스테이블코인이 아프리카 디지털 경제에서의 역할
글: WSPN
1. 서론
1.1 아프리카의 디지털 경제
전 세계 디지털 경제가 급속도로 발전함에 따라, 아프리카는 디지털 경제를 통해 경제 전환과 지속 가능한 발전을 이루려는 기로에 서 있다. 아프리카는 총 면적이 3,000만 제곱킬로미터 이상이며, 2022년 기준 인구는 14억 명을 넘고, 풍부한 천연자원을 보유하고 있다. 세계은행 통계에 따르면, 2022년 아프리카 대륙의 GDP는 약 2조9,800억 달러였으며 연간 3% 이상의 성장률을 유지하고 있다. Endeavor의 보고서에 따르면, 2022년 아프리카 전체 디지털 경제 규모는 약 1,150억 달러로 GDP의 3.86%를 차지했으며, 2050년에는 7,120억 달러에 이를 것으로 예상된다. 이와 비교해 아시아는 2022년 디지털 경제 규모가 GDP의 30% 이상을 차지했다. 아프리카 디지털 경제는 엄청난 잠재력을 가지고 있다.
디지털 경제는 디지털 금융, 디지털 상업, 디지털 교육 등 여러 산업을 포함한다. 디지털 금융은 전통적인 금융업과 디지털 기술을 융합한 분야로서, 아프리카에서는 무려 66%의 인구가 은행 계좌를 보유하지 못하고 있으며, 모든 국가의 국민과 기업들이 결제, 대출, 저축, 보험 구매 등의 어려움을 겪고 있다. 그러나 최근 몇 년 사이 아프리카의 핀테크 기업 수는 급증하고 있다. 2017년 아프리카 핀테크 기업들은 약 2억 달러를 펀딩했고, 2018년 상위 10개 아프리카 핀테크 기업들의 펀딩 총액은 약 3억 달러에 달했다. 2019년에는 단일 투자 건당 500만 달러 이상인 거래들이 총 5.8억 달러 이상을 기록했다. 아프리카 디지털 금융에서 가장 인기 있는 분야는 모바일 결제(디지털 지갑), 온라인 대출, 온라인 송금 등이다. 포용적 금융(inclusive finance)은 아프리카 디지털 산업의 가장 큰 기회 중 하나로, 디지털 기술을 활용해 금융 서비스 접근성을 넓히는 것이 핵심이다.
주요 아프리카 핀테크 기업 분포 (자료 출처: Digital Africa Observatory, briterbridges)
Statista 자료에 따르면, 2024년 아프리카 모바일 결제 규모(거래 금액)는 1,950억 달러를 돌파하며 2020년의 두 배 이상을 기록할 전망이며, 연평균 두 자릿수 성장률을 유지하고 있다. 2028년까지 이 규모는 3,148억 달러까지 증가할 것으로 예상된다. 지난 2년간 많은 아프리카 국가들에서 전자결제 규모가 사상 최고치를 기록했다. 나이지리아 중앙은행 자료에 따르면, 2020년 나이지리아의 모바일 머니 거래량은 약 8억 건으로 전년 대비 두 배 증가했으며, 남아프리카 공화국의 자료에 따르면 2020~2021년 온라인 비즈니스는 약 40% 성장했다. 디지털 결제는 아프리카 대륙에서 점점 더 중요한 결제 방식이 되고 있다. 2023년 기준 아프리카 소비자의 17%가 매일 디지털 결제 서비스를 사용했으며, 주 1회 이상 사용하는 비율은 48%에 달했다.
아프리카 디지털 결제 시장 규모 (자료 출처: Statista)
현재 아프리카에서 가장 중요하고 빠르게 성장하는 디지털 결제 형태는 모바일 머니(mobile money)이다. GSMA의 '모바일 머니 산업 현황 보고서(The State Of The Industry Report On Mobile Money)'에 따르면, 2023년 아프리카 모바일 머니 등록 계정 수는 8.56억 개로 전 세계 등록 계정의 49%를 차지했으며, 신규 등록 계정은 1.36억 개로 전 세계 증가분의 70% 이상을 차지했다. 이는 이미 전 세계 모바일 머니 성장의 중심이 되었다는 것을 의미한다. 현재 아프리카에는 M-PESA, Airtel Money, Orange Money, MTN Mobile Money, Ecocash, Tigo Pesa 등 약 169종의 모바일 머니 서비스가 존재하며, 사용자는 휴대폰을 통해 돈을 입금, 송금, 수취할 수 있어 은행 인프라가 부족한 지역에서도 전통 은행업무의 편리한 대안을 제공한다. 금융 포용성 향상 및 기타 디지털 서비스 접근 외에도, 모바일 머니의 확산과 사용은 아프리카 거시경제 성장에도 기여하고 있다. 모바일 머니는 사하라 이남 아프리카 지역의 GDP 성장에 1,500억 달러 이상을 기여하며, 기여율은 3.7%에 달하고, 동아프리카 지역은 5.9%에 이른다.
