하이퍼리퀴드 최상위 고래의 매매 비밀과 게임 전략 분석: 레버리지와 타이밍 조절의 예술
작가: Frank, PANews
시장 상황이 회복되면서 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에서 웨일들의 거래 행보가 다시금 시장의 주목을 받고 있다.
강력한 자금력과 독특한 거래 전략, 시장 흐름에 대한 정확한 통찰력을 지닌 이 신비로운 대규모 트레이더들은 플랫폼 내에서 잔잔한 파장을 일으키며, 그들의 모든 움직임은 단순히 시장 심리를 확대해 보여줄 뿐 아니라 최정상급 거래자들이 어떻게 게임을 펼치는지를 관찰할 수 있는 창구 역할도 한다.
그들이 각기 다른 스타일로 운용하는 전략, 위험 선호도, 성패의 논리를 분석해본다.
단기 스나이퍼 @qwatio: "50배 형님"의 사건 기반 거래와 고레버리지 예술
이 트레이더는 업계의 오랜 인물로, 2014년부터 트위터를 통해 비트코인 관련 콘텐츠를 게시해왔으며, 그 내용 스타일상 충실한 비트코인 팬처럼 보인다. 어떤 이유에서인지 @qwatio는 2015년부터 소셜미디어에서 자취를 감췄다가, 2025년 3월 고레버리지를 이용해 비트코인을 공매도해 900만 달러 이상의 수익을 올리며 다시 주목받게 되었다. 체인상 조사자 ZachXBT는 그의 자금 출처가 해커와 관련 있다고 주장했고, 이에 @qwatio는 의혹에 응답하기 위해 신원을 공개했다.
@qwatio의 거래 스타일은 고위험-고수익을 특징으로 하며, 일반적으로 50배 레버리지를 사용하며 시장 변화에 매우 민감하게 반응한다. 예를 들어, 2025년 3월 20일 연방준비제도이사회(Fed) 금리 결정 전후에 그는 BTC 가격이 84,566달러일 때 공매도 포지션을 취한 후, 가격이 82,000달러로 하락하자 청산하여 81,500달러의 수익을 실현했다. 이후 82,200달러에서 매수 진입하고 가격이 85,000달러까지 반등하자 추가로 921,000달러의 수익을 얻었으며, 총 수익률은 164%에 달했다. 이러한 활약으로 인해 소셜미디어에서는 그를 '하이퍼리퀴드 50X 형님'이라 부르기도 한다.
그의 거래 전략을 살펴보면, @qwatio는 사건 기반 거래와 단기적 기회 포착에 능숙하며 독보적인 시장 안목을 가지고 있다. 앞서 언급된 유명세를 얻은 거래 역시 Fed 금리 결정에 따른 시장의 일시적 변동 가능성을 예측해 파동을 활용한 반복 거래를 통해 막대한 수익을 거둔 사례다. 또한 극심한 시장 공포 상황에서도 과감하게 진입한다. 이더리움 가격이 약 1,500달러까지 하락했을 때 시장 대부분이 비관적이었지만, @qwatio는 평균 1,493.5달러에 3,715개의 이더리움(약 550만 달러)을 매수한 후, 2,502달러에 매도하여 374만 달러의 수익을 올렸다.
5월 12일, 미중 무역 협상 결과가 발표되며 예상되는 시장 변동성이 있었고, @qwatio는 104,094달러에서 비트코인 공매도를 시작해 118만 달러의 수익을 실현했다.
5월 13일 기준, @qwatio는 하이퍼리퀴드에서 약 282만 달러의 수익을 기록했다. 요약하면, @qwatio의 거래 빈도는 그리 높지 않으며, 약 2개월간 3~4건 정도의 거래만 수행했다. 그러나 각각의 거래에서 단기 추세를 정확히 예측했고, 높은 레버리지를 활용해 거의 강제청산 직전까지 밀고 나갔다. 다만 이러한 스타일은 일반 사용자들이 모방하기 어렵다. 실제로 알트코인 일부 거래에서는 종종 손실을 기록하기도 했다.
