해외 인기 게시물: SaaS는 죽었다, 이제 Agent의 시대다
저자: 데이비드 온드레이
번역 및 정리: TechFlow
TechFlow 서두: 지난 월요일, 앤트로픽(Anthropic)은 클로드 코워크(Claude Cowork)용 일련의 플러그인을 발표했다. 새로운 모델도, 챗봇 업그레이드도 아닌, 바로 ‘플러그인’이었다. 24시간 이내에 소프트웨어 주식시장 시가총액은 2,850억 달러 감소했다. 단 하루 만에 플러그인 마켓 출시 공고 하나가 대부분 산업의 연간 생산액보다 더 많은 부를 증발시킨 것이다. 월스트리트는 더 이상 AI를 두려워하지 않는다. 그들이 두려워하는 건, AI가 무엇을 대체할지다.
데이비드 온드레이는 지금 사라지고 있는 것이 특정 유형의 소프트웨어 비즈니스—즉, ‘아름다운 UI + 연동 기능 + 인당 과금’이라는 얇은 경쟁 우위에 기반한 SaaS—라는 점을 지적한다. AI 에이전트가 기존 시스템 내에서 직접 작업을 수행할 수 있게 되면, 아름다운 대시보드를 갖춘 15개의 SaaS 도구가 더 이상 필요하지 않게 된다. 가치는 상향으로 에이전트 계층으로, 하향으로 데이터 계층으로 흡수되고 있다. 그 사이의 모든 계층은 압박받고 있다.
본문 전문:
지난 월요일, 앤트로픽은 클로드 코워크용 일련의 플러그인을 발표했다.
새로운 모델도, 챗봇 업그레이드도 아니다. 플러그인이었다.
24시간 이내에 소프트웨어 주식시장 시가총액은 2,850억 달러 감소했다.
단 하루 만에 플러그인 마켓 출시 공고 하나가 대부분 산업의 연간 생산액보다 더 많은 부를 증발시켰다.
월스트리트는 더 이상 AI를 두려워하지 않는다.
그들이 두려워하는 건, AI가 무엇을 대체할지다.
이
대부분의 사람들이 이 사실을 잘못 이해하고 있는 부분은 다음과 같다.
그들은 ‘SaaS는 죽었다’는 말을 듣고, 기업들이 소프트웨어 구매를 중단할 것이라고 생각한다.
그렇지 않다. 전혀 그렇지 않다.
사라지고 있는 것은 매우 특정한 유형의 소프트웨어 비즈니스다. 어떤 유형인지를 정확히 파악한다면, 당신은 10년간 최대 규모의 창업 기회를 눈앞에 두고 있는 것이다.
설명해 보겠다.
삼
지난 15년 동안 SaaS의 성공 공식은 간단했다.
흔히 발생하는 비즈니스 워크플로우를 찾아라. 이를 중심으로 아름다운 UI를 구축하라. 일부 연동 기능을 추가하라. 인당 월정액 요금제로 판매하라. 전환 비용과 미세한 제품 개선을 통해 시장 지위를 방어하라.
이 공식은 수백 명의 억만장자를 만들어냈다.
하지만 이 공식에는 누구도 언급하지 않는 치명적인 결함이 있다.
대부분의 가치는 소프트웨어 자체에 있지 않았다. 오히려 소프트웨어가 조직 내에서 관리하는 워크플로우에 있었다.
UI는 중개자였다.
그런데 AI가 이제 그 중개자를 불필요하게 만들었다.
사
앤트로픽이 실제로 한 일은 제목이 핵심을 놓쳤기 때문에 잘 알려지지 않았다.
그들은 더 나은 챗봇을 만들지 않았다. 대신 클로드를 ‘작업 실행 계층’으로 전환시켰다.
코워크 플러그인은 AI 에이전트가 귀사의 기존 도구—CRM, 문서 저장소, 데이터베이스 등—에 직접 로그인하여 전체 워크플로우를 자율적으로 실행하도록 한다. 법률 감사, 영업 파이프라인 관리, 데이터 분석, 프로덕션 수준 코드 작성 등이 모두 포함된다.
인간 개입 없이 가능하다. 이것이 시장을 공포에 떨게 한 부분이다.
왜냐하면 AI 에이전트가 기존 시스템 내에서 직접 작업을 수행할 수 있다면, 왜 아름다운 대시보드를 갖춘 15개의 서로 다른 SaaS 도구가 필요하겠는가?
진정으로 SaaS 창업가들을 잠 못 이루게 하는 부분은 다음과 같다.
만약 10개의 AI 에이전트가 100명의 직원이 수행하던 일을 대신할 수 있다면, 더 이상 100개의 세일즈포스(Salesforce) 라이선스가 필요하지 않다.
