트래픽의 새로운 별, 비트코인 스테이킹이 다음 유동성 해방 물결을 이끌 수 있을까?
글: 챈들러, Foresight News
최근 몇 년간 비트코인의 확장성 문제는 블록체인 분야의 핵심 이슈로 지속되어 왔다. 비트코인이 점차 디지털 골드로서 널리 인정받게 되면서, 비트코인 고유의 한계는 시장 참여자들이 유동성과 확장성을 향상시키기 위한 기술적 경로를 끊임없이 모색하게 만들었다. 사이드체인, 라이트닝 네트워크에서부터 레이어2 확장 솔루션에 이르기까지 다양한 시도가 계속되고 있다. 그러나 현재 이러한 방안들은 여전히 각자의 탐색 단계에 머물러 있어 대규모 적용이나 합의에 도달하지는 못했다.
한편, 스테이킹을 통한 수익 창출은 혁신적인 자본 활용 방식으로 부상하며 비트코인 생태계의 금융 구조를 서서히 변화시키고 있다. 특히 재스테이킹(re-staking) 분야에서는 사용자가 비트코인을 스테이킹함으로써 추가 수익을 얻는 방식이 자산 유동성을 강화할 뿐 아니라, DeFi 내 비트코인 응용 가능성도 높이고 있다. 특히 바빌론(Babylon) 메인넷 출시 이후 시장의 재스테이킹 관심은 새로운 고점에 달했으며, 이에 따른 체인 상 거래수수료 전쟁은 이 분야의 뜨거운 열기를 더욱 부각시켰다.
8월 22일, 바빌론은 비트코인 스테이킹 메인넷의 1단계를 시작했다. mempool.space 데이터에 따르면 비트코인 네트워크의 거래 수수료는 일시적으로 1000사토시/바이트를 넘어서기도 했으며, 최근에는 장기간 5사토시/바이트 미만이었던 것과 비교된다. 바빌론 공식 정보에 따르면, 1단계에서 설정된 1000 BTC 스테이킹 한도는 단 6개의 비트코인 블록 안에 완료되었다. 바빌론 스테이킹 플랫폼의 데이터에 따르면 확인된 스테이킹 TVL은 1000.04549438 BTC이며 최종 스테이킹 참여자는 약 12,720명이다.
바빌론 메인넷 출시 후 다량의 유동성이 유입되었으며, 시장 참여자들은 비트코인의 자본 효율성을 재평가하게 되었다. 재스테이킹 프로토콜을 통해 투자자들은 자산의 보안을 포기하지 않으면서도 자본 수익률을 최적화하고 전체 시장의 유동성을 향상시킬 수 있다. 이러한 모델은 현재의 시장 환경에서 매우 큰 매력을 보여주며, 특히 체인 상 거래비용이 점점 더 높아지는 가운데, 점점 더 많은 사용자들이 효율적인 재스테이킹 프로토콜로 전환하고 있다.
ArkStream Capital은 《2024년 Web3에서 폭발할 9대 트렌드》 보고서에서 원교주의 + 시장 핫이슈는 기술 순수주의자들이 상상할 수 없는 에너지를 발산할 것이며, BTC 유동성 해방의 가치는 아직 완전히 채굴되지 않은 금광이라고 언급한 바 있다. 인스크립션(Insights) 이야기 이후에는 BTC의 L2와 BTC 애플리케이션의 물결이 나타날 것이며, 비트코인 유동성이 10% 이상 해방될 가능성이 있으며, BTCFi는 1,000억 달러 이상의 시장을 수용하게 될 것이다.
본문은 비트코인 재스테이킹 분야의 최신 동향과 발전 전망을 정리하고, 그 이면의 금융 로직을 분석하며 미래의 진화 방향과 시장 기회를 탐구한다.
비트코인 유동성 스테이킹
비트코인은 작업증명(PoW) 네트워크로서 채굴자들의 컴퓨팅 능력 제공을 통해 네트워크 합의를 유지한다. 그러나 DeFi의 급속한 발전으로 비트코인의 활용 시나리오 또한 계속 확장되고 있다. 유동성 스테이킹은 비트코인의 자본 효율성과 유동성을 강화하기 위한 신생 메커니즘이다. 이 메커니즘은 사용자가 비트코인을 스테이킹 계약에 잠그고 합의에 참여하며 수익을 얻는 동시에 자산 유동성을 유지할 수 있도록 한다.