傳說과 논란이 공존하는 James Wynn: MEME코인 사냥과 대규모 자금 운용
James Wynn은 2025년 3월부터 하이퍼리퀴드에서 활발히 활동하기 시작했으며, 거래 스타일상 비교적 긴 주기(수일 단위)를 선호한다. 또한 메인코인 외에도 TRUMP, Fartcoin, PEPE 등 MEME 코인에 베팅하는 것을 즐긴다. MEME코인의 높은 변동성은 그의 수익 창출의 주요 원천이 되고 있다.
5월 13일 기준 미청산 포지션을 보면, PEPE 롱 포지션이 그에게 미실현 수익으로 2,300만 달러를 안겨주었으며, 이는 BTC 등의 주요 코인 수익을 크게 상회한다.
레버리지 사용 면에서는 James Wynn이 상대적으로 보수적인 편이다. 그는 변동성에 따라 레버리지 배율을 다르게 설정하는 경향이 있다. 예를 들어 BTC에는 40배 레버리지를 설정한 반면, PEPE에는 단 10배만 적용했다.
또한 James Wynn은 하이퍼리퀴드에서 가장 큰 사용자 금고(Moon Capital)를 설립했지만, 개인 거래의 정교함과는 달리 이 금고의 현재 포지션 성과는 좋지 않다. BTC를 103,533달러에 롱 포지션을 열었으나, 5월 13일 기준 약 10%의 손실을 기록 중이며, 약 96만 달러의 손실이 발생했다. 지난 한 달간 이 금고의 총 수익률은 -8%이다. 그럼에도 불구하고 1,000만 달러의 예금이 유입되었는데, 이 중 920만 달러는 James Wynn 본인의 자금이다.
전체적으로 James Wynn은 하이퍼리퀴드에서 총 4,500만 달러의 수익을 달성했다. 그의 거래 전략은 주로 롱 포지션 중심이며, 시장 상승 국면을 포착하는 데 집중한다. 예를 들어 BTC가 94,000달러일 때 40x 레버리지로 롱 진입한 후, 가격이 100,000달러를 넘어서자 미실현 수익이 540만 달러에 달했다. 그의 거래 승률은 높지 않지만(약 47%), 대규모 포지션과 고레버리지를 활용해 막대한 수익을 실현하고 있다.
James Wynn은 커뮤니티 내에서 "傳說의 트레이더"라 불리지만, 동시에 논란도 함께 존재한다. 일부 커뮤니티 구성원들은 그가 커뮤니티의 신뢰를 이용해 이득을 취한다고 비판하며, 예를 들어 MEME코인을 홍보해 가격을 끌어올린 후 매도했다고 지적한다. 대표적인 사례로 2024년 baby pepe의 급등 후 매도 사태를 들 수 있다. 그러나本人는 이를 근거 없는 주장이라 반박했다. 현재까지 이러한 논란과 반론은 입증되지 않은 상태다.
전반적으로 James Wynn의 성공은 대규모 포지션 덕분이며, 매번 진입 시 수천만 달러에서 수억 달러 규모의 자금을 동원한다. 여기에 더해 시장 변화에 대한 날카로운 통찰력이 결합되어 높은 수익을 만들어냈다. 충분한 마진이 유지되어 강제청산 가격도 매우 높은 수준으로 설정되어 있다. 이러한 스타일은 높은 수익률을 달성하는 데 도움이 되지만, 추세 판단에 실패할 경우 막대한 손실도 감수해야 한다.
새롭게 등장한 신비로운 웨일: 낮은 레버리지下的 메인 알트코인 실험과 흔들림
이 신비로운 웨일은 종종 뉴스에서 언급되는 또 다른 대형 트레이더다. 하지만 최근 몇 일 사이에야 하이퍼리퀴드에서 활동을 시작했으며, 처음 관심을 끈 계기는 800만 달러 이상을 들여 ETH에 롱 포지션을 취한 것이었다. 이후 XRP와 SOL에 롱 진입해 일주일 만에 816만 달러 이상의 수익을 기록했다.