AI는 소프트웨어를 직접 죽이지 않는다. AI는 소프트웨어를 사용하는 직원 수를 죽인다. 이는 인당 과금 모델을 죽이고, 결국 사업 전체를 죽인다.
오
이것이 내가 ‘얇은 중간 계층 압박(Thin Middle Squeeze)’이라고 부르는 현상이다.
세 개의 계층을 상상해 보라.
상위 계층—AI 에이전트. 실제 작업을 수행하는 존재.
중간 계층—SaaS UI. 대시보드, 워크플로우, 클릭하는 버튼들.
하위 계층—기록 시스템. 실제 데이터를 저장하는 데이터베이스, CRM, ERP.
현재 가치는 상향으로 에이전트 계층으로, 하향으로 데이터 계층으로 흡수되고 있다.
얇은 중간 계층의 모든 것은 압박받고 있다.
그래서 어도비(Adobe)의 장기 주가수익비율(P/E)은 30에서 12로 하락했고, 서비스나우(ServiceNow)는 67에서 28로 하락했다. 사람들의 필요성이 사라졌기 때문이 아니라, 투자자들이 AI 에이전트가 UI를 완전히 우회할 수 있다는 사실을 인식하면서, ‘아름다운 UI + 연동’ 주변의 경쟁 우위가 종이처럼 얇다는 것을 깨달았기 때문이다.
인터페이스는 한때 제품 그 자체였지만, 지금은 단지 껍질일 뿐이다.
육
하지만 바로 여기서 “SaaS는 죽었다”고 주장하는 사람들이 완전히 틀린 것이다.
SaaS는 죽지 않았다. 단지 ‘쉬운 SaaS’의 얕은 경쟁 우위만 사라졌다.
이 차이는 매우 크다.
올해 기업들이 소프트웨어에 지출할 금액은 역대 최고를 기록할 것이다. 오직 기업용 AI 자본지출만 해도 2026년에는 4,700억 달러를 넘을 전망이다. 이것은 위축되는 시장이 아니라, 폭발적으로 성장하는 시장이다.
돈이 사라진 것이 아니라, 단지 이동하고 있을 뿐이다.
대부분의 사람들은 공포에 휩싸여, 그 돈이 어디로 흘러가는지 전혀 보지 못하고 있다.
칠
그 돈이 실제로 흘러가는 곳은 다음과 같다.
- AI 플랫폼 구독
사용량 기반. 소비량 기반. 인당 과금이 아니다. 기업들은 클라우드 컴퓨팅 요금을 지불하듯 AI 용량을 지불하게 될 것이다—건물 안에 앉아 있는 사람 수가 아니라, 실제로 사용한 내용에 따라 지불하는 것이다. 이미 이런 일이 진행 중이다. 깃허브(GitHub)의 AI 에이전트는 사용량 기반 요금제를 적용한 프리미엄 계층을 통해 접근이 제한되어 있다. 이것이 바로 표준 모델이다.
- 기록 시스템
에이전트는 백엔드를 제거하지 않는다. 오히려 백엔드를 조작한다. CRM, ERP, 데이터 웨어하우스—이러한 시스템은 더 중요해지며, 덜 중요해지지 않는다. 왜냐하면 AI 에이전트는 행동을 취하기 위해 깨끗하고 권위 있으며 신뢰할 수 있는 데이터를 필요로 하기 때문이다. 쓰레기 같은 데이터만 입력되면, 쓰레기 같은 행동 결과만 출력된다. 대규모로 체계화된 데이터를 보유한 기업이 승리할 것이다.
- 보안, 거버넌스 및 규정 준수
에이전트가 대규모로 작동할 때, 오류 역시 대규모로 발생한다. AI 에이전트를 도입하는 모든 기업은 권한 관리, 감사 로그, 정책 실행, 모니터링 및 평가에 대한 비용을 지불하게 될 것이다. 이는 지루한 인프라이지만, 앞으로 10년간 조용히 막대한 수익을 창출할 것이다.
- 성과 기반 가격 책정
더 이상 ‘월 99달러/인당’이 아니라, ‘계약서 1건 검토당 5달러’, ‘해결된 고객 지원 티켓 1건당 2달러’, ‘고품질 리드 1건당 10달러’와 같은 방식으로 가격이 책정될 것이다. 소프트웨어는 노동력처럼 가격이 책정되며, 실제로 노동력을 대체하고 있다. 이것이 전체 산업의 가격 책정 모델이 바뀌는 지점이다.