지역별 모바일 머니의 GDP 기여도 (자료 출처: GSMA)
디지털 상업(e-commerce)은 아프리카에서도 인프라 부족, 늦은 시작, 미비한 시스템 등의 문제를 안고 있지만, 거대한 인구 기반과 높은 청년 비율, 개선 여지가 크다는 특징 때문에 각국 투자자들의 관심을 받고 있다. Statista에 따르면, 2023년 아프리카 e-커머스 시장의 온라인 소매 수익은 490.2억 달러에 달하며, 연간 성장률은 약 14%이다. 2027년에는 아프리카 e-커머스 이용자가 6억 명에 달하고, 침투율은 44.3%에 이를 전망이다. 이러한 확장은 경제 성장, 일자리 창출, 농촌 및 외곽 지역의 상품·서비스 접근성 향상 등 다양한 혜택을 가져온다.
아프리카 e-커머스 산업은 전통적인 공급망과 비즈니스 모델을 재정의하고 있다. 예를 들어, 케냐의 Twiga Foods는 농민에게서 직접 제품을 조달하여 도시 소매업자에게 효율적으로 배송함으로써 농업 가치사슬을 간소화한다. 이집트의 MaxAB는 식품 및 잡화 소매업체를 공급이 부족한 지역의 공급업체와 연결하는 플랫폼이다. 이는 아프리카 e-커머스 분야의 혁신적 솔루션 다양성을 더하고 있다. 또한 아프리카 대륙 내 결제를 지원하는 범아프리카 결제 정산 시스템(PAPSS)은 아프리카 이외의 대리은행에 의존하지 않는 결제 솔루션이다. 10여 개 국가와 상업은행들이 PAPSS를 채택함에 따라 e-커머스 산업의 급격한 성장을 가속화하고 있다.
또한 디지털 경제는 물류, 농업, 교육, 에너지, 이동 등 전통 산업 분야에서도 중요한 역할을 하며, 경제 및 기술 발전을 추진하면서 더 높은 포용성을 제공하고 혁신을 유도하고 있다. 예를 들어 나이지리아 라고스의 Kobo360과 케냐 나이로비의 Lori Systems는 디지털 기술을 기존 도로 운송 시장에 도입해 전체 프로세스의 효율성과 신뢰성을 높이고 트럭의 공차율을 줄임으로써 대부분의 운전사들이 플랫폼과 협력 후 소득이 50% 이상 증가했다. 과거 아프리카 교육은 교사 부족, 학비 부족, 성별 격차, 안전 문제, 먼 통학 거리, 스마트폰 보급률 낮음 등의 이유로 제약을 받아왔다. 이에 케냐의 에듀테크 기업 Eneza Education는 USSD 및 문자 메시지를 통해 피처폰 사용자에게 서비스를 제공했다. 공식 웹사이트 정보에 따르면, 사용자 수는 490만 명에 달하고, 하루 평균 발송 메시지는 100만 건 이상이며, 누적 문제 해결 수는 1,000만 건을 넘고, 누적 질문 횟수도 100만 건을 초과했다.
1.2 스테이블코인
1.2.1 아프리카의 스테이블코인 시장
아프리카의 암호화폐 채택은 급속도로 진행되고 있다. Chainalysis 보고서에 따르면, 글로벌 암호화폐 채택 지수 순위에서 아프리카 국가 나이지리아는 인도에 이어 2위로, 미국 등 서방 국가들을 앞섰다. 특히 스테이블코인이 암호화폐 채택에서 주도적인 위치를 차지하고 있다. 2022년 7월부터 2023년 6월까지 사하라 이남 아프리카 지역의 암호화폐 송금액은 1,171억 달러에 달했으며, 스테이블코인이 전체 자산 카테고리 중 50% 이상을 차지했다(BTC, ETH 등보다 훨씬 높음).
2023년 사하라 이남 아프리카 국가별 암호화폐 월간 거래량 자산별 분포 (자료 출처: Chainalysis)
아프리카 최대 암호화폐 경제국인 나이지리아를 예로 들면, 2022년 나이지리아 중앙은행은 인플레이션 억제와 화폐 유통량 통제를 위해 법정통화(나이라) 재설계 및 새 지폐 발행을 발표했다. 불행히도 이로 인한 현금 부족은 은행 계좌가 없는 국민들에게 큰 부담을 주었고, 2023년 초 나이지리아의 불확실한 경제 환경은 더 많은 시민들이 암호화폐(특히 스테이블코인)를 대체 재정 수단으로 선택하도록 유도했다.
