Hyperliquid, CEX 수준의 체험을 제공하는 DeFi 플래그십

2024.10.14

Hyperliquid, CEX 수준의 체험을 제공하는 DeFi 플래그십

800달러에 1점? 하이퍼리퀴드가 사상 최대 에어드랍이 될 수 있을까?

2024.10.14 - 10:20:20

Hyperliquid

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

800달러에 1점? 하이퍼리퀴드가 사상 최대 에어드랍이 될 수 있을까?

글: Black Swan

번역: Alex Liu, Foresight News

배경

거래소는 늘 중요했죠. 맞습니까? 거래가 시작되는 장소이며, 전 세계 금융 시스템의 중심축이기도 합니다. 그러나 모든 권한이 소수에게 집중되는 것은 문제입니다.

상황이 점점 더 혼란스러워지면서 사람들은 모두 중심화가 해답이라고 생각했습니다. 하지만 어떻게 될까요? 우리는 새로운 시대로 접어들고 있습니다. 바로 @HyperliquidX처럼 자체 L1 블록체인을 갖춘 진정한 탈중앙화 영구 선물거래소가 모든 것을 주도하는 시대입니다. 이 플랫폼은 중심화된 거래소 수준의 속도를 제공하면서도 번개처럼 빠른 체결 시간과 깊은 유동성을 자랑합니다.

이제 트레이더들은 위에서 언급한 경험을 누릴 수 있을 뿐 아니라, 자신의 자산에 대한 통제권과 탈중앙화 시스템 고유의 투명성 및 보안성까지 유지할 수 있게 되었습니다. 바로 Hyperliquid이 DeFi 분야의 핵심 요구사항을 해결하고 있는 지점입니다.

그리고 Hyperliquid의 의미는 이것보다 훨씬 큽니다.

그렇다면, Hyperliquid란 무엇인가?

간단히 말해, Hyperliquid는 빠르고 안전하며 저렴한 거래를 위해 처음부터 최적화된 고성능 L1 블록체인입니다. 우수한 사용자 경험, 다양한 지원 자산, 그리고 포인트 프로그램 덕분에 지난해 초 출시 이후 Hyperliquid L1 기반의 주문서형 DEX는 파생상품 거래량이 무려 3200억 달러에 육박하게 되었습니다.

저는 지난 6개월간 Hyperliquid을 사용하면서 GMX, Zeta, Drift, LogX 등 거의 모든 탈중앙화 영구 선물거래소를 경험해보았습니다. 제 입으로 말하기는 좀 그렇지만, Hyperliquid은 마치 반 전체에서 성적이 가장 좋은 학생 같습니다. 더 빠르고, 더 많은 기능을 제공하며, 훌륭한 사용자 경험을 제공합니다.

기술 개요

Hyperliquid Layer 1

Hyperliquid의 블록체인은 탈중앙화 거래소 운영과 다양한 금융 애플리케이션을 지원하기 위해 설계되었습니다. Hotstuff에서 영감을 얻은 'HyperBFT'라는 이름의 합의 알고리즘을 사용하며, 그 주요 장점은 다음과 같습니다:

높은 처리량: 초당 20만 건의 주문을 처리할 수 있어 기존 한계를 크게 넘어서며, 실시간 거래에 이상적입니다.
비차단 합의(Non-Blocking Consensus): 이전 블록의 확인을 기다리지 않고도 거래를 처리할 수 있어 효율성이 향상됩니다.
빠른 블록 확정: 블록 생성은 네트워크 지연 시간에만 의존하므로 검증자 간의 통신 속도가 빨라집니다.

Hyperliquid은 사용자가 필요로 할 수 있는 모든 것을 제공합니다:

고레버리지 (최대 50배)
경쟁력 있는 거래 수수료
다양한 주문 유형
전체 포지션 또는 개별 포지션 마진
수십 가지의 거래 가능 자산
풍부하고 맞춤형 설정 가능한 금고(Vault)
추천 시스템
...