- 서비스
이 항목은 다소 의외일 수 있다. 그러나 소프트웨어 개발이 저렴하고 쉬워질수록, 기업들은 더 많은 맞춤형 소프트웨어 서비스를 시도하게 될 것이다. 구현, 워크플로우 설계, 마이그레이션, 연동 작업 등—서비스에 대한 수요는 폭증할 것이다. 바이브 코딩(Vibe coding)은 개발을 쉽게 만든다. 하지만 그것을 실제 비즈니스 환경에서 작동하게 만드는 것은 또 다른 이야기다.
팔
따라서 지금 창업 회사를 설립 중이거나, 그런 계획을 세우고 있다면, 다음 질문이 유일하게 중요한 질문이다.
당신은 기술 스택의 어느 위치에 있는가?
만약 당신이 얇은 중간 계층에서—다른 사람의 데이터 위에 아름다운 UI를 구축하고, 인당 과금하며, 고유한 경쟁 우위가 없는—사업을 하고 있다면, 심각한 문제가 있다. 제품이 나쁘기 때문이 아니라, 당신이 위치한 곳의 경제학이 실시간으로 붕괴되고 있기 때문이다.
당신 위의 에이전트 계층이 당신의 인터페이스를 흡수하고 있다.
당신 아래의 기록 시스템이 당신의 잠금 효과(Lock-in)를 흡수하고 있다.
당신은 양쪽에서 압박받고 있다. 그리고 이 압박은 앞으로 더욱 가속화될 것이다.
구
다음과 같은 것들을 구축해야 한다.
에이전트 계층에서 구축하라. 정보를 표시하는 것에 그치지 않고, 워크플로우를 직접 실행하는 AI 네이티브 도구를 만들어라. 사용자에게 대시보드를 보여주지 말고, 대신 그들을 위해 작업을 완료하라. 인당 과금이 아니라, 성과 기반으로 가격을 책정하라. ‘행동’ 그 자체가 되어라.
데이터 계층에서 구축하라. 고유한 데이터를 확보하라. 아직 체계적인 시스템이 부족한 분야를 위해 기록 시스템을 구축하라. 자신을 모든 AI 에이전트가 반드시 연결해야 하는 권위 있는 백엔드로 자리매김하라. 에이전트는 오고 가지만, 데이터 계층은 영원하다.
인프라를 구축하라. 보안, 모니터링, 평가, 거버넌스, 규정 준수. AI 에이전트가 대규모로 안전하게 배포될 수 있도록 지원하는 도구를 개발하라. 매력적이지는 않지만, 극도로 수익성이 높으며, 수요는 이제 막 시작조차 하지 않았다.
서비스를 구축하라. 기업이 실제 비즈니스 환경에서 AI 시스템을 구현하고, 맞춤화하며, 운영할 수 있도록 돕는 서비스를 제공하라. 대부분의 현실 세계 복잡성이 존재하는 곳이며, 앞으로 5년간 막대한 가치가 창출될 곳이다.
십
아무도 언급하지 않는 아이러니가 여기 있다.
앤트로픽의 코워크—SaaS를 죽인다고 여겨지는 제품—자체가 인터넷을 통해 조직에 구독 방식으로 판매되는 SaaS 제품이다.
SaaS는 배포 방식으로서 훌륭하며, 언제나 훌륭했다.
하지만 얕은 경쟁 우위와 표준화된 워크플로우 위에 인당 과금 모델을 기반으로 한 SaaS 비즈니스 전략은 이제 막을 내렸다.
결론
모두가 이 2,850억 달러의 손실을 보고 파괴를 보고 있다.
하지만 나는 이동을 본다.
그 가치는 사라지지 않았다. 인간과 그들의 도구 사이 중개자로서 가치를 포착하던 기업에서, 실행, 데이터, 인프라를 통해 가치를 포착하는 기업으로 이동하고 있는 것이다.
구식 공식은 다음과 같았다. 워크플로우 UI를 구축하고, 인당 과금하며, 고객의 직원 수 증가를 통해 수익을 성장시키는 것이다.
신식 공식은 다음과 같다. 데이터를 보유하거나, 결과를 실행하거나, 시스템을 보호하는 것을 구축하라. 좌석에 앉은 사람 수가 아니라, 실제로 전달된 가치를 기준으로 가격을 책정하라.
이 글을 읽고 있는 창업가라면, 할 수 있는 최악의 일은 공포에 휩싸이는 것이다.
두 번째로 최악의 일은 2019년처럼 계속해서 구축하는 것이다.
가장 좋은 일은 가치가 어디로 이동하고 있는지를 정확히 이해하고, 그 가치가 도달할 장소에 서 있는 것이다.
SaaS 시대는 끝나지 않았다.
단지 ‘쉬운 SaaS’ 시대가 끝났을 뿐이다.
솔직히 말해, 진정으로 실질적인 것을 구축하려는 사람들에게는, 이는 10년간 가장 좋은 소식이다.
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