나이지리아 암호화폐 거래량 (자료 출처: Chainalysis)
1.2.2 아프리카의 스테이블코인 활용
송금
지난 수십 년간 아프리카 대륙으로 유입되는 자금은 꾸준히 증가했지만, 아프리카 주민들은 여전히 높은 송금 비용에 시달리고 있다. UNDP 자료에 따르면, 2022년 2분기 아프리카 지역에서 200달러를 송금하는 비용은 7.8%로, 전 세계 평균 비용(4%-6.4%)보다 훨씬 높았다. 암호화폐를 이용한 송금은 비용을 크게 줄일 수 있으며(기존 방법의 1/20 수준), 나이지리아의 SureRemit은 0%~2%의 수수료만 부과한다. 또한 스테이블코인을 이용하면 자산 가격 변동으로 인한 손실 위험도 회피할 수 있다. Paxful, BuyCoins, Luno, Quidax 등 아프리카 주요 거래소에서는 최근 송금 목적의 스테이블코인 거래 수요가 크게 증가했다.
송금 비용 (자료 출처: UNDP)
국제 무역
국제 무역에서 스테이블코인 결제는 비용이 낮고 송금 속도가 빠르다는 장점을 갖는다. 전통적인 국제 무역에서는 은행이 중요한 역할을 하지만, 아프리카의 무역은 중소기업(SMEs) 중심이며, 규제 강화, 리스크 관리, KYC, 환율 리스크 등으로 인해 은행 지원 무역 활동이 감소하고 있다. 또한 아프리카 지역의 금융 인프라는 상대적으로 낙후되어 있어 국제 무역은 일반적으로 국제은행에 의존하게 되며, 이는 무역 활동의 발전을 제한한다. 반면 스테이블코인과 블록체인 스마트 계약을 활용하면 이러한 문제를 효과적으로 해결할 수 있다.
금융 포용성
UNDP 통계에 따르면, 2021년 기준 사하라 이남 아프리카 지역 15세 이상 인구 중 약 60%가 은행 계좌를 보유하지 않았으며(글로벌 평균 26%), 여성의 무계좌 비율은 남성보다 12%p 높았다. 금융 인프라 밀도 측면에서 아프리카는 10만 명당 평균 4.5개의 상업은행만 존재하며(글로벌 평균 10.8) 매우 열악한 상태다.
많은 암호화폐 서비스 제공업체는 다양한 산업 자원을 통합하여 금융 서비스 접근성이 낮은 계층에게 더 포괄적인 서비스를 제공하고 있다. 예를 들어 나이지리아의 SureRemit은 송금 기능 외에도 전 세계 1,000곳 이상의 상업 파트너와 협력해 블록체인 결제 기술을 활용, 사용자가 상품 구매, 학비 납부, 공공요금 납부, 기부 등을 할 수 있도록 하여 무계좌 인구의 어려움을 해결하고 있다.
다음 통계에서도 알 수 있듯이, 아프리카에서 휴대폰 사용률이 증가함에 따라 모바일 머니 계정을 가진 성인과 금융 계좌를 전혀 가져본 적 없는 성인의 비율은 명백한 음의 상관관계를 보이며, 모바일 머니 계정 보유 비율이 높은 국가일수록 금융 포용성이 더 높음을 나타낸다.
암호화폐가 금융 포용성 향상에 기여 (자료 출처: UNDP)
가치 저장 및 인플레이션 헤지
많은 아프리카 국가들은 장기간 두 자릿수 인플레이션율로 고통받고 있으며, 이는 글로벌 평균보다 훨씬 높다. 이러한 국가들의 통화는 지속적으로 큰 폭의 평가절하를 겪고 있으며, 코로나19 이후 상황은 더욱 악화되었다. 2021년에는 공급망 위기와 자원 부족으로 사하라 이남 아프리카 지역의 전체 인플레이션율이 3% 상승했다. 달러 등에 고정된 스테이블코인을 자산으로 보유하면 이러한 문제를 효과적으로 해결할 수 있으며, 많은 주요 중앙화 거래소들은 아프리카 사용자를 대상으로 스테이블코인 예금 서비스를 제공하고 있다.
사하라 이남 아프리카 일부 국가 인플레이션율 (자료 출처: UNDP)
1.2.3 아프리카 주요 스테이블코인
아프리카 지역에서 주로 사용되는 주요 스테이블코인은 다음과 같다:
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Tether (USDT): 현재 시가총액이 1,100억 달러를 넘는 세계 최대 스테이블코인으로, 아프리카뿐 아니라 전 세계에서 가장 널리 사용된다. 아프리카 주요 암호화폐 거래소 Yellow Card의 창립자 Christoper Maurice에 따르면, Tron 네트워크 상의 USDT는 아프리카 전역에서 가장 인기 있는 암호화폐 중 하나다. 많은 아프리카인들이 국내 인플레이션을 피하기 위해 Tron 등 저비용 네트워크에서 달러에 고정된 스테이블코인(예: USDT)을 선호한다.
