오래된 체계의 근간을 침식하고 있다.

IMF는 중앙아프리카공화국에서 이번 라운드를 이겼지만, 글로벌 금융 주권을 위한 싸움은 이제 막 시작됐다.

2. 아르헨티나: 450억 달러의 비트코인 채택 장벽

중앙아프리카공화국의 비트코인 계획이 좌절당했다면, 아르헨티나는 시작조차 하지 못했다. 대통령 미레이가 선거 전 발언에서 큰 변화를 암시했지만, 결국 아무런 진전도 이루어지지 않았다. 이것은 단지 선거 시즌 정치인들의 공허한 말일까, 아니면 다른 이유가 있을까? 이 섹션에서는 아르헨티나의 비트코인 계획이 실패한 진실을 밝힌다.

비트코인 채택의 진전을 이해하는 것은 로켓이 탈출 속도에 도달할 수 있는지를 평가하는 것과 같다: 우리는 추진력과 저항력을 동시에 살펴봐야 한다.

나는 낙관론자다: 나는 비트코인이 우리 현재 붕괴된 법정화폐 체계의 더 나은 해결책임을 믿기 때문에 비트코인이 승리할 것이라고 생각한다. 그러나 나는 현실주의자이기도 하다: 대부분의 사람들이 비트코인에 반대하는 보수 세력의 힘을 과소평가하고 있다고 생각한다.

내가 기술 회사를 운영할 때도 같은 상황을 겪었다. 우리 기술은 기존 시스템보다 10배 더 좋았고, 더 빠르고 비용 효율적이었지만, 기존의 독점 지위를 쉽게 포기하지 않았다.

아르헨티나에서 무슨 일이 벌어졌는가?

자유주의자 하비에르 미레이가 2023년 11월 아르헨티나 대통령으로 당선되었을 때, 많은 비트코인 옹호자들이 환호했다. 이 지도자는 중앙은행 관리들을 '사기꾼'이라 칭하며 아르헨티나 중앙은행을 폐지하고 비트코인을 '중앙은행 사기꾼들에 대한 자연스러운 반응'이라 칭했다. 이 사례는 비트코인이 하향식 성장이 아닌 정부 채택을 통해 주류 인정을 얻을 수 있는지를 검증하는 시금석이 되었다.

그러나 대통령 임기 18개월 후, 미레이의 비트코인 비전은 여전히 실현되지 않았다. 이유는 무엇인가? IMF의 450억 달러 자금이 이 나라의 비트코인 발전을 통제하고 있기 때문이다.

IMF의 아르헨티나에서의 거부권

미레이가 당선되기 이전부터 제한은 존재했다. 2022년 3월 3일, 아르헨티나 전 정부는 450억 달러 규모의 IMF 구제금융 협정에 서명했다. 이후 몇 주간 공개된 세부 내용에는 '암호화폐 사용을 방지하라'는 비정상적인 조항이 포함되어 있었다. 이것은 단순한 권고가 아니라 '금융 탈매개화(de-intermediation)'에 대한 우려를 언급한 IMF 의향서에 기록된 대출 조건이었다.

직접적인 영향:

아르헨티나 중앙은행은 금융기관의 암호화폐 거래를 금지
미레이는 친 비트코인 발언을 했지만, 그의 임기 동안에도 이 정책은 시행되었다

미레이의 전환

미레이 취임 후:

월간 인플레이션율을 25%에서 5% 미만으로 낮춤(2024년 5월)
통화 통제를 해제(2025년 4월)
새로운 200억 달러 IMF 협정 체결(2025년 4월)

그러나 그의 선언문 핵심 제안(비트코인 채택과 중앙은행 폐지)은 눈에 띄게 사라졌다. 그 이유는 간단하다: 아르헨티나는 어떤 국가보다 IMF에 더 많은 빚을 지고 있어 IMF에게 무비길 수 없는 레버리지를 제공한다.

그러나 아르헨티나 사례에는 아이러니가 있다: IMF가 공식적인 비트코인 채택을 막고 있음에도 불구하고, 아르헨티나 국민들은 여전히 비트코인을 받아들이고 있다. 2023-2024년 남미 암호화폐 보유량은 116.5% 증가했으며, 아르헨티나는 지역 최고 보유율인 18.9%를 기록해 전 세계 평균의 거의 3배에 달한다. 또한 시민들이 47.3%(2025년 4월)에 달하는 높은 연간 인플레이션을 헤지하려는 노력으로 이 비율은 크게 증가했다. 이것은 IMF가 통제할 수 없는 조용한 반란이다.

앞으로 어떻게 될까?

