블룸버그: 월가가 암호화폐의 대규모 채택을 어떻게 바라보는가
글: Anna Irrera, Emily Nicolle
번역: Luffy, Foresight News
암호화폐 및 블록체인 분야는 중대한 변화의 기로에 서 있다. 유럽의 새로운 규제 시행과 도널드 트럼프 미국 대통령의 암호화폐 지지 입장은 대형 금융기관들이 과감하게 시장에 진출할 수 있는 조건을 마련해주고 있다.
이는 전통 금융계 수뇌부들이 이 자산군이 가져올 기회와 도전을 면밀히 평가하고 있음을 의미한다. 우리는 최고 경영진들에게 다음과 같은 핵심 질문을 던졌다.
전통 금융 분야에서 블록체인과 암호자산의 광범위한 채택을 추진하기 위한 가장 중요한 단일 변화는 무엇이며, 그 이유는 무엇인가?
모건스탠리 블록체인 플랫폼 Kinexys 글로벌 공동 책임자 Naveen Mallela
「디지털 자산이 전통 금융 분야에서 규모를 갖추기 위해서는 보다 명확한 규제 규정, 광범위한 산업 협력, 그리고 견고한 공공-민간 파트너십이 핵심 요소가 될 것이다. 우리 사업은 혁신의 역사 위에 세워져 있으며, 우리가 서비스하는 산업과 마찬가지로 계속 진화하고 있다. 고객, 규제 당국, 전통 금융기관, 신생 핀테크 기업들과 긴밀히 협력함으로써 우리는 금융과 화폐의 미래를 탐색하고 구축할 수 있다.」
Mallela는 Tyrone Lobban과 함께 모건스탠리의 블록체인 사업 부문인 Kinexys(구 Onyx)를 이끌고 있다. 해당 부문 산하의 Kinexys 디지털 결제는 블록체인 기반 결제 도구로, 매일 은행 고객들을 위해 20억 달러 이상의 결제 거래를 처리하고 있다.
뉴욕멜론은행 글로벌 디지털 자산 담당자 Caroline Butler
「블록체인과 디지털 자산은 개념 검증(PoC) 단계에서 실제 상용 제품으로 전환되는 속도가 가속화되면서 점점 더 글로벌 금융 구조의 핵심 구성 요소로 자리매김하고 있다. 앞으로 이러한 기술의 채택을 가속화할 가장 중요한 단일 변화는 블록체인 생태계와 전통 금융 시스템을 연결하는 상호운용 가능한 기관 수준의 인프라 통합이 될 것이다. 향후 12~36개월 내에 디지털 자산이 성숙기에 접어들고 금융 생태계에 더욱 깊이 통합될 것으로 예상되며, 은행, 규제 대상 금융시장 참여자, 글로벌 규제기관 및 입법자 간 협업 기회가 확대될 것이다.」
Butler는 뉴욕멜론은행의 디지털 자산 및 토큰화 관련 모든 비즈니스 및 전략 계획, 특히 디지털 자산 플랫폼을 총괄하고 있다. 뉴욕멜론은행은 미국 대부분의 디지털 자산 ETF 및 발행사에 회계, 관리 등의 서비스를 제공하고 있다. 2024년에는 유럽투자은행(EIB)의 디지털 채권 발행에서 운용사, 지급대리인, 투자자로서 참여했으며, 블랙록의 토큰화 머니마켓펀드 BUIDL의 운용사 및 수탁사로도 선정되었다.
피델리티 디지털 애셋 사장 Mike O’Reilly
「교육, 혹은 교육의 부재는 암호화폐 채택의 가장 큰 동력이자 장애물 중 하나다. 투자자, 기업, 규제기관 모두에게 있어 디지털 자산에 대한 교육은 업계 성장세와 통합을 촉진하는 데 필수적이다.」
피델리티 디지털 애셋은 기관 투자자들에게 비트코인, 이더리움, 라이트코인의 거래 실행 및 커스터디 서비스를 제공한다. 피델리티 인베스트먼트의 자회사로서, 소매 및 웰스매니지먼트 부문의 암호자산 거래·보관 서비스도 지원하며, FBTC(비트코인 펀드) 및 FETH(이더리움 펀드) 등 피델리티 암호화 ETF의 백본 자산을 보유하고 있다.
