비트코인에 올인하는 더 많은 전통 기업, 메타플래닛 신화 이후
글: CryptoLeo, Odaily 스타 데일리
「가치 투자는 물거품, 대빵에 올인해서 궁전에서 살아보자」라는 말의 함의는 여전히 커지고 있다.
과거 사르바도르 정부가 IMF와의 대출 협약 조항을 무시하고 지속적으로 비트코인을 매입한 일부터 시작해, 비트코인 열혈 팬 Saylor가 이끄는 Strategy 기업이 매주 비트코인 트래커를 발표하며 BTC를 계속 매수하는 사례까지. 최근 1년 동안 암호화폐와 무관했던 수많은 전통 기업들이 비트코인 보유 계획을 공식 발표하며 BTC 보유 현황을 공개하기 시작했다. 예를 들어 일본 상장기업 Metaplanet은 실적이 부진했던 호텔 기업에서 탈피해 비트코인 전략을 도입했고, 시가총액이 50억 달러로 50배 이상 급등했다. 또 다른 전통적인 게임 및 엔터테인먼트 소프트웨어 유통업체 GameStop 역시 비트코인 보유 전략을 선포한 후 주가가 크게 상승했다.
Odaily 스타 데일리는 최근 비트코인 보유 전략으로 전환한 7개의 전통 기업들을 정리했다.
1. RITR 로지스틱스 테크 그룹
회사 개요: RITR 로지스틱스 테크 그룹(Nasdaq: RITR)은 홍콩에 본사를 둔 나스닥 상장 기업으로, 「부동산 + 로지스틱스 테크놀로지(PLT)」 모델을 통해 물류 기술을 부동산 개발에 접목시키고 있다. RITR은 자금 운용사, 패밀리 오피스, 부동산 소유자, 고순자산가 등 물류 부동산 투자자들에게 자산 관리 서비스를 제공하며, 동시에 물류 운영사와 최종 이용자에게 전문적인 물류 기술 솔루션을 제공한다. RITR은 2015년 부동산 투자 및 자산 관리 프로그램을 시작했으며, 2024년 8월 나스닥에 상장되었다(Nasdaq: RITR).
사업 분야는 자산관리(아파트 및 오피스 빌딩 투자), 건설 및 공사, 엔지니어링 개발, 디자인 및 인테리어, 컨설팅, 물류 기술, 스마트 웨어하우징 as a Service(iWaaS) 등이다.
비트코인 보유 현황: 지난 6월 6일, RITR 로지스틱스 테크 그룹은 BTC 투자자와 비트코인 매입 계약을 체결했다고 발표했다. 계약에 따르면, RITR은 최대 15,000 BTC를 매입할 수 있으며, 총 거래 금액은 최대 15억 달러에 달한다. 회사 공식 홈페이지에 따르면, RITR은 회사의 모든 비트코인 보유량을 완전히 담보로 하여 1:1 비트코인에 연동되는 디지털 토큰 「RBTC」를 발행할 계획이다. 고객은 홍콩달러 또는 미국 달러로 「RBTC」를 구매할 수 있으며, 이를 RITR 산하 모든 스마트 창고의 저장 임대료, 부가서비스 요금, WaaS(웨어하우징 애즈 어 서비스), 기타 관련 서비스 요금 할인 결제에 사용할 수 있다. 이를 통해 창고 결제 절차의 디지털화, 지능화, 투명성을 더욱 촉진하고 스마트 물류의 업그레이드를 도모할 예정이다.
최근 홍콩이 『스테이블코인 조례 초안』을 통과함에 따라, RITR 로지스틱스 테크 그룹은 관련 규제 세부사항을 검토 중이며, 법안 시행일(8월 1일) 이후 홍콩 스테이블코인 발행 라이선스를 신청해 스테이블코인 「RHKD」를 출시할 계획이다. RHKD는 주로 크로스보더 전자상거래, 물류 및 공급망 분야의 지불 및 정산에 활용될 예정이다.