모든 관심은 2025년 10월 중간선거에 쏠려 있다. 만약 미레이가 지지를 얻는다면, 그는 IMF의 레드라인을 도전할 수도 있다. 그러나 현재로서 교훈은 명확하다: 한 국가가 IMF로부터 돈을 빌릴 때, 그들의 통화 주권은 제한된다.

핵심 요점

IMF의 2022년 대출은 아르헨티나의 구제금융을 반 암호화폐 정책과 명확히 연결
미레이는 IMF의 지지를 얻기 위해 비트코인 옹호보다 경제 안정을 우선시
엘살바도르, 중앙아프리카, 그리고 지금의 파키스탄과 유사점이 있으며, IMF의 일관된 전략을 드러냄
아르헨티나인들은 하향식 비트코인 채택을 통해 제한을 우회

3. 엘살바도르: IMF의 부분적 승리

엘살바도르가 2021년 비트코인을 법정통화로 지정했을 때, 이는 단순한 암호화폐 채택을 넘어 금융 독립을 선언한 것이었다. 나이브 부켈레 대통령은 이를 달러 지배에 반대하고 은행 서비스를 이용하지 못하는 사람들에게 생명줄을 제공하는 상징으로 여겼다. 3년 후, 이 반항은 14억 달러의 장애물을 만나게 되었다: IMF.

구제의 대가

2024년 대출을 얻기 위해 엘살바도르는 비트코인 정책의 핵심 기둥을 폐지하기로 동의했다:

자발적 수용: 기업들은 더 이상 비트코인을 강제로 수용할 필요가 없다
공공 부문 금지: 정부 기관은 비트코인 거래나 채무 발행을 금지하며, 비트코인 연동 토큰화 도구 발행도 금지
비트코인 매수 동결: 모든 정부 매수 중단(6,000개 이상 BTC 보유분 이미 동결), 2025년 3월까지 보유량에 대한 전면 감사 요구
신탁기금 청산: Fidebitcoin(변환기금)은 감사 투명성 조건 하에 해산될 예정
치보 지갑 단계적 퇴출: 대부분의 사용자가 BTC를 달러로 교환한다는 조사 결과에 따라 30달러 인센티브 프로그램이 점차 종료됨
세금 롤백: 달러가 세금 납부의 유일한 선택지가 되어, 비트코인의 주권적 지불 수단으로서의 효용을 제거

부켈레의 전략적 후퇴

엘살바도르의 타협은 재정적으로 의미가 있다:

채권 상환이 다가오면서 대출이 부채(GDP의 84%)를 안정화시킴
달러화 정책은 유지됨(달러가 여전히 주요 통화)

그러나 부켈레의 2021년 발언을 고려하면, 이러한 후퇴는 충격적이다. 치보 지갑의 낮은 사용률이 양보를 촉진했을 가능성이 있다.

실험은 얼마나 남아 있는가?

IMF는 엘살바도르의 비트코인을 살해하지 않았다. 다만 공식 채택을 살해한 것이다. 하향식 사용은 계속되고 있다:

비트코인 비치는 여전히 운영 중이며, 실제로 번성하고 있음
관광 산업은 점점 더 많은 비트코인 애호가들을 끌어들이고 있음

그러나 국가 지원이 없다면, 적어도 단기적으로는 비트코인의 역할은 화폐 혁명이 아니라 틈새 도구로 축소될 가능성이 있다.

앞으로의 길

엘살바도르 비트코인의 미래에는 두 가지 시나리오가 있다:

천천히 퇴색: IMF 조건이 전면 적용되면서 비트코인이 관광객의 호기심거리로 전락
그림자 부활: 정부가 물러서는 동안 민간 부문이 생존을 유지

한 가지 분명한 점은 있다: IMF가 수표를 발행할 때, 그것은 또한 규칙을 정한다는 점이다.

핵심 요점

IMF 대출로 인해 엘살바도르는 6가지 핵심 비트코인 정책을 역행
IMF 지원을 원하는 다른 국가들에게 선례를 설정
하향식 비트코인 사용은 정부 참여보다 더 오래갈 수 있음

엘살바도르는 비트코인 문제에서 많은 양보를 했다. 엘살바도르에게는 별 피해가 없었다고 주장할 수 있지만, 이는 에콰도르와 과테말라 같은 다른 라틴 아메리카 국가들에게 강력한 신호를 보냈다. 이들 국가는 엘살바도르를 주시하며 전략을 모방할 것을 고려했으나, 자신의 IMF 대출 규모를 확인한 후 이를 포기했다. 따라서 전반적으로 이것은 IMF의 부분적 승리이자 엘살바도르의 부분적 승리다.