HSBC 디지털 자산 및 통화 그룹 책임자 John O’Neill
「HSBC는 토큰화 예금과 같은 안전하고 신뢰할 수 있는 형태의 디지털 화폐가 디지털 자산 채택을 가속화할 수 있다고 본다.」
O’Neill은 HSBC 홀딩스 산하의 디지털 자산, 중앙은행 디지털화폐(CBDC), 스테이블코인, 암호화폐 전략을 총괄하며, 디지털 자산 플랫폼 HSBC 오리온(HSBC Orion) 개발을 주도했다. 이 플랫폼은 2024년 홍콩상하이은행이 발행한 10억 홍콩달러 규모의 네이티브 디지털 채권을 포함해 여러 차례 원생 디지털 채권 발행에 활용되었다.
블랙록 디지털 자산 담당자 Robert Mitchnick
「활성화 정도와 채택 측면에서 보면, 프라이빗 블록체인보다 퍼블릭 블록체인이 명백히 우세하다. 우리는 이제 은행들이 프라이빗 블록체인 중심에서 퍼블릭 블록체인으로 초점을 옮겨야 할 때라고 생각한다. 이를 통해 혁신이 가속화되고, 은행이 핵심 서비스 제공자로서 디지털 자산 생태계에 더 많은 시장 참여자가 통합될 수 있도록 지원할 수 있을 것이다.」
Mitchnick는 블랙록의 디지털 자산 전략을 이끌며, 암호화폐에 집중한 두 가지 ETF도 관리하고 있다. iShares Bitcoin Trust는 역사상 자산운용규모(AUM) 500억 달러를 가장 빠르게 돌파한 ETF다. 또한 블랙록은 이더리움 기반의 토큰화 머니마켓펀드 BUIDL도 운용 중이며, 자산 규모는 약 10억 달러에 달한다.
소시에테제네랄 자회사 FORGE CEO Jean-Marc Stenger
「미국의 규제 환경은 디지털 자산에 유리한 방향으로 급격히 변화할 가능성이 있다. 공화당 의원들은 디지털 자산을 미국의 미래 경제 리더십의 핵심으로 보고 있다. 유럽에서는 2024년 12월 30일 ‘암호자산시장규제(MiCA)’가 발효되어 암호자산的一차 및 이차시장을 위한 통합된 규제 체계를 수립할 수 있는 창이 열렸다.」
Stenger는 고객에게 디지털 자산 발행 및 관리 서비스를 제공하는 소시에테제네랄 산하 암호자산 자회사 FORGE를 이끈다. 이 회사는 2021년 유럽투자은행(EIB)의 1억 유로 디지털 채권 발행을 포함한 다수의 디지털 채권 발행에 활발히 참여했다. 2023년에는 FORGE가 EURCV를 발행했는데, 이는 일급 은행 자회사가 발행한 최초의 유로화 스테이블코인이다.
산탄데르 은행 기업 및 투자은행 디지털 자산 부문 MD John Whelan
「전통 금융은 진정한 혁신이 발생하는 퍼블릭 블록체인을 사용하기 위해 명확한 규제 승인을 받아야 한다. 이러한 블록체인은 제3자인 검증자들이 운영비용을 부담하는 오픈소스, 오픈액세스 금융서비스 운영체제(OS)와 같다. 바로 이것이 그들의 파괴적 잠재력을 만들어내는 근원이다.」
Whelan은 2016년 산탄데르 은행에 합류하여 암호화 및 디지털 자산 전반의 이니셔티브를 주도하고 있다. 디지털 증권, 디지털 담보 유동성, 디지털 현금 등의 프로젝트를 담당하며, 엔터프라이즈 이더리움 얼라이언스 및 블록체인 기업 Fnality International Ltd의 이사회에서도 활동하고 있다.