HLP란 무엇인가?

모두를 위한 마켓 메이킹

Hyperliquid의 HLP 금고를 통한 탈중앙화 마켓 메이킹의 새로운 시대에 오신 것을 환영합니다.

Hyperliquid은 HLP 금고를 출시하여 마켓 메이커가 더 이상 전문가들의 독점 클럽이 아님을 알렸습니다. 이제 누구나 USDC를 HLP 금고에 예치함으로써 유동성 공급 게임에 참여할 수 있으며, 연간 수익률은 0%에서 20% 사이입니다.

HLP 금고를 통해 일반 사용자들도 이 활동에 참여하고 거래 수수료의 일부를 벌 수 있습니다. 엘리트 팀이나 기관 투자자의 일원이 아니더라도 마켓 메이킹의 재미를 누릴 수 있습니다.

수수료 배분: HLP 금고는 유동성 공급자에게 거래 수수료의 20%를 지급합니다. 지분은 풀에 예치된 유동성 비율에 따라 결정됩니다.

HIP-1 및 HIP-2

선물시장 외에도, Hyperliquid은 두 가지 혁신 기술인 HIP-1과 HIP-2를 기반으로 현물시장을 제공합니다.

HIP-1과 HIP-2는 DeFi 분야에서 중대한 진전을 나타냅니다. HIP-1은 토큰 생성과 배포를 용이하게 하고, HIP-2는 유동성을 보장합니다.

HIP-1: 무허가 토큰 배포 및 현물 주문서

주요 특징:

네이티브 토큰의 무허가 배포
체인 상의 스팟 주문서 생성
유연한 토큰 배분 메커니즘

혜택:

중앙화된 승인 없이도 새 토큰을 생성하고 상장할 수 있음
맞춤형 토큰 배분 전략 가능
커뮤니티 주도 토큰 생태계 지원

HIP-2: 강화된 유동성 메커니즘 개념: Uniswap에서 영감을 받아, HIP-2는 HIP-1 토큰의 유동성을 향상시키기 위한 새로운 접근 방식을 도입합니다.

개념:

Uniswap에서 영감을 받은 새로운 메커니즘으로, HIP-1 토큰의 현물 주문서 유동성을 강화하는 것을 목표로 합니다.

주요 특징:

특정 현물 주문서에 대한 영구적인 유동성 약속
완전히 체인 상의 유동성 전략
다른 시장 참여자들과의 유동성 시너지 효과

생태계 및 커뮤니티

따라서 Hyperliquid은 단순히 L1 기술을 넘어 다른 L1들이 갖지 못한 무언가를 가지고 있습니다. 새 토큰마다 VC 지원이 붙는 세상에서, Hyperliquid은 커뮤니티 우선의 접근 방식을 선택하며 독립적인 성장을 추구하고 있으며, 솔직히 말해 자연스러운 성장세는 인상적입니다.

이와 같은 커뮤니티 중심 접근은 빌더들과 사용자들의 관심과 지지를 얻고 있습니다.

선물, 현물시장, 그리고 HyperEVM L1을 바탕으로, Hyperliquid은 단순한 체인 상의 영구 선물거래소를 훨씬 뛰어넘습니다. 생태계는 빠르게 확장 중이며, 다수의 프로젝트들이 L1 위에서 구축되고 있습니다.

일단의 창업자, 빌더, KOL, MM, 고급 사용자들이 Hyperliquid 생태계 위에서 구축하기로 결정했습니다. 그들의 작업은 여기에서 확인할 수 있습니다: HypurrCollective의 Hyperliquid 생태계 지도

Hyperliquid vs 바이낸스

물론 Hyperliquid은 체인 상에서 거래 측면에서는 매우 잘하고 있지만, 솔직히 말해 바이낸스를 따라잡기에는 아직 갈 길이 멉니다.