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USD Coin (USDC): USDC는 현재 USDT 다음으로 시가총액이 큰 달러 스테이블코인으로, Circle이 발행한다. USDT와 마찬가지로 USDC도 아프리카 시장 확장을 적극적으로 추진하고 있으며, 2024년 1월 암호화폐 거래소 Coinbase는 Yellow Card와 협력해 서비스 범위를 20개 새로운 아프리카 국가로 확대하고, 특히 스테이블코인 USDC의 사용 범위를 늘렸다. 이를 통해 수백만 명의 사용자가 USDC에 접근할 수 있게 되었으며, Coinbase와 Yellow Card 제품을 통해 탈중앙화되고 개방적인 L2 Base에서 빠르고 안정적이며 저렴한 거래가 가능해졌다.
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WSPN USD (WUSD): WSPN USD는 스테이블코인 인프라 기업 WSPN이 발행하는 달러 스테이블코인으로, 글로벌 규제 준수 체계와 새로운 결제 생태망을 구축해 사용자에게 더 안전하고 효율적이며 투명한 결제 솔루션을 제공하는 것을 목표로 한다. 2024년 7월 WSPN은 아프리카 핀테크 선구기업 CanzaFinance와 전략적 제휴를 체결했다. WUSD는 CanzaFinance의 생태계와 통합되어 사용자에게 편리한 금융 서비스를 제공하며, 사용자는 WUSD로 송금, 결제, 저축 등의 다양한 금융 거래를 수행하고, WUSD와 아프리카 법정통화 간 원활한 교환 경험을 누릴 수 있다. 이를 통해 현실 세계 자산(RWA) 및 탈중앙화 금융(DeFi) 솔루션이 아프리카 등 신흥 시장에 빠르게 정착할 수 있도록 가속화한다.
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PayPal USD (PYUSD): PYUSD는 세계 최대 제3자 결제 플랫폼 PayPal이 발행하는 달러 스테이블코인이다.
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Celo USD(CUSD): CUSD는 Celo가 발행하는 달러 스테이블코인으로, 위 세 가지 스테이블코인과 달리 그 담보 자산은 BTC, ETH, Celo 등 암호화폐로 구성된다. 2023년 Celo는 Opera와 협력해 안정화폐 지갑 MiniPay를 출시했으며, 먼저 나이지리아에서 보급했다. 이 지갑은 Opera 모바일 브라우저 Opera Mini와 통합되어 아프리카 모바일 인터넷 사용자들이 Web3 제품을 사용할 수 있도록 돕는다. Opera 산하 모바일 결제 기관 OPAY는 현재 아프리카 주요 모바일 결제 제공업체로서 등록 사용자 수가 3,500만 명을 넘는다.
1.2.4 지역적 차이
아프리카 디지털 경제는 지역 간 큰 차이와 분화를 보이고 있다. 2023년 아프리카 대륙 모바일 머니 계정은 총 8.56억 개, 거래액은 9,190억 달러에 달했는데, 동아프리카와 서아프리카가 모바일 머니 발전에서 선두를 달리고 있으며, 두 지역의 활성 계정 수는 아프리카 전체의 85%, 거래액은 90.8%를 차지한다. 활성 계정 데이터를 보면, 초기에는 동아프리카 국가들이 기반이 좋았고, 서아프리카 국가들은 지난 10년간 가장 빠르게 성장했다.
2023년 아프리카 모바일 머니 개요 (자료 출처: GSMA)
2013~2023년 아프리카 모바일 머니 활성 계정 지역별 비중 (자료 출처: GSMA)
서아프리카: 서아프리카 국가 중 나이지리아, 가나, 세네갈 등은 급속히 성장하는 암호화폐 경제를 보유하고 있다. Statista가 2020년 실시한 설문조사에 따르면, 나이지리아인의 32%가 암호화폐를 보유하거나 사용한 적이 있는데, 이는 전 세계에서 가장 높은 비율이다. 나이지리아는 2023년 아프리카 전체에서 가장 많은 암호화폐(560억 달러 이상)를 수령한 국가였다. 한편으로는 나이지리아 나이라, 가나 세디 등 법정통화가 최근 몇 년간 계속해서 평가절하되며 국내 인플레이션이 심각해지면서 국민들이 더 안전하고 가치 유지가 되는 달러 스테이블코인을 찾고 있고, 다른 한편으로는 나이지리아가 아프리카에서 인구와 경제 규모 1위 국가로서 2023년 사하라 이남 아프리카 지역 송금 유량의 38%를 차지하며 막대한 송금 및 결제 수요를 가지고 있다.
