비트코인과 다음 세대를 어떻게 점찍었는가, 버블마트의 천사 투자자 매강의 '계몽자' 실리콘밸리 벤처투자의 아버지 팀 드레이퍼
저자: Weilin, PANews
인기 캐릭터 브랜드 팝마트(Pop Mart)의 돌풍으로 인해 그들의 첫 번째 엔젤 투자자 메이강(麦刚)이 다시금 시장의 주목을 받고 있다. 2012년 여름, 메이강은 팝마트 창업자 왕닝(王宁)과 만나고 불과 5일 만에 회사에 투자를 결정했다. 팝마트의 첫 번째 엔젤 투자자로서, 메이강은 베이징의 한 초라한 민가에서 시작해 홍콩 상장을 이룬 여정을 함께 지켜봤다.
실제로 메이강의 '안목'은 그가 미국 유학 시절 만난 멘토인 실리콘밸리 유명 벤처 캐피탈리스트 타임 드레이퍼(Tim Draper)에게서 영향을 받았기 때문이다. 메이강은 1998년 중국 벤처 산업에 뛰어들어 상하이 푸둥테크놀로지캐피털(Shanghai Pudong Tech Capital) 설립에 참여했으며 이후 미국으로 유학을 떠나 UCLA 재학 중 창업 대회에서 1등을 차지하면서 실리콘밸리 VC계의 거물 타임 드레이퍼와 인연을 맺었다. 2005년에는 드레이퍼와 공동으로 벤처랩(VenturesLab)을 설립했다.
타임 드레이퍼는 '벤처 투자의 아버지'라 불리며 스카이프(Skype), 바이두(Baidu), 핫메일(Hotmail), 테슬라(Tesla) 등 오늘날 시장을 선도하는 혁신 기업들에 투자했으며 비트코인의 초기 강력한 신봉자이기도 하다.
가문의 전통과 실리콘밸리 유전자: 제3세대 투자자의 계승
드레이퍼는 벤처 투자와 정치적 배경을 가진 가문의 3세대 후손이다. 그의 아버지는 드레이퍼앤존슨(Draper & Johnson) 투자회사의 창업자이며 미국 수출입은행(Ex-Im Bank)의 의장 겸 사장을 역임했다. 1994년 그의 아버지는 공직을 마치고 돌아와 Draper International을 공동 설립했는데, 이는 인도 기업에 특화된 최초의 미국형 벤처캐피탈 펀드였다.
또한 타임 드레이퍼의 조부 윌리엄 헨리 드레이퍼 주니어(William Henry Draper Jr.)는 1958년 벤처기업 Draper, Gaither and Anderson을 설립하며 오늘날 VC 산업의 기본 규칙(운영 수수료 및 투자기업 성과 배분 구조)을 정립했다. 조부는 또한 미국 최초의 나토(NATO) 대사로도 활동했다.
금융과 정치라는 두 축을 가진 집안에서 드레이퍼는 일찍부터 독특한 시각을 갖추게 되었으며, 필립스 앤도버(Phillips Andover)를 졸업한 후 스탠포드 대학교에서 1980년 전자공학 학사 학위를, 1984년에는 하버드 경영대학원에서 MBA를 취득했다.
1985년 드레이퍼는 Draper Fisher Jurvetson(DFJ)를 설립했으며 이후 Draper Venture Network, Draper University 등 여러 창업 및 창업 교육 플랫폼을 확장해 나갔다.
그가 가장 잘 알려진 투자 사례로는 바이두, 핫메일, 스카이프, 테슬라, SpaceX, AngelList, 트위터(Twitter), 코인베이스(Coinbase), 로빈후드(Robinhood), 트위치(Twitch) 등이 있다.
2000년대 초 해외 자본들이 대부분 중국에서 철수할 때, 드레이퍼는 오히려 남아 DFJ를 통해 바이두에 성공적으로 베팅했다. 그는 중국 벤처시장에 가장 먼저 진입한 실리콘밸리 인물 중 한 명이기도 하며, 2005년 메이강 등과 함께 벤처랩(VenturesLab)을 설립해 중국 창업 생태계의 중요한 일원이 됐고, 암호화 분야에서는 OKX의 엔젤 투자자이기도 하다.
