전환점인가? SEC, 암호화자산 등록 및 보고에 관한 새로운 가이드라인 발표
글: cryptoslate
번역: 블록체인 기사
4월 10일, 미국 증권거래위원회(SEC) 재무부는 연방 증권법이 크립토 관련 증권의 등록 및 발행에 어떻게 적용되는지를 개요한 새로운 직원 입장문을 발표했다.
이 성명은 기업이 사업 운영, 토큰 설계, 거버넌스, 기술 사양 및 재무 보고 등의 정보를 어떻게 제시해야 하는지에 걸쳐 다양한 주제를 다룬다.
이 문서가 새로운 규제를 제정하는 것은 아니지만, 현재 SEC 직원들이 기업이 신고 서류를 준비하는 방식에 대해 가지고 있는 기대를 반영한다. 또한 이는 새로운 지도부 아래에서 SEC가 크립토 규제에 대해 더욱 개방적인 태도를 취하고 있음을 시사한다.
등록자에게 더 명확한 지침 제공
이 지침은 1933년 증권법과 1934년 증권거래법에 따라 제출되는 신고서류에 초점을 맞추며, 토큰 발행 또는 블록체인 인프라 기반 플랫폼 엔티티에 참여하는 기업들을 지원하기 위한 것이다.
이러한 신고서류에는 공모용 S-1 양식, 보고 회사용 10-K 양식, 외국 발행인용 20-F 양식, Regulation A 면제용 1-A 양식 등이 포함될 수 있다.
기업은 수익 전략, 프로젝트 마일스톤, 그리고 관련 디지털 자산 뒤에 있는 기술 구조를 명확하게 요약해야 한다. 크립토 자산이 거래 지원, 거버넌스, 서비스 접근 등 특정 기능을 수행하는 경우, 해당 정보를 쉬운 언어로 설명해야 한다.
SEC는 또한 이러한 설명이 백서나 개발자 문서와 같은 홍보 자료에서 공유된 내용과 일치하기를 기대한다.
개발이 여전히 진행 중인 경우, 이 성명은 기업이 핵심 마일스톤, 예상 일정, 자금 조달 출처, 그리고 토큰이나 네트워크가 출시 후 수행할 역할을 개요하도록 권고한다.
이는 합의 알고리즘, 거래 수수료, 네트워크가 오픈소스 소프트웨어를 사용하는지 또는 독점 소프트웨어를 사용하는지에 대한 설명을 포함한다.
공개 요구사항
SEC는 또한 토큰 변동성, 유동성 제한, 법적 분류, 보안 취약점 등의 투자 위험에 대한 공개를 기대하고 있다.
예를 들어, 기업의 비즈니스 모델이 제3자 블록체인 또는 기타 외부 네트워크에 의존하는 경우, 그러한 의존 관계를 설명해야 한다. 마켓 메이커 또는 커스터디안과의 계약 역시 동일하게 적용된다.
발행인은 토큰이 의결권, 수익 배분 메커니즘 또는 상환 절차를 갖는지, 그리고 이러한 권리가 어떻게 전달되거나 수정되는지를 공개해야 한다. 문서는 또한 토큰이 어떻게 생성되었는지, 공급량이 고정되어 있는지, 귀속 기간 또는 락업 기간이 적용되는지에 관한 세부 정보를 제공할 것을 요구한다.
만약 스마트 계약이 토큰 행동을 제어한다면, 코드는 첨부 파일로 제출되어야 하며, 이후 업데이트는 향후 수정본에 반영되어야 한다. 또한 기업은 토큰 소유권이 어떻게 추적되는지, 자산 이전에 필요한 도구, 그리고 이러한 이전과 관련된 수수료에 대해 설명해야 한다.
기업은 의사결정에서 핵심적인 역할을 할 수 있는 정식 직함을 가지고 있지 않은 개인 또는 기관을 포함하여, 경영진 및 핵심 인력에 관한 정보도 공개해야 한다. 트러스트 또는 상장지수펀드(ETF)의 경우, 창립자 및 그 임원들에 관한 정보를 포함해야 한다.
재무 공개는 확립된 회계 기준을 따라야 하며, SEC는 새로운 보고 상황에 직면한 기업들에게 수석 회계사실에 상담할 것을 권장한다.
이 직원 지침이 구속력은 없지만, 크립토 관련 엔티티가 등록 과정에서 참고할 수 있는 기준점을 제공한다. 이는 점점 더 많은 기업들이 공개 시장에서 운영되기를 원하고 블록체인 기반 제품을 통해 자금을 조달하려는 가운데, SEC가 크립토 시장에 대한 관심을 증가시키고 있음을 반영한다.
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