동아프리카: 케냐, 탄자니아, 모리셔스 등 동아프리카 국가들도 암호화폐 활동이 활발한 경제를 보유하고 있다. 특히 M-Pesa는 케냐 최대 모바일 결제 플랫폼이 되었으며, 휴대폰과 모바일 네트워크를 통해 일반 국민들이 국경 간 결제, 단기 대출, 급여 수령, 요금 납부, 자산 관리 등을 수행할 수 있어 전통적 금융 서비스가 부족한 계층에게 편리한 금융 경험을 제공하며, 케냐 전체 민생 및 경제 상황을 상당 부분 개선했다.
남아프리카: 남아프리카 지역에서는 남아프리카 공화국의 암호화폐 산업이 최근 급속도로 성장하고 있다. 암호화폐는 저렴하고 빠른 송금 수단을 제공할 뿐 아니라, 남아공은 금융 인프라가 비교적 잘 발달되어 있어 인구의 80% 이상이 은행 계좌를 보유하고 있으며 일반 국민의 금융 소양이 상대적으로 높아 암호화폐 및 스테이블코인의 발전과 채택이 주로 투자 측면에서 나타나고 있다. 암호화폐 거래소 Kucoin의 연구에 따르면, 남아공 성인 인구의 약 22%(760만 명)가 암호화폐 투자자이며, 다수의 사용자들이 안정적인 수익을 얻기 위한 저축 수단으로 디지털 자산을 선호한다.
1.2.5 성장 전망
e-커머스의 급속한 성장, 디지털 서비스의 광범위한 활용, 모바일 결제의 혁신적 발전, 그리고 아프리카 국가들 자체의 불균형한 발전은 스테이블코인이 향후 아프리카 디지털 경제 및 전체 금융 시스템에서 중요한 역할을 하도록 할 것이다.
최근 몇 년간 아프리카 e-커머스 시장은 놀라운 속도로 성장하고 있으며, 2030년까지 전체 시장 규모는 9,398억 달러에 이를 전망이다. Jumia(뉴욕증권거래소에 상장된 최초의 아프리카 기술 기업), Konga 같은 로컬 플랫폼이 부상했고 아마존 같은 글로벌 기업들도 아프리카 시장 진출에 적극적이다. 이는 우선 아프리카의 인구 보너스가 가져온 거대한 소비 잠재력 덕분이다. 아프리카는 현재 세계에서 인구 증가 속도가 가장 빠른 지역 중 하나로, 현재 인구는 12억 명을 넘었으며, 2050년에는 25억 명에 이를 것으로 예상된다. 거대한 인구 기반은 막대한 소비 가능성을 제공한다. 특히 청년 인구 비중이 높고, 인터넷 보급률이 점차 높아지며, 소비 습관이 점차 온라인으로 이동하고 있어 전자상거래 발전의 견고한 기반을 마련하고 있다. 또한 아프리카 각국 정부와 민간 기업들은 최근 몇 년간 인터넷 인프라 구축에 막대한 자금을 투입하며 광대역 및 모바일 통신망 커버리지를 지속적으로 높이고 있다. 스마트폰 보급률도 빠르게 증가하고 있다. 2025년 아프리카 스마트폰 사용자는 6.75억 명에 이를 전망이며, 이는 전자상거래 플랫폼 발전에 필요한 기술적 기반을 제공한다. 케냐의 M-Pesa 같은 모바일 결제 플랫폼의 성공은 현금 없는 결제의 보급을 촉진했다. 결제 시스템이 지속적으로 개선됨에 따라 온라인 쇼핑의 편의성과 보안성이 보장되어 e-커머스 발전을 더욱 촉진하고 있다.
현재 아프리카 모바일 네트워크 사용자는 12.2억 명이며, 이 중 스마트폰 사용자는 6.76억 명(55.32%)이다. 주요 모바일 결제 플랫폼으로는 M-PESA, Airtel Money, Orange Money, MTN Mobile Money 등이 있으며, 이 플랫폼들은 아프리카 전역에서 널리 사랑받으며 편리한 금융 서비스를 제공하고 무계좌 인구의 어려움을 해결하고 있다. 2028년까지 아프리카 디지털 결제 시장 가치는 3,148억 달러까지 증가할 전망이다.