2018년 드레이퍼가 설립한 유명 대학 Draper University는 중국의 dCamp라는 트레이닝 캠프를 통해 베이징 중관춘에 기지를 마련하고 블록체인 인재를 양성하며 많은 암호화 OG들을 끌어모았다.
드레이퍼는 이더리움(Ethereum), 코인베이스(Coinbase), 리저(Ledger), 반코르(Bancor), 아캄(Arkham), 아크(Ark), 메르조(Merzo), 프로파이(Propy) 등의 초기 암호화 프로젝트에도 투자했다.
비트코인과의 인연: 4만 BTC의 ‘소멸’에서 확신으로
오늘날 타임 드레이퍼의 투자 행보는 암호화 분야에서 어디서든 찾아볼 수 있다. 그러나 2014~2020년대에 비해 최근 몇 년간 그의 암호화 투자는 다소 줄어든 편이며, 주로 공개 석상에서 비트코인을 적극적으로 홍보하고 있다.
드레이퍼는 2011년 비트코인이 탄생한 지 2년 후 처음 관심을 갖게 되었다. 당시 투자자 조엘 야몬(Joel Yarmon)을 통해 코인랩(CoinLab)의 창업자 피터 빈센스(Peter Vincennes)를 알게 되었는데, 코인랩은 비트코인 중심의 혁신 기업이자 광부였으며 당시 최대 거래소였던 Mt.Gox(문두구)의 미국 파트너이기도 했다. 이 개념은 당시로서는 다소 낯설었지만 드레이퍼는 큰 관심을 갖고 소액을 투자했다. 이후 드레이퍼는 피터에게 25만 달러 상당의 비트코인 구매를 부탁했다. 당시 비트코인 가격은 약 6달러였다. 피터는 일부를 구매해 Mt.Gox에 보관했으며, 나머지 자금으로 광산 장비 업체 버터플라이 랩스(Butterfly Labs)의 ASIC 고속 채굴 칩을 구매해 더 저렴한 비용으로 더 많은 비트코인을 채굴할 계획이었다.
하지만 이후 두 가지 사건이 발생해 원래 약 4만 개의 비트코인이 ‘소멸’하게 된다. 첫째, 채굴칩 배송이 지연되었다. 버터플라이 랩스는 약속대로 칩을 보내지 않고, 자체적으로 몇 달간 비트코인을 채굴한 후에야 제품을 발송했다. 이 기간 동안 더 많은 채굴자가 시장에 진입해 비트코인 채굴 확률이 급격히 낮아졌고, 피터가 칩을 받았을 때는 이미 최적의 채굴 창이 지나버렸다. 더 심각한 문제는 피터가 채굴한 비트코인을 Mt.Gox가 관리하는 지갑에 보관하고 있었던 점인데, 결국 Mt.Gox 해킹 사건으로 인해 해당 비트코인은 모두 사라지고 말았다. 피터는 문두구 사태의 최대 채권자 중 한 명이 되었고, 드레이퍼 역시 이를 공유했다.
그러나 이 손실은 드레이퍼의 자신감을 꺾기보다는 비트코인 시스템의 회복력에 대한 존경심을 오히려 불러일으켰다. 대규모 도난 사태에도 불구하고 비트코인은 약 20% 하락에 그쳤으며 여전히 활발히 거래되고 있었다.
드레이퍼는 이처럼 새로운 디지털 통화에 대한 수요가 너무나 강력해서, 심각한 실수와 사기에도 불구하고 계속 발전할 수 있음을 깨달았다. 이는 사람들이 마찰 없는 글로벌 통화 시스템을 소유하기 위해 이러한 위험을 감수하려 한다는 의미였다.
2014년 미국 연방법원집행국(US Marshals Service)은 실크로드(Silk Road)에서 압수한 비트코인 중 3만 개 이상을 경매에 부쳤다. 드레이퍼는 이를 손실을 만회할 기회로 삼았다. 총 31명의 입찰자가 참가했으며, 각 입찰자는 9개 블록(각 블록 약 4000 비트코인) 중 선택해 입찰할 수 있었다. 당시 시장가격은 비트코인 1개당 618달러였다. 하지만 막판에 드레이퍼는 시장가보다 높은 632달러를 제시해 9개 블록 전체를 낙찰받았다.
드레이퍼는 곧이어 이 비트코인으로 의미 있는 일을 할 수 있음을 깨달았다. 즉, 개발도상국에서의 비트코인 보급을 추진하는 것이다. 이들 국가의 사람들은 정부의 과도한 화폐 발행으로 인한 부패와 심각한 인플레이션 때문에 본국 통화에 대한 신뢰를 잃은 경우가 많다. 더욱이 저소득층은 은행 서비스 이용 자체가 불가능한 '은행 미포함층(unbankable)'으로 간주된다. 전 세계 약 30억 명에 달하는 '은행 미보유층(the unbanked)'에게 비트코인은 해결책이 될 수 있다.
2025년 비트코인 25만 달러 전망, "비트코인이 달러를 대체할 것"
타임 드레이퍼看来, 비트코인의 장점은 명확하다:
1) 정부의 개입 없이 전 세계에서 자유롭게 사용 가능한 통화이다.
2) 귀금속이나 예술품을 보관하지 않아도 가치를 유지할 수 있는 수단이다.
3) 변호사나 회계사의 설명 없이도 계약에 따라 자동으로 이동 가능한 마찰 없는 화폐이다.
그는 비트코인과 그 기반 기술인 블록체인이 인류의 진보를 이끄는 엔진이라고 믿는다. 미국은 인터넷 초기에 이를 규제하지 않은 현명한 판단 덕분에 많은 인터넷 창업자들이 미국에 정착했고, 결국 인터넷 경제의 번영을 이뤘다. 오늘날 비트코인에 대해서도 같은 '경량 규제(light-touch regulation)' 접근을 취한다면, 계속해서 혁신가들이 미국에 머무르도록 유도할 수 있을 것이다.
올해 5월, 수주 동안 타임 드레이퍼는 달러가 빠르게 무가치해지고 있다고 주장하며, 비트코인을 그 대안으로 적극 추천했다. 그는 소셜미디어 X(舊 Twitter)를 통해 "달러는 멸종으로 향하고 있다. 달러가 하락하면 사람들은 이를 서둘러 소비하려 할 것"이라며 가장 직설적인 방식으로 입장을 재확인했다. 반면 드레이퍼는 사람들이 안전을 위해 비트코인으로 전환할 것으로 보고 있다.
"소매업체들은 곧 비트코인을 더 선호하게 될 것"이라며 "그렇게 되면 사람들은 소비에 비트코인을 사용하기 시작할 것"이라고 말했다. 이 발언은 비트코인 금융서비스 기업 스완(Swan)이 제기한 '비트코인은 가치 저장 수단인가, 결제 수단인가'라는 논쟁에 대한 답변이기도 하다.
드레이퍼는 비트코인이 결제 수단으로서의 보급이 더 빨리 이루어질 수 있다고 생각한다. 그는 5월 코인데스크(CoinDesk)와의 인터뷰에서, 10년 이내에 비트코인이 글로벌 준비통화로 달러를 대체할 것으로 예측했다. 그때가 되면 비트코인은 달러 대비 "무한대의 가치"를 가질 것이라고까지 말했다. 단기적으로는 2025년 비트코인이 25만 달러에 이를 것으로 전망하고 있다.
드레이퍼가 달러에 대해 점점 더 비관적인 이유 중 하나는 올해 달러지수(DXY)가 부진한 실적을 나타내며 시장의 달러 신뢰도가 하락하고 있기 때문이다. 그는 DXY의 약세가 전 세계가 도널드 트럼프 대통령의 무역 정책에 대한 우려 때문이라고 지적했다.