유동성 스테이킹의 핵심 이점 중 하나는 DeFi 내 광범위한 적용 가능성이다. 비트코인이 높은 경제적 보안성을 갖춘 자산으로 간주되면서, 점점 더 많은 금융 애플리케이션과 블록체인 프로젝트들이 비트코인의 경제적 보안성을 활용해 자체 보안성과 신뢰성을 강화하려 하고 있다. 스테이킹된 비트코인으로 생성된 유동성 토큰은 탈중앙화된 머니마켓, 스테이블코인, 보험 등 다양한 금융 애플리케이션에서 사용될 수 있으며, 이를 통해 이러한 애플리케이션에 더 높은 자본 효율성을 제공한다.
현재 비트코인 유동성 스테이킹의 실현 방식은 주로 세 가지로 나뉘며, 각각 고유의 특성과 장단점을 지닌다.
첫 번째 방식은 체인 상 자기관리(self-custody) 모델이다. 이 방식은 비트코인 스크립트를 이용해 스테이킹 계약을 생성하고, 일회용 서명(EOTS) 및 타임스탬프 프로토콜과 같은 복잡한 암호 기술을 도입하여 스테이킹 자산의 보안성과 최종성을 보장한다. 이 방법의 핵심은 비트코인을 원생 체인(native chain)에 그대로 두되, 리모트 스테이킹 기술을 통해 다른 체인으로 보안성을 확장하는 것이다. 이 방식은 이론적으로 매우 안전하며 비트코인 자산의 탈중앙화 속성을 유지하지만, 구현 난이도가 높으며 특히 체인 간 동기화와 반응성 문제를 처리할 때 어려움을 겪을 수 있다. 이 부류의 프로젝트로는 바빌론(Babylon)이 있다.
두 번째 방식은 중심화된 보관기관에 의존하는 것이다. 이 모델에서는 비트코인이 규제를 받는 보관 계좌로 이체된 후 일련의 오프체인 및 온체인 작업을 통해 다른 블록체인에 매핑된다. 이 방식의 장점은 구현 난이도가 낮고 추진 속도가 빠르며, 신뢰할 수 있는 보관기관을 사용함으로써 사용자 자산의 보안이 어느 정도 보장된다는 점이다. 그러나 탈중앙화 수준이 낮아 사용자가 중심화된 보관기관에 의존해야 하므로 신뢰와 보안 측면에서 우려가 제기될 수 있다. 이 방식의 대표 사례로는 BounceBit가 있다.
세 번째 방식은 다자간 계산(MPC)과 크로스체인 브릿지 기반의 보관 모델이다. 이 방식은 비트코인을 멀티시그 지갑에 예치하고, 탈중앙화된 오라클 네트워크와 크로스체인 브릿지 기술을 활용해 다른 체인으로 이동시키고 토큰화한다. MPC는 일정 수준의 탈중앙화와 보안성을 제공하며, 크로스체인 브릿지는 서로 다른 체인 간 자산 유통을 보장한다. 하지만 크로스체인 브릿지 자체의 보안성은 여전히 잠재적 위험 요소이며, 특히 대규모 자산을 취급할 때 더욱 그렇다. 또한 체인 상 스마트 계약의 업그레이드 가능성과 중심화된 역할 존재로 인해 사용자 자산의 완전한 보안성은 여전히 검증이 필요하다.
이 세 가지 방식은 비트코인 유동성 스테이킹을 실현하는 과정에서 각각 장단점을 지닌다. 체인 상 자기관리 모델은 가장 높은 수준의 탈중앙화와 보안성을 제공하지만 구현이 복잡하다. 중심화된 보관 모델은 운영의 용이성과 추진 속도에서 장점이 있지만 탈중앙화 수준이 낮다. MPC 및 크로스체인 브릿지 모델은 보안성과 탈중앙화 사이에서 일정한 균형을 이루지만 여전히 크로스체인 브릿지의 고유한 리스크를 해결해야 한다.
Babylon
Babylon은 비트코인의 원생 스테이킹 메커니즘을 활용해 다른 블록체인에 지분증명(PoS) 보안을 제공하는 혁신적인 프로젝트이다. 암호학 기술을 통해 Babylon은 비트코인의 크로스체인 스테이킹을 실현하여, 비트코인 보유자가 스테이킹을 통해 체인 상 수익을 얻는 동시에 다른 PoS 체인에 경제적 보안을 지원할 수 있게 한다.