바이낸스는 선물 거래를 통해 하루에 40억~600억 달러의 거래량을 처리하지만, Hyperliquid은 하루 10억~30억 달러 정도를 처리합니다.

Hyperliquid의 시장 잠재력은 막대하며 앞으로 갈 길이 멀지만, 지금은 겨우 시작 단계입니다.

이 그래프에 따르면, Hyperliquid은 바이낸스 거래량의 약 2~3%를 차지할 것으로 예상됩니다.

Hyperliquid 포인트 예측

2기 포인트 프로그램은 10월 1일에 종료되었으며, 현재 모두는 잠재적인 Hyperliquid 토큰 출시 이전에 추가 시즌이 있을지 여부를 논의하고 있습니다.

2기 종료 시점에서 총 포인트는 놀라운 51,062,258점을 기록했습니다. 아래 그래프는 1 HL 포인트가 다양한 토큰 FDV와 에어드랍 비율에 따라 어떻게 평가될 수 있는지를 보여줍니다.

즉, 이런 상황입니다. Farmers들이 현금화하려 하기 때문에 TGE 당시 큰 매도 압력이 발생할 가능성이 있습니다. 만약 대폭 할인된 가격을 본다면, 저는 가능한 한 많은 HYPE를 사들일 것입니다. 따라서 Hyperliquid TGE를 주목하세요. 매우 흥미로울 것입니다.

또한, VC 지원이 없다는 점에서 더 큰 에어드랍 몫을 받을 기회가 있습니다. 일부는 에어드랍 물량이 최대 50%에 이를 것이라 꿈꾸기도 합니다.

커뮤니티가 프로젝트의 중심이라는 점을 고려하면, 관대한 20~25% 에어드랍이 더 현실적이라고 생각합니다.

FDV가 20억 달러에 도달한다면, 우리의 목표는 포인트당 9.79달러입니다.

800달러 / 포인트 이론의 현실성

@crypto_adair가 이 이론을 널리 알렸으며, 거의 암호화폐 분야의 밈(meme)이 되었습니다. 이 상상을 현실로 만들기 위해서는 다음 시나리오가 필요합니다:

총 5100만 포인트를 보유하고 있으며, TGE에서 포인트 홀더들에게 50%가 배분된다고 가정합니다.
800억 달러의 FDV 피크.
800억 달러 × 50% = 400억 달러.
400억 달러 ÷ 5100만 포인트 = 포인트당 784달러

Hyperliquid이 이러한 평가에 도달할 수 있을까요? 가능할 수 있습니다.

그럴 가능성은 크겠습니까? 그것은 또 다른 이야기입니다. 따라서 천문학적인 평가에 도달하기 위한 우리의 전략은 다음과 같습니다:

큰 손들을 유치하라 (기관 채택): Hyperliquid은 기관 투자자를 위한 레드카펫을 깔아두고 있습니다. 월스트리트와 돈을 두고 경쟁하는 것과 같지만, 탈중앙화된 형태로 말입니다.

모든 이에게 문을 열어라: Hyperliquid은 단순히 암호화폐 커뮤니티만을 위한 것이 아닙니다. 일반적으로 소외된 지역 사회에 금융 서비스를 제공하는 것이 사명입니다. Wi-Fi만 있으면 누구나 탈중앙화된 거래와 금융 서비스를 이용할 수 있도록 하는 것이죠.

마지막 생각

지난 몇 달 동안 우리는 여전히 에어드랍 사냥꾼을 넘어선 충성도 높은 커뮤니티를 구축하려는 Starknet과 ZKsync 같은 프로젝트들을 보아왔습니다.

포인트 시즌이 끝난 후에도 사용자의 관심을 유지하는 것은 거대한 도전 과제입니다. 그러나 Hyperliquid의 경우는 상황이 좋게 보입니다. The Block의 보도에 따르면, 10월 1일에 포인트 프로그램이 종료되었음에도 불구하고 Hyperliquid은 여전히 거래량에서 주도적인 위치를 차지하고 있습니다: