크리스 딕슨: 스테이블코인, 화폐 분야의 '왓츠앱 순간'
스테이블코인은 하나의 해결책이며, 재설정이고, 인터넷의 초기 비전을 화폐 영역으로 가져오는 수단이다.
글: 크리스 딕슨, a16z 크립토 공동 창업자
번역: 루피, Foresight News
인터넷은 정보를 무료로, 세계적으로 만들었지만 왜 송금은 여전히 어렵고 비쌀까? 초기 인터넷은 누구나 허가 없이 콘텐츠를 게시하고, 서비스를 구축하며, 거래할 수 있는 미래를 약속했다. 이메일과 월드 와이드 웹(WWW) 같은 프로토콜은 개방적이며 중립적이었고, 이는 창의성과 혁신, 기업가 정신의 폭발을 촉발시켰다. 그러나 발전 과정에서 우리는 방향을 잃었다. 오늘날 세계 금융 시스템은 마치 낡은 기업용 네트워크처럼 조각조각 모여 있다. 중심화되고 폐쇄적이며 착취적인 구조다. 모든 거래마다 루브 골드버그 장치처럼 복잡한 중개자들의 사슬이 존재한다. 판매업체, 결제 처리사, 수취 은행, 카드 발급 은행, 지역 은행, 대리 은행, 외환 딜러, 카드 네트워크 등 각 단계마다 수수료를 챙기며 지연을 초래하고 다양한 규칙을 강요한다. 이러한 네트워크는 상업 활동에 불필요한 세금을 부과하며 혁신을 억제하고, 본래 중립적이어야 할 채널에 높은 마찰 저항을 만들어낸다. 스테이블코인(stablecoin), 즉 달러와 같은 안정적인 자산에 가치가 묶인 암호화폐는 하나의 탈출구이며, 재설정의 기회이고, 인터넷의 초기 비전을 화폐 영역으로 가져오는 길이다.스테이블코인이 가져올 파괴적 기회
현재의 결제 시스템은 인터넷을 위해 설계된 것이 아니라, 중개자가 난무하는 세상을 위한 것이다. 오늘날에도 국제 송금 수수료는 10%에 이를 수 있다(2024년 9월 기준, 200달러 송금당 평균 수수료는 6.62%). 이것은 단순한 마찰이 아니다. 실제로 세계에서 가장 가난한 노동자들에게 부과되는 역진세다. 우리가 물려받은 이 시스템은 느리고 불투명하며 배타적이라 수십억 명이 제대로 된 서비스를 받지 못하거나 아예 글로벌 금융 시스템 밖에 남아 있다. 많은 기업들에게 전통적 결제 방식은 극도로 비효율적이다. 스테이블코인은 이런 상황을 크게 개선할 가능성이 있다. 멕시코에서 베트남으로의 기업 간(B2B) 송금은 정산까지 3~7일이 걸리며, 1,000달러당 비용은 14~150달러 사이이고, 최대 5개의 중개자를 거쳐 수수료를 내야 한다. 스테이블코인은 SWIFT 네트워크 및 관련된 정산·결제 절차 같은 전통 시스템을 우회해 거의 무료로 즉시 거래를 완료할 수 있다. 이것은 공상이 아니라 이미 현실에서 일어나고 있는 일이다. 현재 SpaceX는 아르헨티나, 나이지리아 등 현지 통화 변동성이 큰 국가에서 본사로 자금을 회수할 때 스테이블코인을 사용해 기업 자금을 관리하고 있다. 또 다른 기업 ScaleAI는 전 세계 직원에게 보다 빠르고 저렴하게 급여를 지급하기 위해 스테이블코인을 활용하고 있다. 한편 기업-소비자(B2C) 분야에서는 Stripe가 암호화폐 결제를 광범위하게 제공하는 최초의 주요 서비스 제공자로, 체크아웃 시 1.5%의 수수료를 부과하는데, 이는 전통 결제 기관의 절반 수준이다. 이는 일부 기업의 수익률을 크게 높일 수 있다. a16z 크립토의 샘 브로너(Sam Broner)가 지적했듯, 식료품점처럼 이윤 마진이 극히 낮은 업종에서 수수료가 1.5% 감소하면 순이익이 두 배로 늘어날 수도 있다. 그리고 블록체인 기반의 경쟁 시장에서는 거래 수수료가 더 낮아질 것으로 예상된다. 고립되어 발전한 오래된 금융 시스템과 달리 스테이블코인은 글로벌하다. 스테이블코인은 누구나 수십 개의 국경을 넘는 은행들과 협상하지 않고도 네트워크에 연결만 하면 애플리케이션을 구축할 수 있는 개방적이고 프로그래밍 가능한 블록체인 위에서 작동한다. 사람들은 이미 이러한 장점을 인식하고 있다. 2024년 한 해 동안 스테이블코인은 15.6조 달러의 가치를 이동시켰으며, 이는 비자(VISA)의 거래량과 맞먹는 수준이다. 이 수치는 주로 자금 이동(소매 결제보다는)을 반영하지만, 그 규모 자체가 이제 우리는 20세기 시스템들을 덧붙이는 방식이 아닌, 금융 인프라의 전환점에 서 있다는 것을 보여준다. 대신 우리는 완전히 새로운, 진정한 인터넷 원생(in-native) 시스템을 구축할 수 있으며, Stripe가 말하는 "금융 서비스의 상온 초전도체"와 같다. 여기서 실현되는 것은 무손실 에너지 전송이 아니라 무손실 가치 전송이다.화폐의 '왓츠앱 순간'
