비트코인 조정 국면 진입, 불장 시나리오 새로운 전환점 맞이할까?

2025.05.30

비트코인 조정 국면 진입, 불장 시나리오 새로운 전환점 맞이할까?

트레이더가 포지션을 청산하며 이익을 실현하고 있을 수 있다.

2025.05.30 - 11:41:31

比特币

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

트레이더가 포지션을 청산하며 이익을 실현하고 있을 수 있다.

글: 1912212.eth, Foresight News

5월 30일, 비트코인 2025 컨퍼런스 마지막 날, 시장은 다시 한번 회의 기간 중 하락이라는 저주를 입증했다.

비트코인은 오늘 아침 일시적으로 10.5만 달러 아래로 떨어졌으며, 최저 10.46만 달러까지 하락했다. 이더리움도 최고 2788달러에서 최저 2557달러까지 하락했다. 알트코인 시장 전반적으로 조정이 진행되었으며, BERA와 같은 일부 알트코인은 역사적 최저가를 경신하기도 했다.

선물 시장 측면에서 Coinglass 데이터에 따르면 지난 1시간 동안 전 세계적으로 3.3억 달러 규모의 강제 청산이 발생했으며, 이 중 롱포지션 청산은 3.21억 달러, 숏포지션 청산은 789만 달러였다.

거시경제 시장에서는 미국 증시 암호화폐 관련 주식인 COIN과 MSTR 모두 장후 하락했다. 연준의 금리 인하 전망은 계속해서 불확실한 상태다. 연준의 다리는 목요일 언급하기를, 정책 결정자들이 올해 두 차례 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있지만, 현재로서는 인플레이션율이 연준의 2% 목표치에 도달할 수 있도록 보장하기 위해 금리를 안정적으로 유지해야 한다고 밝혔다. 그녀는 노동시장 상황이 견조함에도 불구하고 인플레이션이 목표치보다 높고 불확실성이 존재하는 한, 인플레이션이 계속해서 주요 관심사가 될 것이라고 강조했다. 또한 미국 무역법원이 수요일 트럼프 행정부의 관세 조치를 막았으나, 목요일 항소법원이 이를 뒤집으면서 무역 정책의 불확실성이 부각되었으며, 많은 기업들과 연준이 이에 우려하고 있다.

이번 조정이 건강한 단기 조정인지, 아니면 장기적인 횡보 국면 재진입의 신호인지, 전문가들과 애널리스트들의 시장 전망을 함께 살펴보자.

Placeholder 파트너: 시장의 소폭 조정은 추세 종료를 의미하지 않으며 리스크 구조는 여전히 양호

Placeholder 파트너 크리스 번isky(Chris Burniske)는 소셜 미디어를 통해 "소폭 조정을 추세 종료로 오해해서는 안 되며, 전반적인 리스크/수익 구조는 여전히 양호하다"고 밝혔다.

Matrixport: 선물 데이터는 트레이더들이 수익 실현을 위해 포지션 정리 중임을 시사

Matrixport가 발표한 최신 보고서(분석가: 10x Research의 마커스 티엘렌 Markus Thielen)에 따르면, 4월 저점 이후 선물 미결제약정이 크게 증가했다. 솔라나(Solana)가 밈코인 및 Pump.fun 열풍의 진정으로 순위가 뒷걸음질쳤지만, 비트코인의 미결제약정은 뚜렷하게 증가했다. 이러한 증가는 특히 최근 트럼프의 관세 정책 반전 이후 시장의 리스크 성향 변화를 반영한 것으로 보인다. 비트코인은 여전히 '리스크 성향'과 '안전자산'의 이중 역할을 수행하며 점차 '디지털 골드' 서사를 실현하고 있다.

그러나 현재 미결제약정은 다소 안정세를 보이고 있으며, 이는 트레이더들이 수익을 실현하고 더 낮은 가격대에서 재진입하려는 계획을 세우고 있음을 뒷받침한다.

Bitfinex 보고서: 비트코인은 건강한 조정 단계 진입, 단기 보유자의 수익 실현으로 인한 매도 압력 가능성

Bitfinex Alpha는 5월 26일 보고서를 통해 1월 사상 최고점을 기록한 후 비트코인이 32% 조정을 경험했지만, 이후 강력한 반등으로 50% 이상 상승하며 새로운 고점인 111,880달러를 기록하였으며, 현재 건강한 조정 단계에 진입했다고 분석했다. 강력한 ETF 자금 유입, 현물 시장 참여도 급증, 그리고 긍정적인 '실현 순자본' 증가가 지나친 투기보다는 구조적 매수 수요를 촉진하고 있다. 거시적인 리스크 성향이 다소 약화된 상황에서도, 예를 들어 미국이 유럽 수입품에 대해 50% 관세를 부과할 수 있다는 소식에도 불구하고 비트코인은 여전히 견고한 모습을 보였다—레버리지 제거와 수익 실현 과정에서도 명백한 하락은 나타나지 않았다.

이러한 탄력성은 비트코인이 '거시경제 민감형, 신념 기반 자산'으로 진화하고 있다는 시장의 주목을 받고 있으며, 현재의 거래 행태는 개인 감정보다는 글로벌 유동성 흐름과 더욱 밀접하게 연관되어 있다. 주목할 점은 일본 Metaplanet사가 1.04억 달러 규모의 비트코인을 추가 매수한 것을 비롯해 미국 미시간주가 암호자산 친화적인 법안 도입을 제안한 것도 기관과 정책 차원에서 디지털 자산에 대한 지지가 확대되고 있음을 입증한다.

앞으로 비트코인이 단기 보유자들의 비용 기준선(약 9만5천 달러) 위에서 조정 국면을 유지할 수 있을지가 핵심이다. 지난 한 달간 단기 보유자들은 114억 달러 이상의 수익을 실현했기 때문에 단기적으로 일정한 매도 압력이 존재할 수 있으나, 구조적 수요는 여전히 유효하다. ETF 매수 강도, 낮은 변동성, 현물 프리미엄 신호 등은 시장이 성숙 단계로 나아가고 있음을 보여주며, 거시 환경이 명확해질 경우 추가 상승이 가능하다. 현재로서는 향후 몇 주가 이번 비트코인 돌파가 단기 정점인지, 아니면 3분기 강력한 상승의 서막인지 결정할 것이다.

Arthur Hayes: 올해 이더리움 가격, 5000달러까지 두 배 성장 전망

BitMEX 공동 창립자 아서 해이즈(Arthur Hayes)는 비트코인 2025 컨퍼런스에서 이더리움 가격이 올해 4000~5000달러에 이를 수 있다고 전망했다. Hayes는 현재 이더리움이 "가장 인기가 없는 메인넷 1층(L1) 블록체인"이지만, 시장 사이클 전환기에 이는 오히려 투자 기회가 될 수 있다고 평가했다.

CryptoQuant 애널리스트: BTC 단기 보유자 실현 수익, 부분적 고점 도달했으나 과거 강세장 정점 수준에는 미치지 못함

CryptoQuant 애널리스트 악셀 애들러 주니어(Axel Adler Jr)는 소셜 플랫폼을 통해 단기 투자자가 체인 상에서 토큰을 사용할 때의 평균 실현 손익을 측정하는 지표인 STH SOPR(30일 이동평균)이 최근 부분적 고점을 달성하여 단기 보유자들의 실현 수익이 뚜렷하게 증가했음을 나타냈다고 밝혔다.