온라인 교육, 원격 의료 등 기타 디지털 서비스도 급속한 성장기에 접어들고 있다. Expert Market Research 보고서에 따르면, 아프리카 전자교육 시장 규모는 2028년 203.5억 달러에 달할 전망이며, 2023~2028년 복합연간성장률(CAGR)은 39.2%에 이를 것으로 예상된다. 이 성장은 온라인 교육 및 훈련 솔루션에 대한 수요 증가, 모바일 기기 사용 증가, 정부의 디지털 교육 촉진 정책 등에 의해 주도되고 있다. 아프리카 의료 시장은 연평균 8.3%의 속도로 성장할 전망이며, 2025년 시장 규모는 2,590억 달러에 이를 것이다. 모바일 헬스 앱, 원격 의료 서비스, 전자 건강 기록 시스템 등 디지털 헬스 시장의 급속한 부상은 의료 서비스 접근성과 질 향상에 새로운 해결책을 제공하고 있다.
디지털 경제의 급속한 발전 외에도, 현재 아프리카 경제는 높은 인플레이션율, 통화 변동성, 은행 서비스 커버리지 낮음, 금융 인프라 취약 등의 문제를 안고 있다. 스테이블코인은 상대적으로 안정적인 거래 수단을 제공함으로써 아프리카 국민과 기업이 이러한 경제적 도전에 대응할 수 있도록 도와준다.
2. 스테이블코인이 아프리카 디지털 경제를 어떻게 지원하는가
스테이블코인은 상대적으로 안정적인 가치를 유지하도록 설계되었으며, 현재 가장 널리 유통되는 USDT, USDC 등은 모두 달러에 고정된 스테이블코인이다. 달러는 세계 무역에서 가장 중요하고 큰 통화로서 주요 국가 통화 대비 가치가 전반적으로 안정적이므로, 달러 스테이블코인을 사용하면 아프리카 일부 국가의 국내 통화 변동 위험을 효과적으로 방어할 수 있다. 통화정책 불안정과 고물가로 인해 대부분의 아프리카 통화는 장기적으로 달러 대비 하락 추세를 보이고 있다.
전통적인 국제 무역에서 은행은 결제 정산, 무역 금융, 리스크 관리, 외환 거래 등 다양한 서비스를 제공하며 중요한 역할을 한다. 아프리카 국가의 경제활동과 국제 무역에서 중소기업(SMEs)이 주도하고 있으며, 수출입 기업에게 무역 금융은 매우 중요하다. 지난 10년간 은행 중개 무역 금융은 아프리카 총 무역의 평균 40%를 차지했다. 그러나 KYC, 자금세탁방지(AML), 리스크 기반 자본 규제 요구가 엄격해짐에 따라 은행 중심의 무역 금융은 점차 감소하고 있으며, 이는 중소기업에 대한 지원을 비례적으로 줄이고 있다. 유동성 제약, 통화 리스크, 신용 리스크, 시간 및 통화 비용 등의 요인도 아프리카 무역 금융에 도전 과제를 더한다. 스테이블코인을 사용하면 이러한 문제들을 크게 해결할 수 있다. 블록체인 기술을 통해 몇 초 만에 결제를 완료함으로써 자금이 공급망, 구매자, 운송사, 판매자 사이에서 더욱 신속하게 흐를 수 있다. 중소기업은 국제 무역을 할 때 은행 및 기타 금융기관으로부터 더 빨리 자금을 확보해 기업의 유동성을 보장할 수 있으며, USDT 및 USDC와 같은 스테이블코인은 이미 아프리카 중소기업의 국제 무역에 사용되기 시작했다는 보도가 있다. 또한 스테이블코인 기반 탈중앙화 금융(DeFi) 시스템은 이미 상대적으로 성숙한 금융 제품과 서비스(예: 대출 및 예금)를 제공할 수 있다. 이러한 활용되지 않은 무역 금융 잠재력은 중소기업이 아프리카 대륙 내부 및 아프리카 소지역(서아프리카 경제 공동체, 남아프리카 개발 공동체, 동아프리카 정부간 개발 기구 등) 무역 기회에 더 많이 참여하도록 촉진할 수 있다.
스테이블코인을 기존 모바일 결제 플랫폼과 통합하면 거래 효율성을 높이고 비용을 절감할 수 있다. 스테이블코인 사용은 결제 비용과 시간을 크게 줄여 사용자에게 큰 매력이 된다. 동시에 금융 포용성도 강화되며, 스테이블코인과 이를 기반으로 한 탈중앙화 금융 시스템(DeFi)은 은행 계좌가 없는 사람들에게 광범위한 금융 서비스 접근 기회를 제공한다.