4. 부탄: IMF 구속에서 벗어난 성공 사례

부탄의 비트코인 실험은 이미 2년째 진행 중이며, 이제는 이것이 경제에 어떤 영향을 미쳤는지에 대한 신뢰할 만한 데이터가 일부 있다.

IMF는 비트코인을 포용하는 국가들이 경제 안정을 해칠 것이며, 외국 직접 투자를 유치하는 효율성을 낮추고 탈탄소 및 환경 이니셔티브를 위태롭게 할 것이라고 경고했다. 특히 부탄의 암호화폐 채택에 대한 '투명성 부족'을 우려했다.

데이터는 무엇을 말하는가?

비트코인 보유분은 직접적으로 절박한 재정 수요를 충족시켰다. "2023년 6월, 부탄은 보유한 비트코인에서 7200만 달러를 배정해 공무원들의 급여를 50% 인상"
부탄은 '외환보유액이 6.89억 달러로 줄어들었을 때 비트코인 보유분을 활용해 위기를 피할 수 있었다'
체링 토게예 총리는 인터뷰에서 비트코인이 '무료 의료 및 환경 보호 프로젝트를 지원'했다고 밝혔다
토게예 총리는 또, 그들의 비트코인 보유분이 '국가 35억 달러 경제를 안정화'하는 데 도움이 되었다고 말했다
독립 분석가들은 '이 모델은 개발되지 않은 재생 자원을 가진 국가들에게 특히 외국 투자를 유치할 수 있다'고 말했다

IMF의 분석이 단지 틀린 것뿐만 아니라 거의 완전히 뒤집어져 있다는 점을 고려할 때, IMF의 예측이 데이터에 기반한 것인지라는 질문이 제기된다.

5. IMF가 비트코인을 걱정할 수 있는 다섯 가지 이유

「자유주의자, 민주당원, 공화당원인 당신의 모든 친구들에게, 모두에게 비트코인을 사라고 말하세요—그러면 그것이 민주화될 것입니다.」John Perkins가 2025년 비트코인 회의에서 말했다

IMF의 가장 큰 두려움이 인플레이션이 아니라면... 비트코인일까? 비트코인이 IMF/세계은행의 부채 통제를 무너뜨릴 수 있을까?

최근 내가 John Perkins(『경제 살인청부인의 고백』 저자)와의 대화에서 어떤 점이 명확해졌다. Alex Gladstein은 이전에 IMF의 '구조조정'이 빈곤을 해소하지 못하고 오히려 채권국을 더 부유하게 만들었다고 날카롭게 지적한 바 있다. Perkins는 자신의 일차 자료로 이를 보완했다.

Perkins는 나에게 남반구가 어떻게 부채 순환에 빠지는지를 폭로했다: 서방으로 부를 흘러가게 하기 위한 설계다. 그러나 전환점은 비트코인이 이미 다섯 가지 핵심 측면에서 이 시나리오를 붕괴시키고 있다는 점이다.

1) 송금 비용 절감으로 부채 족쇄 풀기

Chris Collins의 조각 작품은 부채의 조임을 묘사

송금(이주 노동자가 고향에 보내는 돈)은 일반적으로 개발도상국 GDP의 중요한 부분을 차지한다. Western Union 등의 전통적인 중개자는 5~10%의 수수료를 부과하는데, 이는 숨겨진 세금과 같다. 엘살바도르나 나이지리아 같은 국가의 경우, 중앙은행은 자국 통화를 안정화하기 위해 달러를 보유해야 하며, 이 달러 보유분은 종종 IMF가 제공한다.

비트코인이 게임의 규칙을 바꾼다

라이트닝 네트워크를 통해 거래 수수료는 거의 제로로 떨어지고, 초 단위로 송금이 가능하다. 2021년, 엘살바도르의 부켈레 대통령은 비트코인이 4억 달러의 송금 비용을 절약할 수 있을 것이라고 낙관적으로 예측했다. 하지만 현실은 비트코인을 이용한 송금 수수료가 이 수준에 거의 도달했다는 증거는 거의 없다. 그러나 그 잠재력은 명확하다: 더 많은 비트코인 송금은 더 높은 달러 보유를 의미하며, 이는 IMF 대출에 대한 필요성을 줄인다.

그래서 IMF가 2025년 엘살바도르 대출 조건에서 비트코인을 221차례 언급한 것도 당연하다. 그들은 관련 대출 기관으로서의 지위를 유지하고 싶어 한다.

