파월, 트럼프에 '먹칠' 당하며 BTC 5% 급락해 10만 달러 선 간신히 방어
글: BitpushNews
현지 시간 수요일 오후, 연방준비제도(Fed)는 기준 금리를 25bp 인하했으나, 2025년 금리 인하 횟수가 이전 예상보다 적을 수 있음을 시사하면서 미국 주식시장과 암호화폐 시장이 동반 하락했다.
연준의 최신 분기별 경제 전망에 따르면, 2025년에는 두 차례의 금리 인하만 있을 것으로 보이며, 이는 9월 예측치인 네 차례와 회의 전 시장 예상치 세 차례를 밑도는 수치다. 이는 인플레이션과 경제 성장 사이의 균형을 더욱 신중하게 조율하겠다는 의미다. 연준 위원들은 내년 개인소비지출(PCE) 및 핵심 PCE 인플레이션 전망치를 각각 9월 예측치 2.1%, 2.2%에서 2.5%로 상향 조정했다.
파월 의장은 이러한 변화를 통화정책의 "새 단계"라고 설명하며, 2024년 총 100bp 금리 인하 이후 현재 금리가 중립적 입장에 훨씬 더 가까워졌다고 강조했다.
이날 장 마감 시점에서 주요 3대 지수는 모두 하락세를 나타냈다. 다우존스 지수는 초기 2.59% 하락 마감해 50년 만에 가장 긴 일일 연속 하락 기록(연속 10거래일 하락)을 기록했으며, S&P 500 지수는 2.95% 하락, 나스닥 지수는 3.56% 하락했다. 달러화는 2년 만에 최고치로 급등했고, 시카고옵션거래소 변동성지수(VIX 지수, 월스트리트 공포지수)는 58% 급등해 25를 기록하며 투자자들의 불확실성과 미래 금리에 대한 우려가 커지고 있음을 반영했다.
파월 발언, 트럼프를 '무시한' 것일까?
수요일 기자회견에서 Axios 기자가 트럼프가 재임 시 전략적 비트코인 보유를 추진할 가능성에 대해 묻자 파월 의장은 "우리(Fed)는 비트코인을 소유할 수 없다. 연방준비법은 우리가 무엇을 소유할 수 있는지를 규정하고 있으며, 우리는 법 개정을 원하지 않는다. 이는 의회가 고려해야 할 사안이지, 연준이 법을 바꾸기를 원하지는 않는다"고 답했다.
연준 발표 후 비트코인 가격은 104,000달러까지 하락했으며, 파월 발언 이후 최저 100,256달러 선까지 밀렸고, 24시간 만에 약 5% 하락했다. 알트코인은 더 큰 폭으로 떨어져 XRP, ADA, LTC는 약 10% 하락했다.
트럼프는 전략적 비트코인 보유 구축을 여러 차례 주장해왔다. 그는 최근 CNBC 인터뷰에서 "암호화폐 분야에서 위대한 업적을 만들 것이며, 다른 국가들이 암호화폐를 포용하는 것을 원하지 않고, 우리가 리더가 되기를 원한다"고 말했다.
비드푸시(Bitpush)가 이전 보도한 바에 따르면, 와이오밍주 공화당 상원의원 신시아 루미스(Cynthia Lummis)는 미 재무부가 5년 내 100만 비트코인을 매입하도록 지시하는 법안을 초안 중이며, 자금 출처는 연준 은행 예금과 금 준비금에서 나오게 된다.
미국 다른 주들에서도 비트코인 투자 관련 법안이 제출되고 있다. 펜실베이니아주의 공화당 의원은 지난 11월 펜실베이니아 주 재무부가 비트코인, 디지털 자산 및 암호화폐 기반 상장지수펀드(ETF)에 투자할 수 있도록 허용하는 법안을 제출했다.
전략적 비트코인 보유 구상은 일부 비판도 받고 있다. 전 뉴욕 연방은행 총재 빌 더들리(Bill Dudley)는 지난주 블룸버그 칼럼에서 이를 미국인들에게 "끔찍한 거래"라고 평가했다.
바클레이즈 은행이 이번 주 발표한 분석 보고서는 전략적 비트코인 보유 자금 조달을 위해선 의회의 승인이 필요하며 새로운 국채 발행이 요구될 수 있다고 진단했다. 바클레이즈 분석가들은 "이러한 보유 방식을 고려하면, 해당 계획이 연준의 강력한 저항에 부딪힐 가능성이 크다"고 의문을 제기했다.
앞으로의 전망은?
현재 암호화시장은 미국이 전략적 비트코인 보유를 할 것이라는 기대가 과도하게 높아진 상태이며, 다른 국가들의 가능성을 간과하고 있다. Grayscale Research의 연구 결과에 따르면, 아시아와 중동 지역의 주권부유기금(SWF)이 다음 주요 추진세력이 될 가능성이 더 높다.
Grayscale 연구 책임자 잭 판들(Zach Pandl)은 "연준 의장 파월의 발언 이후 비트코인 가격이 급락한 것은, 투자자들이 전략적 비트코인 보유라는 이론적 가능성을 지나치게 과대평가했음을 보여준다. Grayscale Research는 더 많은 민족국가들이 비트코인을 채택할 것으로 예상하지만, 다음 단계는 이미 고도로 다각화된 자산 포트폴리오를 운용 중인 아시아 또는 중동의 주권부유기금일 가능성이 더 크다"고 말했다.
비트와이즈(Bitwise) 유럽 리서치 책임자 안드레 드라고슈(Andre Dragosch)는 "현재 연준이 직면한 가장 큰 문제는 금리 인하에도 불구하고 여전히 긴축적인 금융 환경이다. 9월 이후 장기 채권 수익률과 모기지 금리가 상승했고, 달러 가치도 오르면서 금융환경은 더욱 긴축되고 있다. 달러 강세는 글로벌 통화 공급 감소와도 연결되며, 이는 비트코인과 기타 암호자산에 있어 거시적으로 리스크 요인이다. 실제로 연준 순유동성은 계속 줄고 있다. 내 판단으로는 유동성 긴축과 달러 강세가 BTC가 직면한 가장 큰 리스크다... 한편, BTC의 체인 상 데이터는 여전히 매우 긍정적이며, 특히 거래소 잔고의 지속적 감소는 공급 부족 심화를 뒷받침한다"고 분석했다.
비트코인 하락은 롱과 숏 포지션에 격렬한 변동을 초래했다. 암호화분석가 스큐(Skew)의 차트에 따르면 롱 포지션이 스탑로스를 맞았고 숏 포지션이 이득을 실현하며, 비트코인 가격은 10만~9.8만 달러 구간에서 지지선을 찾고 있다. 스큐는 반전을 위해서는 현물 매수가 다시 10만~10.14만 달러 구간을 회복하고 일봉 차트상 안착해야 한다고 강조했다.
또한 4시간 차트상에서 BTC 롱 진입자는 10만 달러 부근에서 강력한 매수세를 확인하고, 10.14만 달러 이상에서 종가를 확보해야 상승세를 굳힐 수 있다. 이 수준을 지키지 못할 경우, 9.8만 달러 부근의 지지선과 매수 집중 구역을 다시 시험할 가능성이 있다.
블록체인 분석 플랫폼 산티멘트(Santiment)의 분석가는 낙관론을 표하며 X(트위터)에 "BTC가 일시적으로 10만 달러 위에서 버티고 있으며, S&P 500 지수 대비 하락폭이 정상적인 변동 범위 내에 있다는 점을 고려하면, 향후 24~48시간 안정화된다면 오히려 강세 신호로 해석될 수 있다"고 언급했다.
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