스테이블코인은 화폐가 통신 분야에서 이메일이 해낸 일을 처음으로 제대로 실현할 수 있는 진정한 기회다. 개방적이고, 즉시적이며, 국경이 없다. 문자 메시지의 진화 과정을 생각해보자. 왓츠앱(WhatsApp)과 같은 앱이 등장하기 전에는 국경을 넘어 문자 한 건을 보내는 데 30센트가 들었다. 그럼에도 성공 여부는 운에 달렸다. 이후 인터넷 기반의 원생 메신저 서비스가 등장했는데, 바로 지금, 전 세계 어디든 무료였다. 오늘날 결제 분야는 마치 2008년의 문자 메시지 시절과 같다. 국경에 의해 분단되어 있고, 중개자들이 발목을 잡으며, 인위적인 장벽이 존재한다. 스테이블코인은 완전히 새로운 대안을 제공한다. 어색하고 비싸며 낡은 시스템을 엮는 대신, 스테이블코인은 글로벌 블록체인 상에서 매끄럽게 흐른다. 이러한 시스템은 프로그래밍 가능하며 조합 가능하다. 스테이블코인은 이미 송금 비용을 크게 줄이고 있다. 미국에서 콜롬비아로 200달러를 전통 방식으로 송금하면 12.13달러가 드는 반면, 스테이블코인을 사용하면 겨우 0.01달러다. 현지 통화로 교환하는 수수료는 5%에서 0%까지 다양하며, 시장 경쟁으로 인해 계속 낮아지고 있다. 왜츠앱이 고비용의 국제 전화 사업을 뒤엎었듯, 블록체인 결제와 스테이블코인은 글로벌 자금 이동 방식을 바꾸고 있다.규제: 병목에서 돌파구로
규제를 장애물로 보는 것은 쉬운 일이지만, 현명한 입법은 사실 새로운 국면을 여는 열쇠다. 스테이블코인과 암호화 시장에 대한 명확한 규정을 마련하면 결국 이러한 기술이 실험 단계를 넘어 광범위하게 채택될 수 있게 된다. 오랜 시간 동안 탈중앙화 금융(DeFi)은 자기 만족적인 암호화 내부 경제循環 속에 갇혀 있었다. 도구가 쓸모없어서가 아니라, 규제 당국이 전통 금융 시스템과의 통합을 극도로 어렵게 만들었기 때문이다. 이러한 상황이 변화하고 있다. 정책 입안자들은 이제 미국의 경쟁력을 유지하면서 소비자를 보호하고 혁신이 번성할 수 있도록 스테이블코인을 인정하고 규제하는 법안을 적극적으로 마련하고 있다. 신중한 규제는 나쁜 행위자를 차단하면서도 준수하는 참여자들에게 명확한 구축 방향을 제시할 수 있다. 실제로 곧 제정될 법안이 이러한 규제를 명확히 함으로써 보다 광범위한 채택과 글로벌 금융 시스템 통합의 길을 열어줄 수 있다.대중을 위한 공공재 구축하기
전통 금융은 사적이고 폐쇄적인 네트워크 위에 세워졌다. 그러나 인터넷은 TCP/IP와 이메일과 같은 개방 프로토콜이 글로벌 조정과 혁신을 얼마나 촉진하는지를 보여주었다. 블록체인은 인터넷 원생의 금융 계층이다. 공공 프로토콜의 조합 가능성과 민간 기업의 경제적 힘을 결합하며, 신뢰할 수 있는 중립성, 감사 가능성, 프로그래밍 가능성을 갖춘다. 여기에 스테이블코인을 더하면 우리는 진정으로 갖지 못했던 것을 얻게 된다. 바로 개방된 화폐 인프라다. 공공 고속도로 시스템이라고 상상해보라. 민간 기업은 여전히 자동차를 만들고, 기업을 운영하며, 도로변에 관광지를 조성할 수 있지만, 도로 자체는 중립적이며 누구에게나 열려 있다. 블록체인 네트워크와 스테이블코인은 단순히 수수료를 줄이는 것을 넘어서, 새로운 소프트웨어 유형을 낳고 있다:-
기계 간 프로그래머블 결제: 인공지능 에이전트가 컴퓨터 자원 및 기타 서비스 거래를 자동으로 매개하는 시장을 상상해보라.
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미디어, 음악, 인공지능 기여를 위한 마이크로 페이먼트: 간단한 규칙을 설정한 예산을 두고, '스마트' 지갑이 자동으로 지불을 실행하도록 하는 상상을 해보라.
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완전한 감사 추적이 가능한 투명한 결제: 정부 지출을 추적하는 데 이러한 시스템을 사용하는 것을 상상해보라.
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복잡한 중개인이 필요 없는 글로벌 상거래: 매우 낮은 비용으로 국제 거래를 즉시 수행하는 것을 상상해보라. 사실 이건 더 이상 상상이 아니다. 이미 일어나고 있기 때문이다.
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