스테이블코인은 저비용, 빠른 거래 특성 덕분에 디지털 서비스 전반의 편의성을 높이고, 더 큰 사용자층 증가를 가져올 수 있다. 마이크로페이먼트 분야에서 스테이블코인 사용은 비용을 크게 줄여 소액 거래를 더욱 경제적으로 만들 수 있다. 이는 거래 비용이 높은 아프리카 시장에서 특히 중요하다. 거래 속도가 빠르면 즉시 또는 거의 즉시 결제가 가능하며, 마이크로페이먼트 시나리오에서 특히 중요하다. 사용자는 결제 과정을 최대한 매끄럽게 원하기 때문이다. 구독 서비스 분야에서는 스테이블코인이 결제 프로세스를 간소화할 수 있다. 사용자는 자동 결제를 한 번만 설정하면 매번 수동으로 결제할 필요가 없어 아프리카 사용자들에게 특히 유용하다. 이들은 모바일 기기를 통한 조작에 익숙할 가능성이 높기 때문이다. 또한 스테이블코인의 가치는 상대적으로 안정적이므로 통화 변동으로 인한 결제 실패 위험을 줄여 구독 서비스가 지속적으로 제공될 수 있도록 보장한다. 또한 스테이블코인은 게임 내 구매, 온라인 교육, 헬스케어 서비스 등 다양한 디지털 서비스에 활용되어 원활한 결제 경험을 제공하며, 아프리카 개발자들과 서비스 제공업체들이 마이크로 트랜잭션 기반 수익 모델 등 새로운 비즈니스 모델을 탐색하도록 장려한다. 또한 아프리카 지역 내 경제 통합을 촉진하고 무역 및 투자를 장려하는 데도 기여할 수 있다.
3. 스테이블코인 채택의 도전 과제
현재 스테이블코인은 아프리카에서 대규모로 채택되기 위해 정부 규제, 컴플라이언스, 인프라, 사회적 우려, 신뢰 등의 도전 과제를 안고 있다.
규제 및 컴플라이언스:
현재 대부분의 아프리카 국가들은 암호화폐 규제가 여전히 탐색 단계에 있으며, 명확한 법률 및 자산 정의가 부족하다. 정부의 우려는 주로 금융 안정성 리스크에서 비롯되며, 비자국 통화에 고정된 스테이블코인과 법정통화 간 관계를 어떻게 적절히 처리할 것인지가 문제다. 예를 들어 나이지리아 중앙은행은 스테이블코인의 광범위한 채택이 통화정책 통제력을 약화시키고 자본 유출을 초래하며, 나이라 가치를 추가로 하락시킬 수 있다는 우려를 표하고 있다. 일부 스테이블코인은 달러 등 자산에 고정되어 있으나, 이들의 준비 자산이 적절히 관리되지 않을 경우 잠재적 금융 공황을 유발해 금융 시스템에 불안정 요소를 가져올 수 있으며, 특히 스테이블코인이 거래나 저축에 널리 사용될 경우 더욱 그렇다. 또한 특정 암호화폐와 관련된 익명성은 범죄 활동을 부추길 수 있으며, 자금세탁이나 불법 거래 자금 조달에 악용되어 금융 안정과 보안을 해칠 수 있다. 따라서 스테이블코인의 발전을 위해서는 명확한 규제 프레임워크와 이에 따른 법적 보호가 필수적이다.
사하라 이남 아프리카 국가 암호화폐 규제 현황 (자료 출처: UNDP)
제한된 인프라:
모바일 네트워크(4G/5G) 및 인터넷은 디지털 경제를 뒷받침하는 핵심 인프라이다. 현재 아프리카의 4G 네트워크 커버리지는 50%에 불과하며, 세계 평균보다 훨씬 낮고, 일부 지역은 2G 네트워크만 존재한다. 남아프리카 공화국 등 경제적으로 상대적으로 발달한 국가들에서는 인터넷 보급률이 높지만, 아프리카 전체 인터넷 보급률은 약 30% 수준에 불과해 디지털 경제 및 스테이블코인 경제 생태계 발전을 어느 정도 제한하고 있다.
전 세계 모바일 네트워크 커버리지 현황 (자료 출처: 국제전기통신연합)
인터넷 사용자 인구 비율 (자료 출처: 세계은행)
사회적 우려 및 교육:
암호화 거래와 관련된 익명성은 일반적으로 범죄 활동에 대한 우려를 유발한다. 소셜 엔지니어링 사기, 피싱 공격, 스테이블코인을 노린 사기성 투자 계획은 초보자들에게 큰 영향을 미칠 수 있다. 특히 도시 외곽 지역에 거주하거나 기술에 대한 접촉이 제한된 사람들은 스테이블코인 또는 암호화폐에 익숙하지 않을 수 있다. 이러한 인식 부족은 스테이블코인의 대규모 채택을 저해할 수 있으며, 사기나 잘못된 정보에 쉽게 노출될 수 있다. 스테이블코인이 작동하는 방식, 리스크와 이점, 안전한 사용법 등을 이해하려면 일정 수준의 금융 소양이 필요하며, 정부나 해당 기관이 홍보를 강화하고 기초 금융 교육을 집중적으로 실시해야 한다. 또한 법정통화에 고정된 스테이블코인이라도一定程度의 가격 변동이 발생할 수 있다. 이러한 변동성은 암호화 시장에 익숙하지 않거나 재정 자원이 제한된 잠재적 사용자들의 우려를 불러일으킬 수 있다.