비트코인은 송금을 더 저렴하게 만들 뿐 아니라 달러 체계를 완전히 우회한다. 나이지리아에서는 나이라가 약세를 보이자 가정들이 현지 통화보다 더 단단한 자산으로 비트코인을 보유하고 있다. 중앙은행이 달러 보유를 소모할 필요도 없고, IMF 구제금융도 필요 없다.

숫자가 모든 것을 말해준다:

파키스탄은 매년 송금 수수료로 18억 달러를 손실하며, 비트코인이 대부분을 절약할 수 있음
엘살바도르는 비트코인 송금의 1.1%만 사용했지만, 매년 이미 400만 달러 이상을 절약

현재 비트코인의 적용 범위는 아직 완전하지 않다. 엘살바도르 국민 중 정기적으로 비트코인을 사용하는 사람은 12%에 불과하고, 나이지리아에서는 5% 이상의 송금이 암호화폐를 통해 이루어진다. 그러나 추세는 명확하다: 매 비트코인 송금이 부채 의존 순환을 약화시킨다.

IMF는 위협을 보았다. 문제는: 이 조용한 혁명이 얼마나 빨리 확산될 것인가?

2024년 나이지리아 송금 총액은 약 210억 달러로, GDP의 4% 이상을 차지

2) 제재와 무역 장벽 회피

석유가 풍부한 이란, 베네수엘라, 러시아는 각각 1979년, 2017년, 2022년 미국 제재로 인해 달러 접근이 제한되었고, 이로 인해 석유 수출이 크게 줄었다.

우리가 이 국가들의 이념에 동의하든 말든, 비트코인은 이 순환을 깨뜨렸다. 이란은 이미 비트코인을 사용해 '석유를 수출'하며 제재를 회피하고 있으며, 베네수엘라는 수입을 지불하기 위해 비트코인을 사용해 제재를 회피하고 있다.

이란은 또한 에너지 수출을 화폐화해 채굴함으로써 제재를 회피하고 있으며, 이는 IMF의 '개혁 대 현금' 최후통첩을 피하면서도 경제를 유지하고 있다. 러시아와 이란이 먼저 비트코인 석유 거래를 시작함에 따라 석유 달러의 통제력이 약화되고 있다.

제재로 인한 경제적 곤경을 피하기 위해 비트코인을 활용한 또 다른 국가는 아프가니스탄이다. 이 나라는 비트코인을 통해 인도적 원조를 수행하고 있다. '코드 투 인센티브(Code to Incentivize)' 같은 NGO들은 탈레반의 은행 동결을 우회해, '디지털 시민 기금(Digital Citizen Fund)'은 탈레반 집권 후 비트코인을 사용해 원조를 제공함으로써 일부 가정들이 굶주리지 않도록 하고 있다.

아프가니스탄의 '코드 투 인센티브' NGO는 탈레반이 가로챌 수 없는 비트코인 기부금을 활용해 여성들에게 소프트웨어 작성 교육을 제공

비트코인이 제재 무역에서 차지하는 비중은 작으며, 이란과 베네수엘라의 석유 수출에서 2% 미만이지만, 추세는 증가하고 있다.

제재는 지정학적 레버리지의 핵심 도구이며, 일반적으로 미국 같은 주요 경제체와 일치하는 IMF와 세계은행의 지지를 받는다. 제재를 받는 국가들이 비트코인을 사용함으로써 IMF의 자금 흐름 통제를 줄이고 달러 지배에 위협을 가한다.

3) 비트코인을 국가 인플레이션 방패로 활용

아르헨티나 같은 국가가 악성 인플레이션에 직면할 때, 그들은 외환보유를 유지하고 자국 통화를 안정화하기 위해 IMF로부터 달러를 빌린다. 그러나 상환할 수 없게 되면 결국 긴축 정책이나 전략 자산을 저가에 매각해야 한다. 비트코인은 정부 규제를 받지 않는 글로벌하고 비인플레이션성 화폐로서, 가치 상승 가능성을 지닌 대안을 제공한다.

엘살바도르의 실험은 비트코인이 달러 의존도를 줄일 수 있음을 보여준다. 비트코인을 보유함으로써 국가들은 IMF 대출 없이도 통화 붕괴를 헤지할 수 있다. 만약 아르헨티나가 2018년 보유 자산의 1%를 비트코인에 할당했다면, 그 해 페소화의 90% 이상 평가절하를 상쇄하고 IMF 지원을 피할 수 있었을 것이다. 비트코인의 중립성은 어떤 단일 실체도 조건을 강요할 수 없다는 것을 의미하며, 이는 민영화나 인기 없는 개혁을 요구하는 IMF 대출과 다르다. 비트코인 채택을 장려하는 데 있어서는 부채 레버리지도, IMF의 오랜 역사도 참고할 수 없다. 그러나 린디 효과(아래 참조)로 인해 비트코인은 매년 더 실행 가능한 대안이 된다.