비트코인 보유 선언: RITR 로지스틱스 테크홀딩스 회장 겸 CEO 천젠중(Chen Jianzhong)은 "비트코인을 회사 재무 전략의 핵심으로 삼는 것은 PLT 생태계의 장기적 발전에 견고한 기반을 마련해주며, 물류 디지털화 진전을 주도하고 아시아 수조 달러 규모의 공급망 현대화 물결 속에서 거대한 기회를 포착하는 데 도움이 된다"고 밝혔다.
주가 상승률: 기사 작성 시점 기준, 해당 기업의 주가는 5.2달러를 기록하며 한 달 사이 44.04% 상승했지만, 15억 달러 규모의 비트코인 보유 계획을 발표한 이후에는 큰 변동 없이 유지되고 있다. 다만 최근 암호화 관련 미 국채 상승 추세를 감안하면 주가 상승 가능성은 주목할 만하다.
2. 자동차금융서비스기업 캔고(Cango)
회사 개요: 캔고(Cango)(NYSE: CANG)는 원래 중국의 자동차금융서비스 기업으로, 2010년 상하이에 설립되어 전국적으로 사업을 운영하고 있다. 자동차 대출을 중심으로 저선도시 및 현급 시장에 깊숙이 뿌리를 내린 광범위한 유통 네트워크를 구축했으며, 이를 바탕으로 자동차 산업 서비스로 사업을 확장하여 거래 및 애프터서비스 시장을 포함하는 자동차 유통 전 가치사슬에 걸친 서비스 플랫폼을 형성했다. 사업이 순조롭게 진행되면서 화핑인베스트먼트, 츄안화캐피탈, 텐센트 그룹, 타이캉라이프, 디디추싱 등 유명 투자사들의 투자를 받았다.
비트코인 보유 현황: 그러나 2024년 말, 캔고는 비트코인 채굴 기업으로 전환하겠다고 발표했다. 전환의 일부로 다음과 같은 조치를 취했다:
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캔고는 비트메인 산하 기업 Antalpha와 관련된 Ursalpha Digital Limited에 국내 자동차 금융 사업을 3.52억 달러에 매각한다고 발표했다;
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캔고는 암호화 광산 장비를 구매할 것이라고 공시하며, 비트메인으로부터 해시파워 32EH/s에 달하는 비트코인 채굴기를 2.56억 달러에 구입했다. 또한, 골든 테크젠(Golden TechGen, 비트메인 전 CFO 맥스 후아 소유 기업)과 기타 법인으로부터 총 18EH/s의 랙형 비트코인 채굴기를 추가 매입하기 위해 1.44억 달러 상당의 보통주를 발행하기로 합의했다.
공식 웹사이트 데이터에 따르면, 현재까지 캔고는 5월 동안 484.5개의 비트코인을 채굴했으며, 하루 평균 15.6개를 채굴했다. 비트코인 보유량은 총 3,429.3개로 증가했다.
비트코인 보유 선언: 캔고 고위 커뮤니케이션 책임자 줄리엣 예(Juliet Ye)는 "이것은 (비트코인 채굴) 업계 사람들에게 놀라움을 줄 것이다. 왜냐하면 이전까지 누구도 캔고를 알지 못했기 때문이다. 하지만 캔고의 역사 자체가 적응의 역사다. 2010년 창사 이래 우리는 이미 최소 두세 차례 다른 분야로 진출한 바 있다"고 말했다.
주가 상승률: CANG은 현재 4.69달러에 거래되고 있다. 전환을 발표하기 전까진 CANG의 주가는 큰 변동 없이 흘렀으나, 중국 내 사업 일부를 양도하고 비트코인 채굴 기업으로 전환한다고 발표한 이후 주가가 상승세를 탔다.
3. 증류주 제조사 Heritage Distilling
회사 개요: Heritage Distilling(Nasdaq: CASK)은 미국에서 잘 알려진 독립형 프리미엄 증류주 제조사로, 2011년 설립되었으며 위스키, 보드카, 진, 럼, 즉석 음용 가능한 병음료 칵테일 등을 다양하게 생산한다. Heritage는 10년 연속 미국 양조 연구소로부터 북미에서 가장 많은 상을 수상한 수제 양조장으로 선정되었으며, 국가 및 국제 증류주 경연대회에서도 다수의 상을 수상했다.(공식 웹사이트는 Visa 등의 방식으로 결제 가능하지만, 아직 암호화폐 결제 채널은 도입하지 않음)
Heritage Distilling Co.는 2024년 11월 22일 나스닥에 공식 상장했으며, 1,687,500주의 보통주를 공모 발행했고, 주당 발행 가격은 4.00달러였다. 인수 수수료 및 발행 비용을 공제하기 전 총 조달 금액은 약 675만 달러에 달한다.
비트코인 보유 현황: Heritage의 비트코인 보유 계획은 비교적 오래전부터 시작됐으며, 주요 시간 흐름은 다음과 같다.
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2025년 1월 7일, 암호화폐 위원회 설립;
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2025년 1월 10일, 암호화폐 보유 정책 도입 계획 발표;
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2025년 5월 15일, 회사의 암호화폐 보유 정책 채택 발표;
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2025년 6월 3일, 새로운 비트코인 버번 위스키(Bitcoin Bourbon) 출시 예고 발표.
구체적으로 2025년 5월 15일, Heritage Distilling은 이사회가 암호화폐 보유 정책의 최종안을 승인했다고 발표했다. 이에 따라 회사는 직접 소비자(D2C) 전자상거래 플랫폼에서 제품 및 서비스에 대해 BTC와 DOGE를 결제 수단으로 수용할 수 있게 되었으며, 전략 자산으로서 암호화폐를 취득하고 보유할 수 있게 되었다. 이 이니셔티브는 매트 스완(Matt Swann, 전 아마존 부사장 겸 결제사업 매니저)이 의장을 맡는 이사회 기술 및 암호화폐 위원회가 주도한다. 스완이 이끄는 Heritage 암호화위원회는 앞으로 온체인 로열티 프로그램, 제품 연계 NFT, 토큰화된 공급망, 탈중앙화된 소비자 참여 도구 등을 출시할 계획이다.
Heritage CEO 저스틴 스티펠(Justin Stiefel)은 회사가 암호화폐 보유 정책과 관련된 다양한 자금 조달 기회를 적극적으로 검토 중이라고 밝혔다.
비트코인 보유 선언: 매트 스완(Matt Swann)은 "완전히 새로운 상업 시대가 도래하고 있으며, 암호화폐는 상품과 서비스의 구매자와 판매자 사이의 마찰을 줄이는 데 앞장서고 있다. 거의 20년간 기술과 화폐의 융합에 몰두해왔는데, Heritage가 용감하게 기회를 붙잡아 소비자와 암호화폐의 힘을 결합하려 한다는 점은 매우 고무적이다"라고 말했다.
Heritage CEO 저스틴 스티펠(Justin Stiefel)은 "Heritage는 항상 혁신의 최전선을 걷고 있다. 우리는 온라인 전자상거래 판매에서 BTC와 DOGE를 결제 수단으로 수용할 준비가 되어 있으며, 이러한 암호화폐를 자산으로 취득하고 보유할 계획이다. 과거 언급했듯이, 현금으로 암호화폐를 구매한 후 즉각적인 가격 변동에 직면하는 전통적인 투자자들과 달리, 우리 회사는 실제로 상품을 생산하여 판매하는 기업이기 때문에 제품의 소매가와 생산비 사이의 수용 가능한 마진율이 암호화폐 보유 가치의 잠재적 변동을 상쇄할 것으로 예상되며, 이는 우리에게 상당한 재무 유연성을 제공할 것"이라고 설명했다.
주가 상승률: Heritage의 주식 CASK는 공모가 대비 87% 하락한 0.52달러에 거래되고 있다. 비트코인 보유 전략을 발표한 이후에도 큰 변동은 없었으며, 현재 유동 자산 총액은 3,249,767달러로, 큰 매수 능력은 없는 상태다. 다만 Heritage는 Metaplanet이 걸었던 길을 따라가고 있는 듯하다. 주가가 부진한 가운데, 자금 조달을 통해 비트코인을 매입하려는 시도로, 아직 초기 단계이므로 CASK 주식 가치에 대해서는 기대를 가져볼 수 있다.
4. 파리 생제르 축구단(Paris Saint-Germain FC)
회사 개요: 프랑스 파리 생제르 축구단(PSG)은 모두가 잘 아는 리그 1의 강팀으로, 5월 31일 밤 열린 챔피언스리그 결승전에서 우승을 차지했다. 바로 이 우승 전날(5월 30일), PSG는 비트코인을 재무 보유 자산으로 포함시켰다고 발표했다.
그러나 PSG는 엄밀히 말해 「암호화와 무관한 조직」이라 볼 수 없다. PSG 팬 토큰과 CHZ가 있고, NFT를 발행한 적도 있으며, Crypto.com과 협업한 바도 있지만, 비트코인 보유는 처음 공개된 것이며, 올해 이 클럽이 비트코인 보유 열풍에 동참한 변화의 일환이다.
비트코인 보유 선언: 파리 생제르 책임자 페어 헬고손(Pär Helgosson)은 "작년부터 법정화폐 보유분을 통해 비트코인을 매입해 왔다. 클럽의 전 세계 5.5억 팬 중 약 80%가 34세 이하다. 우리는 미래를 바라보고 있으며, 비트코인을 주목하고 있다. 우리는 비트코인 창업가 및 기업의 성장을 가속화하고, 전 세계 5억 명 이상의 팬을 활용해 비트코인의 글로벌 시장 확장을 지원할 것"이라고 말했다.
5. 인공지능 교육 그룹 Genius Group
회사 개요: Genius Group(NYSE: GNS)은 싱가포르에 본사를 둔 에듀테크 기업으로, 개인 맞춤형 혁신적인 AI 교육 솔루션 제공에 집중하고 있다. 로저 해밀턴(Roger Hamilton)이 창립했으며, 디지털 기술과 글로벌 자원을 활용해 유아부터 대학생, 성인, 창업가 등 다양한 계층에게 기초교육부터 고등교육까지 전방위적인 학습 경험을 제공하는 것을 목표로 하고 있다. 현재 100여 개국 이상에서 570만 명 이상의 학생을 보유하고 있다.
비트코인 보유 현황: Genius Group은 2024년 11월, 비트코인 우선 보유 전략을 도입할 계획이라고 발표하며, 보유 자산의 90% 이상을 비트코인에 배정하고, Web3 교육 시리즈를 출시하며 Edtech 플랫폼에서 비트코인 결제를 실현할 계획이라고 밝혔다.
Genius Group의 비트코인 보유는 다사다난했다. 2월에 200만 달러 상당의 비트코인을 추가 매입해 총 보유량을 440개로 늘렸다고 발표했지만, 미국 법원의 금지 명령(투자자 자금으로 비트코인을 매입하는 것을 금지함, 2월 14일부터 5월 6일까지 효력 있음)으로 인해 비트코인 매입이 중단되었고, 이 기간 동안 Genius Group은 어쩔 수 없이 다수의 비트코인 보유분을 처분해야 했다. 이후 회사는 미국 항소법원에서 비트코인 금지 명령이 해제되었음을 발표하며, 사업을 재편하고 비트코인 보유고를 재건했다. 현재 비트코인 보유량은 52% 증가한 100개로, 매입 금액은 1,006만 달러이며, 평균 매입 단가는 100,600달러였다.
또한 Genius Group은 「비트코인 아카데미(THE BITCOIN ACADEMY)」를 출시했는데, 이는 Learn to Earn 개념을 기반으로 강의 수강을 통해 GEM을 획득하고 이를 보상으로 교환할 수 있도록 하는 프로그램이다.