Babylon의 스테이킹 과정은 제3자 브릿지나 보관기관이 아닌 암호학에 의존한다. BTC 스테이커는 두 개의 UTXO 출력을 가진 트랜잭션을 보내 스테이킹을 수행한다. 그 중 하나의 UTXO는 타임락 스크립트에 의해 잠기며, 스테이커는 잠금 기간 종료 후 개인키로 BTC를 해제할 수 있다. 다른 하나의 UTXO는 「추출 가능한 일회용 서명(EOTS)」 기준을 충족하는 임시 비트코인 주소로 전송된다. 스테이커가 PoS 체인에서 노드를 운영하고 유일한 유효 블록을 검증하면 EOTS 개인키로 서명하게 된다. 스테이커가 정직하게 행동하면 PoS 체인의 검증자 보상을 받게 되고, 그렇지 않을 경우 개인키가 추출되어 스테이킹된 BTC가 몰수될 수 있다. 이 프로젝트의 스테이킹 메커니즘은 전통적인 크로스체인 브릿지 모델을 사용하지 않고 '리모트 스테이킹'을 통해 브릿지 의존도를 줄이고 추가적인 보안 가정을 낮춘다. 그러나 스테이킹의 보안성은 여전히 Babylon 프로토콜 자체의 보안성에 의존하며, 이 점에서 전통적인 크로스체인 브릿지 모델과 본질적인 차이는 없다.
Babylon 아키텍처
Babylon의 프로토콜 아키텍처는 세 가지 계층으로 구성된다: 비트코인 네트워크 계층, 컨트롤 계층, 데이터 계층. 비트코인 네트워크 계층은 PoS 소비 체인에 타임스탬프 서비스를 제공한다. 컨트롤 계층은 Babylon 블록체인 네트워크로 구성되어 비트코인 네트워크와 Cosmos Hub를 연결하며, 동시에 마켓을 운영해 비트코인 스테이킹 권익과 PoS 체인을 매칭시킨다. 데이터 계층은 다양한 PoS 소비 체인으로, Babylon 프로토콜을 통해 비트코인의 경제적 보안성 지원을 받는다.
Babylon 프로토콜의 아키텍처 설계는 Eigenlayer와 유사하게 하위 네트워크와 상위 네트워크를 연결하는 중개 역할을 한다. 하지만 Babylon의 독특한 점은 비트코인 기반 아키텍처를 통해 다른 블록체인에 강화된 보안성을 제공할 수 있다는 것이다. 이 프로토콜은 비트코인 카운번트 에뮬레이터(Bitcoin covenant emulator)를 통해 스테이킹 계약을 구현하며 스테이킹, 환매, 페널티 등의 기능을 지원한다. 페널티 메커니즘은 EOTS와 finality gadgets를 통해 악의적인 서명자를 처벌함으로써 네트워크 보안을 보장한다. 또한 Babylon의 비트코인 타임스탬프 프로토콜은 빠른 환매 서비스를 제공해 BTC의 유동성을 강화하며, 다른 스테이킹 프로토콜보다 일부 우위를 점한다.
Chakra
Chakra는 ZK 기반의 비트코인 재스테이킹 프로토콜로, 비트코인과 이더리움 메인넷의 BTC 및 ETH를 Chakra 체인으로 크로스체인하여 BTC L2의 자산 결제 센터를 구성하고, 경량 클라이언트 크로스체인 기술을 통해 ChakraBTC와 ChakraETH를 다른 BTC L2에 배포한다. Chakra는 SCS(Settlement Consumption Service) 기반으로 PoS 체인에 재스테이킹 서비스를 제공한다.
Chakra는 스테이킹 과정의 보안성을 검증하기 위해 STARK 제로지식 증명 시스템을 채택했다. 이 메커니즘은 사용자가 오프체인에서 스테이킹 이벤트를 검증할 수 있도록 하여 개인정보 보호와 보안성을 보장한다. 동시에 Chakra의 자기보관 스테이킹 모델은 타임락 스크립트와 멀티시그 보안금고를 통해 사용자가 자신의 지갑 밖으로 비트코인 자산을 이전하지 않고도 스테이킹을 수행할 수 있도록 하여 제3자 보관의 보안 리스크를 회피한다.
