암호화폐 시장의 최악의 시기, Real Vision 창립자: 단단히 보유하고 대담하게 매수하세요
글쓴이: 라울 팔(Raoul Pal), Real Vision 창립자
번역: 러피(Luffy), Foresight News
현재 시장은 암담하기 그지없고, 희망은 보이지 않으며, 모든 것이 끝난 듯한 분위기다. 당신은 기회를 놓쳤고, 또 한 번 모든 것을 망쳤다.
모두가 분노와 혼란에 휩싸여 있다. 이 하락장을 예측했던 사람조차, 예측이 맞았다는 일말의 만족감을 느끼는 동시에, 이 시장 상황이 수많은 이들에게 얼마나 큰 타격을 주고 있는지를 실감한다. 지금 이 순간은 진정한 ‘최악의 시기’인 듯하다.
나는 거래 시장에 38년간 몸담아 왔으며, 수많은 폭락과 시장 공포를 직접 겪어왔다. 매번 느끼는 감정은 동일했다—끔찍할 정도로 나빴다.
나는 2013년 암호화폐 시장에 진입했고, 당시 비트코인을 처음으로 200달러에 구매했다.
구매 직후 비트코인 가격은 잠시 상승했으나, 이후 75% 급락했다. 그런데도 이는 대규모 불장(Bull Market) 속에서 벌어진 일이었고, 최종적으로는 내 매수 가격보다 10배 이상 치솟았다. 나는 이를 매도하지 않았다. 장기 투자였기 때문이었고, 위험 또한 충분히 인지하고 있었다.
2014년의 약세장에서는 비트코인이 또 다시 87% 폭락했다.
그 후 2017년까지 이어진 불장 기간 동안, 나는 35~45% 수준의 세 차례 폭락을 경험했다. 그야말로 처참했다. 결국 2000달러에서 비트코인을 전량 매도했는데, 이 가격은 2013년의 초기 고점이기도 했다. 당시 내 포지션은 최초 진입 가격 대비 10배로 증가해 있었다. 그러나 내가 매도한 후, 비트코인은 같은 해 말에 다시 10배 급등하며 믿을 수 없을 정도로 치솟았다! 그리고 이어지는 것은 또 하나의 긴, 그리고 처참한 약세장이었다.
나는 그 약세장을 완벽하게 피해 갔고, 당시에는 스스로를 자랑스럽게 여겼다.
그리고 코로나19로 인한 시장 폭락 당시, 나는 6500달러에 비트코인을 재진입했다. 이 가격은 내가 이전에 매도했던 가격보다 3.5배 높은 수준이었다. 당시 나는 이것이 ‘올바른 선택’이라 생각했지만, 결과적으로 엄청난 비용을 치르는 잘못된 결정이 되고 말았다.
2021년 4월부터 7월까지 비트코인은 50% 폭락했고, 당시 시장 분위기는 지금과 매우 유사했다. 트위터 상의 투자 심리는 극도로 악화되었고, 정말로 최악이었다. 하지만 당시의 과매도 상태는 오늘날보다 훨씬 덜 심각했다.
그리고 2021년 11월, 시장은 사상 최고치로 회복되었다: 솔라나(SOL)는 저점 대비 13배 급등했고, 이더리움은 2배 상승했으며, 비트코인은 신고가를 경신하며 150% 상승했다.
이 모든 순간을 나는 직접 겪었다. 이 장기 불장 기간 동안, 마음을 조이게 하고 가슴을 졸이게 하는 각각의 순간을 나는 결코 놓치지 않았다.
내 첫 진입가는 200달러였고, 현재 비트코인 가격은 6만5000달러에 달한다. 중간에 부적절한 타이밍으로 인해 3.5배의 수익 기회를 놓쳤지만, 최종 수익은 여전히 매우 만족스럽다.
나에게 있어 장기적으로 상승세를 보이는 자산에 투자하는 과정에서 첫 번째 핵심 교훈은 ‘아무것도 하지 않는 것’이다. ‘HODL(굳이 보유)’이 암호화폐 커뮤니티의 고전적인 신조가 된 이유는 결코 우연이 아니다. 그 힘은 ‘4년 주기론’을 훨씬 능가한다.
두 번째 교훈은 시장이 폭락할 때 단호하게 추가 매수하는 것이다. 타이밍이 완벽하지 않더라도, 약세장에서 분할 매수하며 포지션을 확대하면, 장기적으로 복리 효과를 통해 수익을 극대화할 수 있으며, 이는 정기적·정액 투자보다 훨씬 강력한 결과를 낳는다.
나는 항상 폭락 시기에 넉넉한 자금으로 대규모 바닥권 매수를 할 수는 없다. 하지만 항상 일부라도 매수한다. 왜냐하면 그것이 내 심리를 단련해주기 때문이다.
시장이 폭락할 때 사람들은 자신이 마지막 기회를 놓쳤다고 느끼고, 시장이 더는 회복되지 않을 것이라 믿으며, 모든 것이 완전히 붕괴되어 영원히 회복되지 않을 것이라고 생각한다. 그러나 현실은 그렇지 않다.