4. 사례 연구
OnAfriq (MFS Africa)
OnAfriq(舊 MFS Africa)는 2009년 설립된 아프리카 최대의 국제 결제 플랫폼으로, 디지털 결제 솔루션과 금융 서비스를 통해 아프리카 디지털 경제 발전을 추진하고 있다. OnAfriq는 나이지리아, 남아프리카 공화국, 가나 등 주요 경제국에 지사를 두고 있으며, 핵심 사업은 디지털 지갑, 국제 결제 솔루션, 스테이블코인 서비스 및 핀테크 제품이다.
2024년 기준 OnAfriq의 사용자는 5억 명을 넘어 40개 이상의 아프리카 국가를 커버하고 있다. 개인 사용자는 OnAfriq를 통해 일상 거래, 국제 송금, 소액 결제를 수행하며, 기업 사용자는 국제 결제 솔루션과 상점 수금 서비스를 활용해 해외 공급업체 및 고객과의 거래를 수행한다. OnAfriq는 USDC, USDT, DAI, EURC 등 다양한 스테이블코인을 지원하며, 국제 결제 전용으로 수수료가 0.5~1%에 불과한 달러 고정 스테이블코인 AfriqCoin도 발행하고 있다.
OnAfriq는 Visa, Mastercard, Ecobank, Stanbic Bank 등 국제 금융기관 및 현지 은행과 협력하고 있으며, 스테이블코인 공급업체 Circle과도 협력해 USDC의 안정성과 광범위한 수용성을 활용해 아프리카 사업을 확장하고 있다. OnAfriq 플랫폼은 USDC 결제, 송금, 저장을 지원하며, 고수익 예금, 대출, 자산 관리 등의 DeFi 제품도 제공한다.
OnAfriq는 아프리카 금융 포용성을 크게 향상시켰으며, 디지털 지갑 사용자는 5억 명을 넘었고, 대부분 이전에 은행 계좌가 없었다. OnAfriq는 100만 명 이상에게 금융 교육 및 훈련을 제공해 사용자들의 금융 소양을 높였다. 디지털 결제 플랫폼과 스테이블코인(AfriqCoin 등)은 국제 결제 효율성을 높이고 비용을 줄여 지역 내외 무역을 촉진했으며, 처리 시간은 2분으로 단축했다. OnAfriq는 현지 전자상거래 및 상점에 결제 게이트웨이 서비스를 제공해 온라인 거래 및 디지털 마켓플레이스 발전을 지원하고 있다. 향후 OnAfriq는 디지털 보험, 탈중앙화 금융 대출 등 더 많은 혁신 제품을 출시해 아프리카 경제의 디지털 전환을 계속 추진할 계획이다.
AZA Finance
AZA Finance는 2013년 설립된 아프리카 시장의 선도적 핀테크 기업으로, 국제 결제 및 외환 솔루션 제공에 특화되어 있다. 회사는 혁신적인 기술 플랫폼을 통해 국제 결제 프로세스를 최적화하고 아프리카와 세계 다른 지역 간 자금 유동성을 높였다. 2024년 기준 AZA Finance의 국제 결제 플랫폼은 1,500만 건 이상의 거래를 처리했으며, 총 거래 가치는 90억 달러, 총 사용자 수는 150만 명을 넘고, 183개 이상의 국가에 서비스를 제공하고 있다.
AZA Finance의 국제 결제 솔루션은 아프리카 대륙 자유무역지대(AfCFTA) 시행을 지원하고 있다. 국제 결제 프로세스를 간소화하고 거래 비용을 낮춤으로써 AZA Finance는 AfCFTA 회원국 간 무역 활동에 강력한 지원을 제공하며 아프리카 지역 경제 통합을 촉진하고 있다.
AZA Finance는 결제 플랫폼에서 USDC와 USDT를 지원하며, 2023년 스테이블코인 거래량은 전체 거래량의 30%를 차지해 시장의 강한 수요와 수용도를 보여주었다.
WSPN
WSPN(Worldwide Stablecoin Payment Network)은 최신 분산원장기술(DLT)을 통해 투명하고 빠르며 효율적인 디지털 결제 솔루션을 제공해 미래 디지털 결제 발전과 금융 포용성을 추구하는 글로벌 디지털 결제 회사다. 회사는 시드 펀딩 라운드에서 Foresight Venture, Folius Ventures 등 유명 기관으로부터 3,000만 달러를 성
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