2024년 5월, Chakra는 새로운 라운드 펀딩을 완료했다고 발표했으며, StarkWare, ABCDE, Bixin Ventures, Cogitent Ventures, Trustless Labs, Web3.com Ventures 및 앤절 투자자들이 참여했다. 구체적인 펀딩 금액은 공개되지 않았다. 모듈화된 결제 네트워크로서 Chakra는 비트코인 메인넷의 스테이킹을 지원할 뿐 아니라 다른 프로토콜과의 무결한 통합도 가능하다. 현재 Chakra는 Babylon과 통합되어 사용자가 BTC를 Chakra에 스테이킹한 후 Babylon 메인넷으로 원활하게 전환하여 Babylon의 스테이킹 보상과 Chakra의 Prana 보상을 모두 받을 수 있다. Chakra가 생성하는 ZK-STARK 스테이킹 증명은 사용자가 Chakra Chain, Starknet 및 기타 다양한 블록체인에서 유동 자산을 획득할 수 있도록 한다.
Lombard
Lombard는 Babylon 생태계 내 재스테이킹 프로토콜로, 비트코인 1:1로 지지되는 크로스체인 유동성 토큰 LBTC를 통해 DeFi 생태계 내 비트코인의 활용을 촉진하고 그 거대한 경제적 잠재력을 해방하는 것을 목표로 한다.
LBTC는 일련의 단계를 통해 DeFi 생태계 내 비트코인의 유동성과 수익 창출을 실현한다. 사용자는 먼저 Lombard에 네이티브 비트코인을 입금한다. 입금된 비트코인은 이후 Babylon의 보안 스테이킹 인프라에 스테이킹되며, Lombard는 관련 스테이킹 수수료 관리를 담당한다. 비트코인이 성공적으로 스테이킹되면 사용자는 이더리움 네트워크에서 동일한 가치의 LBTC 토큰을 민팅할 수 있다. 이 토큰은 사용자가 스테이킹한 BTC 수량과 1:1 비율을 유지하며 사용자가 미리 선택한 이더리움 주소로 전송된다. 이러한 비트코인이 이미 Babylon에 스테이킹되었더라도, 사용자는 LBTC 토큰을 보유하고 사용함으로써 계속해서 스테이킹 수익을 얻을 수 있다.
2024년 7월, Lombard는 1600만 달러 규모의 시드 라운드 펀딩을 완료했다. Polychain Capital이 리드했으며, Foresight Ventures, Babylon, dao5, Franklin Templeton, HTX Ventures, Mirana Ventures, Mantle EcoFund, Nomad Capital, OKX Ventures, Robot Ventures 등이 참여했다.
Lorenzo
Lorenzo는 Babylon 기반으로 구축된 유동성 스테이킹 프로토콜로, L2-as-a-service의 빠른 배포 서비스를 제공하며 스테이커의 몰수 리스크를 낮추고 스테이킹된 BTC 자산의 유동성을 해방하는 것을 목표로 한다. 사용자는 Lorenzo를 통해 비트코인을 Babylon에 스테이킹하고 이를 유동성이 뛰어난 stBTC로 토큰화할 수 있다. 또한 Lorenzo는 유동성 재스테이킹 토큰(LRT)을 유동성 원금 토큰(LPT)과 수익 축적 토큰(YAT)으로 분리함으로써 사용자에게 더욱 혁신적인 유동성 솔루션을 제공한다.
Lorenzo는 아키텍처에 Cosmos Ethermint 기반의 EVM 호환 계층을 도입하여 여러 블록체인 네트워크에서의 크로스체인 작업을 지원하며, 크로스체인 애플리케이션에서의 유연성을 강화한다. 동시에 비트코인 리레이어를 통해 비트코인 메인넷 정보를 Lorenzo 애플리케이션 체인으로 중계함으로써 비트코인 유동성 재스테이킹 토큰의 발행 및 결제를 실현한다.
또한 Lorenzo의 원리분리 메커니즘과 재스테이킹 계획은 스테이킹 수익 분배를 더욱 최적화한다. 사용자가 스테이킹 계획을 선택하면 스테이킹한 비트코인과 동일한 가치의 stBTC를 받을 수 있으며, YAT을 통해 수익을 축적하고 거래할 수도 있다. 이 설계는 유동성 단편화 문제를 피하고 사용자에게 더 많은 수익 관리 및 재투자 옵션을 제공하는 것을 목표로 한다.