린디 효과: 어떤 일이 성공한 시간이 길수록 계속 성공할 가능성이 높아짐

4) 비트코인 채굴: 에너지를 무부채 부로 전환

많은 개발도상국은 에너지는 풍부하지만 부채는 막중하며, 댐이나 발전소 같은 인프라에 대해 IMF가 제공하는 대출에 빠져 있다. 채무 불이행이 발생하면, 이러한 대출은 저렴한 에너지 수출이나 자원 특허를 요구한다. 비트코인 채굴은 이 패턴을 전복시켜, 버려지는 에너지(가스 플레어링 또는 과잉 수력)를 중개자나 운송 비용 없이 유동성 있는 부로 전환한다.

파라과이는 수력 발전을 이용한 채굴로 매년 5000만 달러를 벌어들이며 무역수지 적자의 5%를 메운다. 에티오피아는 10개월 만에 5500만 달러를 벌었다. 부탄은 최고다: 11억 달러의 비트코인 보유(30.2억 달러 GDP의 36%), 2025년 중반까지 수력 발전 채굴이 매년 12.5억 달러의 부를 창출할 것으로 예상되며, 이를 통해 세계은행의 4.03억 달러와 아시아개발은행의 5.27억 달러 채무를 상환할 수 있다. IMF 대출과 달리, 채굴한 비트코인의 가치는 상승하며, IMF 이외의 차입을 위한 담보로 사용될 수 있다. 자산을 포기하지 않고 에너지를 화폐화하는 이 모델은 IMF의 에너지 부문 통제를 약화시켜 IMF를 두렵게 한다.

부탄의 체링 톡게이 총리는 비트코인이 '인재 유출을 방지하기 위한 전략적 선택'이라고 말했다

5) 하향식 비트코인 경제: 아래로부터의 힘

비트코인은 국가뿐만 아니라 커뮤니티에도 적합하다. 엘살바도르의 비트코인 비치나 남아프리카의 비트코인 에카시(Bitcoin Ekasi)에서, 주민들은 일상 거래, 저축, 학교나 진료소 같은 커뮤니티 프로젝트에 비트코인을 사용하고 있다. 이러한 순환 경제는 일반적으로 자선 사업에서 비롯되며 자급자족을 목표로 한다. 아르헨티나에서는 인플레이션이 종종 100%를 넘어서 2021년에는 21%의 사람이 부를 보호하기 위해 암호화폐를 사용했다. 이러한 모델이 확산된다면 국가 부채 자금 프로젝트에 대한 의존도를 줄일 수 있으며, 이것은 분명히 IMF가 가장 원하지 않는 일이다.

Bitcoin Ekasi 창립자 Hermann Vivier는 자신의 커뮤니티가 엘살바도르의 비트코인 비치에서 영감을 받아 남아프리카에서 비트코인 순환 경제를 복제했다고 말했다

결론

지역 회복력을 강화함으로써 비트코인은 IMF의 '위기 레버리지'를 약화시킨다. 번영하는 커뮤니티는 구제금융이 필요 없으므로 IMF는 대출 상환을 위해 민영화를 요구할 수 없다. 아프리카에서는 Gridless Energy 같은 프로젝트가 이미 비트코인 채굴과 연계된 재생 가능 마이크로그리드를 사용해 2.8만 명의 농촌 아프리카인을 에너지 빈곤에서 벗어나게 했으며, IMF 지원 대형 프로젝트에 대한 필요성을 줄였다. 수천 개의 도시가 이 모델을 채택한다면 달러 부족은 더 이상 중요하지 않게 되고, 무역은 달러 체계를 우회할 수 있다.

IMF는 비트코인의 에너지 소비와 환경 영향에 관한 잘못된 정보를 퍼뜨려 비트코인 채택을 방해하곤 하지만, 그보다 더 강력한 도구는 부채국에 대한 재정적 영향력을 이용해 '비트코인이 없는 미래'라는 비전을 따르도록 '장려'하는 것이다.

IMF는 엘살바도르, 중앙아프리카공화국, 아르헨티나의 비트코인 채택을 반대했다. 이제 그들은 파키스탄이 민족 국가로서 비트코인 채굴을 하려는 의도에 반대하고 있다. 이러한 하향식 힘이 확대된다면 IMF가 더 직접적인 타격을 가하도록 강요할 수 있다.