운용 스타일을 보면, 이 웨일 역시 자금력이 방대하며 초기 진입 자금만 해도 3,600만 달러에 달한다. 또한 이 신비로운 웨일은 단기적 과열 거래보다는 낮은 레버리지와 장기 보유를 통해 수익을 유지하는 방식을 선택했다.
거래 종목 선택 측면에서 보면, 지금까지 이 웨일은 ETH, XRP, SOL 세 가지 주요 알트코인만 거래했다. ETH는 수익을 냈으나, XRP와 SOL은 결국 손실을 기록했다. 전략적으로 보면, 이 웨일은 다소 결단력이 부족한 모습을 보였다. 처음에는 ETH에만 포지션을 열었고, 시장이 급등하는 과정에서 고점에서야 XRP와 SOL에 롱 진입했다. 이후 시장 조정이 시작되자 심리적으로 흔들렸는지 모든 포지션을 청산했다. 최종적으로는 수익을 냈지만, 운영 스타일과 사고방식 측면에서 배울 점은 많지 않다.
시장의 확신 있는 반대자: 막대한 자금을 들이부은 숏 포지션 웨일, 과연 마지막까지 웃을 수 있을까?
앞서 소개한 웨일들과 비교하면, 이 웨일은 일시적으로는 반면교사 격이다. 5월 13일 기준 데이터에 따르면, 이 주소는 BTC, ETH, SOL을 공매도하면서 312만 달러의 미실현 손실을 기록 중이다.
5월 10일부터 이 웨일은 하이퍼리퀴드에 누적 5,050만 달러를 투입해 공매도에 나섰으며, 전체 포지션 규모는 2.3억 달러를 초과한다. 이 중 BTC 포지션 규모는 1.1억 달러를 넘는다. 이 웨일은 시장에 대해 확고한 하락 전망을 갖고 있는 것으로 보이며, 5,050만 달러 전액을 포지션에 투입했고, 수일간 청산 없이 유지하고 있다.
다만 마진이 풍부해 해당 주소의 강제청산 가격에 도달하기는 어렵다(BTC 강제청산 가격 14.2만 달러, 이더리움 4,254달러, SOL 294달러). 전체 포지션의 수익률을 보면 현재 손실은 약 6% 수준이다.
물론 이 웨일의 최종 판단이 옳았는지는 아직 결론을 내릴 수 없다. 이후 추이를 지켜보며, 이 신비로운 시장 반대자가 시장을 미리 예측한 선지자인지, 아니면 자금력만 믿고 무모한 행동을 하는 것인지 확인할 필요가 있다.
하이퍼리퀴드에서 활약하는 이들 '막강한 영향력'을 지닌 웨일들을 종합적으로 살펴보면, 각자의 거래 방식이 다양하며 보편타당한 '성배' 전략은 존재하지 않는다. 다만 전반적으로 웨일들은 BTC, ETH, SOL, XRP 등 유동성이 높은 몇몇 코인을 주요 거래 대상으로 삼는 경향이 있다. 거래 스타일 면에서는 각자 고유한 습관이 있으며, 고레버리지를 선호하는 이들도 있고, 시장 흐름을 미리 예측하는 것을 익숙하게 여기는 이들도 있다. 그러나 이들의 포지션과 투자는 명백히 칼날 위를 걷는 위험한 도박과 같으며, 일반 투자자들에게는 모방하거나 복제하기 어려운 접근법이다. 결국, 위험천만한 암호화폐 바다에서 살아남기 위해서는 끊임없이 학습하고 자신만의 거래 체계를 구축하는 것만이 파도치는 시장에서 안정적으로 항해할 수 있는 유일한 길이다.
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