8월 31일, Lorenzo는 메인넷 1단계 공식 출시를 발표하며 BNB 체인으로의 확장을 진행했다. 업그레이드 내용으로는 BTCB 스테이킹 개방 및 수익 축적 토큰(YATs) 섹션 완성 등이 포함되며, 사용자는 BNB 체인에서 YAT를 수령할 수 있다. 동시에 프리-스테이킹 Babylon 활동 Cap 2도 시작되었으며, 이번에는 네이티브 BTC 및 BTCB 스테이킹을 수용한다. Babylon 스테이킹 보상과 Lorenzo 포인트 외에도, Lorenzo는 원리분리 혁신 메커니즘을 기반으로 사용자에게 추가적으로 YAT 보상을 제공할 예정이다.
Solv Protocol
Solv Protocol은 전체 체인 수익 및 유동성 분배 계층으로, 탈중앙화 자산 관리 프레임워크를 통해 다양한 네트워크의 스테이킹 수익, 재스테이킹 수익, 거래 전략 수익 등을 토큰화하여 서로 다른 생태계에 유동성을 제공한다. 이 프로토콜은 MerlinChain, Babylon, BNBChain, GMX 등과의 심도 있는 협력을 통해 짧은 시간 내에 10억 달러 이상의 자산 규모를 누적했다.
Solv Protocol은 암호화폐 보관회사 Copper와 협력 관계를 체결했으며, Solv는 Copper의 ClearLoop 네트워크를 통합할 예정이다. Solv 기관 고객은 자산을 Copper 인프라 내에 예치하면서 동시에 Solv 플랫폼에 위탁하여 관리 및 거래를 수행할 수 있다.
Babylon의 첫 번째 라운드 스테이킹에서 Solv는 250 BTC 지분을 인수해 Babylon LST 중 지분 수가 가장 많은 프로젝트가 되었다. 또한 프리-스테이킹 단계에서 SolvBTC.BBN은 10개 이상의 퍼블릭 체인 및 DeFi 프로젝트와 통합을 완료했다.
BounceBit
BounceBit는 비트코인이 원생 체인에서 낮은 유동성과 제한된 활용 시나리오라는 문제를 해결하기 위한 비트코인 재스테이킹 인프라스트럭처이다. 이중 토큰 PoS 구조를 도입함으로써 BounceBit는 네이티브 BTC가 아닌 래핑된 토큰 BTCB를 활용해 새로운 유동성 생태계를 창출한다. BTCB는 BBTC로 변환되어 스테이킹 공유 보안 메커니즘을 통해 유동성 재스테이킹 토큰 LRT stBBTC로 전환된다.
BounceBit의 아키텍처는 세 가지 주요 부분으로 구성된다: BounceBit 프로토콜, BounceBit 체인, Share Security Client(SSC). BounceBit 프로토콜은 CeFi 부분으로, 사용자는 BTC를 이 프로토콜에 예치하고 1:1 비율로 Liquid Custody Token(LCT), 예를 들어 BounceBTC(BBTC) 등을 받을 수 있다. 예치된 자산은 다자간 계산(MPC) 보관 계좌에 저장되며, Binance와의 협력을 통해 자금 조달 수수료 차익거래 등 저위험 거래 전략에 참여해 수익을 발생시키고 이를 사용자에게 반환한다.
2024년 5월, BounceBit는 메인넷 공식 출시를 발표했다. BounceBit 체인은 독립된 레이어1 네트워크로 운영되며, BB는 가스 수수료 토큰으로 사용된다. BounceBit 메인넷은 노드 스테이킹 및 위탁, 프리미엄 수익 생성, 유동성 보관, BounceBit 및 BounceClub로의 크로스체인 등 일련의 신기능을 출시했다. 9월에는 BounceBit가 의도 실행 네트워크 dappOS와 협력 관계를 맺었으며, dappOS 의도 자산은 BounceBit가 발행한 stBBTC를 기본 수익원 중 하나로 삼되, 원생 자산의 사용 유연성을 유지한다.