자신에게 두 가지 질문을 던져보라: 내일의 세상은 오늘보다 더 디지털화될 것인가? 법정통화의 가치는 오늘보다 더 낮아질 것인가?
만약 이 두 질문에 대한 답이 모두 ‘예’라면, 계속해서 투자를 이어가라. 대담하게 바닥권 매수를 하라. 시간의 힘을 타이밍보다 앞서게 하라. 승리는 언제나 시간 쪽에서 돌아온다. 급격한 폭락 시점에 매수하면 평단을 낮출 수 있고, 이는 결과적으로 천차만별의 차이를 만들어낸다.
이 투자 여정에서 압박감, 공포, 자기 의심은 피할 수 없는 대가다.
포지션 관리는 자신의 리스크 허용 수준과 반드시 일치해야 한다. 걱정할 필요 없다. 누구나 이런 감정을 겪는다: 하락장에서는 포지션이 너무 크다고 느끼고, 상승장에서는 포지션이 너무 작다고 후회한다. 당신이 해야 할 일은 단지 이러한 감정을 조절하고, 자신만의 리듬을 찾아내는 것이다.
또 다른 핵심은 타인의 판단을 맹목적으로 따르지 않는 것이다. ‘DYOR(Do Your Own Research, 스스로 조사하라)’ 역시 암호화폐 커뮤니티의 금과옥조 같은 명언이며, 독립적인 판단 없이는 이런 최악의 시기를 결코 버틸 수 없다.
자신만의 확고한 신념을 형성해야 한다. 타인의 의견을 맹목적으로 따르는 것은 레버리지를 사용하는 것과 같으며, 결국 모든 것을 잃게 될 것이다.
기억하라: 남을 비난하는 순간, 본질적으로는 자신을 비난하는 것이다.
물론 지금 시장은 어둡다. 그러나 곧 햇살이 다시 비출 것이며, 이번 폭락은 당신의 투자 여정에 또 하나의 상처로 남을 것이다—단, 레버리지를 사용하지 않았다는 전제 하에 말이다! 레버리지는 당신의 원금을 완전히 날리게 만들고, 마치 카지노에서 모든 칩을 잃는 것과 같다. 절대 칩을 잃지 말라.
이 음울한 그림자가 언제 걷힐까? 나는 그 시점을 알지 못한다. 다만, 이는 2021년 4월부터 11월까지의 상황—즉, 불장 속에서 벌어진 공포성 폭락—과 유사하다고 생각한다. 그리고 나는 이 모든 것이 곧 끝날 것이라고 믿는다. 설령 내 판단이 틀렸다 해도, 나는 전략을 바꾸지 않을 것이다. 현금이 있다면 계속해서 추가 매수할 것이다.
하지만 당신의 상황은 다를 수도 있다. ‘후회하지 않는 투자 포트폴리오’를 구성해보라: 현재 가격에서 추가로 50% 하락해도 견딜 수 있는가? 만약 그렇지 않다면, 지금이라도 포지션을 줄여라. 비록 지금 이 시점에서 그렇게 하는 것이 어리석게 느껴질지라도 말이다. 올바른 마인드셋을 갖추는 것이 시장의 혹한기를 버티는 핵심이다. 나의 마인드셋은 ‘어떻게 더 많이 살 수 있을까?’이고, 당신의 그것은 정반대일지도 모른다.
시장에는 언제나 타이밍을 완벽하게 잡는 전문가들이 존재한다. 그들은 정확하게 정점에서 이탈하거나 심지어 공매도를 실행하기도 한다. 앞으로도 그런 사람들은 계속 등장할 것이다. 하지만 솔직히 말하자면, 당신이 해야 할 일은 ‘폭락은 언제든지 발생할 수 있다’는 사실을 항상 스스로에게 상기시키는 것이다. 폭락이 실제로 도래했을 때, 이미 예상하고 있었기 때문에 당황하지 않게 된다. 폭락을 투자 이야기의 일부로 받아들이되, 그것이 전체 이야기가 되게 해서는 안 된다.
지금 나는 무엇을 하고 있는가?
나는 지금 디지털 아트(NFT)를 더 사들이기 시작하고 있는데, 이는 곧 이더리움 보유량을 늘리는 것과도 같다. 그리고 다음 주에는 암호화폐 자산을 추가 매수할 계획이다. 이는 과거에도 매번 바닥권 매수 기회가 생길 때마다 내가 해왔던 방식이다.
코로나 폭락 때 나는 바닥권 매수를 했고, 2021년 폭락 때도 그랬으며, 2022년과 2023년에도 그랬다. 2024년과 2025년에도 나는 바닥권 매수를 선택할 것이다! 이번에도 마찬가지다. 매번 나는 시장보다 먼저 계좌 손익이 신고가를 갱신하는 방식으로 투자해 왔고, 이 방법은 항상 통했다. 다시 한 번 말한다: 대담하게 바닥권 매수하라!
모두에게 행운을 빈다. 투자라는 여정은 결코 쉽지 않다.
장기적으로 복리 성장을 이뤄낼 수 있는 자산을 보유하려면, 그 높은 변동성을 받아들여야 한다. 이것이 우리가 반드시 치러야 할 대가다. 변동성을 포용하는 법을 배워라.
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@RaoulGMI