AXA Investment Managers 글로벌 혁신·고객운영·성과·보고 담당자 Laurence Arnold
「우리는 법정통화 지위를 갖춘 디지털 화폐의 창출이 이 과정을 가속화할 가장 중요한 변화라고 본다. 이러한 디지털 화폐는 민간 또는 공공이 발행할 수 있지만, 금융 거래 양측(현금과 디지털 자산)의 결제 및 정산을 위해 법정통화와 동일한 특성을 가져야 한다. 즉, 블록체인 기술의 상호운용성과 유동성 문제를 해결하기 위해 이해관계자들이 공동으로 솔루션을 모색하고, 시장 참여자들이 역할과 책임을 명확히 하는 협력적인 생태계가 필요하다. 악사자산운용은 유럽중앙은행(ECB)의 CBDC 관련 작업에 적극적으로 참여하고 있으며, 이는 올바른 방향으로 나아가는 긍정적이고 중요한 한 걸음이다.」
Arnold는 이 투자운용사의 혁신 프로그램을 이끌며, 유럽중앙은행과의 CBDC 결제 관련 작업에도 참여하고 있다. 여기에는 악사 프랑스가 슬로베니아 공화국에 발행한 디지털 주권채권에 300만 유로를 투자한 사례와, 블록체인 기술을 활용해 제니티 그룹(Genertellife)이 AXA Court Terme 펀드에 즉시 투자하는 사례가 포함된다.
씨티은행 디지털 자산 담당자 Artem Korenyuk
「미국이 디지털 자산에 대해 명확한 규제 체계를 마련하려는 노력을 강화하고 있다는 점은 매우 고무적이다. 혁신 촉진, 투자자 보호, 그리고 디지털 자산의 안전한 금융 생태계 통합을 위해서는 명확하고 일관된 규칙이 필수적이다. 우리는 가까운 시일 내 이러한 규제 명확성이 우선시될 것이라 낙관하며, 이는 더욱 투명하고 탄력적인 디지털 자산 시장을 위한 길을 열어줄 것이다.」
Korenyuk는 씨티그룹 산하 기업 디지털 자산 팀을 이끌며, 회사의 모든 사업부에 걸쳐 새로운 디지털 자산 서비스 및 기능을 개발하고 있다. 해당 팀은 은행의 서비스 부문과 긴밀히 협력해 Citi Token Services라는 토큰화 예금 애플리케이션을 개발하였으며, 일부 기업 고객들이 블록체인 기술을 이용해 결제를 수행할 수 있도록 하고 있다.
Laser Digital CEO Jez Mohideen
「기관이 디지털 자산을 채택하는 데 가장 큰 장벽은 업계 전문성의 부족이다. 여전히 많은 사람들이 암호화폐, Web3, 디지털 자산, 토큰화를 혼동하고 있다. 비록 이들이 동일한 생태계 내에서 서로 연결되어 있지만, 각각 고유한 시장 가치와 이점을 지닌 별개의 영역이다. 맞춤형 교육을 통해 블록체인 기반 제품과 서비스가 제공하는 기회와 장점에 대한 이해를 깊이 함으로써, 기관은 보다 효과적으로 참여할 수 있으며, 이는 더 빠르고 광범위한 채택을 촉진할 것이다.」
Mohideen은 2022년 전 동료 Steve Ashley와 함께 노무라홀딩스의 디지털 자산 자회사 Laser Digital을 공동 설립했다. Laser Digital은 전 세계에 100명의 직원을 두고 있으며, 거래, 자산운용, 자금관리 등 다양한 디지털 자산 서비스를 제공한다. 또한 지분 투자도 진행하며, Komainu 및 Crossover Markets 등과 같은 기업에 투자하고 있다.
Zodia Custody CEO Julian Sawyer
「전통 금융 시스템은 『트래블 룰(Travel Rule)』과 같은 시장 간 거버넌스 프레임워크를 기반으로 글로벌 통합 운영되고 있다. 반면 디지털 자산 업계는 그러한 프레임워크가 부족하며, 장기간 특정 시장의 규제 틀에만 집중해 왔지 글로벌 거버넌스는 무시해왔다. 전통 금융기관은 기존의 복잡한 운영 요건을 충족할 수 없다면 디지털 자산 분야에 쉽게 뛰어들지 않을 것이다. 즉, 정부, 산업 협회, 업계 워킹그룹 등 이해관계자들이 공동으로 합의한 보다 포괄적인 표준 및 구조 체계인 글로벌 거버넌스가 궁극적으로 기관의 디지털 자산 채택을 이끌게 될 것이다.」
Sawyer는 스탠다드차타드은행(SCB)이 지배하고 있으며, SBI 홀딩스, 아랍에미리트 국민은행(Emirates NBD), 노던트러스트(Northern Trust), 호주국민은행(NAB)이 후원하는 Zodia Custody Ltd의 책임자다. 고객으로는 인베스코(Invesco), ETF 발행사 21Shares 및 Bitwise 등이 포함된다.