비트코인 보유 선언: 비트코인 보유 전략으로 전환한 후, Genius Group CEO 로저 해밀턴(Roger Hamilton)은 "Genius Group은 현재 미국 주요 증권거래소에 상장된 아시아 기업 중 유일하게 비트코인 보유 전략을 취하고 있는 회사다. 국제 투자자들이 점점 더 비트코인에 대한 국제 노출, 제로 자본이득세, 미국 금융시장의 유동성에 관심을 갖고 있다는 사실을 발견했다. 비트코인 아카데미를 출범함으로써, 우리는 기업, 임원, 투자자들에게 기관이 비트코인을 채택하는 장점에 대해 교육하고 있으며, 홍콩 디지털자산 기관 서밋과 뉴욕 비트코인 투자자 위크에 스폰서로 참여하며 홍보 활동을 전개할 수 있어 기쁘다"고 말했다.
주가 상승률: Genius Group 주식 GNS는 현재 0.364달러에 거래되고 있으며, Strategy를 모방해 비트코인 보유 전략을 도입한 것은 주가 하락과 시가총액 감소를 만회하려는 수단 중 하나로 보인다.
6. 명품 시계업체 Top Win
회사 개요: Top Win(Nasdaq: TOPW, 이후 SORA로 변경)은 홍콩에 본사를 둔 명품 시계 기업으로, 2001년 설립되어 국제 유명 브랜드 명품 시계의 무역, 유통, 소매에 집중하고 있다. 2025년 4월 2일 나스닥에 성공적으로 상장했다.
비트코인 보유 현황: Top Win은 2025년 5월 19일 공식적으로 암호화 영역에 진입하며, 유명 Web3 펀드 Sora Ventures와 협력해 비트코인 중심의 자산 보유 전략을 추진한다고 발표했다.
Sora Ventures는 DeFi, BTC, NFT 등 분야에 주로 투자해온 비교적 유명한 투자펀드로, Pendle, Tap Protocol, Xverse 등 프로젝트에도 투자한 바 있다. 비트코인 보유 전략으로 전환한 이후 주요 사업은 비트코인 보유로, 아시아 지역에서 Strategy의 비트코인 보유 모델을 확장하고 있다. 이전에 Sora Ventures는 1.5억 달러 규모의 펀드를 조성해 아시아 상장 기업들의 비트코인 보유 전략 채택을 추진했다. 이후 Metaplanet과 협력해 최초의 '아시아판 마이크로스트레티지'를 창출하기도 했다.
최근에는 Top Win과 합병하여 기업 브랜드를 「AsiaStrategy」로 리브랜딩하고 나스닥에 상장했다. 전형적인 쉘 기업 인수상장(corporate shell listing) 사례다.
비트코인 보유 선언: Sora Ventures 창립자 제이슨 팡(Jason Fang, AsiaStrategy 공동 CEO)은 "SORA와 같은 비트코인 자산운용사는 비트코인 가격이 사상 최고치를 경신하는 데 주도적인 역할을 할 것"이라고 말했다.
주가 상승률: SORA는 현재 7.7달러에 거래되고 있으며, 상장 이후 55.56% 상승했다. 비트코인 전략을 발표한 후 며칠간 주가가 상승했고, 최근 비트코인 보유 전략으로 전환한 기업들 중에서는 드물게 주가 상승을 실현한 사례다.
7. 싱가포르 농산물 무역회사 Davis Commodities
회사 개요: Davis Commodities(Nasdaq: DTCK)는 싱가포르에 본사를 둔 농산물 무역 회사로, 설탕, 쌀, 식용유 등의 농산물을 거래하며 아시아, 아프리카, 중동 등 여러 시장에 분배하고 있다. 회사 공식 웹사이트에 따르면, 2024년 12월 31일 기준 연간 총 매출은 1.324억 달러로, 2023년의 1.907억 달러 대비 30.6% 감소했다. 주요 시장(특히 동남아시아 및 아프리카)에서의 설탕과 쌀 제품 판매 둔화가 주요 원인이다.
비트코인 보유 현황: 매출 감소로 인해 Davis Commodities는 비트코인 보유 및 RWA(Real World Assets) 전략으로 전환했다.