Bedrock
Bedrock은 다중 자산 유동성 재스테이킹 프로젝트로, Babylon과 협력하여 LRT 토큰 uniBTC를 출시했다. 사용자는 이더리움에서 WBTC를 스테이킹하고 uniBTC를 획득할 수 있다. 이 과정에서 Bedrock은 Babylon과 연결을 위해 대리 스테이킹과 직접 변환 방식을 채택한다. 대리 메커니즘은 사용자가 이더리움에서 wBTC를 스테이킹할 때, Babylon에서도 해당 수량의 네이티브 BTC를 동시에 스테이킹하는 것이다. 직접 변환은 WBTC를 직접 BTC로 교환하고 이를 Babylon에 스테이킹하는 방식이다. uniBTC를 보유하면 BTC 수익을 얻을 수 있으며 다른 DeFi 프로토콜에서도 사용할 수 있다.
Uniport
Uniport는 비트코인 재스테이킹 체인으로, Cosmos SDK 기반의 UniPort zk-Rollup 체인을 통해 BTC 생태 자산의 다중 체인 상호 운용성을 실현한다. 이 크로스체인 방안은 네이티브 BTC를 UBTC로 전환하고 중심화된 멀티시그 콜드월렛(향후 멀티시그 계약 사용 예정)으로 관리하며, UBTC는 Babylon과 심도 있게 통합될 예정이다.
기술 구현 측면에서 UniPort는 초기에 멀티시그 연합 방식으로 크로스체인 자산을 관리하여 크로스체인 거래의 보안성과 탈중앙화 수준을 보장한다. 크로스체인 거래의 보안성을 더욱 향상시키기 위해 UniPort는 경제 설계 및 준비금 관리 메커니즘, 노드 스테이킹 및 교체 메커니즘, 보안성 및 악의적 행위 방지 메커니즘 등을 도입했다. 스마트 계약 체인의 자산 크로스체인의 경우 UniPort는 제로지식 증명과 경량 클라이언트 검증 기술을 사용하여 크로스체인 작업의 효율성과 보안성을 보장한다. 또한 UniPort는 기존 ZK 증명 생성 시스템을 최적화하여 UniVirgo 증명 시스템을 출시했다.
PumpBTC
PumpBTC는 Babylon 상의 비트코인 유동성 스테이킹 프로토콜이다. PumpBTC는 라이선스를 보유한 보관기관 Cobo와 Coincover와 협력하여 네이티브 비트코인 자산을 최대한 보호한다. 스테이킹된 비트코인은 다양한 이더리움 가상머신(EVM) 호환 체인뿐 아니라 L2 및 L3 솔루션에서도 사용할 수 있다. 이러한 다중 체인 기능은 사용자가 자신의 비트코인을 담보 또는 유동성 제공자 토큰으로 사용할 수 있게 하여 여러 블록체인 생태계에서 BTC 보유량의 활용도를 크게 확장한다. 사용자는 직접 Babylon 프로토콜로부터 네이티브 수익을 얻을 수 있다.
PumpBTC는 Babylon 메인넷 1단계 스테이킹에서 118.4288 BTC를 성공적으로 위탁하여 11.8%의 비중을 차지했다.
pSTAKE Finance
pSTAKE Finance는 유동성 스테이킹 서비스에 특화된 암호화폐 프로젝트로, 초기에는 코스모스 생태계에서 유동성 스테이킹 서비스를 출시했다. 올해 7월, pSTAKE Finance는 Babylon에서 비트코인 유동성 스테이킹 솔루션을 출시했다. 이 프로토콜의 예금 한도는 50 BTC로, 프로토콜 보안을 보장하기 위한 조치이다.
또한 pSTAKE Finance는 v2 버전 출시를 통해 사용자 경험을 더욱 향상시킬 계획이며, 이 버전은 이더리움에서 yBTC 토큰을 출시할 예정이다. 이 토큰은 cToken 모델과 유사한 자동 복리 비트코인 수익률을 제공하며, 다양한 블록체인, 이더리움 L2, 비트코인 L2 등 주요 DeFi 생태계에 통합될 예정이다.
StakeStone
StakeStone은 전체 체인 유동성 인프라스트럭처로, 네이티브 BTC를 Babylon에 스테이킹하고 전체 체인 유동성 수익 토큰 STONEBTC를 발행한다.
올해 8월, StakeStone은 Berachain과 전략적 파트너십을 체결했다고 발표하며, STONE 토큰이 Berachain bArtio 테스트넷에 전면 배포될 예정이다. 사용자는 StakeStone 산하 유동성 자산인 STONE, ssBTC, STONEBTC를 사용해 Berachain 생태에 참여하고 수익을 얻을 수 있다.