유럽클리어링그룹 혁신 및 디지털 자산 그룹 책임자 Jorgen Ouaknine
「간단히 말해, 바로 표준화다. 표준화는 산업혁명에서 디지털 시대에 이르기까지 거의 모든 중대한 기술 및 금융 혁신이 성공적으로 규모화된 핵심 요소였다. 공통된 표준은 상호운용성과 효율성을 높이고 대규모 채택을 촉진한다. 디지털 자산과 전통 금융의 융합에도 동일하게 적용된다.」
Ouaknine은 그룹의 포스트트레이딩 혁신 및 디지털 자산 업무를 이끌며, 최근에는 분산원장기술(DLT)을 활용해 시장 유동성을 향상시키는 시도(예: 채권 발행, 담보 유동성 강화)를 주도하고 있다. 그는 싱가포르 금융청(MAS)의 ‘프로젝트 가디언(Project Guardian)’을 포함한 여러 산업 범위의 블록체인 프로젝트에 참여했으며, 블록체인을 활용해 전통 증권을 발행하는 플랫폼도 운영하고 있다.
DTCC 글로벌 디지털 자산 담당자 Nadine Chakar
「간단하다. 더 이상 각자 실험을 하기보다는 이제 전체 업계가 협력하여 블록체인 기술이 금융 서비스 분야에서 가진 잠재력을 충분히 실현해야 할 때다. 우리는 이미 이 기술의 장점을 명확히 입증했으므로, 이제는 토큰화 기술을 활용해 실제 애플리케이션을 원장에 배치하기 위해 공동 노력해야 한다. 이 과정에서 우리는 효율적인 디지털 시장 인프라 및 표준 구축이라는 최종 목표를 향해 함께 나아가야 한다. 협력은 디지털 자산의 잠재력을 실현하는 핵심 요소다.」
Chakar는 2023년 DTCC가 블록체인 스타트업 Securrency를 인수하면서 DTCC에 합류했으며, 토큰화 자산의 포스트트레이딩 처리 등을 위한 블록체인 기술 및 서비스 제공을 주도하고 있다. 2024년에는 DTCC가 WisdomTree와 협력해 모바일 앱 'WisdomTree Prime'에서 현실 세계 자산(RWA)을 토큰 형태로 제공했으며, 블록체인 기반 시장 인프라 개발을 위한 업계 협력을 촉진하는 샌드박스도 출시했다.
프랭클린템플턴 FIRST 및 디지털 자산·산업자문 서비스 책임자 Sandy Kaul
「가장 중요한 단일 변화는 이미 시작되고 있다. 미국 규제기관이 방향을 전환해 퍼블릭 블록체인의 채택을 적극적으로 지원하려 하고 있으며, 우리 기업이 새로운 자본시장의 최전선에 설 수 있도록 하고 있다. 이는 기존 전통 생태계와 암호 생태계 간 융합을 저해하는 장애물을 제거할 뿐 아니라, 디지털 신원, KYC/AML의 새로운 접근법, 시장 및 담보 유동성 등 오래된 문제들을 해결할 수 있는 새로운 솔루션을 창출할 수 있다.」
Kaul은 프랭클린템플턴의 산업자문 서비스 팀을 이끌며, 내부 혁신 개발 방향을 평가하고 있다. 이 작업은 인공지능, 블록체인 등의 신기술 전문 지식을 수집하고, 프랭클린템플턴의 전략 계획(디지털 자산 인프라 및 Benji 토큰 제품군 등) 추진을 지원하는 것을 포함한다.
UBS 그룹 주요 투자 및 전략 투자 담당자 Hyder Jaffrey
「디지털 자산의 처리 방식과 규제 준수 기준을 명확히 하는 것이 핵심이다.」
Jaffrey는 2015년부터 UBS 그룹 내에서 도매 및 기관 금융 비즈니스 모델의 변혁을 이끄는 디지털 자산 및 블록체인 기술을 주도해 왔다. 그는 디지털 채권 발행, Fnality 글로벌 결제 시스템, 디지털 리포, 디지털 마진 거래 등을 포함한 다수의 시장 프로젝트에 UBS를 대표하여 참여하고 있다.
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