6월 16일, 회사는 3,000만 달러 규모의 전략 성장 계획을 발표하며, 이 중 40%(1,200만 달러)를 단계적으로 비트코인 보유에 배정한다고 밝혔다. 1단계에서는 약 15%(450만 달러)의 자금을 비트코인 보유에 투입할 예정이다. Davis Commodities는 향후 36개월 동안 비트코인 보유가 시장 상황과 글로벌 채택 추세의 지속적인 성장에 따라 측정 가능한 수익을 창출할 것으로 기대하고 있다. 이 자금 배분은 회사의 재무 회복력을 강화하고, 자산 관리 프레임워크를 다변화하며, 장기 성장 잠재력을 더욱 높이는 데 기여할 것으로 예상된다.
또한, 50%의 자금(1,500만 달러)은 선도적인 RWA 토큰화 프로젝트에 투자할 예정이며, 특히 농업 상품 분야에 집중해 설탕, 쌀, 기름 등의 실물 자산을 토큰화함으로써 새로운 유동성 채널을 개척하고, 거래 프로세스를 간소화하며, 농업 무역 효율성을 향상시킬 계획이다.
나머지 10%의 자금(300만 달러)은 첨단 기술 인프라 구축, 강력한 보안 조치 시행, 전략적 파트너십 구축에 사용될 예정이다.
비트코인 보유 선언: Davis Commodities CEO는 "3,000만 달러 규모의 모금 계획은 Davis Commodities가 글로벌 상품 무역 구조를 재정의하는 데 있어 중요한 한 걸음이다. 비트코인 보유와 RWA 토큰화를 통합함으로써, 우리는 선도적인 농업 무역사로서의 입지를 강화할 뿐 아니라, 전통적인 상품과 디지털 자산이 만나는 지점에서 펼쳐지는 광범위한 기회를 잡을 수 있다. 이 전략은 지속 가능한 성장을 촉진하고, 투자자 수익률을 높이며, 우리가 항상 글로벌 무역 혁신의 최전선에 서 있도록 보장할 것"이라고 말했다.
주가 상승률: DTCK는 현재 0.786달러에 거래되고 있으며, 최근 5일간 상승률은 12.29%지만, 상장 당시 가격 대비 크게 하락한 상태다.
맺음말
Bloomberg의 수석 재정 작가 매트 리빈(Matt Levine)이 『미국 상장기업들이 광적으로 암호화폐를 매입하는 근본 논리』란 칼럼에서 언급했듯이, 위의 미국 상장기업들(축구클럽 제외)은 거의 공통적인 특징을 지닌다. 즉, 처음엔 간신히 상장된 회사들이었으며, 상장 후 주가가 크게 하락했다는 점이다. 하지만 이들은 미국 상장사의 쉘(shell)을 보유하고 있으며, 그 쉘을 별로 활용하지 않았다는 점이다.
「이러한 점이 바로 이들을 『암호화 금고로 전환하기 위한 이상적인 대상』으로 만들었다. 내가 이전에도 종종 말했듯이, 미국 주식시장은 1달러 상당의 암호자산에 대해 2달러 이상의 가격을 지불하려 한다. 이 현상을 암호화 커뮤니티의 창업자들은 이미 오래전부터 알고 있었다. 만약 당신이 BTC, ETH, Solana, 도지코인(Dogecoin), 심지어 TRUMP 토큰처럼 많은 암호자산을 보유하고 있다면, 가장 좋은 방법은 그것을 미국 상장기업 안에 넣은 다음, 2차 시장 투자자들에게 더 높은 가격에 팔아버리는 것이다. 지금의 상황은 마치 암호화 커뮤니티가 끊임없이 미국 주식시장을 속이고 있으며, 미국 주식시장은 계속해서 속아 넘어가고 있는 것과 같다.」
특히 최근 USDC 스테이블코인 발행사 서클(Circle)이 상장하면서 주가가 31달러에서 151달러로 급등한 것은 블록체인 관련주가 지닌 시장 잠재력을 다시 한번 입증했다. 위에 소개된 기업들도 마지막이 아닐 것이며, 앞으로 더욱 많은 전통 기업들이 암호화의 고속도로를 타고 전략적 전환을 이루는 모습을 보게 될 것이다.
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