Stroom Network
Stroom Network는 라이트닝 네트워크 내 비트코인 유동성 스테이킹 프로토콜로, 유동성 스테이킹 메커니즘을 적용함으로써 사용자가 라이트닝 네트워크(LN) 및 DeFi에서 비트코인 자본을 활용할 수 있는 탈중앙화된 방식을 제공한다.
2023년 8월, Stroom Network는 350만 달러 규모의 펀딩을 완료했다고 발표했으며, 베를린 소재 암호화 투자사 Greenfield가 리드했고 Ankr의 벤처부서 Mission Street, Lemniscap, No Limit Holdings, Cogitent Ventures 등이 참여했다. 새롭게 조달된 자금은 팀 확장과 라이트닝 네트워크 상의 비트코인 '유동성 스테이킹' 출시에 사용될 예정이며, 이에 따라 이더리움 기반 래핑 토큰 lnBTC도 출시될 예정이다.
요약
비트코인 스테이킹 수익의 금융 로직에서 유동성 해방의 가치는 핵심적인 위치를 차지한다. 비트코인은 세계에서 시가총액이 가장 높은 암호자산으로 전통적으로 가치 저장 수단으로 사용되며, 그 유동성은 일반적으로 콜드월렛이나 기타 보수적인 저장 방식에 묶여 있다. 이러한 정적인 보유 모델은 자산 보안을 보장할 수는 있으나 비트코인이 자본시장에서 잠재력을 충분히 발휘하지 못하게 만든다. 유동성 해방은 바로 이러한 한계를 깨뜨리는 핵심이다.
스테이킹 수익의 핵심 개념은 비트코인의 보안성을 다른 지분증명(PoS) 네트워크와 결합함으로써 이중 가치를 창출하는 것이다. 한편으로 이 모델은 비트코인 보유자가 자산의 주권을 유지한 채 다른 블록체인 네트워크의 보안을 지원하고 스테이킹 수익을 얻을 수 있게 한다. 다른 한편으로 이러한 PoS 네트워크 입장에서는 비트코인의 도입이 보안성을 강화할 뿐 아니라 네트워크에 대한 사용자 신뢰를 높여 TVL을 현저히 증가시킬 수 있다. 이러한 상호 이득 구조는 자본 사용률의 극대화를 추구하는 것이며, 동시에 비트코인을 '디지털 골드'로서의 역할을 더욱 확장하여 단순한 가치 저장 수단에서 지속적인 수익을 창출하는 금융 자산으로 전환시키는 것이다.
앞으로 크로스체인 기술이 계속 성숙함에 따라 비트코인 스테이킹 수익의 진화 방향 중 하나는 크로스체인 상호 운용성 향상과 유동성 관리 최적화에 집중될 가능성이 있다. 현재의 크로스체인 방안은 여전히 보안성과 효율성 측면에서 일정한 문제를 안고 있으며, 이러한 병목이 해결된다면 비트코인 스테이킹은 더 이상 단일 블록체인 네트워크에 국한되지 않고 여러 체인 간 자유롭게 유통되고 사용될 수 있다. 이는 비트코인의 자본 사용률을 크게 향상시킬 뿐 아니라 전체 암호화 금융 시장의 심층적인 융합을 촉진하며, 비트코인 보유자와 참여자들에게 더 많은 수익 기회를 창출하게 될 것이다.
동시에 CeDeFi 모델의 심화는 이 분야의 중요한 트렌드가 될 것이다. CeFi의 효율성과 DeFi의 투명성을 결합함으로써 CeDeFi는 사용자에게 보안성과 효율성을 동시에 제공하는 스테이킹 서비스를 제공한다. 이 모델은 보안성 요구가 높으면서도 일정한 유동성을 유지하고자 하는 비트코인 보유자에게 특히 적합하다. CeDeFi 인프라의 완성이 이루어지면 더 많은 전통 금융기관들이 참여하게 되어 암호자산에 대해 더욱 안정적이고 지속 가능한 수익 환경을 제공할 수 있을 것이다. 또한 스테이킹 수익이 점차 보편화됨에 따라 비트코인을 중심으로 한 파생상품 시장도 더욱 확장되며, 시장에 다양한 헤지 및 투기 도구를 제공하고, 비트코인 스테이킹 생태계에 새로운 금융 혁신 동력을 불어넣을 것이다.
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