투자 철학: 5~10년 주기, 데이터보다 열정 우선
벤처 투자자로서 드레이퍼는 외부 인터뷰를 통해 자신의 6가지 핵심 투자 철학을 요약한 바 있다:
초기 단계에서 한 회사에 너무 많은 자금을 투자하지 마라: 드레이퍼가 본 투자자들의 가장 큰 실수 중 하나는 "처음 투자하는 몇 개 회사에 너무 많은 돈을 쏟아붓는 것"이다. 그는 "자신이 투자하고 싶다고 생각하는 금액의 절반에서 6분의 1 정도만 투자하라"고 조언한다. 왜냐하면 이후에도 추가 투자가 필요할 가능성이 크기 때문이다. 회사가 잘 성장할 때를 대비해 자금을 비축해 두어야 "성공한 기업(winner)"을 계속해서 지원할 수 있기 때문이다.
투자 주기를 5~10년으로 설정하라: 어떤 투자는 오랜 시간이 걸려야 수익을 낼 수 있다. 그는 "너무 먼 미래까지 생각하지 말라"며 "5~10년이라는 시간 범위 안에서 사고하라"고 조언한다.
자신의 창업 경험을 타인에게 투영하지 마라: 성공한 창업자가 이제 다른 사람에게 투자할 때, 자신의 경험과 성격을 투자 대상자들에게 강요하기 쉽다. 그는 "처음엔 '나는 해냈는데, 저 사람들도 할 수 있겠지'라고 생각하며 무작정 자금을 뿌릴 수 있다. 모두가 자신처럼 할 수 있으리라 착각할 수 있다. 하지만 현실은 그렇지 않다. 차분하게, 이 사람이 정말 내가 했던 희생을 감수할 의사가 있는지 진지하게 고민해야 한다"고 당부한다.
임무(mission)에 집중하라, 돈이 아니라: 초기 투자 단계에서는 "내가 얼마나 벌 수 있을까"라는 생각으로 시작해서는 안 된다. 드레이퍼는 "투자 이유가 '이걸로 돈을 벌 수 있겠구나'라면, 차라리 하지 않는 게 낫다. 당신은 미션을 위해 투자해야 한다. '이 미션이 마음에 들고, 세상을 바꾸는 방식이 좋다. 그래서 나는 함께하고 싶다'는 생각이 들 때, 그런 투자가 더 건강하다."
투자는 '데이터'보다 '열정'을 봐야 한다: 한 창업자가 피칭 중 재무 모델을 설명하자 드레이퍼는 무관심한 태도를 보였다. 이 창업자는 그가 투자자 자리를 잃었다고 생각했다. 하지만 중간 휴식 후 그와 파트너는 전략을 바꿔 회의실로 돌아와 산업에 대한 불만과 회사가 이루고자 하는 변화를 진심 어린 열정으로 설명했다. 이후 드레이퍼는 이렇게 말했다. "여러분이 맞았을지도 모른다. 나는 열정을 찾고 있는 것이다."
마무리
오늘날 비트코인이 여전히 '버블'이라며 의심받는 가운데, 타임 드레이퍼는 이미 '올인(all in)'한 상태다. 주류 자본이 여전히 웹3(Web3)를 조심스럽게 지켜보는 사이, 그는 이미 다음 세대를 위한 인재 양성과 인프라 구축, 그리고 비전을 가진 창업자들에게 투자하고 있다. 그는 자신을 투기꾼이 아니라 변화의 추진자라고 본다.
팝마트의 투자자 메이강의 눈에 비친 드레이퍼는 단순한 멘토를 넘어, "자본의 한파 속에서도 불씨를 붙이는 존재"였을 것이다.
그의 행동은 여전히 파장을 일으키고 있다. 비트코인이 정말로 달러를 대체할 수 있을지 여부는 확신할 수 없지만, 한 가지 확실한 것은 타임 드레이퍼가 그 가능성 있는 세상에 자신의 모든 것을 걸었다는 사실이다.
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